【正文】 報告期內(nèi)，公司所屬天相煤炭板塊加權(quán)平均毛利率 %， 加權(quán)平均凈利潤率 %，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 %。報告期內(nèi) ， 公司所屬天相煤炭板塊整體營業(yè)收入同比增長 %；歸屬母公司所有者凈利潤同比增長 %。公司是甘肅地方性煤企，2020 年原煤產(chǎn)量 245 萬噸。 公司第一大股東為靖遠煤業(yè)集團有限責任公司，持股 %；實際控制人為甘肅省國資委。 2020 年 6 月 19 日公司名稱變更為：甘肅靖遠煤電股份有限公司； 2020 年 7月 14 日本公司領(lǐng)取到了甘肅省工商行政管理局頒發(fā)的變更后的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號 6202020202058（ 32）。 因為新準則是 2020 年公布， 2020 年 1月 1執(zhí)行，所以需要選取一家 2020 年 后發(fā)生債務重組的公 司即靖 遠煤電 作為研究對象來分析上市公司盈余管理現(xiàn)象。為了上市資格，債券人通常會與債務公司聯(lián)手來對利潤進行操縱 ， 確認重組收益，達到扭虧為盈的目的。因為在 2020年后， 通過債務豁免和其他方式進行債務重組會獲得巨額利潤作為當期利益計入利潤表。在我國來看 ， 盈余管理就是在遵守我國《會計準則》 及相關(guān)會計法規(guī)的范圍內(nèi)，出于某種目的對企業(yè)利潤進行人為操縱與管理，以達到預期盈余報告的行為。需要注意的是，盈余管理不等同于盈余造假： 盈余造假所采用的方法不僅僅是會計政策，會計估計的變更，它還包括了一些非會計方法，會計程序等。 混合重組 方式 債務人按照是否涉及修改其他債務條件，對混合重組方式進行處理，但不再確認債務重組收益 債務人按照是否涉及修改其他債務條件 ， 對混合重組方式進行處理。修改后的債務條款如涉及或有應付金額，且該或有應 付金額符合《企業(yè)會計準則第 13 號 — 或有事項》中有關(guān)預計負債確認條件的，債務人應當將或有應付金額確認為預計負債。再者 ， 對未發(fā)生的或有支出，在結(jié)清債務時確認為資本公積 債務人將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組 后債務的入賬價值。 修改其他 債務條件 債務人將重組債務的賬面價值大于將來應付金額之間的差額計入資本公積。應當將債務重組的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額作為債務重組收益，確認為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計入當期損益 債務人應將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認 為股本（或者實收資本），股份的公允價值總額與股本（或者實收資本）之間的差額確認為資本公積。 將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金之間的差額作為債務重組收益，計入當期損益。 混合重 組方式 要求將受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股份按 重組債權(quán)的賬面價值入賬 將修改其他債務條件后的債權(quán)的公允價值作為重組后債 權(quán)的賬面價值，重組債權(quán)的賬面余額與重組后債權(quán)的賬面價值之間的差額，按“以現(xiàn)金清償債務”中的規(guī)定處理。 修改其 他債務條件 將債權(quán)的賬面余額減記至將來應付余額，減記的金額作為債務重組損失，計入當期損益。 以非現(xiàn) 金清償 債務 / 轉(zhuǎn)為資本 將受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)面按重組債權(quán)的賬面價值入賬。如果 計提了減值準備，還要相應地沖減減值準備 以現(xiàn)金清償某項債務的，債權(quán)人應將重組債權(quán)的賬 面余額與收到的現(xiàn)金之間的差額作為債務重組損失，計入當期損益。