【正文】 9新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響探微 。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有利于提高我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)透明度，提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，但也帶來(lái)了賬面業(yè)績(jī)的波動(dòng)和不確定性，導(dǎo)致公司的賬面利潤(rùn)不能直接反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這些都影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和決策。在股權(quán)融資方面，大部分上市公司都為國(guó)有企業(yè)，主要是以銀行貸款為主，會(huì)在一定條件下限制了企業(yè)的發(fā)展。 （三） 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的建議 8企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)組編，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 .2020 ))，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社， 2020 年 4 月第一版， PP11. 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 18 對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)報(bào)告的信息將會(huì)直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)政策以及管理層的決定，因此企業(yè)必須重視起新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可 用性。歷年以來(lái)，我國(guó)的審計(jì)人員在企業(yè)虛假會(huì)計(jì)信息治理和監(jiān)管上所發(fā)揮的作用微乎其微，因此在我國(guó)對(duì)于公允價(jià)值的判斷還未能有效進(jìn)行。于是，此時(shí)我 們需要更加專(zhuān)業(yè)的從業(yè)人員進(jìn)行判斷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行需要更加具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容需要理解和快速消化。國(guó)有企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，管理監(jiān)督措施并未完善，對(duì)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及信息的掌握有一定的困難。 （二） 執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的問(wèn)題 目前我過(guò)的資本市場(chǎng)還沒(méi)有足夠的完善，上市公司的數(shù)量相對(duì)于歐美國(guó)家而言還相對(duì)較少。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，大股東的不斷優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)起到一定的作用，提高企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金以及整個(gè)公司的市值都會(huì)帶來(lái)積極的作用。 2. 非貨幣性資產(chǎn)交換促成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入 在上市公司中，大股東處于對(duì)業(yè)績(jī)的看好，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)促進(jìn)股東向上市公司輸送優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情。如果涉及到或者存在應(yīng)付金額等，并且且符合預(yù)計(jì)負(fù)債的事 項(xiàng)，應(yīng)該確認(rèn)其為預(yù)計(jì)負(fù)債。在 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 17 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，采用公允價(jià)值計(jì)量，債務(wù)人有權(quán)利將重組收益計(jì)算進(jìn)入當(dāng)期損益。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是我國(guó)會(huì)計(jì)制度像國(guó)際形勢(shì)不斷靠攏的表現(xiàn)，是我國(guó)會(huì)計(jì)制度不斷深化體制改革的現(xiàn)象。同時(shí)，這也是一個(gè)聯(lián)通公司必須面對(duì)的一個(gè)挑戰(zhàn)，主要來(lái)自于公允價(jià)值以及會(huì)計(jì)核算方法會(huì)出現(xiàn)改變。在成長(zhǎng)能力方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于聯(lián)通的公司的影響是顯著的?？梢钥闯鲂聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)綜合狀況起到了一定的影響，某些指標(biāo)存在顯著差異。并且排除反應(yīng)聯(lián)通公司資本規(guī)模擴(kuò)張速度的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)稍微呈現(xiàn)下降趨勢(shì)以外 ,代表公營(yíng)運(yùn)能力情況的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)與聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行的前后 ,總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷(xiāo)售凈利率的相關(guān)系數(shù)稍微有點(diǎn)上升但是銷(xiāo)售毛利率的相關(guān)系數(shù)確相對(duì)下降。在 2020 年即新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行之后 ,總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷(xiāo)售凈利率這兩個(gè)盈利能力指標(biāo)在 1%水平上與聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況具有顯著相關(guān)性。 從盈利能力分析結(jié)果來(lái)看 ,在 2020 年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行之前 ,銷(xiāo)售凈利率與綜合財(cái)務(wù)狀況由于 P 值為 ，由此我們可以得出盈利能力指標(biāo)與聯(lián)通公司綜合財(cái)務(wù)能力之間不具有相關(guān)性。 表示短期償債能力的速動(dòng)比率指標(biāo)相關(guān)性有所減弱。但是在 2020 年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下 ,代表償債能力的三個(gè)指標(biāo)與綜合財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)均為負(fù)數(shù)，即表示相關(guān)性符號(hào)呈反向。將 F 和 S 與影響聯(lián)通公司綜合財(cái)務(wù)狀況的其他相關(guān)指標(biāo) Xi （ i=1， 2? 15）和 Yi （ i=1，2? 15）進(jìn)行相關(guān)性分析 ,以此得出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后綜合財(cái)務(wù)狀況得分與這些指標(biāo)之間的相關(guān)程度。這些指標(biāo)可以相互補(bǔ)充，相互對(duì)應(yīng)，都是評(píng)價(jià)企業(yè)的重要指標(biāo)。權(quán)益乘數(shù)、有形資產(chǎn)財(cái)務(wù)凈值率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。另一個(gè)可能對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表造成影響的指標(biāo)選取了每股指標(biāo)。 （四）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)性分析 本文選擇了 8 個(gè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)以及一些新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可能對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表造成影響的修正指標(biāo)，來(lái)進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)分析和回歸分析。