財(cái)務(wù)管理的基本技能(ppt42)-財(cái)務(wù)綜合-wenkub.com
2025-08-04 12:18 本頁面
【正文】 ? 3. 計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 ， 判斷該項(xiàng)目是否可行 。 目前市場無風(fēng)險(xiǎn)債券利率為 4%， 股票市場期望報(bào)酬率為 10%。 假設(shè)收入和支出都于當(dāng)期期末實(shí)現(xiàn) 。 初始資金起初一次性投入 ， 立刻開始生產(chǎn) 。 ? 公司的所得稅率為 20% ? 該公司的所得稅率為 20%，請計(jì)算新設(shè)備的相關(guān)稅后現(xiàn)金凈流量。 ? 資金成本 – 資金投入者所要求的最低回報(bào)，剩余部分才能歸企業(yè)所有 財(cái)務(wù)管理 計(jì)算現(xiàn)金流量的方法 ? 只有增量的現(xiàn)金流出與流入才是相關(guān)的，不必考慮沉沒成本 ? 通常假設(shè)現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末 ? 與投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量可分為： – 初始現(xiàn)金支出 – 未來營運(yùn)現(xiàn)金流量 – 未來非營運(yùn)現(xiàn)金流量 – 項(xiàng)目凈殘值 – 項(xiàng)目帶來的選擇權(quán)是有價(jià)值的 財(cái)務(wù)管理 計(jì)算現(xiàn)金流量的基本格式 項(xiàng)目 項(xiàng)目開始 第一年 第二年 第三年 …… 最后一年 固定資產(chǎn)投入 通常此時(shí)發(fā)生 通常有殘值收入 營運(yùn)資金投入 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 回籠 銷售收入 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 現(xiàn)金性成本、費(fèi)用支出（不包括利息） 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 支付所得稅 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 發(fā)生 凈現(xiàn)金流入 /（流出） + + + + + 折現(xiàn)率 1 凈現(xiàn)金流入 /（流出）現(xiàn)值 + + + + + 財(cái)務(wù)管理 計(jì)算增量現(xiàn)金流量舉例 ? 某化工公司正在考慮重置包裝設(shè)備的問題： ? 購買新設(shè)備：購買價(jià)格 5百萬元，安裝成本 60萬元，其中 50萬元可以資本化， 10萬元立即費(fèi)用化。 公司所得稅率為 25%。 ? 公司總經(jīng)理要求財(cái)務(wù)部門編制三年期的財(cái)務(wù)預(yù)測 。 （ 1資產(chǎn)負(fù)債率） 分解指標(biāo) 影響因素 解釋部門 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 財(cái)務(wù)部 相關(guān)經(jīng)營管理部門 產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額 股東權(quán)益總額 財(cái)務(wù)部 相關(guān)經(jīng)營管理部門 流動(dòng)比率 資產(chǎn)總額 流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債金額 財(cái)務(wù)部 相關(guān)經(jīng)營管理部門 速動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn) 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 財(cái)務(wù)部 相關(guān)經(jīng)營管理部門 已獲利息倍數(shù) 息前稅前利潤 利息總額 財(cái)務(wù)部門 相關(guān)經(jīng)營、管理部門 財(cái)務(wù)管理 例題 ? 根據(jù)西藏天路公司的 2020年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算如下財(cái)務(wù)比率： – 銷售凈利率 – 銷售毛利率 – 營業(yè)利潤率 – 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 – 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 – 存貨周轉(zhuǎn)率 – 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 – 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 – 權(quán)益乘數(shù) – 資產(chǎn)負(fù)債率 – 長期負(fù)債權(quán)益比率 – 流動(dòng)比率 – 速動(dòng)比率 – 已獲利息倍數(shù) – 股東權(quán)益收益率 – 每股收益 財(cái)務(wù)管理 例題答案 指標(biāo) 數(shù)值 排名 行業(yè)平均值 行業(yè)最高值 行業(yè)最低 銷售凈利潤率 8 主營業(yè)務(wù)毛利率 8 主營業(yè)務(wù)利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 3 存貨周轉(zhuǎn)率 8 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 權(quán)益乘數(shù) 流動(dòng)比率 3 速動(dòng)比率 3 現(xiàn)金比率 2 資產(chǎn)負(fù)債率 3 長期負(fù)債權(quán)益比率 7 利息保障倍數(shù) 1 .000 股東權(quán)益收益率 2 每股收益 4 ? ? ? ? ? ? 報(bào)表附注 : ? 指標(biāo)數(shù)值 (單位：元 ) 財(cái)務(wù)管理 目錄 ? 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 ? 財(cái)務(wù)管理的重要性 ? 財(cái)務(wù)管理的基本技能 – 財(cái)務(wù)分析 – 財(cái)務(wù)預(yù)算 – 投資決策 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)預(yù)算 ? 為什么要做財(cái)務(wù)預(yù)測 – 根據(jù)公司成長戰(zhàn)略，預(yù)測未來的資金需要 – 考核經(jīng)營績效 – 改進(jìn)經(jīng)營績效 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)預(yù)算程序 第一階段 ? 公司高級(jí)管理人員和分部 /公司經(jīng)理制訂出公司戰(zhàn)略計(jì)劃 ? 戰(zhàn)略計(jì)劃包括市場威脅和機(jī)遇的廣泛分析，以及對(duì)公司自身優(yōu)
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