為了說明這種新準則對上市公司會計處理的影響，將從發(fā)生債務重組行為的雙方即債權(quán)人和債務人公司分別來說明。 （ 4） 各種債務重組方式組合產(chǎn)生的債務重組損益。債 務企業(yè)的收益為重組債務的賬面價值與債務重組后的“將來應付金額，” 的差額，計算公式為 ： 收益 =重組債務的賬面價值 將來應付金額債權(quán)企業(yè)的損失為重組債權(quán)的賬面價值與債權(quán)重組后的“將來應收金額”的差額，計算公式為 ： 損失 =重組債權(quán)的賬面價值 將來應收金額 債務重組準則“指南”認為，將來應收金額一般為將來應收債權(quán)面值，如應收賬款 有利息的， 應加上將來應收利息。 債權(quán)企業(yè)的損失為重組債權(quán)的賬面價值與受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 的差額，計算公式為： 年 度 指 標 中國礦業(yè)大學 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 16 頁 損失 =重組債權(quán)的賬面價值 受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 （ 2） 債務轉(zhuǎn)為資本產(chǎn)生的債務重組損益。債務企業(yè)的收益為重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值的差額，計算公式為 : 收益 =重組債務的賬面價值 轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值 重組債務的賬面價值，一般為債務面值，如應付賬款 ； 有利息的，應加上應計未付利息，比如 :長期借款：有 溢折價的，應加上尚未攤銷的溢價或減去未攤銷的折價，如應付債券。債務重組損益應根據(jù)債務重組方式來確認和計量。 2020 年債務重組涉及關(guān)聯(lián)方交易的數(shù)量為四家，總數(shù)為 15 家，因此所占比例為 %（ 4/15）； 2020 年債務重組涉及關(guān)聯(lián)方交易的數(shù)量也為四家，而總數(shù)上升為 36家，因此所占比例為 %（ 4/36） ，依次推理可知 2020 年所占比例為 %，2020 年 所占比例為 %。重組方式有逐漸多樣化發(fā)展的趨勢。 2020新準則頒布前后各年債務重組方式分析 從 債務重組方式來看 ， 不僅僅局限在以資抵債和直接豁免的方式了，債券轉(zhuǎn)股權(quán)以及較復雜的綜合債務重組方式增多 。 （ 6） 債務主體變更 債務主體的變更主要指債務 （ 或債權(quán) ） 的形式上的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出，從而導致債務承擔主體的變更。 （ 5） 債務轉(zhuǎn)為資本 債務轉(zhuǎn)為資本是指債權(quán)人與債務人在為解決債務人財務危機的基礎(chǔ)上進行協(xié)商，雙方協(xié)商的最終結(jié)果是將債務轉(zhuǎn)為資本，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。如果債權(quán)人一定要求按時還債可能導致債務企業(yè)破產(chǎn)，破產(chǎn)后的資產(chǎn)按清算價格計價，這可中國礦業(yè)大學 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 14 頁 能會使債權(quán)人蒙受不必要的損失，不如幫助債務企業(yè)渡過難關(guān)，通過減少債務或者延長債務清償期，甚至給予債務人停、免息等照顧，使其早日擺脫財務危機，以后債務企業(yè)用持續(xù)的經(jīng)營收入可以償還債務。例如當?shù)卣鸀榍鍍數(shù)膫鶆罩亟M方式，也是“殼”資源價值重大的一種表現(xiàn)，上市公司不僅是當?shù)卣囊粋€宣傳窗口和籌資窗口，也是地方政府財政收入的重要的經(jīng)濟來源，地方政府 “保護”上市公司的債務也是理所當然的，這也是中國具體條件下的特色行為。