【正文】 。具有八年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在銀行、保險等行業(yè)具有豐富的專業(yè)知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。第六章 信托經(jīng)理詹春光，男，漢族，籍貫天津，現(xiàn)年32歲，南開大學(xué)金融系風(fēng)險管理專業(yè)畢業(yè)。與鑫晨新能源投資有限公司以及鑫茂集團(tuán)高層就發(fā)行資金信托計(jì)劃進(jìn)行多次洽談和商討，逐步形成了信托計(jì)劃方案設(shè)計(jì)。對鑫晨新能源投資有限公司以及鑫茂集團(tuán)進(jìn)行上門調(diào)查，全面實(shí)時地掌握公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況和動態(tài)。第五章 盡職調(diào)查我部從2011年9月與鑫晨新能源投資有限公司以及鑫茂集團(tuán)接觸，為其擬定初步信托計(jì)劃方案，經(jīng)過對該公司的盡職調(diào)查及業(yè)務(wù)往來溝通，我部對調(diào)查內(nèi)容進(jìn)行了審定，盡職調(diào)查主要工作包括但不限于：按照“一法兩規(guī)”以及其他法律法規(guī)和我公司內(nèi)部管理、控制制度的要求，對與本次信托業(yè)務(wù)相關(guān)的所有情況進(jìn)行了解、記錄、核實(shí)和初步分析，確保不存在重大遺漏；核對基本資料原件與復(fù)印件的一致性。對策：受托人將以安全性為首要管理原則，嚴(yán)格限制信托資金按照規(guī)定的募集資金用途使用，在建立專人管理、定職定責(zé)管理基礎(chǔ)上，將信托資金與其自有資產(chǎn)分別管理、分別核算，充分做到?？顚Ｓ?。同時增加了相應(yīng)的增級措施，將有效地控制因信托財(cái)產(chǎn)未能按期收回而導(dǎo)致的信用風(fēng)險。若因其信用出現(xiàn)風(fēng)險，將可能產(chǎn)生不能到期收回信托資金和信托收益的風(fēng)險。本采暖季供熱面積約330萬平方米，占當(dāng)?shù)毓崾袌?0%份額，預(yù)計(jì)未來兩年市場份額將增至60%。公司憑借對供熱區(qū)域的壟斷經(jīng)營，供熱面積逐年增大。二、市場風(fēng)險鑫晨新能源的市場風(fēng)險主要集中在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)市場同行業(yè)競爭方面。我國目前也處于加息上升通道中，通貨膨脹保持高水平運(yùn)行，未來一段時間經(jīng)濟(jì)政策可能偏向緊縮，加息預(yù)期偏高。作為還款源，該公司還款能力有保障。每采暖季商用房屋（企事業(yè)單位），福利性單位（醫(yī)院學(xué)校等）按28元/平方米收費(fèi)，收費(fèi)率按95%計(jì)算，預(yù)計(jì)未來兩年采暖費(fèi)收入2億元。目前入網(wǎng)面積達(dá)330萬平方米，未來兩年（2012年、2013年）預(yù)計(jì)新增入網(wǎng)面積200萬平方米，每平方米入網(wǎng)費(fèi)50元，應(yīng)收入網(wǎng)費(fèi)1億元。截至2010年末。 第三章 還款能力分析第一節(jié) 還款來源項(xiàng)目公司在錫林浩特市開發(fā)建設(shè)供熱工程供熱經(jīng)營收入作為還款源。擴(kuò)建計(jì)劃完成之后，可新增供熱面積300萬m2。第四節(jié) 信托資金使用根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)關(guān)于游牧民定居興牧工程的發(fā)展思路，結(jié)合錫林浩特城市建設(shè)發(fā)展規(guī)劃，未來三年錫林浩特要新建500萬m2安居保障房。根據(jù)項(xiàng)目公司與熱源提供方內(nèi)蒙古國電能源投資有限公司錫林熱電廠（簡稱國電能源）2011年簽署的《供購熱力合同》，在本采暖季2011年10月1日至2012年4月30日國電能源可提供最大用熱面積275萬平方米。總體來說，集團(tuán)自身實(shí)力很強(qiáng)，集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)同當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、市政建設(shè)關(guān)聯(lián)度很高，故其以自身實(shí)力為本項(xiàng)目擔(dān)保的能力較強(qiáng)。從集團(tuán)財(cái)務(wù)情況來看，集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模較大，負(fù)債率適中，短期償債風(fēng)險不大。吸引1200余家中小科技型企業(yè)入駐，截止2009年底科技園年產(chǎn)值已突破200億元。鑫茂集團(tuán)主營收入主要來源于科技園開發(fā)。