【正文】 業(yè)務(wù)案例基礎(chǔ) －如何編寫業(yè)務(wù)案例入門 2022年 2月 7日 1 169。 Accenture 2022 業(yè)務(wù)案例的必要性 目錄 2 169。 Accenture 2022 只要對重要投資進行決策，就一定要做業(yè)務(wù)案例 ? 準備決策一項重要投資或投資有很高的實施風險或風險無法預知 一般情況包括： ? 新產(chǎn)品的推廣或市場進入的各項活動 ? 新網(wǎng)絡(luò)投資建設(shè) ? 主要的 IT系統(tǒng)實施 ? 主要流程或組織的變革 ? 外包決策 ? 兼并或出售子公司股權(quán) ? 需要嚴格控制投資結(jié)果的其它項目 ? 業(yè)務(wù)案例通常用來回答下述問題： ? 是否應(yīng)該投資？ ? 是自己作還是外購？ ? 實施的時機？ ? 回收期、保本點是多少？ ? 當假設(shè)條件發(fā)生變化時對結(jié)果的影響？（敏感性分析） 什么時候需要做業(yè)務(wù)案例？ 3 169。 Accenture 2022 業(yè)務(wù)案例所關(guān)注的重點領(lǐng)域 價值創(chuàng)造 流動資金 固定資產(chǎn) 投資 收入 成本 現(xiàn)金 （稅后凈利 ) 資本成本 負債 權(quán)益 最大化 優(yōu)化 最小化 總投資額 投資的構(gòu)成 凈流動資金 收入 生產(chǎn)成本（ COGS） 銷售、其它和管理費（ SGamp。A） 負債與權(quán)益之比 WACC 風險 最小化 敏感性分析 主要風險因素 風險因素變化 的影響 4 169。 Accenture 2022 什么是業(yè)務(wù)案例的關(guān)鍵要素？ ? 業(yè)務(wù)案例通常有以下關(guān)鍵要素： ? 邏輯架構(gòu) : 清晰的邏輯架構(gòu)易于理解、可信、用以支持整個業(yè)務(wù)目標 ? 假設(shè) : 整個業(yè)務(wù)案例用到的假設(shè)都有清晰的解釋 ? 成本與收益 : 成本收益及其計算方法的清晰解釋 (業(yè)務(wù)案例包含的細節(jié)需要定義成本收益的內(nèi)容及其計算的方法） ? 財務(wù)影響 : 用折現(xiàn)的現(xiàn)金流（ DCF)、 凈現(xiàn)值 (NPV)、 內(nèi)部收益率 (IRR)、 投資回收期 (PP)法驗證業(yè)務(wù)決策的整體財務(wù)影響 ? 非財務(wù)影響 : 包括財務(wù)上很難量化卻有形的收益 (如員工積極性、 品牌形象等 ) ? 敏感及風險分析 : 分析一些重要假設(shè)的變化對整體財務(wù)的影響和獲得期望價值的可能性 ? 總結(jié)及發(fā)現(xiàn) : 分析財務(wù)及非財務(wù)影響的基礎(chǔ)上得出結(jié)論和建議 業(yè)務(wù)案例必須明確指出一項業(yè)務(wù)決策的整體影響及推出結(jié)果的邏輯方法 5 169。 Accenture 2022 項目評估必須基于經(jīng)濟和戰(zhàn)略分析，考慮能帶來公司競爭優(yōu)勢的無形的因素 定義經(jīng)濟評估的各個方面和確定業(yè)務(wù)案例的范圍是非常重要的 + ?收入增加 ?成本減少 ?... 可轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟口徑的可量化的收益 + ?客戶滿意度 ?質(zhì)量提升 ?... 無法轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟口徑的可 量化的收益 總收益 量化的難度 = ?市場驅(qū)動的組織機構(gòu) ?投資組合的優(yōu)化 ?人力資源的激勵 ?”專有知識” ?... 無形的 6 169。 Accenture 2022 施工設(shè)計 下計劃 任務(wù)書 可研 篩選 / 立項 可研 報告 投資到位 / 開工建設(shè) 預可研 后評估 業(yè)務(wù)案例在北京移動整個項目周期中的作用 項目前評估的任務(wù)－預算 項目后評估的任務(wù)－總結(jié)＋可持續(xù)性評估 總結(jié) 可持續(xù)性評估 達到 生產(chǎn)能力 需求調(diào)研 和 機會評估 項目終點 竣工 / 賬戶關(guān)閉 項目建設(shè)期（第 0年） 項目運營期（第 1T年） 項目計算期 項目準備階段 項目實施階段 項目總結(jié)階段 現(xiàn)狀 分析 后評估 報告 第 T年 業(yè)務(wù) 案例 設(shè)計 報告 計劃 任務(wù)書 項目批準 委托設(shè)計 機會 確認 業(yè)務(wù)案例 北京移動內(nèi)部完成 7 169。 