現(xiàn)金流量表分析(3)-wenkub.com
2025-05-09 06:00 本頁(yè)面
【正文】 如果這種狀態(tài)持續(xù) ， 說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期盈利 ， 并且由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的支持 ， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定與發(fā)展 、 企業(yè)投資規(guī)模的擴(kuò)大起到重要的促進(jìn)作用 。 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持 ， 只能依賴(lài)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)加大 。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 4. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 這意味著企業(yè)通過(guò)正常的商品購(gòu) 、 產(chǎn) 、 銷(xiāo)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入量 ， 不但能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出 ， 而且還有余力補(bǔ)償全部當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 。 必須注意的是 ， 在企業(yè)的成本消耗中 ， 有相當(dāng)一部分非付現(xiàn)成本 ， 從長(zhǎng)期來(lái)看 ， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài) ， 也就是虧損狀態(tài) 。 企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的現(xiàn)金支付 ， 則通過(guò)以下幾種方式解決：消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累 ， 例如：銀行存款；擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金 ， 推遲投資活動(dòng)的進(jìn)行；在不能擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金的條件下 ， 進(jìn)行額外貸款融資 ， 以支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金需要 ，例如：向銀行貸款；在沒(méi)有貸款融資渠道的條件下 ， 只能用拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模來(lái)解決 ， 例如：推遲到期應(yīng)付帳款的支付和增加應(yīng)收帳款的數(shù)額 。 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目減少 ,說(shuō)明現(xiàn)金減少 。 若經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增減變動(dòng)不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ,則不能對(duì)其進(jìn)行調(diào)整 ,如收到客戶(hù)以固定資產(chǎn)抵債業(yè)務(wù)減少的應(yīng)收賬款等業(yè)務(wù) 。 （ 9）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目主要是指應(yīng)收賬款 , 應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分 （ 包括應(yīng)收的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額 ） 等等 。 存貨增加 ,說(shuō)明現(xiàn)金減少或經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加；存貨減少 ,說(shuō)明銷(xiāo)售成本增加 ,凈利潤(rùn)減少 。 “ 遞延所得稅資產(chǎn) ” 的減少記在該科目的貸方 ， 借記 “ 所得稅費(fèi)用 ” 科目 ， 表明增加了當(dāng)期的所得稅費(fèi)用 ， 減少了當(dāng)期凈利潤(rùn) ， 但并未引起當(dāng)期現(xiàn)金的流出 ， 因此在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí) ， 將遞延所得稅資產(chǎn)的減少數(shù)加回到當(dāng)期凈利潤(rùn)中 。 對(duì)屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用 ,若既影響凈利潤(rùn)又影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù) ,則不需進(jìn)行調(diào)整 。 因此 ,應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加回或扣除 。 （ 3)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo) 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)時(shí) ,計(jì)入了管理費(fèi)用 ,使本期凈利潤(rùn)減少 ,應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上將其全部加回 。 但實(shí)際上并未影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 ,因此 ,應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整 ,當(dāng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí) ,應(yīng)將其加回到凈利潤(rùn)中 ,若恢復(fù)以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備 ,應(yīng)從凈利潤(rùn)中將其扣除 。 （一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 （二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 一般情況下， 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金往 往要占到較大的比重，投資活勱和籌資活勱的現(xiàn)金流 出量比重則因企業(yè)的投資政策和籌資政策和狀況不同 而存在很大的差異。 二、現(xiàn)金流量表水平分析 現(xiàn)金流量表一般分析只說(shuō)明了企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量產(chǎn)生的原因，沒(méi)能揭示本期現(xiàn)金流量與前期或預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量的差異。 第三，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況。 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定現(xiàn)金流量表主表的編制格式為按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量，最后得出企業(yè)凈現(xiàn)金流量。不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。 凈利潤(rùn)的含金量過(guò)低 ， 屬于典型的 “ 紙面富貴 ” ， 這種 “ 富貴 ” 往往是難以為繼的 。經(jīng)查實(shí)，北亞實(shí)業(yè) 1998年至 2021年年度共報(bào)告運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入為 73,，其中通過(guò)虛構(gòu)未實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)虛增收入67,。 其實(shí)北亞實(shí)業(yè)盈利質(zhì)量惡化的訊號(hào)早已在報(bào)表中出現(xiàn)。 因?yàn)閮衾麧?rùn)持續(xù)高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~很可能走向兩種結(jié)果，其一，銷(xiāo)售是真實(shí)的，但沒(méi)有收回現(xiàn)金，存在現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)；其二，銷(xiāo)售是虛構(gòu)的，所以何來(lái)現(xiàn)金？北亞實(shí)業(yè)即屬于第二種情況。 現(xiàn)金等價(jià)物 ，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投
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