[畢業(yè)設(shè)計(jì)精品]上市公司盈余管理案例分析—安然財(cái)務(wù)丑聞分析(參考版)
2024-09-10 08:33本頁(yè)面
【正文】 8 參考文獻(xiàn) .對(duì)會(huì)計(jì)操縱的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 .財(cái)會(huì)月刊 , ,張旭力 .試論盈余管理 .河北財(cái)會(huì) , 9 .試論會(huì)計(jì)信息披露的供給理論 ,會(huì)計(jì)研究 , .我國(guó)上市公司盈余管理分析 ,集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究 , .盈余管理基本理論及其研究述評(píng) ,會(huì)計(jì)研究 , ,王鳳彬 ,周業(yè)安 .當(dāng)代主流企業(yè)理論與企業(yè)管理 .安徽大學(xué)出版社 ,1999 .中國(guó) A 股發(fā)行公司首次公開募股過程中的盈利管理 .中國(guó)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)研究 , .中國(guó)虧損上市公司盈余管理實(shí)證研究 .會(huì)計(jì)研究 , .反利潤(rùn)操縱的制度保障 .上市公司 , .議盈余管理 .活力 , ,徐正剛 .公司治理結(jié)構(gòu)下的盈余管理 .財(cái)經(jīng)科學(xué) , ,企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)與治理的理論分析 .當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué) ,2020,5 。同樣，公司是以盈利為目的的，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展源動(dòng)力的各類企業(yè)為了使自身的效益最大化而做出相應(yīng)的盈余管理也是必然的。這樣的話，既合理有效的保護(hù)了投資者的利益，又可使上市公司法律意識(shí)增強(qiáng)，減少利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)，同時(shí)也使注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)更為謹(jǐn)慎，有利于維護(hù)證券市場(chǎng)的公平與公正。 《民法通則》中“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的原則進(jìn)行補(bǔ)充 1998 年先后有投資者狀告山東渤海和紅光實(shí)業(yè)，投資者由于負(fù)擔(dān)有舉證任務(wù)，在目前我國(guó)證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱的情況下，其中的艱難可想而知，這也給有利潤(rùn)操縱行為的上市公司逃脫民事賠償責(zé)任以可乘之機(jī)。根據(jù)新頒布的《會(huì)計(jì)法》第三十六條、三十七條規(guī)定，編制虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，直接負(fù)責(zé)的主管 人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任。 審計(jì)報(bào)告作為上市公司會(huì)計(jì)信息的試金石，保證其質(zhì)量是引導(dǎo)盈余管理行為的重要方面。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，發(fā)展財(cái)務(wù)分析師職業(yè)勢(shì)在必行，財(cái)務(wù)分析師之間的競(jìng)爭(zhēng)有助于減少市場(chǎng)與公司管理當(dāng)局之間的信息不對(duì)稱。這樣做不僅是對(duì)上市公司可能進(jìn)行的盈余管理進(jìn)行規(guī)范，給監(jiān)管部門提供了極好的監(jiān)管線索，而且可以提高市場(chǎng)對(duì)有關(guān)公司管理當(dāng)局盈余管理激勵(lì)的了解，市場(chǎng)可以根據(jù)這些信息估計(jì)公司盈余管理的方向及金額大小，以便對(duì)股票做出合理的評(píng)價(jià)。 7 特別是目前問題較多的企業(yè)并購(gòu)、合并會(huì)計(jì)報(bào)表等準(zhǔn)則；補(bǔ)充和修訂已出臺(tái)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，例如關(guān)聯(lián)交易定價(jià)制度等。 這樣可以減少經(jīng)理盈余管理的可能性。目前我國(guó)上市公司董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一的比例較前幾年雖有所下降，但是仍然很高。 