【正文】 附錄：財務報表如下：表 1：利 潤 表編制單位：通通通科技有限責任公司 單位：萬元計算期序號項目 年份 1 2 3 4 51 營業(yè)收入 1800 3400 9610 12700 143502 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費用 4 增值稅 5 利潤總額 6 彌補以前年度虧損 7 應納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤 10 期初未分配利潤 11 可供分配利潤 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利 潤 15 提取任意盈余公積金 17 各投資方利潤分配 18 未分配利潤 19 息稅前利潤 20 息稅折舊攤銷前利潤 45表 2：現(xiàn) 金 流 量 表編制單位：通通通科技有限責任公司 單位：萬元計算期序號項目 年份 1 2 3 4 51 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流 量 160 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 1440 2720 7688 10160 11480 增值稅銷項稅額 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動凈現(xiàn)金流 量 現(xiàn)金流入 0 0 0 0 0 現(xiàn)金流出 建設投資 0 0 0 0 流動資金 3 籌資活動凈現(xiàn)金流 量 現(xiàn)金流入 項目資本金投入 1000 0 300 0 0 建設投資借款 0 0 0 0 046 流動資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務本金 0 0 0 0 0 應付利潤 0 0 0 0 04 凈現(xiàn)金流量 5 累計盈余資金 表 3：資 產 負 債 表編制單位：通通通科技有限責任公司 單位：萬元計算期序號項目 年份 1 2 3 4 51 資產 流動資產總額 貨幣資金 應收帳款 360 680 1922 2540 2870 存貨 0 0 0 0 0 固定資產凈值 無形及其他資產凈值 2 負債及所有者權益 流動負債總額 短期借款 0 0 0 0 0 應付帳款 建設投資借款 0 0 0 0 0 流動資金借款 負債小計 所有者權益 資本金 1000 1000 1000 1000 1000 資本公積金 0 0 0 0 0 累計盈余公積金 累計未分配利潤 說明：472．管理費用包括業(yè)務招待費，固定資產折舊，壞賬準備等；3．主營業(yè)務稅金及附加包括營業(yè)稅（按主營業(yè)務收入的 3%計提），城市維護建設稅（按營業(yè)稅的 7%計提）及教育費附加（按營業(yè)稅的 3%計提）；4．企業(yè)所得稅按新規(guī)定 25%計提；5．銀行三年期長期貸款年利率為 %，到期還本付息。　　公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，對三者按提高 5%、10%和 15%和降低 5%、10%和 15%的單因素變化對主要指標的影響程度做敏感性分析，分析結果見下圖： 43敏 感 性 分 析 圖%%%%%%%%20% 10% 0% 10% 20%因 素 變 動 百 分 比IRR內部收益率投 資 額經(jīng) 營 成 本營 業(yè) 收 入 圖 102：項目敏感性分析　　從敏感性分析圖的結果可以看出，該項目的經(jīng)濟指標對營業(yè)收入的敏感性最強，對經(jīng)營成本的敏感性次之，對投資額的敏感性最低，因此，該項目具有一定的抗風險能力?？?慮到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，i 取 15%（下同），此時，稅前 NPV 為 萬元，稅后 NPV 為 萬元，遠大于零。41股 本 結 構300萬自 然 人 投資30%400萬風 險 投 資40%300萬技 術 入 股30%圖 101：股本結構圖 資金來源與運用公司初期需要銀行借款資金 萬元，用作流動資金。 （3) 職業(yè) 生涯管理 公司與新加盟的員工共商職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，輔之相應的培訓并在適當?shù)臅r候給予施展才華的舞臺，激勵并發(fā)揮員工的積極性，以提升員工的綜合素質。