【正文】 復(fù)合材料（包括纖維的復(fù)合、紗線的復(fù)合、面料的復(fù)合）由于其形成的在風(fēng)格、外觀、功能等特性上的改善而將大行其道。 纖維細(xì)旦化趨勢(shì)持續(xù)走強(qiáng)，短纖 － 、長(zhǎng)絲 － 將更為普遍；變形絲（假捻、空氣變形、網(wǎng)絡(luò)絲）會(huì)更多的使用；花式紗線將更廣泛的應(yīng)用。美國(guó)的滌綸短纖維 ,現(xiàn)約有 30%是利用再生原料生產(chǎn)的 ,既解決了白色污染問(wèn)題 ,又節(jié)約了資源 。杜邦公司運(yùn)用生物工程和基因技術(shù)在研究開(kāi)發(fā)人造蜘蛛絲蛋白質(zhì) ,仿制出的蜘蛛絲強(qiáng)而輕 、有韌性 ,細(xì)度為蠶絲的 1/10,強(qiáng)力高達(dá)相同細(xì)度鋼絲 5倍 ~10 倍 。 (Chitin)纖維 。它是谷物淀粉或豆渣等廢料 ,經(jīng)生物酶發(fā)酵成醣再轉(zhuǎn)化 35 成乳酸而制 得 。丙二醇以玉米為原料 ,用生物工程合成已成功 。纖維素直接溶解在氧化甲基嗎啉的溶劑中抽絲 ,生產(chǎn)過(guò)程無(wú)污染 ,纖維具有真絲的外觀 ,滌綸的強(qiáng)力 ,棉的舒 適性 ,生物可降解 ,原料可以是速生木材或棉短絨 。國(guó)外正在研究開(kāi)發(fā)最細(xì)的單纖維 ,可以做到 ,用 4 克這樣的纖維就可以把地球和月亮連接起來(lái) 。滌綸、錦綸、丙綸的強(qiáng)度 ,現(xiàn)在只達(dá)到理論值的 %~5% ?；w差別化率達(dá)到同期世界平均水平 ?；w差 別化率達(dá)到 4045%,基本達(dá)到目前世界平均水平 。到 2020 年 ,化纖企業(yè)合同銷(xiāo)售金額占比將下降至 40%,比 2020 年降低 19 個(gè)百分點(diǎn) ,化纖市場(chǎng)交易額比例下降到 20%,而電子商務(wù)交易額將迅速提高到 40%,比 2020年提高 39 個(gè)百分點(diǎn) 。 (3)區(qū)域結(jié)構(gòu) 預(yù)計(jì) 2020年 ,東部化纖生產(chǎn)能力增長(zhǎng)到 1440萬(wàn)噸 ,產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例提高到 90%,中部能力為 128 萬(wàn)噸 ,占 8%,西部能力為 32萬(wàn)噸 ,占 2%。20 萬(wàn)噸以上的企業(yè) 25 家 ,合計(jì)能力占比例提高到 60%,平均產(chǎn)能超過(guò) 50萬(wàn)噸 。10 萬(wàn)噸以上的企業(yè)32家 ,合計(jì)能力占總產(chǎn)能的比例提高到 55%,平均產(chǎn)能提高到 萬(wàn)噸 /年 。 化纖總量發(fā)展適度 ,產(chǎn)能 、產(chǎn) 量增速保持在 715%之間 在未來(lái)的三 、四年間 ,預(yù)計(jì)中國(guó)化纖工業(yè)還將保持 10%以上的教高增長(zhǎng)速度 ,但增速也會(huì)逐步回落 。曉星的氨綸絲產(chǎn)量居世界第二位， 2020 年該公司在中國(guó) 萬(wàn)噸的氨綸生產(chǎn)廠將投產(chǎn)，產(chǎn)品除在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售之外，還將向美國(guó)和歐洲國(guó)家出口。%) 占美國(guó)化纖紡織品市場(chǎng) (%) 中國(guó) 加拿大 墨西哥 韓國(guó) 31 臺(tái)灣 按數(shù)量排名前五位如下： 國(guó)家和地區(qū) 美國(guó)進(jìn)口數(shù)量 (億平方米 ) 與上年相比 (177。%) 占美國(guó)化纖制服裝市場(chǎng) (%) 中國(guó) 墨西哥 印尼 韓 國(guó) 臺(tái)灣 按數(shù)量排名前五位如下： 國(guó)家和地區(qū)美國(guó)進(jìn)口數(shù)量 (億平方米 )與 2020 年相比 (177。 生產(chǎn)資料價(jià)格上漲 30%50%,目前尿素出廠價(jià) 17001800 元 /噸 ,地膜價(jià)格1100012020 元 /噸 ,并且還有上漲的可能 ,棉農(nóng)增收的難度大 。如果確要新增配額 ,建議政府有關(guān)部門(mén)舉行多方參加的聽(tīng)證會(huì) 。 2020 年我國(guó)種棉面積縮減的主要原因是 2020 年雖然棉花增產(chǎn) ,卻出現(xiàn)了棉價(jià)下跌 、賣(mài)棉難等現(xiàn)象 ,棉農(nóng)并沒(méi)有增收 ,棉農(nóng)種棉的積極性大大受挫 。 29 根據(jù)兩個(gè)年度國(guó)內(nèi)外棉花生產(chǎn) 、消費(fèi)、進(jìn)出口貿(mào)易和價(jià)格走勢(shì)分析可以看出 ,穩(wěn)定 2020 年棉花生產(chǎn)對(duì)滿(mǎn)足我國(guó)紡織工業(yè)需求是極為重要的 。 新年度全球棉花種植面積和產(chǎn)量將減一成 據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部和 ICAC12 月預(yù)測(cè) ,2020/2020 年度全球棉花種植面積將擴(kuò)大10%。