【正文】 六家銀行通過(guò)實(shí)施高級(jí)方法出現(xiàn)的積極變化 ? 六家銀行經(jīng)過(guò)規(guī)劃設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)建設(shè)到應(yīng)用完善，反復(fù)優(yōu)化，建成了第一支柱資本計(jì)量高級(jí)方法體系。 ? 二是出臺(tái)了 《 商業(yè)銀行實(shí)施資本管理高級(jí)方法監(jiān)管暫行細(xì)則 》 ，明確了核準(zhǔn)高級(jí)方法的標(biāo)準(zhǔn)、程序和后續(xù)監(jiān)管框架，為高級(jí)方法的實(shí)施工作奠定了制度基礎(chǔ)和實(shí)施方向。 ? 《 資本辦法 》 對(duì)高級(jí)方法的內(nèi)涵做了規(guī)范，它包括信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法和操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法，其中內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法；同時(shí)， 《 商業(yè)銀行實(shí)施資本管理高級(jí)方法監(jiān)管暫行細(xì)則 》 又進(jìn)一步將第二支柱內(nèi)部資本充足評(píng)估程序與第一支柱資本計(jì)量高級(jí)方法一道統(tǒng)稱為資本管理高級(jí)方法。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和。 ? （ 4）有助于緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題。 ISDA列出的信用事件 ? （ 1）破產(chǎn)事件（ bankruptcy），指參考資產(chǎn)的債務(wù)人發(fā)生解散、資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)，或未能償還到期債務(wù)等情形； ? （ 2）債務(wù)加速到期（ obligation acceleration），指因債務(wù)人的違約導(dǎo)致相關(guān)債務(wù)在原約定的到期日之前到期； ? （ 3）債務(wù)人不履行債務(wù)（ obligation default），指因債務(wù)人發(fā)生違約導(dǎo)致債務(wù)可被宣告提前到期而債務(wù)人未能履行債務(wù)； ? （ 4）債務(wù)到期未能支付（ failure to pay），指?jìng)鶆?wù)人未能支付到期（包括展期后到期）債務(wù)； ? （ 5）拒絕清償或延期還款（ repudiation/moratorium），指?jìng)鶆?wù)人（包括政府機(jī)構(gòu)）撤銷(xiāo)債務(wù)或以其它方式拒絕清償債務(wù)的行為； ? （ 6）重組（ restructuring），指因債務(wù)本金或利息下調(diào)、受償順序的變動(dòng)、還款日期推延等原因?qū)е聟⒖假Y產(chǎn)的價(jià)值下降的情形。 P148 ? 信用衍生產(chǎn)品又稱信用衍生工具，是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型中分離出來(lái)，并以一定代價(jià)轉(zhuǎn)嫁給其他機(jī)構(gòu)的金融合約。 ? ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 ? ? 信用風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 限額管理 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 ? 關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程 /環(huán)節(jié)控制 ? 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 限額管理 ? ? ? ? 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 ? （質(zhì)）押品 ? ? ? 關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程 /環(huán)節(jié)控制 ? ? ? ? ? 貸款定價(jià) ? 貸款最低定價(jià) =（資金成本 +經(jīng)營(yíng)成本 +風(fēng)險(xiǎn)成本 +資本成本） /貸款額 ? 資金成本 包括債務(wù)成本和股權(quán)成本， ? 經(jīng)營(yíng)成本 包括日常管理成本和稅收成本， ? 風(fēng)險(xiǎn)成本 指預(yù)期損失，即預(yù)期損失 =違約概率╳ 違約損失率 ╳ 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露， ? 資本成本 主要是指用來(lái)覆蓋該貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 ? 。 “雙升” ? 2023年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為 8426億元，比較年初增加 2505億元；不良貸款率為 %，比年初上升了 。 ? 單一集團(tuán)客戶授信集中度不應(yīng)高于 15%，單一客戶貸款集中度不應(yīng)高于 10%。 ? 本辦法所稱準(zhǔn)備金，又稱撥備，是指金融企業(yè)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的金融資產(chǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備金，包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和一般準(zhǔn)備。 ? 金融企業(yè)可參照以下比例計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備：關(guān)注類(lèi)計(jì)提比例為2％；次級(jí)類(lèi)計(jì)提比例為 25％；可疑類(lèi)計(jì)提比例為 50％；損失類(lèi)計(jì)提比例為 100％。 ? 銀行可參照以下比例按季計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備：對(duì)于關(guān)注類(lèi)貸款，計(jì)提比例為 2%；對(duì)于次級(jí)類(lèi)貸款，計(jì)提比例為 25%；對(duì)于可疑類(lèi)貸款，計(jì)提比例為 50%；對(duì)于損失類(lèi)貸款，計(jì)提比例為 100%。 ? 可疑（ doubtful） ：借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。 ? 2023年 11月 3日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 關(guān)于推進(jìn)和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)工作的通知 》 ，決定將貸款五級(jí)分類(lèi)的范圍擴(kuò)大到所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，已全面實(shí)施五級(jí)分類(lèi)制度的政策性銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行可停止執(zhí)行“一逾兩呆”分類(lèi)制度。 ? 。但該模型假設(shè)條件比較苛刻，不能處理非線性產(chǎn)品，不太適用于非上市公司。其次計(jì)算出公司的違約實(shí)施點(diǎn)（ default exercise point）。 （七）信用監(jiān)測(cè)模型 ? 1993年， KMV公司利用布萊克 —斯科爾斯 —莫頓模型（ BSM Model）提出了信用監(jiān)測(cè)（ Credit Monitor）模型，并經(jīng)進(jìn)一步的發(fā)展，現(xiàn)已成為世界著名的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型之一。 （六）信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)附加（ CreditRisk+）模型是瑞士波士頓第一銀行產(chǎn)品部（ Credit Suisse Financial Products，CSFP）在 1997年源于保險(xiǎn)精算學(xué)思想開(kāi)發(fā)出來(lái)的。 ? 信用矩陣模型解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合 VaR。 ? 模型中的七變量分別是： ：資產(chǎn)收益率， ：收益穩(wěn)定性指標(biāo)， ：債務(wù)償付能力指標(biāo)， ：累計(jì)盈利能力指標(biāo)， ：流動(dòng)性指標(biāo)， ：資本化程度的指標(biāo)， ：規(guī)模指標(biāo)。 1 2 3 4 50 .012 X 0 .014 X 0 .033 X 0 .006 X 0 .009 9X? ? ? ? ?1X=營(yíng) 運(yùn) 資 金總 資 產(chǎn)2X=未 分 配 利 潤(rùn)總 資 產(chǎn)3 息 稅 前 利 潤(rùn)總 資 產(chǎn)4 股 權(quán) 市 值總 資 產(chǎn)5X= 銷(xiāo) 售 收 入總 資 產(chǎn)Z評(píng)分模型 ? 如果企業(yè)的 Z分值高于 ，那么該企業(yè)就不會(huì)破產(chǎn)，劃入非破產(chǎn)區(qū)； ? 如果企業(yè)的 Z分值低于 ，那么該企業(yè)具有潛在的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，劃入破產(chǎn)區(qū)。 ? 初級(jí)法僅要求銀行計(jì)算出借款人的違約概率即 PD，其他風(fēng)險(xiǎn)要素值由監(jiān)管部門(mén)提供；高級(jí)法則允許銀行全部使用自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。 ? “從資本協(xié)議對(duì)整個(gè)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的潛在影響來(lái)看，IRB法是新資本協(xié)議的核心。商業(yè)銀行根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求。 ? 世界著名的評(píng)估機(jī)構(gòu)有穆迪（ Moody39。 ? 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量 朱新蓉、宋清華主編： 《 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理 》 ，中國(guó)金融出版社， 2023 ? （一）專(zhuān)家制度與信用評(píng)級(jí) ? （二）標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評(píng)級(jí)法 ? （三） Z評(píng)分模型與 ZETA模型 ? （四）信用矩陣模型 ? （五）信用組合觀察模型 ? （六）信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型 ? （七）信用監(jiān)測(cè)模型 （一）專(zhuān)家制度與信用評(píng)級(jí) ? 5C：品德（ Character），資本（ Capital），能力（ Capacity），擔(dān)保（ Collateral），經(jīng)營(yíng)環(huán)境（ Condition）。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過(guò)程中的現(xiàn)金流，來(lái)計(jì)算LGD，即 LGD=1回收率 =1（回收金額 回收成本） /違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量 ? 。（ P103） ? （ LGD）：某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例， 即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度， LGD=1回收率）。（ P100） ? （ 2） KMV的 Credit Monitor模型：適用于上市公司的違約概率模型。（ P96） ? 商業(yè)銀行客戶評(píng)級(jí)大致經(jīng)歷了以下三個(gè)發(fā)展階段： ? （ 1）專(zhuān)家判斷法：即專(zhuān)家系統(tǒng)，傳統(tǒng)信用分析方法，主要考慮兩方面因素：一是與借款人有關(guān)的因素，如聲譽(yù)、杠桿、收益波動(dòng)性等；二是與市場(chǎng)有關(guān)的因素，如經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平等?！翱赡軣o(wú)法全額償還對(duì)銀行的債務(wù)”有 7種情形 （ P94）?？蛻粼u(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率（ PD）。只要違約成本小于違約收益，違約現(xiàn)象就很難避免。 ? 茅于軾：“中國(guó)人并不是一個(gè)不守信用的民族，信用水平差完全是制度造成的。 信用危機(jī)：表現(xiàn)、危害與根源 ? 中國(guó)企業(yè)、中國(guó)