【正文】 主要問題回答準(zhǔn)確，深入。 ） 評閱人 ： 年 月 日 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）答辯記錄及評審表 （答辯小 組用） 論文（設(shè)計(jì)）名稱 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題淺析 學(xué)生姓名 魏雯婧 學(xué)號 40615153 指導(dǎo)教師 姓名 黃娟 職稱 副教授 論文（設(shè)計(jì)）總分 ： 論文（設(shè)計(jì)）寫作得分 80%+答辯成績 20% 論文（設(shè)計(jì)）寫作成績 指導(dǎo)教師評定成績 （指導(dǎo)教師評定成績 +評閱人評定成績） /2 評閱人評定成績 論文（設(shè)計(jì)）答辯成績 序號 評 審 項(xiàng) 目 指 標(biāo) 滿分 評分 1 論文（設(shè)計(jì)）內(nèi)容 思路清新；語言表達(dá)準(zhǔn)確，概念清楚，論點(diǎn)正確；分析歸納合理；結(jié)論有應(yīng)用價(jià)值。 20 3 論 文（設(shè)計(jì)） 質(zhì) 量 文章切合選題，材料豐富、內(nèi)容充實(shí)，觀點(diǎn)明確、論據(jù)充分、論證嚴(yán)格，構(gòu)思完整、層次分明、段落、論題間的銜接自然、舒展。 10 總分 評語： （ 明確指出論文（設(shè)計(jì)）的調(diào)研論證材料收集是否適合論點(diǎn)要求、外文翻譯質(zhì)量、學(xué)術(shù)水平及創(chuàng)新點(diǎn)、論文 （設(shè)計(jì)） 論證能力、寫作水平，同時(shí)要明確指出論文 (設(shè)計(jì) )的不足之處及改進(jìn)方向。有收集、綜合和正確利用各種信息的能力。 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日 完成情況 指導(dǎo)教師檢查完成情況： （指導(dǎo)論文的邏輯性、規(guī)范性、文字水平等簡況） 2021年 5月 13日定稿意見： 論文結(jié)構(gòu)合理，條理清楚，格式較為規(guī)范，達(dá)到本科論文水平。 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日 中期檢查 指導(dǎo)教師分階段檢查論文的進(jìn)展情況： （指導(dǎo)和培養(yǎng)學(xué)生查閱文獻(xiàn)資料、綜合運(yùn)用知識、研究方案設(shè)計(jì)、研究方法和手段運(yùn)用和外文應(yīng)用等能力簡況） 第一階段 : 2021年 12月 1日粗綱指導(dǎo)意見： 結(jié)構(gòu)不太合理，建議調(diào)整為： 第一部分： 文獻(xiàn)綜述 第二部分： 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析 第三部分： 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資難的原因 第四部分： 多方面入手解決中小企業(yè)融資難困境 2021年 12月 5日細(xì)綱指導(dǎo)意見： 文獻(xiàn)綜述除了對文獻(xiàn)的歸納整理，關(guān)鍵在于評述，從而引出本文的寫作主旨。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)本科生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）指導(dǎo)情況記錄 學(xué)生姓名： 魏雯婧 學(xué)號： 40615153 開 題 簡 況 論文題目： 金 融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題淺析 1. 選題質(zhì)量（簡述選題與專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)要求關(guān)系、題目難度、工作量、創(chuàng)新性、理論性、實(shí)用性） 選題為 金融危機(jī)背景下我國中小企業(yè)融資問題淺析 ，與該生的專業(yè)緊密相關(guān)，符合專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)。本文從選題、框架設(shè)計(jì)、 多處 修改直至 最終 定稿， 始終 都得到了黃老師的悉心指導(dǎo)。本次論文是在閱讀了大量相關(guān)知識，認(rèn)真思考后完成的。在這里我獲得了豐富的專業(yè)知識，得到許多學(xué)識淵博、誨人不倦、品格高尚的老師的指導(dǎo)，并成為我人生成長、發(fā)展階段最重要的助推器。二是要提高經(jīng)營管理水平 ,減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ,提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。 以中小企業(yè)最常見的資產(chǎn) —— 存貨和應(yīng)收賬款以及能夠在未來產(chǎn)生擔(dān)保利益的有形或無形動(dòng)產(chǎn)作為可接受的抵押品。 首先， 在擔(dān)保公司迅速發(fā)展的今天，對擔(dān)保運(yùn)行等關(guān)鍵內(nèi)容、擔(dān)保公司的定位、準(zhǔn)入退出，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保人員的資質(zhì)以及擔(dān)保實(shí)施方式、擔(dān)保比例、擔(dān)保倍數(shù)、損失理賠等沒有統(tǒng)一的運(yùn)作規(guī)范， 存在許多客觀問題，及時(shí)出臺《擔(dān)保公司條例》已成為當(dāng)務(wù)之急。 三是建 立中小企業(yè)園區(qū)，以較低租價(jià)為中小企業(yè)提供廠房、設(shè)備等，可幫助企業(yè)減少在租用廠房設(shè)備等方面的支出， 降低融資需求，在一定程度上緩解企業(yè)融資困境，并可以給企業(yè)提供良好的環(huán)境和條件，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。