金融工程ppt課件(2)-wenkub.com
2024-09-18 20:25 本頁面
【正文】 金融工程作為一門學科同時也作為一個行業(yè)在國 際金融業(yè)的作用越來越顯得重要。 金融工程師也必須具備必要的數(shù)學方法和嫻熟的統(tǒng)計學技能 , 建立金融模型的技巧和豐富的金融產(chǎn)品知識 , 以及會計、稅收和法律方面的專業(yè)知識。金融工程師是一種專門的技術(shù)人員 , 他們使用現(xiàn)成的金融產(chǎn)品來達到特別的目的。作為具有創(chuàng)造金融商品功能的金融產(chǎn)業(yè) , 學科內(nèi)容就必然涵蓋和引入金融數(shù)學、金融工程、金融管理等新的發(fā)展成果。中國要想成為一個成熟的市場經(jīng)濟國家 , 必須將金融工程的發(fā)展提上議事日程 , 促進國內(nèi)金融競 爭、逐步放開金融價格、努力消除金融壓制、適當鼓勵 金融創(chuàng)新。 雖然金融工程在我國大發(fā)展的時代尚未到來 , 但金融工程的許多成果已在我國有了應用的價值 , 為金融工程的大發(fā)展作必要的準備已是當務之急。 三、金融工程在我國的發(fā)展 嚴格說來 , 我國的金融和金融學基本上是傳統(tǒng)的。其中 ,獨立或相約合約過程的破產(chǎn) 概率是研究重點。 （ 5）保險數(shù)學 研究有關(guān)保險風險的控制與產(chǎn)品設(shè)計 ,主要涉及保險學、保險精算學、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、隨機過程理論、隨機控制理論 ,其成果廣泛應用于保險精算、保險公司的保險風險監(jiān)控、保險公司的金融投資風險分析與控制 。資產(chǎn)負債管理決策模型方法是銀行資產(chǎn)配置和風險管理的主要技術(shù)與方法。為了滿足證券市場上養(yǎng)老基金等希望能把未來收益穩(wěn)定在某一水平的投資需要 , 80 年代初 ,由魯賓斯坦 () 和利蘭 (A. Leand) 提出用于組合投資者管理市場風險的技術(shù)方法。在金融市場中 ,信息具有舉足輕重的價值 ,它對于引導投資者和籌資者正確合理地參加金融活動 ,保證金融市場秩序的穩(wěn)定 ,規(guī)避風險都是十分必要的 ,特別是金融活動的拓寬 ,其不穩(wěn)定性也越來越增大 ,使得加強經(jīng)濟金融預測、增強預先防范能力 ,避免風險就變得尤為重要。面對風險 ,金融工程可以有兩種選擇 ,一是用確定性代替風險 ,二是僅僅換掉與己不利的風險 ,而將對已有利的風險保留 ,也就是通常所說的“趨利避害”原則。 （ 2）利率變化模型 利率評估是投資者確定投資組合或進行風險管理 ,設(shè)計衍生金融工具的基礎(chǔ)。 金融工程的應用領(lǐng)域主要體現(xiàn)在以下方面 : （ 1）金融工具的定價 從 60 年代開始 ,西方金融工具創(chuàng)新層出不窮 ,股票指數(shù)期貨 (index futures) 、指數(shù)期權(quán) (index options) 、指數(shù)權(quán)證 (index warrant s) 、指數(shù)存托憑證 (
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