【正文】 Accenture 2022 投資收益和風險分類－不可量化的收益 收益 可量化的 不可量化 戰(zhàn)略 運營 風險 內部 外部 投資價值 客戶價值 戰(zhàn)略協(xié)調 公司能力 風險管理 計劃 和控制 技術 ?改善客戶服務？ ?建立新的客戶關系？ ?正面提升公司的形象？ ?為客戶增加價值？ ?增加交叉銷售？ ?更好的支持公司業(yè)務要求和戰(zhàn)略？ ?更好的支持技術要求和標準架構？ ?有未來的戰(zhàn)略和技術替代方案？ ?改進市場開發(fā)和增加市場份額？ ?提升員工的士氣和改進工作滿意度？ ?降低學習曲線（加快學習新事務的能力） ?改進對服務要求的相應程度。 60 169。 Accenture 2022 確定成本 對 IT項目來說，成本包含與實施工具、流程變革、運營支出與資本支出相關的現(xiàn)金流出 確定成本 4 工具 / I T 成本類型 流程的變化 運營支出 資本支出 ?內部的人工成本 ?第三方人工成本 ?差旅費 ?物料儲備 投資領域 ?硬件 ?軟件 ?人工（有時候） ?內部的人工成本 ?第三方人工成本 ?差旅費 ?物料儲備 ?培訓 ? 成本必須包含初始投資以及任何將來情景相連的持續(xù)發(fā)生或重復發(fā)生的運營支出和資本支出 運營支出和資本支出應當由業(yè)務人員與會計人員共同決策 示例 58 169。 Accenture 2022 確定收益 – 成本減少 ? Direct labor ? Freight ? Facilities ? Duties and taxes 成本驅動因素舉例 影響價值因素的可能的方法 成本領域 ? 物流 ? Renegotiate supplier contract to reduce logistics costs ? Reduce number of direct labor FTEs ? Relocate operations to lower FTE labor rate and or facility expenses ? Outsource logistics activities ? Direct labor (., engineering) ? Ramp。 Accenture 2022 ? 業(yè)務案例分析的方法選擇主要取決于預期取得哪類分析結果 ? 通常用 基準線 和 情景分析 比較一項投資的財務績效 ? 假設 幫助定義業(yè)務案例的范圍和預測、簡化和澄清業(yè)務案例的各個要素 ? 效益的主要來源于收入增加、成本節(jié)約、增強優(yōu)化 ? 成本的節(jié)約即要考慮“硬”節(jié)?。? outofpocket） 也要考慮“軟”節(jié)?。?costavoidance) ? 成本 包括所有由于涉及實施、流程改造以及運營支出與資本開支 ? 考慮成本時需要明細各類硬件、軟件、人工以及為了保證項目預期效果的各項投資 第 1至 4步 : 確定方法、假設、收益和成本 形成業(yè)務案例的八個步驟 52 169。 每個選項基于對戰(zhàn)略目標的影響能力來評分 戰(zhàn)略目標的列示和評估參照它們對于客戶管理層的重要程度；管理層開始各自評估再通過討論達成一致意見 每個戰(zhàn)略目標影響的重要性評分 選項的收益分數(shù)＝選項的戰(zhàn)略目標得分；包括財務影響的所有戰(zhàn)略目標之和的最高分選項是通常的被選擇方案。 ? 示例 : ? 提高客戶滿意度 ? 增加員工忠誠度 ? 增強公司的品牌形象 ? 非財務性收益項目可以通過以下方式包含在業(yè)務案例中 : ? 確定財務影響后描述這些項目并在結論和建議中重述 ? 通過描述如何以非財務性方法得到和計量這些非財務性收益，盡量使之有形 48 169。 Accenture 2022 進行風險分析 風險分析從另外的角度衡量達到預期財務結果的可能性 進行敏感性 和風險分析 6 ? 風險分析衡量達到預期的財務結果的可能性 ? 以下幾種風險類型可能影響財務結果 , 取決于客戶的情形和考慮投資的類型 : ? 