對于嚴重負債且缺乏資金的上市公司而言，變賣旗下的資產(chǎn)或者是子公司的股權(quán)，不僅能獲得一定數(shù)額的資金，而且可以解決關(guān)聯(lián)方或潛在關(guān)聯(lián)方之間的債務問題，達到降低資產(chǎn)負債率、增加當期利潤、保殼和保留再融資資格的目的。這種債務重組方式的產(chǎn)生是我國 各主要商業(yè)銀行的國有控股性質(zhì)和政府部門的行政性干預的結(jié)果，帶有濃厚的行政色彩，但在實際的市場化操作中，這種方式的債務重組不具有借鑒意義。 新準則 對上市公司債務重組方式選擇的影 響 債務重組的方式 債務重組的方式比較多樣，主要有以下七種 ： （ l） 債務豁免 債務 豁免的內(nèi)容主要包括利息豁免，部分甚至全部債務的免除等，這種重組方式的最大特點是債務人不用以任何方式償還債權(quán)人的債務。經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，這 165 家公司中，有近 50%的公司在連續(xù)多次債務重組。 中國礦業(yè)大學 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 13 頁 2020年債務重組準則修訂之后我國上市公司的情況 有資料顯示， 2020 年大約有 165家上市公司發(fā)生了債務重組行為，上市公司重組行為如此之多。但部分公司并沒有按照要求披露。 1999 年的披露情況則大有不同，上司公司把債務重組收益通過“非常項目”附表中單獨反映。缺乏規(guī)范一致的處理。因為 98 年的《債務重組準則》是在 99年 1月 1號執(zhí)行的， 因此 98年的債務重組信息主要分布在重要交易事項，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其他交易， 期后及或有事項，現(xiàn)金流量表附注等項目中，并未單獨披露。而這一時期，煤炭行業(yè)并無債務重組發(fā)生。 據(jù)全景資訊網(wǎng)站統(tǒng)計 1999到 2020年間有 45家公司發(fā)生過 60起債務重組涉及金額 80億元。 1998 年從重組方式看，多采用以資抵債和直接豁免的方式。 從上市公司作為債務人來看每年度發(fā)生了債務重組收益的公司占全部作為債務人而發(fā)生債務重組的公司的比重超過了一半。也就是說在 1998 年《債務重組》會計準則出臺之前，股票市場已存在債務重組現(xiàn)象。這其中 11 家產(chǎn)生了債務重組損益。 從 1997 年開始，債務重組的公司有所增加， 有 4 家公司作為債務人發(fā)生了債務重組損益， 2 家作為債權(quán)人發(fā)生了債務重組損失。在 1996 年惠天熱電（ 000692）在報表中披露了債務重組收入為 元。 這一案例開創(chuàng)了上市公司 利用債務重組調(diào)增利潤的先河。 ，因此，第一次債務重組產(chǎn)生，該債務重組屬于混合型債務重組。 世紀星源（ 000005）是深滬兩市的第一家虧損上市公司，也是上市公司債務重組的先鋒。并且，已存在若干上市公司利用債務重組獲得的收益提升當年利潤而實現(xiàn)扭虧或保配股的動機。 債務重組信息披露比較 通過對比發(fā)現(xiàn)，由于新準則運用公允價值， 故將債務人披露的“因債務重組而確認的資本公積總額”調(diào)為“確認的債務重組利得總額”。新準則選擇計入當期損益，而 2020 年準則計入資本公積。 公允價值的比較 公允價值的運用： 01 年的準則使用的是“賬面價值 ” ，作為 受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的入賬價值，極力避免“公允價值”這嚴重影響了會計信息的相關(guān)性和準確性，新準則使用了公允價值， 能合理反映企業(yè)的財務狀況，更有效反映收入和費用的配比，這樣一來，會計信息的相關(guān)性和有用性就能保持。而按照 2020 年的準則規(guī)定，通過債務重組，債權(quán)人 和債務人都有可能發(fā)生重組收益和重組損失。 