Accenture 2022 編寫業(yè)務(wù)案例的八個步驟 目錄 8 169。 Accenture 2022 形成業(yè)務(wù)案例的八個步驟 決定方法 形成假設(shè) 確定收益 確定成本 計算財務(wù)影響 確定非財務(wù) 因素的影響 進行敏感性 和風險分析 匯總發(fā)現(xiàn) ? 期望的結(jié)果 ? 結(jié)構(gòu) ? 項目范圍 ? 預測 ? 簡化 ? 清晰 ? 收益的增加 ? 成本的減少 ? 資產(chǎn)使用效率的增加 ? 運營支出 ? 資本支出 ? 現(xiàn)金流 ? 凈現(xiàn)值 ? 內(nèi)部收益率 ? 投資回收期 ? 假設(shè)的變化 ? 未達目標的風險 1 2 3 4 5 6 7 8 ? 決策矩陣 ? 定性描述 ? 結(jié)論 ? 建議 形成業(yè)務(wù)案例的過程 9 169。 Accenture 2022 決定業(yè)務(wù)案例最合適的方法和結(jié)構(gòu)基于對期望結(jié)果的理解 決定方法－確定期望的結(jié)果 ? 業(yè)務(wù)案例的總體目標： ? 驗證一項投資的合理性 ? 確定決策行動的最佳路徑 ? 使案例適應(yīng)變化 ? 為預算或財務(wù)計劃打下基礎(chǔ) ? 業(yè)務(wù)案例為達到總體目標必須包含的重要信息 ? 取得收益的時間安排 ? 發(fā)生投入、支出的時間安排 ? 以重要的財務(wù)方法衡量凈收益值 —凈現(xiàn)值 (NPV) —內(nèi)部收益率 (IRR) —投資回收期（ PP) —投資回報 （ ROI) 決定方法 1 10 169。 Accenture 2022 通常業(yè)務(wù)案例的結(jié)構(gòu)是用基準線和情景來描述和比較投資的財務(wù)成果 決定方法 – 基準線和情景分析的結(jié)構(gòu)性應(yīng)用 ? 基準線（ baseline） ? 描述基于現(xiàn)有（ As－ Is） 業(yè)務(wù)條件達到的業(yè)務(wù)目標 (如：不投資的情況下 ) ? 作為參考框架用來比較每個將來不同的情景 ? 不同的情景（ scenarios） ? 描述特定選擇或一項投資決策帶來的將來可能業(yè)務(wù)狀況 ? 為每項選擇或投資確定一個情景 決定方法 1 $200$100 $100$350$175 $175$400$200 $200B e n e f i t s C o s t s N e t B e n e f i tB a s e l i ne S c e na r i o 1 S c e na r i o 211 169。 Accenture 2022 比較情景和基準線時可用全面價值和增量價值法，但一定不能混淆兩種方法的數(shù)據(jù) ? 需要表現(xiàn)對于 整個公司 的影響 ( 如 :股東的價值 ) ? 業(yè)務(wù)案例需要支持業(yè)務(wù)計劃或業(yè)務(wù)預算時使用 ? 成本和收益的計算是作為基準線和每個情景總的現(xiàn)金流入和流出 決定方法 – 對比方法的使用 增量價值方法 全面價值方法 ? 成本和收益的計算是作為比較每個情景和基準線現(xiàn)金流入和流出差異的“增量”現(xiàn)金流 ? 當決策被看做一項投資或增量的成本和收益相比總體價值較小的時候 描述 示例 影響 基準線 情景 1 情景 2 總收益 (現(xiàn)金流入 ) $200 M $350M $400 M 總成本（現(xiàn)金流出） ($100 M) ($175 M) ($200 M) 凈收益 $100 M $175 M $200 M 影響 情景 1 情景 2 增量收益（現(xiàn)金流入） $150M $200 M 增量的成本（現(xiàn)金流出） ($75 M) ($100 M) 增量的凈收益 $75 M $100 M 注意 避免混淆兩種方法或混用不同方法的計算現(xiàn)金流 Source: Solution Matrix 決定方法 1 12 169。 Accenture 2022 兩種增量方法之比較 決定方法－有無法和前后法 決定方法 1 有無法 前后法 ? 有項目和沒項目相比較（增量） ? 有項目前和有項目后相比較 (總量） B A ? ? 