【正文】 公司財(cái)務(wù)在一定的經(jīng)濟(jì)、法律、金融市場(chǎng)等環(huán)境條件下以財(cái)務(wù)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、理性理財(cái)和有效市場(chǎng)為假設(shè)前提，在一系列財(cái)務(wù)原則指導(dǎo)下進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、分析和控制。企業(yè)是依法設(shè)立并營(yíng)運(yùn)，以營(yíng)利為目的，從事某種事業(yè)經(jīng)營(yíng)的自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織。 ? （四）財(cái)務(wù)管理與金融市場(chǎng) ? (1) 金融市場(chǎng)是公司籌資和間接投資的場(chǎng)所，它可以調(diào)劑資金供求，為公司資產(chǎn)提供流性，公司可以通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金的相互轉(zhuǎn)化。 ? （三）我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系 ? 中國(guó)人民銀行 ? 國(guó)有商業(yè)銀行。 ? (4) 按交易的直接對(duì)象分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、公司債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)等。由投資者、籌資者、金融工具和中間機(jī)構(gòu)組成。 ? ②金融市場(chǎng)是公開(kāi)市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)雙方自由競(jìng)價(jià)，交易條件完全依據(jù)供需關(guān)系。 ? 第六節(jié) 財(cái)務(wù)管理 環(huán)境 ? 一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ? （一）經(jīng)濟(jì)體制 ? （二）經(jīng)濟(jì)周期 ? （三）經(jīng)濟(jì)政策 ? 經(jīng)濟(jì)政策是國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。按控制的對(duì)象分收支控制和現(xiàn)金控制。財(cái)務(wù)預(yù)算是公司全面預(yù)算體系重要組成部分。 ? 提出保證措施。 ? 財(cái)務(wù)決策的技術(shù)方法 ? 確定性決策方法、不確定性決策方法和風(fēng)險(xiǎn)決策方法三類(lèi)。 ? 財(cái)務(wù)決策的內(nèi)容 ? 一般包括籌資決策、投資決策、股利決策和其他決策。以上兩類(lèi)預(yù)測(cè)法并不是相互排斥的，在進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將它們結(jié)合起來(lái)，互相補(bǔ)充，以便提高預(yù)測(cè)的質(zhì)量。分析預(yù)測(cè)結(jié)果。 ? 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容 ? 一般包括流動(dòng)資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)、固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)、利潤(rùn)總額與分配預(yù)測(cè)，以及有關(guān)長(zhǎng)短期投資預(yù)測(cè)等。 ?貨幣時(shí)間價(jià)值的另一個(gè)重要應(yīng)用是 “ 早收晚付 ”觀念。 ?市場(chǎng)有效性原則要求理財(cái)時(shí)慎重使用金融工具 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬權(quán)衡原則 ? 風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬權(quán)衡原則是指風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對(duì)等關(guān)系 ， 投資人必須對(duì)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)作出權(quán)衡 ， 為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn) ， 或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬 。 ? 凈增效益原則的另一個(gè)應(yīng)用是沉沒(méi)成本概念。 在評(píng)價(jià)項(xiàng)目時(shí)就應(yīng)考慮到后續(xù)選擇權(quán)是否存在以及它的價(jià)值有多大 。 期權(quán)原則是指在估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值 。 ? 比較優(yōu)勢(shì)原則的依據(jù)是分工理論 。 ? 有價(jià)值的創(chuàng)意原則 ? 有價(jià)值的創(chuàng)意原則 ， 是指新創(chuàng)意能獲得額外報(bào)酬 。 它是一個(gè)次優(yōu)化準(zhǔn)則 ， 其最好結(jié)果是得出近似最優(yōu)的結(jié)論 ， 最差的結(jié)果是模仿了別人的錯(cuò)誤 。 ? 引導(dǎo)原則 ?引導(dǎo)原則是指當(dāng)所有辦法都失敗時(shí) ， 尋找一個(gè)可以信賴(lài)的榜樣作為自己的引導(dǎo) 。 ? 雙方交易原則還要求在理解財(cái)務(wù)交易時(shí)要注意稅收的影響 。 ?自利行為為原則的另一個(gè)應(yīng)用是機(jī)會(huì)成本的概念。 ? 自利行為原則 ? 自利行為原則是指人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)按照自己的財(cái)務(wù)利益行事 。 ? (4)理財(cái)原則為解決新的問(wèn)題提供指引。 ? (2)理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受。投資者能根據(jù)所有公開(kāi)和非公開(kāi)的信息來(lái)預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格，沒(méi)有投資者能夠賺取超額報(bào)酬。