【正文】 題更加凸顯。截止到 2021年 10月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到 4200多萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 %。 本文將就 金融危機(jī)背景下我國(guó)中小型企業(yè)融資 這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探討，試圖從 我國(guó)中小企業(yè)融資難的 問(wèn)題入手，分析我國(guó) 中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問(wèn)題，剖析中小 企業(yè)融資難 問(wèn)題 的原因 ， 最后 提出有針對(duì)性的對(duì)策 ， 以 期有助于拓展金融危機(jī)背景下我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道。 （二）思路： 中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有舉足輕重的地位，據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)已注冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了 1000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 99%， 他們?yōu)槌擎?zhèn)提供 了 75%的就業(yè)機(jī)會(huì)，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。 本畢業(yè)論文成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué) Southwestern University of Finance and Economics 2021 屆 本科畢業(yè)論文 （設(shè)計(jì)） 論文題目： 金融危機(jī)背景下我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題淺析 學(xué)生姓名： 所在學(xué)院： 會(huì)計(jì)學(xué)院 專(zhuān) 業(yè)： 財(cái)務(wù)管理 學(xué) 號(hào) ： 指導(dǎo)教師： 成 績(jī)： 2021 年 5 月 西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 本科畢業(yè)論文原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明 本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文 是 本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。 特此聲明 畢業(yè)論文 （設(shè)計(jì)） 作者簽名 ： 作者專(zhuān)業(yè)： 財(cái)務(wù)管理 作者學(xué)號(hào)： 3 2021 年 5 月 13 日 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)本科學(xué)生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告表 論文（設(shè)計(jì)）名稱(chēng) 金融危機(jī)背景下 我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題淺析 論文（設(shè)計(jì)）來(lái)源 自選 論文（設(shè)計(jì)）類(lèi)型 B 導(dǎo) 師 黃 娟 學(xué)生姓名 魏雯婧 學(xué) 號(hào) 40615153 專(zhuān) 業(yè) 財(cái)務(wù)管理 開(kāi)題報(bào)告內(nèi)容：（設(shè)計(jì)目的、要求、思路與預(yù)期成果；任務(wù)完成的階段內(nèi)容及時(shí)間安排；資料收集計(jì)劃；完成論文（設(shè)計(jì)）所具備的條件因素；寫(xiě)作的基本思路等。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，資金短缺問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。 （三）預(yù)期成果：分析得出 解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題 的一些對(duì)策 。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 58%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售額的 59%，上繳稅收占 %，更為重要的是中小企業(yè)吸納了絕大部分勞動(dòng)力的增量和存量轉(zhuǎn)移，緩解了就業(yè)壓力。 本文 擬 分析金融危機(jī)背景下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、問(wèn)題及原因，并在此基礎(chǔ)上提出一些解決的對(duì)策建議。 總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要建立一個(gè)與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的金融組織架構(gòu)、金融支持政策體系和法律制度安排，使各種金融機(jī)構(gòu)與政府、企業(yè)之間能夠形成良性的互動(dòng)與融合，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，提高金融資源的使用效率，使我國(guó)的中小企業(yè)能夠持續(xù)健康快速發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和和諧社會(huì)建設(shè)發(fā)揮更大的作用。但由于國(guó)家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題，中 小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素 。之后中小企業(yè)的融資缺口問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要課題。這揭示了信息不對(duì)稱(chēng)是信貸配給的直接原因 ,他們的研究也開(kāi)創(chuàng)了信息不對(duì)稱(chēng)情況下對(duì)信貸配給研究的先例 ( Stiglitzamp。因此 ,一個(gè)典型的結(jié)果就是 ,大型金融機(jī)構(gòu)通 常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù) ,而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。然而所有制歧視是一個(gè)過(guò)渡性問(wèn)題 ,它可能在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的某一階段變得特別突出 ,但從長(zhǎng)期看 ,隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融體制改革的推進(jìn) ,該問(wèn)題的影響將 趨于減弱 (歐陽(yáng)凌、歐陽(yáng)令南 , 2021)3。