現(xiàn)金流風險 ? 競爭應對風險 ? 技術風險 ? 市場風險 ? 通貨膨脹風險 ? 規(guī)則風險 ? 用系數(shù)表示出上述風險的兩個高級方法是增加折現(xiàn)率或 乘以比例系數(shù)得到減少的期望現(xiàn)金流 減少的期望現(xiàn)金流 = 凈現(xiàn)金流 * 比例系數(shù) (0 比例系數(shù) 1) 初始折現(xiàn)率 = 10% 增加的折現(xiàn)率 = 15% (將實施帶來的附加風險系數(shù)化 ) 46 169。 43 169。假設采用新的服務的一些客戶也是使用老的服務的客戶。 Accenture 2022 設備更新及其經(jīng)濟分析 Determine Benefits 3 設備的經(jīng)濟壽命示意圖 使用費用曲線 投資費用曲線 總費用曲線 設備的更新時機 按經(jīng)濟壽命確定更新時機 按項目任務期內總費用最低原則確定設備的更新時機 總費用最低 41 169。 設備的物理壽命 設備從全新到不能再用到報廢為止的全部時間。 設備的折舊壽命 設備的經(jīng)濟壽命 按照規(guī)定的折舊原則和方法（會計和稅務），將設備原值通過折舊的形式逐步轉入成本，直到設備凈值接近于零的全部時間。 Accenture 2022 折舊和稅影響現(xiàn)金流分析必須予以考慮 ? 注意 : 一定要咨詢稅務和財務分析員 ? 在下述情況下一定要考慮折舊和稅收： ? 分析需要基于稅后現(xiàn)金流 (如：基于稅后現(xiàn)金流與其它有競爭性規(guī)劃進行比較 ) ? 各個情景涉及的重要的資本支出和資產購置需在未來的幾年內折舊 ? 分析涉及“租賃”和“外購”決策或不同的融資決策會影響最終結果 ? 在稅前或稅后基礎上比較不同情景出現(xiàn)很大的差異 計算財務影響 – 折舊和稅 計算財務影響 5 營業(yè)稅 所得稅 38 169。 用來對不同情景下的現(xiàn)金流進行總結和比較的幾個常用指標 36 169。 Accenture 2022 凈現(xiàn)金流的時間安排描述了情景的整體財務影響 計算財務影響 – 簡化的財務模型 計算財務影響 5 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)值 ( 15%) 凈現(xiàn)值 NPV 內部收益率 IRR 投資回收期 第 0年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 1年 ($3000) $589 $1355 $1490 $1639 $1803 $ ($3000) ($500) $1089 $1355 $1490 $1639 $1803 $ $ $ $ ($3000) $445 $891 $852 $815 $780 $783 22% 4 years 收益 成本 33 169。 Accenture 2022 計算財務影響 – 財務模型 業(yè)務案例的關鍵是以現(xiàn)金流為基礎的財務模型 關鍵原則 ? 大多數(shù)案例中，最好應用增量價值方法 ? 相對基準線衡量估計所有的成本和收益 ? 窮舉 所有增量成本和收益 ? 增量成本和收益只能計算一次 ? 成本和收益之間必須匹配 通過收益和成本計算現(xiàn)金流 ? 把遠景的收益和成本轉換為增量現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出 ? 列出期間內現(xiàn)金流入和流出 ? 計算期間內凈現(xiàn)金流 ? 用凈現(xiàn)值（ NPV）、 內部收益率 (IRR)和投資回收期法（ Payback)計算 ? 進行“全面價值”分析時 , 也可計算資本回報值 和 EVA? 基準線 費用 收入 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 凈現(xiàn)金流 成本 收益 情景 1 增加的 收入 減少的 成本 NPV, IRR, Payback 資本使用 效率 的提高 計算財務影響 5 費用 收入 增量影響 運營支出 資本支出 + + + 折舊稅盾 + 31 169。 