合理制定擔(dān)保費(fèi)率將融資成本確定在大部分中小企業(yè)可接受范圍內(nèi)。 小額貸款公司的試點(diǎn) ， 為民間資本涉足金融業(yè)開辟了一條嶄新的途徑 ， 逐步架起了民間資金與中小企業(yè)之間的橋梁 ， 對改善農(nóng)村金融環(huán)境 、 緩解中小企業(yè)資金緊張 ， 有著不可替代的作用 ； 同時(shí) ， 它也有利于規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸 。 然而除了典當(dāng)行和擔(dān)保公司作為合法的經(jīng)營模式 ， 更多的民間借貸則是以地下錢莊形式出現(xiàn) 。對于企業(yè)信用問題，則需要通過全社會的共同努力，構(gòu)筑一個(gè)有效的信用征集、評價(jià)、發(fā)布系統(tǒng)并建立起嚴(yán)格的違信懲罰制度，以解決企業(yè)債券和票據(jù)在發(fā)行上市過程中的信用識別問題。因此，應(yīng)把場外市場的建立置于重要地位，從法律規(guī)則制定等方面積極創(chuàng)造條件。這一定位在一定程度上阻斷了中小企業(yè)進(jìn)入資本市場的途徑，造成中小企業(yè)的直接融資渠道較為狹窄，因此，完善資本市場結(jié)構(gòu)是拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，緩解融資難問題的一個(gè)重要方面。針對中小企業(yè)抗御市場風(fēng)險(xiǎn)能力低的情況，推廣實(shí)物融資服務(wù)和擔(dān)保融資服務(wù)，并運(yùn)用商業(yè)票據(jù)避免信用風(fēng)險(xiǎn)。 尚需指出的是，對主要為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，還要通過相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)保證其把資金主要投向中小企業(yè)，限制其偏離為中小企業(yè)融資服務(wù)的行為。 溫總理最近在廣州講解決中小企業(yè)融資難的問題時(shí)說到 ，各大銀行劃出一塊貸款來給中小企業(yè) ， 強(qiáng)化貸款手續(xù) ， 力爭中小企業(yè)貸款要快于其他貸款 。 四、 多方面 入手 解決 中小企業(yè)融資難困境 前述分析業(yè)已表明，改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速。四是 信息不對稱問題比較突出 。二是企業(yè)貸款抵押擔(dān)保能力不足 。另一主要原因就是很多中小企業(yè)不守信用 ,企業(yè)自身素質(zhì)偏低 ,社會信用環(huán)境不佳。同時(shí) ,大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型 為主 ,并且一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域 ,進(jìn)入和退出的頻率均相對較高。我國中小企業(yè)大多數(shù)成立時(shí)間短 ,規(guī)模小 ,自有資本偏低 ,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差 ， 有較高的失 敗率。 另外，法律法規(guī)不適應(yīng)新形勢的需要也限制了中小企業(yè)的融資。近年來，針對中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求原四大國有商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策 等等，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。 另外， 政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營擔(dān)保機(jī)構(gòu) 僅依靠自身擔(dān)保費(fèi)用和擔(dān)?；鸬睦⑹杖耄瑢?shí)力薄弱，再加上諸多的政策限制， 只能獨(dú)自承 擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān) 機(jī)制。 擔(dān)保規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度缺乏 。 2021 年 10 月開板的創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)通過證券市場融資開辟了一條新的通道，但由于剛開版不久，僅有少量企業(yè)上市，還不能較大程度的滿足中小企業(yè)上市融資的需求。由于大型銀行大多以大型客戶或項(xiàng)目為自己的市場定位，其通過重組或入股方式進(jìn)入中小金融機(jī)構(gòu)，勢必會對中小金融機(jī)構(gòu)的原有市場定位產(chǎn)生影響。其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它們也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。這說明 , 銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低。此外 , 商業(yè)銀行經(jīng)營的首要原則是盈利性 , 管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化。在股票市場上 ,由于門檻過高導(dǎo)致大量優(yōu)良的中小企業(yè)無法通過上市融資。此外 ,在隨后進(jìn)入的宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮階段 ,隨著中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大幅度上升 ,信貸配給現(xiàn)象將更加嚴(yán)重 ,可貸資金 又可能發(fā)生絕對性的削減。緊接著是國際大宗商品價(jià)格上漲傳導(dǎo)至國內(nèi) 。 但是面對龐大的資金需求，銀行可貸給中小企業(yè)的資金比例卻嚴(yán)重偏低， 使得 相當(dāng)一部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境 。 