【正文】 【項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告】 34 表 110 貸款償還能力分析表（推薦方案Ⅰ） 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期 年份 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 1 長(zhǎng)期投資借款 年初借款累計(jì) 60452 155090 255927 314462 312720 309558 304884 298370 289664 278623 265096 244144 244144 215076 本年借款 58535 87803 87803 58535 本年應(yīng)付利息 1917 6835 13034 18680 20597 20483 20276 19970 19543 18973 18250 17364 15991 15991 14087 本年償還總計(jì) 0 18680 22340 23645 24950 26484 28249 30013 31777 38316 15991 45059 46285 償還本金 0 0 1743 3162 4674 6515 8706 11040 13527 20953 0 29068 32198 償還利息 18680 20597 20483 20276 19970 19543 18973 18250 17364 15991 15991 14087 年末借款累計(jì) 60452 155090 255927 314462 312720 309558 304884 298370 289664 278623 265096 244144 244144 215076 182878 2 還款資金 7841 1743 3162 4674 6515 8706 11040 13527 20953 37848 29068 32198 用于償還本金的利潤(rùn) 16749 16074 14655 13143 11302 9110 6776 4289 3136 55665 11251 14381 固定資產(chǎn)折舊 8908 17816 17816 17816 17816 17816 17816 17816 17816 17816 17816 17816 3 未分配利潤(rùn) 7841 0 0 0 0 0 0 0 0 37848 0 0 4 累計(jì)未分配利潤(rùn) 7841 7841 7841 7841 ?！卷?xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告】 30 表 18 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（ 經(jīng)營(yíng)期 25年 ） 單位：萬(wàn)元 序 號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期 年份 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 1 現(xiàn)金流入： 0 0 0 11536 23756 25126 26496 28104 29951 31798 33645 41973 50944 54080 57216 收費(fèi)收入 11536 23756 25126 26496 28104 29951 31798 33645 41973 50944 54080 57216 回收資產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 其 他收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 稅收優(yōu)惠 71266 106899 106899 71962 1416 1481 1546 1620 1702 1785 1868 3195 72801 7036 8393 2 現(xiàn)金流出： 71266 106899 106899 71266 建設(shè)投資 212 424 437 450 463 477 492 506 521 537 553 570 運(yùn)營(yíng)管理 97 194 200 206 212 218 225 232 239 246 253 261 公路養(yǎng)護(hù)費(fèi) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 70307 0 0 機(jī)電監(jiān)控維護(hù)費(fèi) 大修費(fèi) 388 798 844 890 944 1006 1068 1130 1410 1712 1817 1922 營(yíng)業(yè)稅及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 1025 0 4412 5640 所得稅 71266 106899 106899 60427 22340 23645 24950 26484 28249 30013 31777 38777 21857 47044 48823 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 0 0 0 11536 23756 25126 26496 28104 29951 31798 33645 41973 50944 54080 57216 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 71266 178165 285063 345490 323150 299505 274555 248071 219822 189808 158032 119254 141111 94067 45243 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 71266 106899 106899 60427 22340 23645 24950 26484 28249 30013 31777 39802 21857 51457 54463 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 71266 178165 285063 345490 323150 299505 274555 248071 219822 189808 158032 118229 140086 88630 34167 所得稅后結(jié)果： 所得稅前結(jié)果： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 221303 (ic=) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 318733 (ic=) 投資回收期 投資回收期 【項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告】 31 表 18 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（經(jīng)營(yíng)期 25年） 單位：萬(wàn)元 序 號(hào) 項(xiàng)目 運(yùn)營(yíng)期 年份 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 1 現(xiàn)金流入： 60352 63488 66474 69311 72148 74985 92165 109857 311214 115461 117909 120357 122804 72704 收費(fèi)收入 60352 63488 66474 69311 72148 74985 92165 109857 113013 115461 117909 120357 122804 62021 回收資產(chǎn)余值 0 0 0 0 0 0 0 0 198201 10690 其他收入 0 0 0 0 0 0 0 稅收優(yōu)惠 9802 11264 12742 14236 15788 16926 21676 99659 81464 32612 33311 34010 34711 20216 2 現(xiàn)金流出： 建設(shè)投資 587 605 623 641 661 680 701 722 743 766 789 812 837 418 運(yùn)營(yíng)管理 269 277 285 293 302 311 321 330 340 350 361 372 383 191 公路養(yǎng)護(hù)費(fèi) 0 0 0 0 0 0 0 94486 機(jī)電監(jiān)控維護(hù)費(fèi) 大修費(fèi) 2028 2133 2234 