【正文】 擴(kuò)展的交通燈檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同年份不同等級 PD預(yù)測準(zhǔn)確性?？ǚ椒植紮z驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份不同等級 PD預(yù)測準(zhǔn)確性 。 (2)違約概率預(yù)測準(zhǔn)確性的驗(yàn)證 (校正 ) 其基本原理是運(yùn)用統(tǒng)計學(xué)中的假設(shè)檢驗(yàn)，當(dāng)實(shí)際違約發(fā)生情況超過給定閾值，則拒絕原假設(shè)，認(rèn)為 PD預(yù)測不準(zhǔn)確。 (3)行為評分 行為評分被用來觀察現(xiàn)有客戶的行為，以掌握客戶及時還款的可信度。不同的是，申請評分模型是商業(yè)銀行為特定金融產(chǎn)品的申請者量身定做的，能夠更準(zhǔn)確、全面地反映商業(yè)銀行客戶的特殊性，而且可以利用更多的信息對客戶將來的信用表現(xiàn)進(jìn)行預(yù)測 。 (2)申請評分 申請評分模型通過綜合考慮申請者在申請表上所填寫的各種信息，對照商業(yè)銀行類似申請者開戶后的信用表現(xiàn)，以評分來預(yù)測申請者開戶后一定時期內(nèi)違約概率，通過比較該客戶的違約概率和商業(yè)銀行可以接受的違約底線來作出拒絕或接受的決定。 ③ 破產(chǎn)評分，預(yù)測消費(fèi)者破產(chǎn)風(fēng)險的大小 。 (1)信用局評分 這一階段常用的模型有： ① 風(fēng)險評分，預(yù)測消費(fèi) 者違約 /壞賬風(fēng)險的大小 。按照評分的對象可以分為客戶水平、產(chǎn)品水平和賬戶水平，按照評分的目的可以分為風(fēng)險評分、利潤評分、忠誠度評分等 。由于個人客戶數(shù)量眾多，歷史信息的規(guī)律性強(qiáng)，因此主要采用基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計的評分模型計量個人客戶的信用風(fēng)險。 【單選】根據(jù)死亡率模型，假設(shè)某 3年期辛迪加貸款，從第 1年至第 3年每年的邊際死亡率依次為 %、 %、 %，則 3年的累計死亡率為 (% )。 KPMG公司將風(fēng)險中性定價理論運(yùn)用到貸款或債券的違約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應(yīng)的風(fēng)險溢價，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計算出來。 【單選】在法人客戶評級模型中， ( )通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率。 ⑥ 對模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。 ④ 運(yùn)用 Logit/Probit回歸技術(shù)從初步因素中選擇出 9～ 11個最優(yōu)的風(fēng)險因素，并確保回歸系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義，各變量間不存在多重共線性 。 ② 對數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理 。 (2)RiskCalc模型 RiskCalc模型是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用 Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。該比率越大，說明企業(yè)資本實(shí)力越強(qiáng)，違約概率越小。 X5：流動性指標(biāo)，即流動比率，等于流動資產(chǎn) /流動負(fù)債。 X3：償債能力指標(biāo)，等于息稅前利潤 /總利息支出。 ZETA模型將模型考察指標(biāo)由五個增加到七個，分別為： X1：資產(chǎn)收益率指標(biāo)，等于息稅前利潤 /總資產(chǎn)。此外， Altman還提出了判斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值：若 Z低于 ，在企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險，應(yīng)被歸入高違約風(fēng)險等級。 3. 法人客戶評級模型 (1)Altman的 Z計分模型和 ZETA模型 Altman(1968)認(rèn)為，影響借款人違約概率的因素主要有五個：流動性 (Liquidity)、盈利性 (Profitability)、杠桿比率 (Leverage)、償債能力 (Solvency)和活躍性 (Activity)。 《巴塞爾新資本協(xié)議》也明確規(guī)定，實(shí)施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行可采用模型估計違約概率。 (3)違約概率 模型 違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法。 ② 信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高。 ③ 最后，將屬于此類別的潛在借款人的相關(guān)因素數(shù)值代入函數(shù)關(guān)系式計算出一個數(shù)值，根據(jù)該數(shù)值的大小衡量潛在借款人的信用風(fēng)險水平，給予借款人相應(yīng)評級并決定貸款與否。基本過程是： ① 首先，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)性分析，確定某一類別借款人的信用風(fēng)險主要與哪些經(jīng)濟(jì)或財務(wù)因素有關(guān)，模擬出特定形式的函數(shù)關(guān)系式 。馬丁(Martin， 1977)、奧爾森 (Ohlson， 1980)和威金頓 (Wiginton， 1980)則首次運(yùn)用 Logit模型分析企業(yè)破產(chǎn)問題。 背景知識：信用評分模型 20世紀(jì) 60年代，信用卡的推出促使信用評分技術(shù)取得了 極大發(fā)展，并迅速擴(kuò)展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此，專家系統(tǒng)更適合于對借款人進(jìn)行是和否的二維決策，難以實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險的準(zhǔn)確計量。 專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強(qiáng)的方法 /體系帶來的一個突出問題是對信用風(fēng)險的評估缺乏一 致性。 【單選】在客戶信用評級中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是 (5Ps系統(tǒng) )。 5Cs系統(tǒng)指 ： 品德 (Character)資本 (Capital)還款能力 (Capacity)抵押 (Collateral)經(jīng)營環(huán)境(Condition)除 5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的 5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝 (CAMEL)分析系統(tǒng)。 (1)專家判斷法 即專家系統(tǒng) (Expert System)，是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)驗(yàn)、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。 % % % % 答案：違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率 。巴塞爾委員會設(shè)定 %的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時所面臨的困難。 (2)違約概率 違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。 就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況 。 銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失 。 ③ 以下情況將被視為可能無法全額償還債務(wù)： 銀行停止對貸款計息 。 ② 債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90天以上 (含 )。 【單選】下列 關(guān)于客戶信用評級的說法，錯誤的是 ()。 客戶信用評級 1. 客戶信用評級的基本概念 客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。 商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的計量依賴于對借款人和交易風(fēng)險的評估。 信用風(fēng)險計量 信用風(fēng)險計量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 區(qū)域風(fēng)險作為一種系統(tǒng)性風(fēng)險難以通過貸款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風(fēng)險水平的一種重要風(fēng)險因素。 