期貨從業(yè)考試市場基礎(chǔ)(真題附答案)-wenkub.com
2025-07-24 11:51 本頁面
【正文】 當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為( ）元/噸（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A: 40
B: 40
C: 20
D: 80
參考答案[A]
170.
題干: 某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（ ）點或者上漲超過（ ）點時就盈利了。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A: 8600
B:
C:
D: 8600
參考答案[B]
: 假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。
參考答案[錯誤]
: 利用期貨市場進行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者消除現(xiàn)貨市場價格風險，達到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤的目的。
參考答案[正確]
: 中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場利率越高，則現(xiàn)值越高。
參考答案[正確]
: 買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。
參考答案[正確]
: 道瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。
參考答案[錯誤]
: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。
參考答案[錯誤]
: 根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
參考答案[錯誤]
: 套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費有關(guān)。
參考答案[正確]
: 在進行實物交割時，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價為實際交割商品的價格。
參考答案[正確]
: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。
參考答案[錯誤]
第三章
: 在我國，期貨交易所的高級管理人員的任免需要由中國證監(jiān)會決定。
A: 11200點
B: 8800點
C: 10700點
D: 8700點
參考答案[CD]
判斷題
第一章
121.
題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。
A: 交易所從會員保證金中按比例提取
B: 風險準備金是由交易所設(shè)立的
C: 風險準備金是用來提供財務擔保和彌補因交易所不可預見的風險帶來的虧損的資金
D: 風險準備金的動用必須經(jīng)過中國證監(jiān)會批準
參考答案[BC]
: 對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是（ ）。
A: 風險披露
B: 交易項目介紹
C: 顧問費用的披露
D: 商品交易顧問的背景資料
參考答案[ABCD]
: 機構(gòu)投資者加強內(nèi)部風險監(jiān)控的措施有（ ）。
A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。
A: 買進看漲期權(quán)
B: 買進看跌期權(quán)
C: 賣出看漲期權(quán)
D: 賣出看跌期權(quán)
參考答案[AD]
: 下列說法錯誤的有（ ）。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預測價值
參考答案[ABC]
: 下列債務憑證中屬于銀行信用的是( )。
A: 150元
B: 50 元
C: 100 元
D: 80元
參考答案[BD]
: 以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是（ ）。
A: 充分了解期貨合約
B: 確定最低獲利目標
C: 確定最大虧損限度
D: 確定投入的風險資本
參考答案[ABCD]
: 決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定（ ），作好交易前的心理準備。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（ ）。
A: 倉儲費
B: 傭金
C: 交易手續(xù)費
D: 保證金利息
參考答案[BCD]
: 甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。
A: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大
B: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小
C: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小
D: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大
參考答案[AC]
: 對于基差的理解正確的是（ ）。
A: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)
B: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)
C: 未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)
D: 買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠期交貨價格穩(wěn)定
參考答案[ABD]
: 以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括（ ）。
A: 當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧
B: 持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
C: 歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價開倉當日結(jié)算價）持倉量
D: 平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
參考答案[ABD]
: 下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是（ ）。
A: 倫敦金屬交易所
B: 紐約商業(yè)交易所
C: 東京商品交易所
D: 韓國期貨交易所
參考答案[AB]
: 期貨合約的市場研究應當從（ ）這幾個方面著手。
A: 修改公司章程
B: 決定公司經(jīng)營方針和投資計劃
C: 審議批準公司的年度財務預算方案
D: 增加或減少注冊資本
參考答案[ABCD]
: 期貨經(jīng)紀公司在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在( )。
A: 股票期貨
B: 股票指數(shù)期貨
C: 股票期權(quán)
D: 股票指數(shù)期權(quán)
參考答案[ABCD]
: 期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（ ）價格風險提供良好途徑。
A: 深圳商品交易所
B: 大連商品交易所
C: 鄭州商品交易所
D: 上海期貨交易所
參考答案[BCD]
: 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ）方面是不同的。
A: 現(xiàn)貨與期貨價格之差
B: 現(xiàn)貨價格與期貨價格
C: 現(xiàn)貨價格
D: 期貨價格
參考答案[C]
: （EURIBOR）期貨合約。
A: 管理費
B: CTA費用
C: 經(jīng)紀傭金
D: 承銷費用和營銷費用
參考答案[A]
: 市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能（ ）。
A: 買入跨式套利
B: 賣出跨式套利
C: 買入寬跨式套利
D: 賣出寬跨式套利
參考答案[B]
51.
題干: 買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權(quán)屬于（ ）。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）。
A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
C: 當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（ ）元。
A: 只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降
B: 當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加
C: 當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加
D: 當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
參考答案[C]
: 以下指標預測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有（ ）。A: 牛市套利B: 蝶式套利C: 相關(guān)商品間的套利D: 原料與成品間套利參考答案[D]: 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（ ）組成。A: 基本因素分析B: 技術(shù)因素分析C: 市場感覺D: 歷史同期狀況參考答案[B]: 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認為，若建倉后市場行情與預料相同并已使投機者盈利，則可以（ ）。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應為（ ）元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A: 50000元B: 10000元C: 3000元D: 20000元參考答案[B]: 7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進200噸大豆。A: ２０４０元／噸B: ２０６０元／噸C: １９４０元／噸D: １９６０元／噸參考答案[D]: 多頭套
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