【正文】 小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場(chǎng)公平竟?fàn)幍姆杀ＷC。 法律法規(guī)不健全 目前 ,我國(guó)相關(guān)的金融法律、法規(guī)還不健全 , 解決中小企業(yè)融資難缺乏相應(yīng)的制度保證。銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體擔(dān)保規(guī)模與放大倍數(shù)偏小，受到較大限制，相對(duì)于中小企業(yè)的巨大資金需求，只能是杯水車薪，與中小企業(yè)的發(fā)展很不相稱。 我國(guó)目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在擔(dān)保資金規(guī)模與中小企業(yè)實(shí)際貸款需要偏離比較大， 《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告（ 20212021）》數(shù)據(jù)顯示，截止到 2021 年底，北京市主要從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá) 62 家，累計(jì)為 8814 戶中小企業(yè)提供 11829 筆貸款擔(dān)保，在保余額 億元，全部擔(dān)保資金僅放大 倍。另一方面，國(guó)家規(guī)定對(duì)企業(yè)債券利息征收所得稅后，更影響了投資者的積極性，再加上中小企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn)，使得中小企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。 在債券融資方面，我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的管理規(guī)模，且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能 源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。盡管 2021 年在深圳證券交易所開通了中小企業(yè)板，但由于上市條件、上市程序等與主板基本相同，并不能真正解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾。 直接融資狀況不理想。近年來(lái)，隨著中小金融機(jī)構(gòu)改革重組力度加大，在地方政府的推動(dòng)下，大型銀行出于戰(zhàn)略考慮紛紛對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)施參股投資和收購(gòu)兼并，以期進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，如興業(yè)銀行重組佛山市商業(yè)銀行、交通銀行入股常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、招商銀行入股臺(tái)州市商業(yè)銀行等。 另外，大型銀行對(duì)中小銀行實(shí)施收購(gòu)兼并也惡化了中小企業(yè) 金觸服務(wù)環(huán)境。 缺乏針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)在我國(guó)極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，有的金融機(jī)構(gòu)本來(lái)應(yīng)以支持中小企業(yè)發(fā)展為幾任，但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有雷同的趨勢(shì)，如民生銀行原來(lái)的初衷是為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒(méi)有什么區(qū)別了。與此同時(shí) , 中小企業(yè)本身一些固有的缺陷 , 使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難。中小企業(yè)盡管借款數(shù)額小 , 期限短 , 但在銀行的每筆業(yè)務(wù)流程完全相同 , 而對(duì)中小企業(yè)提供貸款與向國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款的手續(xù)完全一樣。提高盈利水平 , 就要在保持資金 的流動(dòng)性和安全性的前提下 , 在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模 , 合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu) , 提高生息性資產(chǎn)比重 。在信貸審核方面 , 大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照 , 用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí) , 致使大部分中小企業(yè)也就很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。但中小企業(yè)自身發(fā)展缺陷 、管理制度混亂等內(nèi)部因素也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的不可忽視的 部分 。比如在現(xiàn)行企業(yè)債券行政審批制下 ,近幾年中小企業(yè)發(fā)債幾乎為零 ,這是歧視性對(duì)待的結(jié)果。中小企業(yè)群體的儲(chǔ)蓄率與內(nèi)源融資能力較弱 ,其富有競(jìng)爭(zhēng)性的、幾乎透明的財(cái)務(wù)平衡點(diǎn) ， 很容易暴露在外部沖擊之下 ， 難以自我調(diào)節(jié)。對(duì)于中小企業(yè)而言 ,經(jīng)由需求下降、成本上升推動(dòng)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制 ,將同時(shí)誘導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、金融資源向壟斷企業(yè)或大型企業(yè)傾斜和配給 ,通過(guò)替代效應(yīng)的形式 ,相對(duì)削減中小企業(yè)的可貸資金渠道。再加上 2021年實(shí)施新的《勞動(dòng)合同法》 ,大大增加了企業(yè)的人力成本支出 。自 2021年下半年以來(lái) ,受國(guó)內(nèi)食品生產(chǎn)的行業(yè)性問(wèn)題影響 , CPI開始迅速上漲 。 利潤(rùn)空間壓縮 ,內(nèi)源融資減弱 內(nèi)源融資是我國(guó)中小企業(yè)的主要啟動(dòng)資金 ,它的減少是因?yàn)槠髽I(yè)利潤(rùn)空間的壓縮 ,導(dǎo)致企業(yè)留 10國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2021(8) 存收益的減少 ,積累的減少自然導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的困難。 