1. 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 2. 行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險 行業(yè)風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險同屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的表現(xiàn)形式。與之相反，信貸資產(chǎn)過度集中于特定行業(yè)、信用等級或業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將大大增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。 ⑤ 循環(huán)零售貸款的風(fēng)險處理方式應(yīng)與子組合保持一致。 ③ 商業(yè)銀行必須保證對循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險權(quán)重函數(shù)，僅用于相對于平均損失率而言損失率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合。 (3)循環(huán)零售貸款 ① 貸款是循環(huán)的、無抵押的、未承諾的。對用于購買商品 (如汽車 )的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格 進(jìn)行分析考察。 ④ 借款人的經(jīng)濟(jì)財務(wù)狀況變動風(fēng)險。 (1)個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析 ① 經(jīng)銷商風(fēng)險 ②“ 假按揭 ” 風(fēng)險： “ 假按揭 ” 的主要特征是，開發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。而國際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛使用自動受理 /處理系統(tǒng)，直接將客戶的相關(guān)信息輸入個人信用評分系統(tǒng)。 重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。同時，從多種渠道調(diào)查、識別個人客戶潛在的信用風(fēng)險。本書所述的個人客戶信用風(fēng)險特指個人作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約風(fēng)險?？梢园凑詹煌臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。 2. 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險特征 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險通常是由于商業(yè)銀行對集團(tuán)法人客戶多頭授信、盲目 /過度授信、不適當(dāng)分配授信額度，或集 團(tuán)法人客戶經(jīng)營不善，或集團(tuán)法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的。 ⑤ 在定期識別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化。 ③ 識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。 此外，在識別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點(diǎn)： ① 充分利用已 有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。 分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制 人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。其中，對集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判斷至關(guān)重要。 商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分 析方法，對集團(tuán)法人客戶的基本信息、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以識別其潛在的信用風(fēng)險。 ⑤ 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計算。 ③ 由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員 (包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系 )共同直接或間接控制。 背景知識：企業(yè)集團(tuán)的特征 ① 在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。 本書所述的集團(tuán)法人客戶僅指非金融機(jī)構(gòu)類集團(tuán)法人客戶，但企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司或其它金融機(jī)構(gòu)納入集團(tuán)法人客戶統(tǒng)一管理。 企業(yè)集團(tuán)是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。 ⑧ 權(quán)利質(zhì)押的范圍 ⑨ 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。 ④ 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ⑤ 質(zhì)押擔(dān)保的范圍 ⑥ 質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 ① 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。 ④ 抵押物登記 ⑤ 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn) (3)質(zhì)押 質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債 權(quán)的擔(dān)保。 ② 抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物。一 般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。 ④ 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 ② 保證人的財務(wù)實(shí)力。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。 (1)保證 在對貸款保證進(jìn)行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。 3. 單一法人客戶的非財務(wù)因素分析 非財務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的一個重要組成部分，與財務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。最后分析融資活動的現(xiàn)金流。 凈營運(yùn)現(xiàn)金流量 (經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 )=凈損益 +折舊 +/非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目 (攤銷、遞延稅項(xiàng)等 )+/營運(yùn)資金的變化額 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流 。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進(jìn)來。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。 ④ 流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 ③ 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 銷售毛利率 =[(銷售收入 銷售成本 )/ 銷售收入 ]100% 銷售凈利率 =(凈利潤 / 銷售收入 )100% 資產(chǎn)凈利率 (總資產(chǎn)報酬率 )=凈利潤 /[(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2]100% 凈資產(chǎn)收益率 (權(quán)益報酬率 )=凈利潤 /[(期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計 )/2]100% 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均總資產(chǎn) =(凈利潤 /銷售收入 )( 銷售收入 /平均總資產(chǎn) ) ② 效率比率， 又稱營運(yùn)