宏觀風(fēng)險(xiǎn)加劇形勢下可貸資金減少 ，資金缺口大 美國 的金融危機(jī)愈演愈烈 ,波及到全球的經(jīng)濟(jì) ,并且已從虛擬經(jīng)濟(jì)的危機(jī)涌向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。 首先，央行先 后 6 次上調(diào)存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率，各大銀行銀根緊縮，銀行內(nèi)部流動(dòng)性緊缺跡象日益明顯，企業(yè)遭遇資金困境，生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響 。 融資難問題在這樣的情況下 進(jìn)一步加劇， 據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)， 08年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過 ，其中只有約 3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè)，占了全部商業(yè)貸款 的 15%，比去年同期減少了 300億元。 表 1： 中小工業(yè)企業(yè)的主要貢獻(xiàn)（ 2021） 企業(yè)數(shù) 工業(yè)總 產(chǎn)值 資產(chǎn) 總計(jì) 主營業(yè)務(wù) 收入 利潤 總額 從業(yè)人員 平均人數(shù) 萬戶 億元（當(dāng)年價(jià)格） 萬人 中型企業(yè) 30245 小型企業(yè) 269031 中小型 企業(yè)合計(jì) 299276 大中小型企業(yè)總計(jì) 301961 中小企業(yè)占比（ %） 數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局，中國統(tǒng)計(jì)年鑒（ 2021），中國統(tǒng)計(jì)出版社， 2021 年 （二 ） 金融危機(jī)背景下 我國中小企業(yè)融資 現(xiàn)狀 雖然 中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量，但融資不暢一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要瓶頸。同時(shí)，中小企業(yè)提供了 75%以 上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位， 80%的國有企業(yè)下崗人員在中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了再就業(yè)。然而 , 在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中 ，融資難的問題一直是制約我國中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。 擴(kuò)寬直接融資渠道 闕紫康指出多層次化各國資本市場發(fā)展的一條重要主線 ,但“多層次化”沒有成為一個(gè)獨(dú)立的理論 研究對象。設(shè)立共同基金 ,通過信托、契約或公司的形式 ,通過發(fā)行的基金證券將許多小額的社會閑置資金募集起來 ,形成一定規(guī)模的信用資產(chǎn) ,交由專門機(jī)構(gòu)從業(yè)人員按資產(chǎn)組合原理分散投資 ,按比例分紅的一種集合 投資方式 。 政策扶持與制度支持 W illiam D1B radford 等主要探討了現(xiàn)階段中國政府應(yīng)該創(chuàng)造開發(fā)何種最適合中國中小企業(yè)發(fā)展的政府融資項(xiàng)目 ,以便使中小企業(yè)能得到更多的資金來源與支持。羅正英基于企業(yè)內(nèi)部的視角 ,指出中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不健全導(dǎo)致的信貸市場不完全是制約中小企業(yè)融資能力的直接原因 (羅正英 ,2021)4 。歐陽凌、歐陽令南認(rèn)為 ,造成中小企業(yè)融資瓶頸的原因在于非對稱信息條件下產(chǎn)權(quán)的私有屬性。由于信息不對稱 ,中小企業(yè)有激勵(lì)使用其信息優(yōu)勢在事先談判、合同簽訂的過程或事后資金的使用過程中損害資金提供者的利益 ,導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。只要銀行不停止信貸業(yè)務(wù) ,那么信貸配給也是信貸市場的均衡狀態(tài)之一 ,只不 過信貸配給不是信貸市場的價(jià)格(利率 )均衡”。 一、文獻(xiàn)綜述 1929年 ,全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后 ,英國政府為擺脫危機(jī)指派認(rèn)麥克米倫為首的“金融產(chǎn)業(yè)委員會”對英國金融業(yè)和工商業(yè)進(jìn)行調(diào)查 , 1931 年提出《麥克米倫報(bào)告》 ,指出 : 英國的中小企業(yè)在籌措必需的長期資金時(shí) ,盡管有擔(dān)保 ,仍存在資金困難 ,這種金融制度中存在的對中小企業(yè)融資壁壘的現(xiàn)象后來被稱為“麥克米倫缺口”。 中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)大多是靠自有資金投資來完成初始資本積累的，內(nèi)源融資既是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對外投資和償還債務(wù)的主要資金來源，然而，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型過渡時(shí)，內(nèi)源融資很難滿足企業(yè)投資需求，這時(shí)對外部資金的需求也越加迫切。對策建議包括：完善金融組織體系建設(shè)；建立完善的擔(dān)保體系；建立多層次的資本市場；積極發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用等。 2021 年以來的金融危機(jī)對中小企業(yè)造成了很大的沖擊，使得企業(yè)融資問