我國(guó) 中小企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)其自身發(fā)展特點(diǎn)，融資需求量也很大 。拿外向型企業(yè)為例 ,國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后 ,世界經(jīng)濟(jì)低迷 ,歐美國(guó)家購(gòu)買力下降 ,再加上人民幣大幅升值 ,致使國(guó)際需求銳減 ,企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向內(nèi)銷 ,但是在內(nèi)銷過(guò)程中遇到的最大問(wèn)題是銷售渠道缺失 ,其次是內(nèi)銷價(jià)格低 ,再者是內(nèi)銷物流成本高。在緊縮的信貸規(guī)模下，金融機(jī)構(gòu)必然擇優(yōu)選擇，大型國(guó)有企業(yè)、壟斷型企業(yè)成為各行競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)質(zhì)客戶，而中小企業(yè)和非財(cái)政支持領(lǐng)域的融資環(huán)境進(jìn)一步加緊，融資約束更為明顯。 由于金融機(jī)構(gòu)各期限人民幣貸款利率持續(xù)上升，貸款利率的提高將導(dǎo)致利息支出的增加 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加，從而增加了中小企業(yè)的融資成本 。從 2021 年到 2021 年下半年，央行推行了一系列緊縮性的貨幣政策，最終都主要表現(xiàn)為供給層面上的資金成本與生產(chǎn)成本的增加，以及可貸資金的減少 。 一方面 ， 我國(guó)商業(yè)銀行貸款 規(guī)模 不斷擴(kuò)大 ； 另一方面 ， 我國(guó)中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款數(shù)量卻在減少 ， 兩者形成了鮮明對(duì)比。 據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司 2021 年 8 月 3 日發(fā)布統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示 10，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下，相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難， 2021 年上半年全國(guó)約 萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30％，較去年同比減少 15％。 中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也引起了中央政府以及社會(huì)各界的高度重視，各相關(guān)部門陸續(xù)從政策和操作層面加大創(chuàng)新力度以緩解中小企業(yè)融資 狀況 ， 但中小企業(yè)融資難題并未得到很好的解決，根據(jù)中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)等單位聯(lián)合課題組的調(diào)查顯示，在所有參與調(diào)查的規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)中，認(rèn)為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的不足 7%，稍有好轉(zhuǎn)的也僅 %，而近 80%的企業(yè)認(rèn)為融資環(huán)境沒(méi)有變化或趨于惡化。表 1從各種指標(biāo)表現(xiàn)了中小工業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。而且，我國(guó) 66%的發(fā)明專利、 82%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的。World Economy, 2021 (3 4). 7 劉曼紅 . 中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究 [M ]. 北京 :中國(guó)人民大學(xué)出版社 , 2021. 8 闕紫康 . 多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的理論與經(jīng)驗(yàn) [M ]. 上海交通大學(xué)出版社 , 2021. 9 國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2021(6) 分別占到全國(guó)的 60%、 53%和 68%左右。 目前 ， 受金融危機(jī)的影響 ， 小企業(yè)融資難的矛盾更加凸顯， 資金鏈斷裂的現(xiàn)象不斷出現(xiàn) ， 中小企業(yè)正在度過(guò)其艱難的 “ 冬天 ”。已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分 ,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。并提出建立證券市場(chǎng)與科技型中小企業(yè)群體共同發(fā)展的良性互動(dòng)機(jī)制 (闕紫康 ,2021) 8。劉曼紅提出的創(chuàng)新融資形式為中小企業(yè)的融資之路提出了更多的選擇 ,但是我國(guó)目前金融現(xiàn)狀壓抑了多種融資方式的發(fā)展。設(shè)立私募基金 ,這是相對(duì)與公開發(fā)行的投資基金而言的 ,不收政府監(jiān)管 ,不對(duì)外公開 ,私下向特定投資人募集資金進(jìn)行集合投資 。創(chuàng)新融資有包括積極尋找風(fēng)險(xiǎn)投資家的天使融資形式 。作者通過(guò)建立理論模型來(lái)分析政府融資項(xiàng)目對(duì)中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的效益 ,介紹了兩種美國(guó)政府扶持小企業(yè)融資的項(xiàng)目及其經(jīng)驗(yàn) ,指出美國(guó)政府融資項(xiàng)目對(duì)中國(guó)政府支持中小企業(yè)融資有很好參考價(jià)值 ,比如 ,信貸擔(dān)保項(xiàng)目被證實(shí)比 政府直接貸款更能有助于降低中小企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn) ,也能更有效地貸款給中小企業(yè) (Wil2liam 2 林毅夫李永軍 .中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資 [ J ].經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 3 歐陽(yáng)凌 ,歐陽(yáng)令南 . 