由于消費(fèi)增加 ,庫(kù)存將下降35%以上 。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù) ,2020 年 1月全國(guó)棉紗產(chǎn)量 萬(wàn)噸 ,同比增長(zhǎng) %。 中央提出對(duì)農(nóng)業(yè) “ 政策不變 ,實(shí)惠不減 ,繼續(xù)強(qiáng)農(nóng) ”, 提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)力 。紡織服裝出口 億美元 ,比2020 年增長(zhǎng) %,其中棉制品占 1/3。 據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)調(diào)查反映 ,2020 年農(nóng)民的棉花種植意向?qū)p少%,棉花生產(chǎn)面臨嚴(yán)峻形勢(shì) 。專(zhuān)家提出 ,2020/2020 年度我國(guó)棉花產(chǎn)需矛盾將十分尖銳 ,穩(wěn)定生產(chǎn)至關(guān)重要 。 2020 年我 國(guó)棉花豐收 ,總產(chǎn) 632 萬(wàn)噸 ,與此同時(shí) ,我國(guó)棉價(jià)大幅下跌 ,棉農(nóng)增產(chǎn)不增收 。從美伊開(kāi)戰(zhàn)前化纖市場(chǎng)的情況來(lái)看 ,在 原油漲價(jià)的帶動(dòng)下一些重要的初級(jí)石化基本原料 ,如乙烯 、丙烯、苯、乙二醇等產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格均出現(xiàn)了不同幅度的上漲。 此外 ,由于中國(guó)化纖的快速發(fā)展 ,原料發(fā)展嚴(yán)重滯后 ,導(dǎo)致化纖原料市場(chǎng)的巨大缺口 。我國(guó)化纖產(chǎn)品主要為大宗產(chǎn)品 ,品種結(jié)構(gòu)中我國(guó)化纖產(chǎn)品主 要是附加值低的大宗產(chǎn)品 ,如常規(guī)的滌綸 、腈綸、丙綸、錦綸等。 2020 上半年 化纖 行業(yè)延續(xù) 2020年量?jī)r(jià)齊升的勢(shì)頭 ,經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)增長(zhǎng) ,產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 30%,利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng) 7億元 。我國(guó)是全球紡織品出口第一大國(guó) ,2020 年我國(guó)紡織品出口強(qiáng)勁增長(zhǎng) 30%。紡織行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量的爆炸式增長(zhǎng)必然會(huì)帶來(lái)對(duì)上游 化纖 原料的強(qiáng)勁 需求 。 此外 ,人纖木漿的進(jìn)口量占世界貿(mào)易量的比例也高達(dá) 30%。近日美國(guó)的特保申請(qǐng)，有可能影響我國(guó)約 30億美元的紡織品出口。 腈綸 、滌綸等的自動(dòng)進(jìn)口登記許可證可能改為網(wǎng)上申報(bào)、申領(lǐng)，工作周期縮短，由目前的提前 30天預(yù)申領(lǐng)縮短到 10天以?xún)?nèi)。 2020 年我國(guó)的紡織品服裝出口國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口關(guān)稅也有適當(dāng)調(diào)整。 總體而言， 2020 年化纖及其原料進(jìn)口關(guān)稅已經(jīng)全面與國(guó)際接軌，中國(guó)將成為 一個(gè)完全開(kāi)放的化纖及其原料市場(chǎng)，與境外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將主要體現(xiàn)在品種、質(zhì)量、規(guī)模和生產(chǎn)成本等方面，企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和規(guī)?；\(yùn)作將成為未來(lái)兩年化纖及相關(guān)工廠的首要任務(wù)。隨著紡織品出口環(huán)境的變化，國(guó)內(nèi)化纖及其相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)出口環(huán)境和政策會(huì)發(fā)生何種變化？產(chǎn)生哪些有利或不利的影響？ 有關(guān)專(zhuān)家 予以分析歸納。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，消費(fèi)需求長(zhǎng)期不旺的難題仍沒(méi)有根本性改變。 (2)世界各國(guó)為了保護(hù)本國(guó)的劣勢(shì)行業(yè)，在無(wú)法利用關(guān)稅壁壘保護(hù)本國(guó)劣勢(shì)行業(yè)的情況下，逐步加大力度轉(zhuǎn)向了采取技術(shù)和綠色壁壘。 