投資者只能根據(jù)所有歷史信息來(lái)預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格，沒(méi)有投資者能夠以歷史信息為基礎(chǔ)而賺取超額報(bào)酬。 ? （四）有效市場(chǎng)假設(shè) ? 有效市場(chǎng)假設(shè)，是指公司財(cái)務(wù)所依據(jù)的資本市場(chǎng)是健全和有效的，沒(méi)有人能夠通過(guò)投機(jī)行為獲取非正常的超額報(bào)酬。 ? 理性理財(cái)假設(shè)，是對(duì)財(cái)務(wù)人員行為趨向所作的限定。 ? 一個(gè)有經(jīng)濟(jì)行為的法律主體一定是財(cái)務(wù)主體，但財(cái)務(wù)主體不一定都是法律主體。 ?4． 企業(yè)價(jià)值最大化 ? （ 1） 企業(yè)價(jià)值的含義 企業(yè)價(jià)值是指整體企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 。 ? ④ 由于股票理論價(jià)格包含著投資者對(duì)未來(lái)獲利的預(yù)期 ， 股東財(cái)富最大化在一定程度上能夠克服公司在追求利潤(rùn)上的短期行為 ， 因?yàn)轭A(yù)期未來(lái)的利潤(rùn)對(duì)股票價(jià)格會(huì)產(chǎn)生重要的影響 。 ?③ 每股收益在一定程度上考慮了股東投資者的利益 。 這樣就會(huì)使財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向 ， 即只顧實(shí)現(xiàn)目前的最大利潤(rùn) ， 而不顧公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 。 ? 以利潤(rùn)最大化作為公司財(cái)務(wù)目標(biāo)存在以下局限： ? ① 利潤(rùn)作為一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo) ， 沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 ， 難以判斷資本的利用效率 。 ? 二 、 財(cái)務(wù)目標(biāo)的特征 。 ? 發(fā)展 。 ?財(cái)務(wù)管理 學(xué)是研究微觀經(jīng)濟(jì)組織資源配置和有效使用的科學(xué)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度研究是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，從管理學(xué)的角度研究是財(cái)務(wù)管理學(xué)。 五、 財(cái)務(wù)管理 的概念 ? 財(cái)務(wù) 是再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 ? (二 )籌資 ? 籌資是指籌集資金。 ? 2．長(zhǎng)期投資和短期投資 ? 長(zhǎng)期投資是指影響所及超過(guò)一年的投資。 ? （五）公司與社會(huì)行政事務(wù)組織之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 公司與社會(huì)行政事務(wù)組織之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要表現(xiàn)為企業(yè)收入的分配關(guān)系，如繳納稅款和稅款返還、繳納管理費(fèi)和行政罰金等。 ? 如果經(jīng)濟(jì)組織之間相互發(fā)生 投資與受資 的財(cái)務(wù)活動(dòng)，則還有 資本讓渡與收益分配 的財(cái)務(wù)關(guān)系。 ? （ 2）股東為了提高公司的利潤(rùn)，不征得債權(quán)人同意而發(fā)行新債，致使舊債價(jià)值下跌，使債權(quán)人遭受損失。 ? (2) 增加閑暇。 資金 、 資本和資產(chǎn)是描述和反映企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng) ， 資金是價(jià)值的一般形態(tài) ，資本是資金的 來(lái)源 ， 資產(chǎn)是資金的 占用 。 (4) 可控性。 資產(chǎn)效用性有兩層含義：一是指自然屬性方面的有用性；二是指經(jīng)濟(jì)屬性方面的有用性 。 資產(chǎn)是具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的經(jīng)濟(jì)資源 ， 因?yàn)樗軌驇?lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益 。 (3) 增值性 。 ? 資本的基本特征： (1) 稀缺性 。 （ 2） 二者相互制約 。 ? （ 2） 本金運(yùn)動(dòng)是 循環(huán)周轉(zhuǎn) 式的運(yùn)動(dòng) ， 在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中 ，通過(guò)向社會(huì)提供商品性產(chǎn)品和勞務(wù)而實(shí)現(xiàn)保值增值；基金運(yùn)動(dòng)是 一收一支 式的運(yùn)動(dòng) ， 在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中 ， 通過(guò)有效使用向社會(huì)提供公共產(chǎn)品而實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值最大化的目標(biāo) 。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理 的對(duì)象和內(nèi)容 一 、 資金 、 資產(chǎn) 、 資本 （ 一 ） 資金 資金的概念 資金是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)中各種財(cái)產(chǎn)物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn) 。 ? 財(cái)務(wù)管理 為財(cái)務(wù)經(jīng)理提供了施展才能的廣闊天地，同時(shí)也對(duì)他們提出了更高的要求。 ? （ 2）合伙企業(yè)。 二、企業(yè)的類(lèi)型和組織結(jié)構(gòu) ? （一）企業(yè)的分類(lèi) ? 按企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)。 ? 企