中小企業(yè)融資瓶頸研究 —— 一個(gè)基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對(duì)稱的分析框架 [ J ]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (4). 4 羅正英 . 信譽(yù)鏈假說(shuō) :中小企業(yè)融資能力的放大 [ J ].上海經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (5) 5 林毅夫 ,李永軍 . 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè) 融資 [ J ]. 經(jīng)濟(jì)研究 , 2021 (1). D. B radford, 2021)6 。與大銀行相比 ,小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)來(lái)自于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系(林毅夫、李永軍 , 2021) 5。這一觀點(diǎn)將分析視角引向信息不對(duì)稱產(chǎn)生的背后原因。比如信用等級(jí)差、內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂、抵押品缺失、無(wú)能力承受高額融資成本等。然而所有制歧視是一個(gè)過(guò)渡性問(wèn)題 ,它可能在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的某一階段變得特別突出 ,但從長(zhǎng)期看 ,隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融體制改革的推進(jìn) ,該問(wèn)題的影響將 趨于減弱 (歐陽(yáng)凌、歐陽(yáng)令南 , 2021)3。 所有制歧視說(shuō) 我國(guó)的商業(yè)銀行和中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度安排上的差異性 ,導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。因此 ,一個(gè)典型的結(jié)果就是 ,大型金融機(jī)構(gòu)通 常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù) ,而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。 規(guī)模匹配說(shuō) 1 J. E. Stiglitz ,A. Weiss. Credit Rationing in Markets withImperfect information [ J ]. American Economic Review,1981 (73). 林毅夫和李永軍指出 ,我國(guó)的中小企業(yè)主要集中在一些技術(shù)和市場(chǎng)都比較成熟的勞動(dòng)密集型行業(yè) ,它們無(wú)法承擔(dān)直接融資市場(chǎng)上昂貴的資金成本。這揭示了信息不對(duì)稱是信貸配給的直接原因 ,他們的研究也開創(chuàng)了信息不對(duì)稱情況下對(duì)信貸配給研究的先例 ( Stiglitzamp。純粹的市場(chǎng)行為也將使信貸配給成為一種長(zhǎng)期均衡。之后中小企業(yè)的融資缺口問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要課題。 因此，如何解決中小企業(yè)融資難的 問(wèn)題 ，再一次被社會(huì)各界所關(guān)注。但由于國(guó)家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題，中 小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素 。但融資難問(wèn)題一直是 中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。 總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要建立一個(gè)與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的金融組織架構(gòu)、金融支持政策體系和法律制度安排，使各種金融機(jī)構(gòu)與政府、企業(yè)之間能夠形成良性的互動(dòng)與融合，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，提高金融資源的使用效率，使我國(guó)的中小企業(yè)能夠持續(xù)健康快速發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和和諧社會(huì)建設(shè)發(fā)揮更大的作用。最后， 提出解決我國(guó)中小企業(yè)融資難題的對(duì)策建議。 本文 擬 分析金融危機(jī)背景下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、問(wèn)題及原因，并在此基礎(chǔ)上提出一些解決的對(duì)策建議。然而，我國(guó)中小企業(yè)的作用與其在金融環(huán)境中的地位并不成正比，融資難己經(jīng)成為困擾 中小企業(yè) 發(fā)展的痛疾，盡管多年來(lái)國(guó)家為了改善中小企業(yè)的生存環(huán)境 在各方面都做出了較大的努力 ， 但 中小企業(yè)融資困境并沒(méi)有從根本上得以改善。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 58%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的 59%，上繳稅收占 %，更為重要的是中小企業(yè)吸納了絕大部分勞動(dòng)力的增量和存量轉(zhuǎn)移，緩解了就業(yè)壓力。 指導(dǎo)教師簽名： 日期： 論文（設(shè)計(jì) ）類型： A— 理論研究； B— 應(yīng)用研究； C— 軟件設(shè)計(jì) 中文摘要 中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)河中的作用向來(lái)不容小覷，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的柱石。 （三）預(yù)期成果：分析得出 解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題 的一些對(duì)策 。雖然造成這種狀況的原因是多方面的，但目前最突出、最普遍的問(wèn)題就是融資難，中小企業(yè)難以獲得流動(dòng)資金以及技術(shù)改造、基本建設(shè)所需要的資金。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，資金短缺問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。 二、論文設(shè)計(jì)目的、思路及預(yù)期成果 （一）目的： 通過(guò)分析， 為 針對(duì) 我國(guó)中小企業(yè)融資的金融體系 的完善 提出一些 可供參