同時(shí)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，規(guī)定了企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)如果使用壽命不能進(jìn)行確定，就可以不進(jìn)行攤銷(xiāo)，僅僅通過(guò)減值進(jìn)行計(jì)算。 由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用以及費(fèi)用化和資本化會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了修訂。同時(shí)由于新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值方面的變動(dòng)，公允價(jià)值變動(dòng)損失減少了 %，這使聯(lián)通公司利潤(rùn)總額得到了大 幅度增長(zhǎng)。 由于稅法的改革，聯(lián)通公司運(yùn)營(yíng)公司的未分配利潤(rùn)投資在聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司獲批準(zhǔn)退換聯(lián)通以前支付的稅費(fèi)，而且此部分退稅計(jì)入到營(yíng)業(yè)外收入。 （二）聯(lián)通公司利潤(rùn)表比較 由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的退出，對(duì)公司的利潤(rùn)表也帶來(lái)了嚴(yán)重的影響，下表 7中是聯(lián)通公司利潤(rùn)表的比較情況。由于在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)會(huì)計(jì)估算與會(huì)計(jì)政策的項(xiàng)目，使企業(yè)的利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間范圍、規(guī)范以及控制企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操作。2020 年聯(lián)通的其他應(yīng)收賬款大幅度增加，增加了一倍之多，比例達(dá)到 %，這主要是由于應(yīng)收再猶如是退稅款增加了。而在資金占用方面， 2020 年與 2020 年相比減少了 %，這主要是由于貨幣資金與上年相比減少了 %。 四、 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)證分析 （一）聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表比較 為了對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表情況，選擇 20 2020 年聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對(duì)比分析，建立聯(lián)通公司橫向比較資產(chǎn)負(fù)債表。 表 5 聯(lián)通公司每股收益情況 聯(lián)通公司 銷(xiāo)售凈利率 銷(xiāo)售毛利率 總資產(chǎn)凈利 率 2020 年 2020 年 聯(lián)通公司 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增 長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增 長(zhǎng)率 凈資產(chǎn)增長(zhǎng) 率 2020 年 2020 年 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 9 （數(shù)據(jù)來(lái)自東方財(cái)富網(wǎng)） 從以上指標(biāo)所看聯(lián)通公司的每股指標(biāo)在 2020 年有所上漲，每股盈利以及每股凈利潤(rùn)都有不同幅度的上漲。由于中國(guó)電信壟斷家庭座機(jī)的現(xiàn)象，導(dǎo)致了中國(guó)電信強(qiáng)力占有市場(chǎng)，使得中國(guó)聯(lián)通的市場(chǎng)比例下降。 表 4 聯(lián)通公司盈利情況 （數(shù)據(jù)來(lái)自東方財(cái)富網(wǎng)） 從兩年指標(biāo)上來(lái)看， 2020 年的利潤(rùn)率以及總額增長(zhǎng)都相對(duì)于 2020 年有所降低。 表 3 聯(lián)通公司盈利情況 （數(shù)據(jù)來(lái)自東方財(cái)富網(wǎng)） 相比 2020 年， 2020 年的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)凈利率有所提高，但是銷(xiāo)售毛利率有小幅度的降低，降低了 8 個(gè)百分點(diǎn)。 2020 年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 下降了，說(shuō)明聯(lián)通公 7百度百科詞條 聯(lián)通公司 速動(dòng)比率 權(quán)益乘數(shù) 有形資產(chǎn)凈值債 務(wù)率 2020 年 2020 年 聯(lián)通公司 應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2020 年 2020 年 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 8 司在 2020 年沒(méi)一元固定資產(chǎn)所支持的利潤(rùn)收入有所下降，但是從指標(biāo)上顯示說(shuō)明，下降幅度不大。反之， 2020 年的周轉(zhuǎn)率說(shuō)明 營(yíng)運(yùn)資金 過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常 資金周轉(zhuǎn) 及償債能力。它反應(yīng)了 企業(yè)資產(chǎn) 的利用程度 7。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說(shuō)明利用率越高，管理水平越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 /平均流動(dòng)資產(chǎn)總額，這是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個(gè)重要指標(biāo)。 關(guān)于聯(lián)通公司的營(yíng)運(yùn)能力，本文主要選擇三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 表 1 聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析 6夏文賢 . 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的資產(chǎn)負(fù)債表觀與所得稅會(huì)計(jì)改革 [J]. 財(cái)會(huì)通訊 , 2020, (5):2730. 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 7 （數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)） 從上表格以看出， 2020 年相對(duì)于 2020 年，償還負(fù)債能力都有所減弱。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是指資產(chǎn)負(fù)債總額與股東擁有的有形資產(chǎn)凈值的比率。權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明該公司股東的資產(chǎn)占總公司全部的資產(chǎn)越小。權(quán)益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額相對(duì)于股東權(quán)益的的倍數(shù)。 （三） 財(cái)務(wù)比率對(duì)比分析 流動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比例，其主要反映的是企業(yè)是否擁有足夠的流動(dòng)資金可以用來(lái)償還負(fù)債。例如，持有某些債券的期限不確定，即表明企業(yè)沒(méi)有明確意圖將該項(xiàng)債券持有至到期，即該等債券須按公允價(jià)值計(jì)量，而不是按成本減減值準(zhǔn)備計(jì)量。 資產(chǎn)負(fù)債表第三個(gè)變化是管理層必須披露交易意圖，確定資產(chǎn)分類(lèi)，以防止任意解釋。因此，公允價(jià)值與市價(jià)之間存在一定的差價(jià)，公允價(jià)值主要是交易雙方可以接受的價(jià)值水平，其可以是可變現(xiàn)凈值也可以是市場(chǎng)價(jià)值。舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的公允價(jià)值與歷史成本之間的差異往往不會(huì)調(diào)整，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公司資產(chǎn)等都是通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量的。在我 5鄒小平 . 企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的