對于公司中的高層人員，公司將對其實施股票期權，公司授予他們在一定時間期限里（如 10 年），按照該授權日股票的公平市場價格,即固定的期權價格， 購買一定份額的公司股票的期權價格和當日交易價之間的差額歸員工所有。當貸款還清后，該 基金會應根據(jù)員工相應的工資水平或勞動貢獻的大小，把股票分配到每個員工的“員工持股計劃賬戶”上。 （藍色代表近期組織結構）總經(jīng) 理董事會北京分公司 沈陽總公司廣州分公司上海分公司財務副總經(jīng) 理生產 研發(fā)副總經(jīng)理人力資源副總經(jīng)理客服副總經(jīng)理銷 售副總經(jīng) 理38圖 91:組織結構圖 人力資源政策 薪酬制度 薪酬設計原則：內部公平與外部競爭原則個人收入水平與其績效表現(xiàn)相關；保障薪酬的行業(yè)與地區(qū)競爭力，結合公司戰(zhàn)略定位，薪酬總體水平與行業(yè)內中高水平企業(yè)相比照 人力資源管理宗旨 “通過滿足員工關鍵需求，讓員工創(chuàng)造出最大價值，打造激情團隊”。那么，原有的風險投資家可把手中的股份轉讓給這些人，從而實現(xiàn)自己資金的退出。本公司將會實行第一種方式收購風險投資家的股份，因為本公司在第 45 年已有較高的利 潤和現(xiàn)金，本公司完全有能力收回股份，從而實現(xiàn)真正意義上對公司的管理。另外，也可以考慮美國納斯達克等海外市場上市☆兼并與收購：考慮到上市存在著股票價格下跌的風險，且公開上市后，需要一段時間，風險投資才能完全推出。 目前，國內風險投資的退出方式一般有以下幾種：首次公開上市（IPO）、收購和清算、剩余利潤分紅、股 權轉讓、二次出售等方式。根據(jù)一項關于美國 13 個風險投資基金的分析研究表明，風險 投資總收益的 50%來自于 %的投資，總收益的 75%來自于 %的投資。對于高科技公司，技術人才的撤出對公司往往是毀滅性的，針對此種情況，本公司將采取使他擔任公司重要職務、目標與靈活的工作制度相結合、工資待遇的提高以及參股入股等措施來規(guī)避此種風險，同時公司將不斷引進和培養(yǎng)優(yōu)秀的技術人才來減輕此種事情發(fā)生給公司所帶來的損失。 本公司創(chuàng)業(yè)團隊中一共有七名核心成員，分別擔任公司的總經(jīng)理，以及技術部，營銷部，財務部，客服部和人力資源部經(jīng)理。 競爭風險分析與規(guī)避在前面競爭分析當中，本公司已經(jīng)談到，這里不再贅述。隨著公司規(guī)模的擴大，區(qū)域市場的增加，銷售代理和合作伙伴的增多，管理的復雜程度將會將會增加，同時管理風險也相應地增加。 市場風險分析與規(guī)避中國目前的智能家居市場尚不成熟，這種觀念還沒有被廣泛接32受。此時本公司已在國內重點城市打下了很成熟銷售網(wǎng)絡和忠誠度很高的客戶群，本公司將以此為依托以放射狀向二三線城市逐步擴張，最終編織成一張能夠覆蓋全國的渠道網(wǎng)絡，在營銷渠道方面形成公司自身的核心競爭力。貨款結算方式：跟超市定期結算；跟戶主直接結算 。銷售模式的特點：影響面比較大，是比較穩(wěn)健、經(jīng)濟的銷售模式，能比較直接、 親切的接觸戶主，資金回收快。采取的主要方式為：將中國分為七個大區(qū)28[華北 ] 北京 天津 河北 山西 內蒙古[華南 ] 廣東 海南 香港 澳門[華東] 上海 江蘇 浙江 安徽 山東 江西 福建 臺灣[華中 ] 湖南 湖北 河南[東北 ] 遼寧 吉林 黑龍江[西北] 寧夏 陜西 青海 甘肅 新疆[西南] 重慶 四川 云南 西藏 貴州 廣西在廣州、上海成立分公司，在西安、成都、武漢設立辦事處，積極尋找并在各大區(qū)內設立大區(qū)級經(jīng)銷商，為了強有力的控制分銷渠道。公司與物流公司通過互連網(wǎng)實現(xiàn)配送信息的同步，當公司有訂單需要配送服務時，該訂單同時送達物流公司，由物流公司根據(jù)訂單需要，從生產地直接送到顧客手中。 27（3）網(wǎng)絡銷售建造公司智能家居產品的網(wǎng)站主頁，通過這種方式，給用戶一個直觀的對產品的了解平臺，深入推廣智能家居理念。（2）與裝修公司合作我市目前大型裝修公司數(shù)量很多,裝飾裝修市場已較為成熟，可以先鎖定幾家最具實力的裝修公司，跟他們合作，利潤共享，由裝修公司來負責產品推薦。▲　樓 盤交房定點展示合作　　主要在樓盤準備交房給戶主時，入住樓盤兩至三個月，在樓盤處懸掛展板等展示品，設點展示，演示智能家居，因這段時間為裝修高峰期。貨款結算方式：跟房產商分期結算貨款。