從表面看來，兩次修訂后的債務重組方式的數(shù)量只是對一種方式的分分和和而產(chǎn)生增減，內(nèi)容形式上沒有什么變化，但是結(jié)合兩次修訂的債務重組的定義及基本特征可以看出，新準則的幾種重組方式在內(nèi)容實質(zhì)上與 2020 年的準則是有較大差別的。 2020 年新債務重組準則與 2020 年準則的 比較 債務重組 定義 比較 新準則強調(diào)的是債務人發(fā)生困難的前提，而在 2020 年的準則沒有這個前提，只說債務人與債權(quán)人協(xié)商即可，這樣就縮小了債 務重組對象的范圍，抑制了那些沒有處于財務困難企圖利用債 務重組方式獲取利益的行為。且債權(quán)人一方不可以確認重組收益。 （ 4） 債務重組損益比較 1998 年準則規(guī)定：債務人應將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金之間的差額計入債務重組收益，計入當期收益。 因為在 2020 年的時候，市場還不完善，公允價值獲得很難，且?guī)в泻艽蟮闹饔^能動性，企業(yè)都是以自己的利益為先來確定公允價值。 注： 可以發(fā)現(xiàn) 其實并無本質(zhì)差別，只是表達方式上的差別而已。 （ 2） 債務 重組方式比較 表 32重組方式對比表 年份 重組方式對比 1998 以資產(chǎn)清償債務，將債務轉(zhuǎn)為資本， 修改其他債務條件以及以上三種方式的組合。 （ 1） 債務重組定義比較 表 31定義對比 表 年份 定義對比 1998 在債務人發(fā)生困難的情況下，債權(quán)人按照與其債務人達成的協(xié)議 或法院的裁定做出讓步的事項。據(jù)有關(guān)專 家分析，對于滬深股市無力清償債務的上市公司而言，一旦債務被全部或者部分豁免，每股收益將會提高很多，有關(guān)機構(gòu)測算，由于這一財務政策的變更， 2020 年上市公司可增加收益約為 63 億元（王新華， 2020） 。 2020 年進行了該準則的第二次修訂， 本次修訂不同于原準則的“一刀切”，也與目前中國市場經(jīng)濟的發(fā)展程度密切相關(guān)，充分體現(xiàn)中國國情，不斷促進債務準則的發(fā)展。本次修訂是財政部考慮到可靠性與客觀合理性不能兼得，做出了取舍， 2020年準 則整體來說較多地向可靠性偏移了，但是這種一刀切的規(guī)定有悖于實質(zhì)重于形式原則，與國際會計準則難以協(xié)調(diào)。 為了不再讓虛假的財務報告誤導投 資者做 出判斷，更為了維護投資者的利益，財政部在廣泛征求各方面的意見以后決定于 2020 年 1 月對 1998 年的準則進行了修訂。 據(jù)統(tǒng)計，僅 1999年和 2020 年期間，發(fā)生了 60 起債務重組的 45 家公司，涉及做大做小利潤 80 億人民幣。 該準則對于解決債務糾紛 ，避免企業(yè)破產(chǎn)，幫助企業(yè)擺脫財務困境等起到了約束作用，讓債務重組暫時循序進行， 改善了過去雜亂無章沒法能依 的狀況。 我國債務重組準則制定的歷程 1998年 債務重組準則制定的背景 1998 年是我國債務重組準則首次制定階段，該準則的發(fā)布主要是為了滿足在市場經(jīng)濟條件下特殊解決債務糾紛方式會計規(guī)范的要求而產(chǎn)生的。 而在國際會計準則中并沒有專門規(guī)定債務重組的準則，只是將類似債務債權(quán) （ 如應付賬款、銀行借款及應收賬款 ） 的處理列入第 39 號《金融工具的確認和計量》 （ IAS39） 準則。 1993 年 5月，發(fā)布美國財務會計準則公告第114 號《債權(quán)人貸款減值的會計 處理》。大致經(jīng)歷了五個年份 的轉(zhuǎn)變 ： 1972 年美國財務會計委員會（ FASB）發(fā)布第 26 號意見書（ APB26）《債務的提前清償》成為規(guī)范企業(yè)債務重組最早的一項規(guī)則。 第六部分為結(jié)論。從之前對比的幾個方面即債務重組方式、重組損益會計處理、盈余管理、對 ST 公司的影響、財務狀況的影響來舉例說明或宏觀分析。該部分并非簡單的說明，而是三次準則修訂前后我國上市公司的數(shù)據(jù)概況。該部分