盡快解決國(guó)有股和法人股上市流通問題，以分散公司的股權(quán)；形成經(jīng)理人的代理權(quán)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；充分發(fā)揮企業(yè)黨組織、工會(huì)、職工代表大會(huì)及社會(huì)輿論的監(jiān)控作用。對(duì)國(guó)有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司持有股權(quán)的實(shí)體企業(yè)，要建立一種國(guó)有股份與非國(guó)有股份相互制衡又相互促進(jìn)的新的財(cái)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和增值機(jī)制等，同時(shí)，應(yīng)盡快解決國(guó)有股流通問題，以營(yíng)造國(guó)有財(cái)產(chǎn)資本化運(yùn)用機(jī)制。上市公司的董事和高級(jí)管理人員對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響和股票市場(chǎng)的走勢(shì)無(wú)能為力，他們唯一能做的就是通過盈余管理將年度財(cái)務(wù)報(bào)告上的指標(biāo)做得好看些，維持現(xiàn)有的股價(jià)不再繼續(xù)下跌，這樣做至少對(duì)現(xiàn)有的股東有利。隨著經(jīng)濟(jì)過熱的迅速降溫，股市亦隨之快速回落， 1996 年和 1997 年滬深兩市股價(jià)指數(shù)都有大幅度的降低。以 1997 年新上市的公司為例，其招股說(shuō)明書披露的前三年凈資產(chǎn)收益率普遍在 40%以上，個(gè)別公司個(gè)別年度的凈資產(chǎn)收益率甚至達(dá)到 100%以上，而 同期國(guó)有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率平均值不足 7%。應(yīng)該看到，只要是能夠辨認(rèn)的資產(chǎn)都能夠從總資產(chǎn)中剝離出來(lái)并單獨(dú)計(jì)價(jià)，但是總資產(chǎn)的盈利能力卻不是個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)盈利能力的簡(jiǎn)單相加。這部分剝離出來(lái)的資產(chǎn)實(shí)際上屬于原來(lái)的會(huì)計(jì)實(shí)體，按會(huì)計(jì)實(shí)體假設(shè)就要對(duì)全部資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，按會(huì)計(jì)期間假設(shè)就要把一部分資產(chǎn)費(fèi)用化并與營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行配比以確定利潤(rùn)。 我國(guó)《證券法》、《會(huì)計(jì)法》等法律的出現(xiàn)以及對(duì)其 他一些法律制度的修改，使得證券市場(chǎng)走出了無(wú)法可依的怪圈，但法律上存在的一些獨(dú)特要求為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了誘因和途徑。因?yàn)樵陬~度制的作用下，能夠爭(zhēng)取到新股額度的企業(yè)并不一定就是最合適的企業(yè)，也并不一定就能夠使經(jīng)濟(jì)資源的配置達(dá)到最優(yōu)化的地步。這種競(jìng)爭(zhēng)體制會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源配置的不合理，甚至是經(jīng)濟(jì)資源的浪 費(fèi)。典型的是股份公司股票上市和發(fā)行新股實(shí)行計(jì)劃額度制，并不是完全按照市場(chǎng)的需求來(lái)決定時(shí)間和規(guī)模，而是每年由國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)制定，然后再按照條塊和行政隸屬關(guān)系分配到各省、市、自治區(qū)和國(guó)務(wù)院各部委。 （二） 我國(guó)盈余管理的現(xiàn)狀分析 與其他國(guó)家和地區(qū)的上市公司相比，我國(guó)上市公司在所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律制度等各方面存在著一些自己獨(dú)特的方面，主要表現(xiàn)在： 我國(guó)在實(shí)行了幾十年傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制之后，目前正處在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)化的過渡時(shí)期。這 13 億美元的損失，主要是安然公司尚未確認(rèn)的與 5 合伙企業(yè)復(fù)雜的融資安排等衍生金融工具有關(guān)的損失，其中 5 億美元與安 然公司已對(duì)外披露的 V 類公司有關(guān)，其余 8 億美元?jiǎng)t與安然公司至今尚未披露的 Condor 公司有關(guān)。 K．斯基林突
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