遠(yuǎn)卓--銻行業(yè)研究報(bào)告(ppt42)-其他行業(yè)報(bào)告(參考版)
2024-08-16 13:19本頁(yè)面
【正文】 銻品深加工能力增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步向應(yīng)用領(lǐng)域延伸 具備較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈控制力 金成江成源冶煉廠 2020年成為 XXX的股東方，占總股份 % XXX全資控股 與日方合作， XXX以托管方式管理，生產(chǎn)高等級(jí)氧化銻和阻燃劑 XXX控股 。 銻品產(chǎn)量將占全國(guó)銻品產(chǎn)量的40%以上 182。 湖南省已計(jì)劃將 XXX山打造為世界上領(lǐng)先的高純氧化銻等銻品生產(chǎn)基地 品牌 資源 ?主產(chǎn)品 “ 閃星牌 ” 精銻 、 氧化銻為國(guó)家綠色通道產(chǎn)品 ?在國(guó)際上也具有較好的知名度 42 通過(guò)資本紐帶， XXX已經(jīng)在銻行業(yè)進(jìn)行了一系列產(chǎn)業(yè)鏈延伸運(yùn)作，如果成功并購(gòu) XXX和 XXX山，那么 XXX的控制力將進(jìn)一步加強(qiáng) 貿(mào)易 應(yīng)用 加工 冶煉 采選 XXX山 XXX 金城江 廣西華銻 XXX集團(tuán) XXX有色 東莞金和 廣西華晟 圖例 XXX山 廣西華銻 洽談中 已經(jīng)介入 核心能力 次要能力 如果成功并構(gòu) XXX和 XXX山，那么 XXX： 182。通過(guò) 3～ 5年的努力，投入5000萬(wàn)元左右，據(jù)稱可望找到 30萬(wàn)噸資源量。可能提供的服務(wù)年限約 7～ 8年。 保有年限 。 目前以飛水巖 、 童家院為主要開采對(duì)象 。 如果加上 XXX山和XXX，那么它將控制全國(guó) 85%左右的出口配額 資料來(lái)源： XXX集團(tuán)內(nèi)部資料 40 借廣西銻行業(yè)重組之機(jī)， XXX集團(tuán)對(duì)銻礦資源的控制會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，今后大廠礦區(qū)的采礦主體只有 XXX集團(tuán)一家 1 ?將整個(gè)礦區(qū)現(xiàn)有的礦山企業(yè)重組成采選母子公司 2 ?將國(guó)有冶煉企業(yè)和部分先進(jìn)的民營(yíng)企業(yè)納入重組 3 ?吸引先進(jìn)的外資企業(yè)進(jìn)行合資合作 ,打造有色金屬開發(fā)加工基地 4 ?加強(qiáng)跟研究單位的合作，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、控制力 廣西地方政府銻行業(yè)重組規(guī)劃： ?根據(jù)地方政府的意見，將來(lái)南丹的礦業(yè)開發(fā)將由XXX集團(tuán)牽頭負(fù)責(zé)，那么 XXX的礦區(qū)面積將由不到 16km2（ 不含105號(hào)） ,擴(kuò)大為168km2。 XXX近兩年的配額量基本保持在全國(guó)的 40%左右 182。 柳州市環(huán)東金屬材料廠曾于 2020年獲得出口配額， 02年以后失去了出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)資格 182。 ?先后開發(fā)出、五氧化二銻、無(wú)塵氧化銻、高效阻燃氧化銻等十四種銻系新產(chǎn)品 舉例 33 國(guó)內(nèi)外銻品深度加工重點(diǎn)是在銻系阻燃劑的研制上，主要是為解決銻系阻燃劑的一些缺點(diǎn)而進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，是銻行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn) ?氧化銻與其它多金屬化合物的復(fù)合物，除阻燃性能外，還能抑煙、減毒，減少氧化銻用量，降低成本 銻基復(fù)合阻燃劑 ?流動(dòng)性好，在有機(jī)聚酯中使用分布更均勻，改善氧化銻相容性 ,可以代替粉狀氧化銻，避免污染，有濕潤(rùn)型、糊膏型、濃縮母粒料型 無(wú)塵 氧化銻 ?力度很細(xì)，滲透力大粘力性強(qiáng)，特別適用于纖維、薄膜和透明阻燃制品，可以減少銻化合物的添加量，改善有機(jī)聚合物基體的光學(xué)機(jī)械性能 膠體五氧化銻 ?氧化銻、鹵化物、聚合物為主體，添加少量分散劑、穩(wěn)定劑，主要特征是阻燃劑與增效劑集于一體，優(yōu)化了產(chǎn)品的應(yīng)用性能 含銻阻燃母料 主要是解決銻系阻燃劑消煙、減毒、提高銻與聚合物的相容性、降低成本、擴(kuò)大應(yīng)用范圍等而進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā) 舉例 34 因此，進(jìn)一步壟斷市場(chǎng)，合理控制冶煉產(chǎn)品規(guī)模，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步向銻深加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，是銻行業(yè)今后的發(fā)展重點(diǎn) ?