（3）應用報紙、車體、霓虹燈、街牌、樓宇廣告，這些廣告費用不是很高，但影響力大，貼近大眾的生活，以 這些廣告形式對大眾的生活理念進行沖擊，讓大眾感受到智能家居的生活方式就在身邊，刺激其購買欲望。目標客戶群是高收入階層的家庭用戶。 生產流程管理　　在生產階段， 實行“三檢查”方式。且在每年度結束時，本公司都要重新對供應商進行評價，以此來約束供應商，保證對本公司所提供原材料的質量。 產品質量管理 . 技術研發(fā)管理產品設計錯誤對產品的質量有直接的影響，所以在公司技術操作方面，層層過濾， 環(huán)環(huán) 相扣來確保產品的質量。在每年結束后，重新對供應商進行信用評價，決定是否繼續(xù)合作，以此來約束供應商，從而確保原材料的質量。成本控制：人力成本控制、研發(fā)成本控制、融資成本控制、原材料采購成本控制、銷售成本控制、品牌塑造成本控制、收購成本控制。工作質量表現(xiàn)為工序質量，是指操作者、機器設備、原材料、操作及 檢測方法和環(huán)境等 5 大因素（即 4MIE）綜合起作用的加工過程的質量。公司要想迅速做強、做大，就必須趕在中國家電產業(yè)下一次洗牌整合，產品升 級換代終結之前，利用跨地域收購和擴張的成本低和難度阻力小等優(yōu)勢，進行行業(yè)內部的橫向兼并待時機成熟后本公司將適當?shù)南蚝Ｍ獍l(fā)展業(yè)務（尤其是發(fā)展中國家和地區(qū)）。具體將從以下五方面著手：? SMS 短信無 線控制技 術的產品化轉化? 市場推廣? 公司制度完善? 公司管理運作成熟? 公司的組織結構定型19 中期發(fā)展計劃（3—5 年）第二期項目：通過多種形式的融資渠道進行大量融資，運用所融資金，對國內一些中型智能控制類產品制造企業(yè)及研發(fā)公司實現(xiàn)收購?！?公司文化：科技領航，開拓創(chuàng)新；追求卓越，敬業(yè)報國。 創(chuàng)業(yè)團體對我市高檔小區(qū) 500 份問卷的實地調查結果顯示,直接愿意購買公司產品的占 %,5 類職業(yè)的人群占有購買欲望人數(shù)的62%，這樣就會有 %＝ 萬左右的用戶,又有 %的家庭用戶對本公司的產品感興趣，作保守估計，感興趣的潛在用戶中有 20%會購買公司產品，則 %20%＝ 萬左右，這樣公司將第一年的市場開發(fā)期的銷售數(shù)量定在 1 萬套；考慮到第 2 年要以我市為中心逐漸輻射到整個東北市場，將第 2 年的銷售數(shù)量定在 2 萬套；第 3 年至第 5 年公司將要進軍全國市場，屆時智能家居行業(yè)進入發(fā)展階段，大量企業(yè)進入此行業(yè)，行業(yè)競爭逐漸激烈。 市場發(fā)展走勢分析表 34：市場發(fā)展走勢分析 年份空間 2022 20222022 20222022 20222022 2022 后智能家居 概念年 開發(fā)年 實驗年 推廣年 火爆年在社會全面信息化、智能化、自動化的今天，家庭智能化是大勢所16趨，在國外，家居智能已經(jīng)是相當普及。圖 35：波特五力模型分析圖供應商替代品生產者潛在進入者現(xiàn)有競爭者分析新加入者威脅討價還價能力 討價還價能力替代品威脅購買商15 競爭優(yōu)勢分析（1）技術優(yōu)勢系統(tǒng)穩(wěn)定性，可靠性高：采用了通過了美國聯(lián)邦航空管理局的RTCA DO178B 標準認證的開源實時操作系統(tǒng) μC/OSII ；系統(tǒng)安全性能高：此系統(tǒng)有三層防護機制，能有效應對來之各方的安全威脅。公司將通過產品技術的不斷創(chuàng)新，依靠技術創(chuàng)新和品牌效應的不斷發(fā)展來降低威脅。但隨著行業(yè)的發(fā)展，大量外國公司的進入，公司屆時將面臨著激烈的競爭。中國目前家居行業(yè)領頭羊是天津瑞朗，但它的產品控制系統(tǒng)大多是通過電腦來實現(xiàn)控制。可以看出 ，這5 個職業(yè)的人可以作為市場開發(fā)階段的重點對象。（2）產品購買欲望 01020304050607080肯 定 會 (%) 可 能 不 會 (%)用 戶 是 否 購 買 我 們 產品 的 比 例圖 31：產品購買欲調查由此表明：公司產品需求程度高，貼近用戶的需求，具有廣闊的市場前景。（2）長期目標客戶： 廣大普通家庭用戶 隨著智能家居理念在社會生活中的深入，智能家居系統(tǒng)在高收入家庭用戶中的廣泛應用，廣大普通家庭用戶也必將追隨智能化時代的步伐。93．市場調查和分析 目標客戶（1）近期目標客戶：高收入階層的家庭用戶調查問卷結果表明，我市智能家居市場目前尚處于導入階段，此時目標顧客最合適的定位是年齡在 3045 歲 ，學 歷較高的高收入職業(yè)的家庭用戶，包括 IT 工