凈收益 時間 B A 有項目（項目后） 無項目 項目前 凈收益 時間 B A 有項目（項目后） 無項目 項目前 凈收益 時間 B A 有項目（項目后） 無項目 項目前 凈收益 時間 B A 有項目（項目后） 無項目 項目前 13 169。 Accenture 2022 形成假設(shè) 假設(shè)幫助界定業(yè)務(wù)案例的分析范圍 ? 假設(shè)規(guī)定了項目分析的范圍和界限，即應(yīng)該包含的數(shù)據(jù)范圍。 ? 范圍和界限的組成因素： 時間 ? 分析的整個期間 (如： 未來 18個月，未來 5年 ) ? 分析的起始和終止點 (如：起始 02年第 4季度；終止 05年第 4季度 ) ? 弄清時期的細項 (如：日歷年度、財務(wù)年度、季等 ) 范圍因素 示例 形成假設(shè) 2 項目的邊界 ? 業(yè)務(wù)維度 ：本項目考慮的是單一項目還是所有關(guān)聯(lián)項目 ? 時間維度 ：是某一大的能力建設(shè)的某一期還是端到端的能力交付 ? 市場維度 ：分析中涉及的市場區(qū)域 (如：北京、全國、世界 ) ? 組織維度 ：如：是一個部門還是整個公司指北京移動、中移動集團，） ? 功能維度 ： (如：銷售和營銷、人力、 IT、 財務(wù)和會計等 ) 14 169。 Accenture 2022 用于預測、簡化或詳細說明業(yè)務(wù)案例各項因素的假設(shè)必須明確指出 ? 假設(shè)必須明確的指出。因為往往需要業(yè)務(wù)判斷而不太明顯 ? 當假設(shè)可能引起疑問或爭議，取保守的假設(shè)來緩解爭論 ? 形成假設(shè)的三個主要原因： 形成假設(shè) 預測 簡化 清晰 ? 預測可能變化的業(yè)務(wù)案例輸入數(shù)據(jù) ? 輸入數(shù)據(jù)可能隨時間或新形勢的變化而變化 ? 簡化業(yè)務(wù)案例的輸入數(shù)據(jù)以便于管理 ? 簡化不能失去數(shù)據(jù)的準確性 ? 解釋任何其它用于計算業(yè)務(wù)案例結(jié)果的輸入數(shù)據(jù) ? 對于”明顯的“輸入數(shù)據(jù)或假設(shè)的詳細說明 原因 描述 示例 ? 將來的銷量 ? 將來的售價和成本 ? 提升業(yè)績 ? 取平均 （如：求所有員工的月平均收入就行 ， 而非逐個列記每個員工的實際每月工資 ) ? 用標準成本進行估算 ? 基準線的成本 ? 公司的稅率 ? 硬件或軟件的折舊率 Source: Solution Matrix 形成假設(shè) 2 15 169。 Accenture 2022 業(yè)務(wù)案例的一般假設(shè)和初始輸入數(shù)據(jù) 業(yè)務(wù)案例所需的一般假設(shè)和初始的輸入數(shù)據(jù) 輸入數(shù)據(jù) 描述 期間 ? 分析的期限 ? 基于成本發(fā)生和收入實現(xiàn)的時間安排 起始年份 ? 通常是初始投資發(fā)生和成本開始支出的年份 折現(xiàn)率 ? 以在業(yè)務(wù)案例中衡量的相似風險水平將項目或投資的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)成現(xiàn)值的利率，有時也用公司的加 權(quán)平均資金成本（ WACC)作為折現(xiàn)率 加權(quán)平均資金成本 形成假設(shè) 2 門檻率 ? 企業(yè)或業(yè)務(wù)的加權(quán)平均資金成本是股本和債務(wù)資金成本的加權(quán)平均值 ? 用來估計減去營運資本和其它資產(chǎn)后的機會成本的“利率” ? 企業(yè)對一項投資期望的最小投資回報率 ? 通常用來與 IRR比較，如果 IRR門檻比率則接受項目 名義稅率 ? 公司的名義稅率用來計算稅后現(xiàn)金流，即 33% ? 用來估計資本化資產(chǎn)造成節(jié)稅帶來的正向現(xiàn)金流 存貨持有成本 ? 資金成本的匯總，基于與存貨相關(guān)的儲存和持有成本、服務(wù)成本（保險和稅）以及存貨風險（過時、缺失 、損壞和處置費用） ? 存貨持有成本＝存貨相關(guān)費用 /銷貨成本 預期的收入增長 ? 即企業(yè)在分析期間預測的收入增長率；企業(yè)分析期間實際預測的收入也行 ? 用于獲得財務(wù)模型的“基準線”案例 16 169。 Accenture 2022 收入的增加、成本的減少和資產(chǎn)優(yōu)化使用是帶來收益的 3種重要來源 確定收益 收入的增加 成本的減少