如果 XXX能夠成功并購(gòu) XXX和 XXX山，那么將控制全國(guó)銻品產(chǎn)量的 40%以上 現(xiàn)狀 整合策略 分析 ? 銻冶煉環(huán)節(jié)技術(shù)含量不高，進(jìn)入壁壘較低 ? 進(jìn)一步壟斷銻品生產(chǎn)市場(chǎng)可以發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有利于對(duì)國(guó)內(nèi)外資源實(shí)行進(jìn)一步控制 ? 作為產(chǎn)業(yè)鏈下游的冶煉企業(yè)為尋求穩(wěn)定的供應(yīng)源，也愿意作為整合的對(duì)象 進(jìn)一步壟斷市場(chǎng) 向銻深加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 ? 一些銻冶煉企業(yè)已具備一定的銻深加工能力 ? 以大型銻品生產(chǎn)企業(yè)為基地，聯(lián)合科研院所的力量，成立研發(fā)中心，加速我國(guó)銻品深加工研究和新品應(yīng)用的開發(fā) ? 可以利用資源優(yōu)勢(shì)和生產(chǎn)能力與國(guó)外公司合作，引進(jìn)技術(shù)和裝備，進(jìn)行銻深加工 ?冶煉企業(yè)較多，集中度較高 ?企業(yè)之間各自為政，盲目競(jìng)爭(zhēng) 35 我國(guó)在銻貿(mào)易市場(chǎng)上具有壟斷地位 1651143219 439472618820276010000202003000040000500006000070000800001998 1999 2020 2020 2020我國(guó)出口量 消費(fèi)國(guó)海關(guān)到貨量以精銻出口量為例（ 1998－ 2020） 噸 資料來(lái)源： XXX集團(tuán)，不含走私出口的銻錠 36 出口的銻品主要是精銻和中低檔氧化銻等初級(jí)產(chǎn)品，近幾年氧化銻出口比例有擴(kuò)大的趨勢(shì) 33%% %%%56%% %%%11% % % % %1998年 1999年 2020年 2020年 2020年精銻 氧化銻 硫化銻 我國(guó)銻品出口比例（ 1998－ 2020） ? 我國(guó)產(chǎn)品集中在精銻和中低擋氧化銻 。 ?年產(chǎn)各種規(guī)格的氧化銻 6000噸及精銻3000噸。 ?截止 2020年 , 銻金屬保有儲(chǔ)量 46萬(wàn)噸。 XXX集團(tuán) 銻礦資源 冶煉和中間產(chǎn)品 深加工 ?銻冶煉 ／年，主產(chǎn)品 “ 閃星牌 ” 精銻、氧化銻 ?某些銻深加工產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)國(guó)外先進(jìn)水平。 高峰礦 銅坑礦 資料來(lái)源：內(nèi)部訪談 22 而主要進(jìn)口國(guó)又實(shí)行配額限制，因此，今后銻精礦的供應(yīng)將趨于緊張，供需平衡在一定程度上取決于南丹礦區(qū)復(fù)產(chǎn)后的供應(yīng)情況 銻礦庫(kù)存基本耗完 中國(guó)以外的銻礦產(chǎn)量不存在大幅增加的余地。 現(xiàn)正進(jìn)行 “ 連續(xù)開采 ” 項(xiàng)目的研究 。 105號(hào)的產(chǎn)權(quán)存在糾紛 ， 目前尚未最終定論 。 2020年開始停采 ， 儲(chǔ)礦在 27萬(wàn)噸左右 ，最近開始開采 ， 每月采礦 含硫量高 ， 70年代出現(xiàn)火災(zāi) ， 目前仍在冒煙 。 XXX集團(tuán)擁有高峰礦和銅坑礦二大礦山。生產(chǎn)的銻初級(jí)產(chǎn)品，超過(guò)市場(chǎng)容量，增產(chǎn)不增值 ?合理控制冶煉產(chǎn)品規(guī)模，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步向銻深加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，是銻行業(yè)今后的發(fā)展重點(diǎn) ?由于銻礦供給減少，部分企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)，影響了全球銻市場(chǎng)供求平衡 ?我國(guó)冶煉企業(yè)眾多，但市場(chǎng)集中度較高，呈現(xiàn)多寡頭壟斷的格局 ?雖然集中度比較高，但各自為政，盲目競(jìng)爭(zhēng)，難以發(fā)揮資源整體效益 19 近年來(lái)由于國(guó)家對(duì)銻礦開采的限制，國(guó)內(nèi)的銻精礦產(chǎn)量大幅下降 資料來(lái)源：中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì) 我國(guó)銻精礦產(chǎn)量（1 9 9 9 －2 0 0 4 ） 0246810121999 2020 2020 2020 2020 2020(e)萬(wàn)噸 20 因此，國(guó)內(nèi)銻冶煉企業(yè)因原料短缺不得不依靠
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