這一觀點(diǎn)將分析視角引向信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的背后原因。作者通過(guò)建立理論模型來(lái)分析政府融資項(xiàng)目對(duì)中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的效益 ,介紹了兩種美國(guó)政府扶持小企業(yè)融資的項(xiàng)目及其經(jīng)驗(yàn) ,指出美國(guó)政府融資項(xiàng)目對(duì)中國(guó)政府支持中小企業(yè)融資有很好參考價(jià)值 ,比如 ,信貸擔(dān)保項(xiàng)目被證實(shí)比 政府直接貸款更能有助于降低中小企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn) ,也能更有效地貸款給中小企業(yè) (Wil2liam 2 林毅夫李永軍 .中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資 [ J ].經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 3 歐陽(yáng)凌 ,歐陽(yáng)令南 . 中小企業(yè)融資瓶頸研究 —— 一個(gè)基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對(duì)稱(chēng)的分析框架 [ J ]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (4). 4 羅正英 . 信譽(yù)鏈假說(shuō) :中小企業(yè)融資能力的放大 [ J ].上海經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (5) 5 林毅夫 ,李永軍 . 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè) 融資 [ J ]. 經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (1). D. B radford, 2021)6 。設(shè)立私募基金 ,這是相對(duì)與公開(kāi)發(fā)行的投資基金而言的 ,不收政府監(jiān)管 ,不對(duì)外公開(kāi) ,私下向特定投資人募集資金進(jìn)行集合投資 。并提出建立證券市場(chǎng)與科技型中小企業(yè)群體共同發(fā)展的良性互動(dòng)機(jī)制 (闕紫康 ,2021) 8。 目前 ， 受金融危機(jī)的影響 ， 小企業(yè)融資難的矛盾更加凸顯， 資金鏈斷裂的現(xiàn)象不斷出現(xiàn) ， 中小企業(yè)正在度過(guò)其艱難的 “ 冬天 ”。而且，我國(guó) 66%的發(fā)明專(zhuān)利、 82%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的。 中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也引起了中央政府以及社會(huì)各界的高度重視，各相關(guān)部門(mén)陸續(xù)從政策和操作層面加大創(chuàng)新力度以緩解中小企業(yè)融資 狀況 ， 但中小企業(yè)融資難題并未得到很好的解決，根據(jù)中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)等單位聯(lián)合課題組的調(diào)查顯示，在所有參與調(diào)查的規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)中，認(rèn)為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的不足 7%，稍有好轉(zhuǎn)的也僅 %，而近 80%的企業(yè)認(rèn)為融資環(huán)境沒(méi)有變化或趨于惡化。 一方面 ， 我國(guó)商業(yè)銀行貸款 規(guī)模 不斷擴(kuò)大 ； 另一方面 ， 我國(guó)中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款數(shù)量卻在減少 ， 兩者形成了鮮明對(duì)比。 由于金融機(jī)構(gòu)各期限人民幣貸款利率持續(xù)上升，貸款利率的提高將導(dǎo)致利息支出的增加 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，從而增加了中小企業(yè)的融資成本 。拿外向型企業(yè)為例 ,國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后 ,世界經(jīng)濟(jì)低迷 ,歐美國(guó)家購(gòu)買(mǎi)力下降 ,再加上人民幣大幅升值 ,致使國(guó)際需求銳減 ,企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向內(nèi)銷(xiāo) ,但是在內(nèi)銷(xiāo)過(guò)程中遇到的最大問(wèn)題是銷(xiāo)售渠道缺失 ,其次是內(nèi)銷(xiāo)價(jià)格低 ,再者是內(nèi)銷(xiāo)物流成本高。 利潤(rùn)空間壓縮 ,內(nèi)源融資減弱 內(nèi)源融資是我國(guó)中小企業(yè)的主要啟動(dòng)資金 ,它的減少是因?yàn)槠髽I(yè)利潤(rùn)空間的壓縮 ,導(dǎo)致企業(yè)留 10國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2021(8) 存收益的減少 ,積累的減少自然導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的困難。再加上 2021年實(shí)施新的《勞動(dòng)合同法》 ,大大增加了企業(yè)的人力成本支出 。中小企業(yè)群體的儲(chǔ)蓄率與內(nèi)源融資能力較弱 ,其富有競(jìng)爭(zhēng)性的、幾乎透明的財(cái)務(wù)平衡點(diǎn) ， 很容易暴露在外部沖擊之下 ， 難以自我調(diào)節(jié)。但中小企業(yè)自身發(fā)展缺陷 、管理制度混亂等內(nèi)部因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的不可忽視的 部分 。提高盈利水平 , 就要在保持資金 的流動(dòng)性和安全性的前提下 , 在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模 , 合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu) , 提高生息性資產(chǎn)比重 。與此同時(shí) , 中小企業(yè)本身一些固有的缺陷 , 使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難。 另外，大型銀行對(duì)中小銀行實(shí)施收購(gòu)兼并也惡化了中小企業(yè) 金觸服務(wù)環(huán)境。 直接融資狀況不理想。 