2329 2424 2519 3097 3691 3797 3879 3962 4044 4126 2084 營(yíng)業(yè)稅及附加 6918 8250 9601 10973 12401 13414 17558 430 76583 27616 28199 28782 29365 17502 所得稅 50550 52223 53732 55075 56360 58060 70489 10198 229750 82849 84598 86346 88094 52508 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 60352 63488 66474 69311 72148 74985 92165 109857 311214 115461 117909 120357 122804 72704 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 5307 57530 111261 166336 222696 280756 351245 361443 591192 674041 758639 844985 933079 985587 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 57468 60473 63333 66047 68761 71474 88047 10628 306333 110465 112797 115128 117459 70011 6 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 23302 83775 147108 213155 281916 353390 441437 452064 758397 868862 981660 1096788 1214246 1284257 注： 2021 年和 2037年效益按半年計(jì)算。 由于本報(bào)告采用最大償還能力法，即收費(fèi)余額全部用來(lái)還貸款及利息，因此還款期內(nèi)沒(méi)有盈余資金。說(shuō)明本項(xiàng)目有一定的償還能力，盈利能力較強(qiáng)。本項(xiàng)目的借款還本付息見(jiàn)附表 110。 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表見(jiàn)表 19。 l、資本金現(xiàn)金流量分析 根據(jù)資金籌措方式，計(jì)算得到本項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析表 18。 融資 前分析 融資前動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析是以營(yíng)業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本等為基礎(chǔ)，考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收 益率和凈現(xiàn)值等指標(biāo)。營(yíng)業(yè)稅按收費(fèi)收入的 3%計(jì)征；城市維護(hù)建設(shè)稅按營(yíng)業(yè)稅 的 7%計(jì)征；教育附加按營(yíng)業(yè)稅的 2%計(jì)征；營(yíng)業(yè)及附加綜合計(jì)稅率為 %，所得稅按應(yīng)稅所得的 25%計(jì)征。 本項(xiàng)目收費(fèi)交通量占預(yù)測(cè)交通量的比例按 98%考慮，同時(shí)考慮 了目前節(jié)假日小客車免費(fèi)通行的新政策 ，以及 根據(jù)相關(guān)高速公路貨車計(jì)重收費(fèi)等經(jīng)驗(yàn)考慮了貨車計(jì)重收費(fèi) 。本項(xiàng)目考慮小客車的收費(fèi)交通量占預(yù)測(cè)交通量的比例按98%考慮。特征年收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見(jiàn)表 17。參照山東省現(xiàn)有高速公路的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并考慮區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平和承受能力，確定基年收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。在確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，參照近期通車項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，既要保證能償還貸款，又要考慮道路使用者的承受能力，盡可能發(fā)揮新建公路的社會(huì)效益。 固定資產(chǎn)折舊 根據(jù)規(guī)定，本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊方法以原值減去估計(jì)殘值后，在評(píng)價(jià)期在按直線法計(jì)提。 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所使用的價(jià)格，建設(shè)期采用時(shí)價(jià)，使用期采用建設(shè)期末 (使用期初 )價(jià)格，并考慮因相 對(duì)價(jià)格變化而引起的價(jià)格變化。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)固定資產(chǎn)投資為 。根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃，施工安排在 2021年 7月 ～ 2021年 6月 ，工期三年，為便于計(jì)算， 2021～2021 年為建設(shè)期，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 2021 年～ 2037 年為運(yùn)營(yíng)期， 2021～ 2037 年為計(jì)算期；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 2021年～ 2042年為運(yùn)營(yíng)期， 2021～ 2042年為計(jì)算期。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 收費(fèi) 期限及評(píng)價(jià)年限 收費(fèi)期限 按照國(guó)務(wù)院 417號(hào)令《收 費(fèi)公路管理》和省交通廳、財(cái)政廳、物價(jià)局魯交財(cái)審 (2021)66號(hào)《關(guān)于收費(fèi)公路管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)公路的收費(fèi)期限，最長(zhǎng)不得超過(guò) 25年，本項(xiàng)目按 25年收費(fèi)考慮，并對(duì) 20 年收費(fèi)期限的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分析；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)按 20年考慮。 表 16 項(xiàng)目 投資估算 總表 項(xiàng) 目 金 額（萬(wàn)元） 第一部分 建筑安裝工程費(fèi) 第二部分 設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi) 第三部分 工程建設(shè)其他費(fèi)用 建設(shè)期利息 預(yù)備費(fèi) 估算總金額 平均每公里造價(jià) 資金籌措 資金籌措方式詳見(jiàn)本報(bào)告第 。 投資估算 、 資金籌措 及工期安排 投資估算 擬建項(xiàng)目 全長(zhǎng) ， 投資估算總金額為 萬(wàn)元，平均每【 項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告 】 26 公里造價(jià) 。 沿線設(shè)施及收費(fèi)系統(tǒng) 本項(xiàng)目路線全 長(zhǎng) 公里，全線設(shè)置完善的交通安全和管理設(shè)施。 擬建項(xiàng)目 設(shè)置通道 69道，天橋 5座 。 擬建項(xiàng)目 設(shè)分離立交 7處，其中鐵路分離立交 2處，公路分離立交 5處 。 推薦方案 互通 立交的 最大間距為 ，最小間距為 ，平均間距為 。 （ 1）互通式立交 互通立交布局主要根據(jù)