不利因素 (1)2020 年是中國(guó)紡織品實(shí)施配額的最后一年，最有可能遭遇 特保制裁。這些措施的實(shí)施對(duì)我國(guó)相關(guān)企業(yè)無(wú)疑是利好消息，將帶動(dòng)其業(yè)績(jī)的回升。 21 我國(guó)商務(wù)部連續(xù)對(duì)多種產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)裁決，主要集中在化工、化纖行業(yè)，這將給相關(guān)石化企業(yè) 2020 年業(yè)績(jī)的提升帶來(lái)良好的機(jī)遇。 從國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，支撐這個(gè)上升行情最根本的還是石化產(chǎn)品的供不應(yīng)求。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，產(chǎn)品需求與生產(chǎn)能力的差距還將拉大，市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，將會(huì)推動(dòng)石化產(chǎn)品價(jià)格的上升，從而給國(guó)內(nèi)石化產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售帶來(lái)良好前景。（ 4） 2020 年 12月與上年同期相比，銷(xiāo)售流向變化的地區(qū)是浙江等省比重下降；江蘇、上海、安徽、福建等地區(qū)比重上升。 銷(xiāo)售流向：據(jù)對(duì)全國(guó) 165 家化纖生產(chǎn)企業(yè)的化纖銷(xiāo)售流向匯總分析，可以看出：（ 1） 2020 年 1－ 12 月合計(jì)銷(xiāo)售化纖產(chǎn)品 萬(wàn)噸，比上年同期增加 136萬(wàn)噸，增加幅度為 ％。 12 月當(dāng)月進(jìn)口 萬(wàn)噸，比 11 月進(jìn)口 萬(wàn)噸減少 2萬(wàn)多噸。其中：粘膠纖維 萬(wàn)噸，同比增產(chǎn) ％；合成纖維 萬(wàn)噸，同比增產(chǎn) ％。與上年同期相比 ,1 月化纖主要銷(xiāo)售地區(qū)占全國(guó)總銷(xiāo)量的比重變化較大的主要是浙江 、廣東 ,分別下降 、 個(gè)百分點(diǎn) ,上海 、海南等地區(qū)則有不同幅度的增加。 1 月份產(chǎn)銷(xiāo)率比 2020 年 12 月份下降 個(gè)百分點(diǎn) 。其中 :粘膠纖維進(jìn)口 萬(wàn)噸 ,同比減少 %。其中 :粘膠纖維 萬(wàn)噸 ,同比增產(chǎn) %。庫(kù)存水平環(huán)比略有下降 。銷(xiāo)售流向地區(qū)格局變化不大 。全國(guó)進(jìn)口化纖數(shù)量同比降幅較大 。而日本的產(chǎn)量自 1997 年一直呈下降趨勢(shì) ,2020 年產(chǎn)量?jī)H占全球份額的%。功能性氨綸纖維需求要優(yōu)于一般纖維，一般產(chǎn)品利潤(rùn)逐漸下滑。 腈綸原料短缺和原料價(jià)格上升，推動(dòng)腈綸成本上升，產(chǎn)品存在供給缺口。 合成纖維原料推動(dòng)的成本上升，棉花價(jià)格上漲，帶動(dòng)了粘膠纖維的景氣度上升，但相對(duì)粘膠長(zhǎng)絲，粘膠短纖的盈利狀況優(yōu)于粘膠長(zhǎng)絲。未來(lái)的趨向是技術(shù)含量高的、功能性纖維。 分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看， 12月份全國(guó)化纖行業(yè)國(guó)有制企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；集體企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；股份合作企業(yè) 的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；股份制企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；私營(yíng)企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %；其他企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 %。 分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型來(lái)看： 2020 年 12月份，全國(guó)化纖行業(yè)私營(yíng)企業(yè)數(shù)量最多 ,有 576家 ,占全省同行業(yè)企業(yè)數(shù)量的 %，其次是外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)，占 %，股份合作企業(yè)最少，只有 31 家。 