北京某某投資顧問公司冬季行情展望-wenkub.com
2025-05-13 01:53 本頁面
【正文】 即使是在熊市中參與把握比較大的反彈行情，持倉比例也最好不要超過70％，否則一旦出現(xiàn)意外，就會“偷雞不著反蝕把米”。同時，對于相當(dāng)多的歷史上跌幅巨大，絕對價格偏低的板塊個股，也不能過度殺跌，還是今年的千點(diǎn)絕地大反擊行情，低價股始終都是投資者短線獲利的來源。 股市近期在盤整或反彈后，未來仍會有探底行情出現(xiàn)，而年末的下跌行情往往會給重倉持股的投資者帶來嚴(yán)重?fù)p失。另外，考慮到較好消化長期熊市帶來的慣性下跌風(fēng)險，加之機(jī)構(gòu)建倉收集籌碼既需要一定時間，也需要反復(fù)打壓的過程。技術(shù)上看，目前該股上升通道明顯，后市仍具有較好的上漲空間。所以我們認(rèn)為，衡量真正有關(guān)循環(huán)經(jīng)濟(jì)引發(fā)的主流個股，必須符合兩個市場的條件，一個是以循環(huán)經(jīng)濟(jì)展開的主業(yè)，對自身經(jīng)營利潤有重大影響，目前市場活躍的個股都是對未來的預(yù)期為主，是看好以后的成長潛力；另外一個條件是必須要有業(yè)績的支撐。3，風(fēng)能概念：重點(diǎn)關(guān)注金山股份、湘電股份。但面臨油價的持續(xù)高企,我國必將大力發(fā)展能源替代品和節(jié)能產(chǎn)業(yè)的建設(shè),即新能源、環(huán)保、低耗能產(chǎn)業(yè)將得到重點(diǎn)扶持,這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本趨勢,也是最基本的投資方向。潛力品種：片仔癀（600436）：公司獨(dú)家生產(chǎn)國家絕密級的中藥制劑片仔癀,品牌效應(yīng)突出,有穩(wěn)固的消費(fèi)群,是個盈利能力非常強(qiáng)的品種,也是國內(nèi)少數(shù)幾家具有較強(qiáng)自主定價能力的醫(yī)藥企業(yè)。但是由于仍屬于概念性炒作，所以該板塊總體持續(xù)攻擊能力相對有限，短線活躍之后可能有調(diào)整反復(fù)。此外，我們注意到，近期醫(yī)藥板塊的活躍并不僅僅局限于疫苗類的短線走強(qiáng)，其他醫(yī)藥股也都形成了呼應(yīng)走勢，可見，市場由禽流感疫情聯(lián)想到疫苗產(chǎn)業(yè)的短線機(jī)遇，進(jìn)而轉(zhuǎn)化到對整個醫(yī)藥板塊的短線炒作，相應(yīng)醫(yī)藥板塊的活躍也就成為市場行為的合理選擇?！ 摿ζ贩N：晉西車軸（600495），行業(yè)龍頭企業(yè)，是國內(nèi)規(guī)模最大的車軸生產(chǎn)企業(yè)，規(guī)模、資源、技術(shù)、裝備和管理優(yōu)勢非常突出。 為解決我國鐵路建設(shè)的資金缺口，鐵路建設(shè)投資有望對民營資本、外資等開放，從而有望給二級市場的鐵路概念股帶來新的豐富炒作題材。不難發(fā)現(xiàn)，一個能夠與網(wǎng)絡(luò)科技、數(shù)字電視等相媲美的朝陽行業(yè)已經(jīng)形成，滬深兩市鐵路板塊也將面臨歷史性上漲機(jī)遇。 三、鐵路板塊：重大商機(jī)帶來走強(qiáng)機(jī)遇 在宏觀調(diào)控背景下，傳統(tǒng)周期性行業(yè)面臨走下坡路的尷尬境地，相關(guān)股票估值水平難免下降，而部分行業(yè)則能 不受調(diào)控政策影響，行業(yè)的獨(dú)特發(fā)展階段將帶來良好的投資機(jī)會，如鐵路板塊就是一個具備這種潛力的投資品種。