鑫茂集團(tuán)秉承“國家提倡的、政府支持的、市場需求的”投資理念，堅(jiān)持適多元化發(fā)展戰(zhàn)略，現(xiàn)已構(gòu)成“一主兩翼”即以科技園開發(fā)為基礎(chǔ)，高科技產(chǎn)業(yè)、工程服務(wù)業(yè)為兩翼的產(chǎn)業(yè)格局。本項(xiàng)目擔(dān)保方式 鑫茂集團(tuán)為項(xiàng)目公司按期償付本信托項(xiàng)下信托貸款提供連帶責(zé)任保證。（三）現(xiàn)金流量情況（2011年9月） 單位：元項(xiàng) 目本期金額上期金額　一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　現(xiàn)金流入小計(jì)1,705,878,2,888,915,現(xiàn)金流出小計(jì)1,652,244,2,792,472,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額53,633,96,443,　二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入小計(jì)77,399,312,986,現(xiàn)金流出小計(jì)50,088,444,606,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額27,311,131,619,　三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入小計(jì)21,773,116,508, 現(xiàn)金流出小計(jì)46,090,59,874,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額24,316,56,634,從2011年9月財(cái)報(bào)整體分析來看，公司資產(chǎn)負(fù)債狀況良好，具有一定的盈利能力，現(xiàn)金流順暢。（二）利潤情況（2011年9月） 單位：元項(xiàng)目 本期金額上期金額一、營業(yè)收入1,318,829,2,617,094,二、營業(yè)成本1,060,279,1,962,275,三、營業(yè)利潤143,769,511,502,四、利潤總額147,234,521,878,五、凈利潤104,318,436,322,，預(yù)計(jì)到年末財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與上年持平。總體來看，公司總資產(chǎn)規(guī)模適中，主要資產(chǎn)分別為應(yīng)收賬款（）、其他應(yīng)收款（）、存貨（）、固定資產(chǎn)（）、長期股權(quán)投資（）、貨幣資金（），資產(chǎn)質(zhì)量較好。綜合評價資產(chǎn)負(fù)債情況公司總資產(chǎn)約36億元，凈資產(chǎn)約18億元，資產(chǎn)負(fù)債率50%，處在一個正常的水平。，多為下屬項(xiàng)目公司的往來借款，且賬齡在1年以內(nèi)為主，風(fēng)險不大?！?011　年 9月 30日　　　　　　　　資產(chǎn)期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額流動資產(chǎn)：　流動負(fù)債：　貨幣資金 167,373, 短期借款 361,098, 短期投資 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 150, 應(yīng)付票據(jù) 122,419, 應(yīng)收賬款 295,758, 應(yīng)付賬款 254,786, 預(yù)付款項(xiàng) 259,552, 預(yù)收款項(xiàng) 151,129, 應(yīng)收利息 應(yīng)付職工薪酬/福利費(fèi) 5,250, 應(yīng)收股利 應(yīng)交稅費(fèi)/其他未交款 3,320, 其他應(yīng)收款 594,732, 應(yīng)付利息 516, 存貨 677,871, 應(yīng)付股利 315, 待攤費(fèi)用 9,261, 其他應(yīng)付款 536,934, 長期待攤費(fèi)用 123,938, 　　其他流動資產(chǎn) 10, 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 31,434, 流動資產(chǎn)合計(jì) 2,128,648, 其他流動負(fù)債（預(yù)提費(fèi)用） 5,067, 非流動資產(chǎn)：　流動負(fù)債合計(jì) 1,465,632, 可供出售金融資產(chǎn) 非流動負(fù)債：　長期應(yīng)收款 長期借款 340,407, 長期股權(quán)投資 469,834, 應(yīng)付債券 　 長期應(yīng)付款 投資性房地產(chǎn) 專項(xiàng)應(yīng)付款 6,847, 固定資產(chǎn)