八、化纖行業(yè)虧損系數(shù)分析 單位：個(gè) 地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損系數(shù) 全國(guó) 1093 319 % 北京市 9 2 % 天津市 19 3 % 河北省 21 6 % 山西省 2 0 % 內(nèi)蒙 2 1 % 遼寧省 20 15 % 吉林省 5 1 % 黑龍江省 3 2 % 上海市 50 20 % 江蘇省 445 95 % 浙江省 190 67 % 安徽省 16 3 % 福建省 48 14 % 江西省 10 6 % 山東省 78 14 % 河南省 26 6 % 11 湖北省 20 7 % 湖南省 14 7 % 廣東省 77 34 % 廣西 2 1 % 海南省 4 2 % 重慶市 3 1 % 四川省 17 9 % 貴州省 2 1 % 云南省 1 0 % 陜西省 2 0 % 甘肅省 2 0 % 寧夏 2 1 % 新疆 3 1 % 全國(guó) 1093 319 % 注：全國(guó)指該行業(yè)的全國(guó)統(tǒng)計(jì)值。 資本積累率（％） 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（％） 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 (%) 全國(guó) % % % 北京市 % % % 天津市 % % % 河北省 % % % 山西省 % % % 內(nèi)蒙 % % % 遼寧省 % % % 吉林省 % % % 黑龍江省 % % % 上海市 % % % 9 江蘇省 % % % 浙江省 % % % 安徽省 % % % 福建省 % % % 江西省 % % % 山東省 % % % 河南省 % % % 湖北省 % % % 湖南省 % % % 廣東省 % % % 廣西 % % % 海南省 % % % 重慶市 % % % 四川省 % % % 貴州省 % DIV/0! % 云南省 % % % 陜西省 % % % 甘肅省 % % % 寧夏 % % % 新疆 % % % 七、化纖行業(yè)規(guī)模分析 資產(chǎn)總計(jì) 利潤(rùn)總額 銷(xiāo)售收入 全國(guó) 北京市 49968 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 10 湖南省 255553 廣東省 520219 廣西 21566 海南省 重慶市 四川省 576419 貴州省 云南省 陜西省 甘肅省 寧夏 新疆 注：全國(guó)指該行業(yè)的全國(guó)統(tǒng)計(jì)值。銷(xiāo)售 (營(yíng)業(yè) )增長(zhǎng)率表示與上年相比 ,企業(yè)銷(xiāo)售 (營(yíng)業(yè) )收入的增減變動(dòng)情況 ,是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能 力的重要指標(biāo) 。 資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額同年初所有者權(quán)益的比率 。 已獲利息倍數(shù)＝稅前利潤(rùn)總額 /利息支出100%。 報(bào)告采用資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)來(lái)衡量。成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率用于衡量企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的股權(quán)資金獲取凈收益的能力，突出反映了投資與收益的關(guān)系。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收帳款回收情況的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 營(yíng)業(yè)收入總額 /平均資產(chǎn)總額 100%。 TOP10(%) 銷(xiāo)售集中度 % 資產(chǎn)集中度 % 利潤(rùn)集中度 % 三、化纖行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 營(yíng)運(yùn)能力是指運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)資源從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也即資金周轉(zhuǎn)能力或資產(chǎn)管理效率。對(duì)于低于全部工業(yè)行業(yè)平均利潤(rùn)率水平的行業(yè)，可以考慮退出；反之，則可以做進(jìn)一步分析。 國(guó) 內(nèi)外市場(chǎng)運(yùn)作及行業(yè)自律仍存在不規(guī)范行為，同類(lèi)產(chǎn)品的高速發(fā)展，低價(jià)銷(xiāo)售，盈利空間的日趨狹小，影響著行業(yè)運(yùn)作效能的發(fā)揮。 二、化纖行業(yè)目前存在的信貸機(jī)會(huì) (一 )行業(yè)利潤(rùn)水平可接受度 雖然近年來(lái)我國(guó)化纖行業(yè)發(fā)展較快，但是仍存在許多不利因素限制我國(guó)化纖行業(yè)的發(fā)展，目前化纖行業(yè)的 利潤(rùn)水平可接受度 一般，銀行方面可適當(dāng)進(jìn)入。 (三 )行業(yè)國(guó)際因素影響 我國(guó)作為化纖生產(chǎn)大國(guó)，化纖產(chǎn)品