確定成本 4 27 169。D） 通信設備、傳輸設備、系統(tǒng)設備、 IT設備、動力設備、空調設備 原材料、輔助材料、燃料、包裝物、修理備品備件、低值易耗品 自制半成品、在制品、待攤費用 （表述成占上述投資的％） 成品資金 結算資金 產成品、外購商品 應收及預付賬款、發(fā)出商品 貨幣資金 備用金、庫存現(xiàn)金、銀行存款 軟件、專利權、商標權、商譽 籌建期人員工資、辦公費、培訓費、差旅費、印刷費、律師費、登記費 用于項目建筑工程與安裝工程的費用（房屋、土建） 土地購置、土地征用與補償、拆遷安置費 長期投資 確定成本 確定成本 4 26 169。D BSS NSS NMS 房屋建筑 傳輸 其他 業(yè)務支持成本 月租費收入 應付 集團考核指標 預算責任中心 總體考核指標 折舊攤銷分攤 折舊攤銷分攤 折舊攤銷分攤 折舊攤銷分攤 間接掛鉤－通過與本部門的 KPIs和價值杠桿掛鉤。 Accenture 2022 如何計算收益舉例－改善網(wǎng)絡資產管理可能帶來的成本節(jié)約（續(xù)） 減少運營成本 減少存貨 持有成本 通過流程重組，減少不增加價值的活動 減少管理成本 通過將手工流程自動化，提高效率或減少相關的成本 減少存貨占用的機會成本－衡量節(jié)約下來的存貨資金再投資所能帶來的收益 減少精神損耗成本－在資產的整個生命周期里 減少相關的保險 /和稅收－財產意外保險，財產稅 減少儲存成本－ 減少存貨縮水成本－存貨丟失、 避免資本投資 減少購買成本－ 通過回收現(xiàn)有的庫存，減少購買新的配件 減少購買成本－通過回收利用現(xiàn)有庫存，可以減少購買新的配件 向供應商退回或賣掉多余的庫存，減少技術進步造成的精神損耗 能節(jié)約庫存價值的 10%40% 可減少管理成本到 30% 節(jié)約潛力 25%30% 通過持續(xù)的 資金回收 措施 通過流程改進、精簡管理、流程自動化、和系統(tǒng)整合 減少存貨持有成本 確定收益 3 22 169。 Accenture 2022 確定財務收益 – 概覽 期望的財務收益可通過自上而下或自下而上的方法來解決 自上而下的方法 ? 宏觀層次的數(shù)據(jù)和假設確定了收益 ? 通常需要類比或對比 ? 收益的范圍用來反映更高程度的不確定性 ? 通常在細節(jié)的數(shù)據(jù)或細致的業(yè)務案例不能做到的情況下應用 自下而上的方法 ? 通過改進業(yè)務流程的方法確定收益 ? 建議使用的方法 (使分析更為可信和真實 ) ? 通常需要收集更多的數(shù)據(jù)花費更長的時間 確定收益 3 機會大小的估算 業(yè)務目標 關鍵業(yè)績指標 的驅動因素和影響因素 業(yè)務決策和運營活動 關鍵業(yè)績指標 的驅動因素 業(yè)務目標 關鍵業(yè)績指標 運營活動 i 關鍵業(yè)績指標 18 169。因為往往需要業(yè)務判斷而不太明顯 ? 當假設可能引起疑問或爭議，取保守的假設來緩解爭論 ? 形成假設的三個主要原因： 形成假設 預測 簡化 清晰 ? 預測可能變化的業(yè)務案例輸入數(shù)據(jù) ? 輸入數(shù)據(jù)可能隨時間或新形勢的變化而變化 ? 簡化業(yè)務案例的輸入數(shù)據(jù)以便于管理 ? 簡化不能失去數(shù)據(jù)的準確性 ? 解釋任何其它用于計算業(yè)務案例結果的輸入數(shù)據(jù) ? 對于”明顯的“輸入數(shù)據(jù)或假設的詳細說明 原因 描述 示例 ? 將來的銷量 ? 將來的售價和成本 ? 提升業(yè)績 ? 取平均 （如：求所有員工的月平均收入就行 ， 而非逐個列記每個員工的實際每月工資 ) ? 用標準成本進行估算 ? 基準線的成本 ? 公司的稅率 ? 硬件或軟件的折舊率 Source: Solution Matrix 形成假設 2