為了吸引外資進(jìn)入我國資本市場，國家有關(guān)部門相繼出臺了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股的通知》、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》以及《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》等，為更大規(guī)模的外資并購做好了政策上的準(zhǔn)備。盡管最近兩市G股板塊出現(xiàn)全面調(diào)整，但股改仍將是未來很長時間內(nèi)的市場運(yùn)行主線，仍將左右行情的演變進(jìn)程。最近幾年隨著煤炭行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，公司業(yè)績也出現(xiàn)快速增長，目前這一勢頭仍在保持。同時，基金也對G青睞有加G民生、G長電等行業(yè)龍頭G股也否得到基金的增持，為后期中長期走好打下了堅實的基礎(chǔ)。尤其是原上市公司大股東，由于持股數(shù)量大，股價的波動對自身利益影響更加顯著。同時，由于絕大多數(shù)G股自動除權(quán)后都走出了貼權(quán)行情，使得這部分品種的市盈率水平再次顯著降低，相應(yīng)的投資價值明顯提高?？梢哉f現(xiàn)在的G股已經(jīng)成為市場走向的風(fēng)向標(biāo)，G股板塊的走勢代表著理性機(jī)構(gòu)投資者對市場的觀點(diǎn)，也代表著未來市場的發(fā)展方向?！ 〉谌糠忠虼宋覀冇欣碛上嘈?，雖然基本面還沒有觸底回升，但股市應(yīng)該提前一年到半年的時間見底，因為對于基本面的利空股市已經(jīng)做出了提前反映?！ ∥?、結(jié)論：冬季即將走完“熊尾”行情，戰(zhàn)略性建倉機(jī)會到來 綜合以上幾點(diǎn)的分析我們可以發(fā)現(xiàn)，除了基本面還存在一定不確定因素之外，其余各個方面都發(fā)出了止跌的信號。另外，從月線分析，大盤見到歷史高點(diǎn)2245點(diǎn)的時間是2001年6月份，到今年11月已經(jīng)運(yùn)行了53個月，再有2個月，也就是明年1月就是費(fèi)波納奇數(shù)列中的55個月重要周期；而從2004年4月初1783點(diǎn)開始的大C浪下跌到今年11月已經(jīng)運(yùn)行了19個月，到明年1月就是21個月，也剛好是另一個費(fèi)波納奇數(shù)列中的重要周期。不過有些投資者擔(dān)心股改之后大擴(kuò)容會隨之到來，我們認(rèn)為這并不是利空，相反在管理層下決心提高上市公司質(zhì)量的背景下，一些優(yōu)質(zhì)股的上市反倒能吸引長線買家進(jìn)場。這樣一來，G股的投資價值就大大提高了，特別是一些估值水平本來就比較合理甚至偏低的個股，在自動除權(quán)后就出現(xiàn)了嚴(yán)重的低估，無疑會對理性投資者產(chǎn)生較大的吸引力。而這半年正是半年報和季報利空集中釋放的半年，在此期間大盤能在基本面惡化的背景下止住下跌趨勢，這就是政策的功勞。從年初降低印花稅、保險資金直接入市、溫總理提出“發(fā)展資本市場六點(diǎn)意見”，到股改正式啟動之后管理層推出的一系列利好組合拳，其目的都是穩(wěn)定市場?！ ?shù)據(jù)雖然枯燥，但最能說明問題。這種增收不增利的現(xiàn)象，就是能源和原材料價格居高不下的最好注腳。而這些受到?jīng)_擊的行業(yè)幾乎都是在市場中占據(jù)較大權(quán)重的行業(yè)，對整個市場的影響是不可估量的?！ 〉诙糠脂F(xiàn)在又到了冬季，而股指又回到了近9年新低附近。 受交易所規(guī)定的定期
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