在債券融資方面，我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的管理規(guī)模，且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能 源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。 我國(guó)目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在擔(dān)保資金規(guī)模與中小企業(yè)實(shí)際貸款需要偏離比較大， 《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告（ 20212021）》數(shù)據(jù)顯示，截止到 2021 年底，北京市主要從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá) 62 家，累計(jì)為 8814 戶中小企業(yè)提供 11829 筆貸款擔(dān)保，在保余額 億元，全部擔(dān)保資金僅放大 倍。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。 法律法規(guī)不健全 目前 ,我國(guó)相關(guān)的金融法律、法規(guī)還不健全 , 解決中小企業(yè)融資難缺乏相應(yīng)的制度保證。如《借款合同條例》中排除了為眾多數(shù)的非公有制中小企業(yè)的借款主體資格；《擔(dān)保法》中缺乏對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律地位的明確界定和相關(guān)利益的有效保護(hù)。 而且中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后 , 管理不善 ,責(zé)任約束力弱 ,管理人員的行為不規(guī)范 ,財(cái)務(wù)管理水平低 ,資信普遍不高 ,經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小 ,組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快 ,致使起籌資有較大的信用風(fēng)險(xiǎn) ,這與發(fā)行股票 ,債券融資 ,銀行貸款的要求都不相符 ,所以很難得到各方的支持 。因此 ,對(duì)單個(gè)中小企業(yè)來(lái)說(shuō) ,其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大 , 信貸風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高 ,導(dǎo)致貸款更加困難。此外 ,受?chē)?guó)際金融危機(jī)引發(fā)的國(guó)際市場(chǎng)需求減緩、人民幣升值、原材料和人力成本上升等多種因素影響 ,中小企業(yè)出現(xiàn)了過(guò) 去沒(méi)有的經(jīng)營(yíng)困難 ,如訂單減少、銷(xiāo)售收入銳減、產(chǎn)品大量積壓、成本大幅增加和利潤(rùn)率快速下降等情況 ,經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致融資更加困難。影響中小企業(yè)銀行貸款的主要因素是固定資產(chǎn)凈值 ,而多 數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專(zhuān)用性強(qiáng) ,企業(yè)自身缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn) ,或抵押物難以變現(xiàn) 。企業(yè)自身誠(chéng)信度不夠高 ，會(huì)計(jì)制度不健全 ，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，信用等級(jí)較低，使得銀行難以進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查 以及貸款發(fā)放后的監(jiān)控，銀行和企業(yè)之間缺乏真實(shí)的信息溝通。然而與中小企業(yè)快速發(fā)展現(xiàn)狀不相適應(yīng)的是，在當(dāng)前我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時(shí)期，中小企業(yè)的融資問(wèn)題顯得更為突出和更加復(fù)雜，其融資難的問(wèn)題始終沒(méi)有解決。 政府部門(mén)應(yīng)該把這一政策制度化 ， 在人民銀行 、 銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督下 ， 切實(shí)落實(shí)下去 ， 從短期看 ， 這將是最直接最有效的改變中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的措施 其次，培育和發(fā)展 以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的中小型銀行和金融機(jī)構(gòu) 。 最后，銀行應(yīng)不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新 ,推出適應(yīng)不同企業(yè)需求的融資工具 ,暢通中小企業(yè)的融資渠道。為提高中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，運(yùn)用基金的形式籌集一部分資金，主要用于新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用、無(wú)可抗拒的自然災(zāi)害等項(xiàng)目的運(yùn)用。 2021年設(shè)立的中小企業(yè)板和 2021年剛設(shè)立不久的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)安排具有較好成長(zhǎng)性和較高科技含量的中小企業(yè)發(fā)行股票和上市，為高科技中小企業(yè)上市融資提供了平臺(tái)，雖然市場(chǎng)容量較小但這不失為創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)發(fā)展壯大的一條途徑，因此大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板二板市場(chǎng)是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的一 條出路。 債券市場(chǎng)是證券市場(chǎng)的重要組成部分， 由于利率市場(chǎng)化程度較低、企業(yè)信用較差等因素，我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，而且呈現(xiàn)出股票熱、企業(yè)債券冷的特點(diǎn)。 （三） 發(fā)展規(guī)范民間融資，活躍民間融資渠道 民間金融具有服務(wù)便利、手續(xù)簡(jiǎn)單、機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì) , 特別適合于對(duì)金融靈活性有強(qiáng)烈要求的中小企業(yè)，是中小企業(yè)融資的重要渠道 , 可以大大地彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足。 如果政府通過(guò)制度創(chuàng)新