金融工程ppt課件(2)-免費(fèi)閱讀
【正文】 隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的進(jìn)一步加快，以及我國(guó)加入 WTO之后 ，金融業(yè)將面臨更加激烈的市場(chǎng)挑戰(zhàn)，培養(yǎng)高層次的專業(yè)金融人才隊(duì)伍是全面提高我國(guó)整體金融服務(wù)層次的必要條件。 四、金融工程師 21世紀(jì)大有可為的專業(yè) 金融工程學(xué)科的出現(xiàn)導(dǎo)致了一種新技術(shù)職業(yè) — 金融工程師的產(chǎn)生?，F(xiàn)在，必須以戰(zhàn)略的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看待我國(guó)的金融發(fā)展。 1992 年 ,美國(guó)芝加哥交易所 (Chicago Board of Trade， CBOT) 首次經(jīng)營(yíng)了保險(xiǎn)期貨和期權(quán) ,為再保險(xiǎn)提供了一種全新的方式 ,由此產(chǎn)生了對(duì)保險(xiǎn)期貨與期權(quán)的定價(jià)理論的需求。在此背景下 ,建立資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型的重要性日益突出。 金融風(fēng)險(xiǎn)分析方法較多 ,如泛函分析、基于非高斯穩(wěn)定分 布的金融風(fēng)險(xiǎn)的度量與投資優(yōu)化組合、行為決策理論的 VaR風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)等 ,用于指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)、股市風(fēng)險(xiǎn)、債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、證券公司風(fēng)險(xiǎn)、基金投資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估等。 （ 3）金融風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù) 金融工程的核心是防范金融風(fēng)險(xiǎn) ,這是推動(dòng)金融工程發(fā)展的原動(dòng)力。金融工程利用基本的金融工具和金融手段 ,再運(yùn)用大量的數(shù)學(xué)知識(shí)和工程技術(shù) ,充分結(jié)合金融市場(chǎng)實(shí)際 ,對(duì)各種現(xiàn)有金融工具進(jìn)行組合和創(chuàng)新 ,開(kāi)發(fā)出更多的金融工具、交易方式和金融技術(shù) ,將這些金融產(chǎn)品、交易手段迅速、規(guī)?；貞?yīng)用到金融市場(chǎng)上 ,創(chuàng)造出巨大的金融效益。最早提出金融工程概念的是美國(guó)金融學(xué)教授約翰 而且 , 目前對(duì)國(guó)家安全的重視不是主要體現(xiàn)為對(duì)抗和防御 , 而是實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。 在物理領(lǐng)域 , 出現(xiàn)了核子工程、宇航工程 。 在化學(xué)領(lǐng)域 , 出現(xiàn)了材料工程 。于是 , 信息工程、生物工程和金融工程就成為全球競(jìng)爭(zhēng)的主要領(lǐng)域。 芬納蒂 (John Finnerty) 在 1988 年發(fā)表的“公司理財(cái)中的金融工程綜觀”一文中將金融工程的概念界定為“金融工程 包括新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施 ,以及 創(chuàng)造性解決金融問(wèn)題”。在此過(guò)程中 ,就包含了金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、 金融資產(chǎn)定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施等。金融工程通過(guò)金融工具的運(yùn)用 ,在掌握金融信息資源和準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)方法基礎(chǔ)上 ,對(duì)金融資產(chǎn)的存量和增量結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合 ,隨時(shí)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤與適時(shí)調(diào)整 ,以最大限度地爭(zhēng)取效益、回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資方法較多 ,其中廣泛應(yīng)用的是組合保險(xiǎn) ( Portfolio Insurance) 技術(shù)。資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型分為三類 :資產(chǎn)分配決策模型、資產(chǎn)負(fù)債組合配合模型、信貸資源整體配給決策模型。由于保險(xiǎn)期貨與期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)與普通期貨和期權(quán)不一樣 ,定價(jià)方法與普通期貨和期權(quán)有區(qū)別。實(shí)際上，近些年墨西哥、泰國(guó)、韓國(guó)、日本、俄羅斯等國(guó)的經(jīng)
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