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【正文】 是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策，其主要構(gòu)成內(nèi)容有( A )( C )( E )( )( ) P205 A．信用期限 B．信用評(píng)價(jià) C．信用標(biāo)準(zhǔn) D．收賬政策 E．現(xiàn)金折扣 29．屬于固定資產(chǎn)加速折舊法的有 ( B )( C )( E )( )( )P267 A．平均年限法 B．年數(shù)總和法 C．雙倍余額遞減法 D．工作量法 E．余額遞減法 30．企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括 ( A )( B )( C )( D )( E )P6 A．企業(yè)與其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B．企業(yè)與其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 C．企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D．企業(yè)與其職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 E．企業(yè)與其債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 31．決定債券發(fā)行價(jià)格的主要因素有 ( A )( B )( D )( E )( )P170 A．債券面值 B．債券利率 C．債券發(fā)行數(shù)量 D．市場(chǎng)利率 E．債券到期日 32．最佳資本結(jié)構(gòu)的衡量標(biāo)準(zhǔn)有 ( A )( C )( )( )( )P112 A．資本成本最低 B．投資風(fēng)險(xiǎn)最小 C．企業(yè)價(jià)值最大 D．勞動(dòng)生產(chǎn)率最高 E．投 資回收期最短 三、判斷題 (每小題 1分。共 10分 )在題后的括號(hào)內(nèi)，正確的打 “√”’ ，錯(cuò)誤的打 “” 。 33．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是 倒數(shù) 關(guān)系。 ( ) P72 34．一般說(shuō)來(lái)，在其他條件不變的情況下，延長(zhǎng)信用期限，也就等于延長(zhǎng)了應(yīng)收賬款的平均收賬期。 ( √ ) 輔P84 35．存貨的儲(chǔ)存費(fèi)用隨著存貨批量的增加而 減少 。 ( ) P219 36．公司發(fā)行 債券 籌資會(huì)分散股東對(duì)公司的控制權(quán)。 ( ) 37．如果企業(yè)的負(fù)債籌資為零，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 1。 ( √ ) P105 38．責(zé)任成本是特定責(zé)任中心的全部可控 與不可控 成本。 ( ) P344 39．企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)投資者可 以依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢猿榛赝?資。 ( ) P121 40．企業(yè)的設(shè)立首先必須有發(fā)起人的發(fā)起，發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人。 ( √) P417 41．企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資要 低 。 ( ) P167 42．一般而言，資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，其獲利能力也越強(qiáng)。 ( √ ) 四、名詞解釋 (每小題 2分，共 8分 ) 43．財(cái)務(wù)管理環(huán)境 P16 從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來(lái)看，財(cái)務(wù)管理可以視為一個(gè)系統(tǒng)，那么存在于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)之外，并對(duì)財(cái)務(wù)管理又產(chǎn)生影響作用的總和，便構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的環(huán)境，它們也是財(cái)務(wù)管理 活動(dòng)的各種條件。 44．不對(duì)稱(chēng)信息 P110 所謂不對(duì)稱(chēng)信息就是管理者和投資者在信息獲得方面是不平等的，管理者比投資者掌握更多、更準(zhǔn)確的信息；而且，管理者會(huì)試圖為現(xiàn)有的股東而不是新股東謀最大利益。 45．永續(xù)年金 P37 是指無(wú)期限收付等額款項(xiàng)，也稱(chēng)終身年金。 46．時(shí)間序列法 P319 19 / 40 時(shí)間序列法是指以歷史的時(shí)間序列數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)方法向后延伸以計(jì)算未來(lái)預(yù)測(cè)結(jié)果的預(yù)測(cè)方法。 五、簡(jiǎn)答題 (每小題 5分。共 15分 ) 47．什么是企業(yè)的外匯業(yè)務(wù) ?外匯業(yè)務(wù)主要由哪幾個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生 ? P302 是指以記賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行各類(lèi)款項(xiàng)的收入、支付、結(jié)算及計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)。 對(duì)外商品貿(mào)易； 對(duì)外勞務(wù)輸入輸出； 短期資本流動(dòng)；‘ 長(zhǎng)期資本流動(dòng) 48．簡(jiǎn)述股票的主要特征。 P130 資產(chǎn)權(quán)利的享有性 價(jià)值的不可兌現(xiàn)性 收益的波動(dòng)性 市場(chǎng)的流動(dòng)性 價(jià)格的起伏性 49．簡(jiǎn)述跨國(guó)公司的籌資特點(diǎn)。 P434 籌資渠道廣泛 籌資方式更加多樣化 降低資金成本的途徑更多 六、計(jì)算題 (每小題 5分，共 35分 ) 50．某公司按面值發(fā)行普通股 2250萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利率為 15％， 以后每年增長(zhǎng) 5％，股票發(fā)行費(fèi)用為 萬(wàn)元，求發(fā)行普通股的資本成本。 P100 解： =% 51．某公司預(yù)計(jì)全年貨幣資金需求量為 400 000 元，每次買(mǎi)賣(mài)證券的費(fèi)用為 60元，證券年利率為 8％，求最佳貨幣資金持有量。 P201 解： 最佳貨幣持有量 = = 52．某公司 2021年末資產(chǎn)總額為 550萬(wàn)元，實(shí)收資本 250萬(wàn)元，未分配利潤(rùn) 60萬(wàn)元，負(fù)債總額 240萬(wàn)元； 2021年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 1500萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 75 萬(wàn)元。 計(jì)算： (1)銷(xiāo)售凈利潤(rùn) 率； (2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； (3)凈資產(chǎn)報(bào)酬率。 解： 銷(xiāo)售凈利率 =凈利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入 =75/1500=5% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入 /總資產(chǎn) =1500/550= 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 =凈利潤(rùn) /凈資產(chǎn) =75/（ 250+60） =% 53．環(huán)球工廠準(zhǔn)備以 500萬(wàn)元進(jìn)行投資，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年可獲得的收益及其概率的資料如下： 市場(chǎng)情況 預(yù)計(jì)每年收益 (Xi) 概率 (Pi) 繁榮 一般 較差 120萬(wàn)元 100萬(wàn)元 60萬(wàn)元 若該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 6％，計(jì)劃年度利率 (資金時(shí)間價(jià)值 )為 8％，要求： P50 (1)計(jì)算該項(xiàng)投資的收益期望值； (2)計(jì)算該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差； (3)計(jì)算該項(xiàng)投資的標(biāo)準(zhǔn)離差率； (4)導(dǎo)人風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)，計(jì)算該方案預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率； (5)計(jì)算該方案預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。 解： 收益期望值 =120 +100 +60 =92萬(wàn) 標(biāo)準(zhǔn)離差 = 20 / 40 = = 標(biāo)準(zhǔn)離差率 =風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 率 = 6%= 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額 =92 54．某企業(yè)耗用 A材料全年為 2500O元，該企業(yè)購(gòu)進(jìn)原材料的在途日數(shù)為 7天，間隔日數(shù)為 15天，供應(yīng)間隔系數(shù)為 60％，保險(xiǎn)日數(shù)為 3天。要求：計(jì)算 A材料資金最低占用額。 P225 解： 元 55．實(shí)業(yè)機(jī)械制造廠要進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為 3年，每年年初均投入 200萬(wàn)元資金，該項(xiàng)目第三年年末竣工，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，項(xiàng)目壽命期為 5年， 5年中每年使企業(yè)增加現(xiàn)金流入 175萬(wàn)元。要求在年利率為 6％的情況下，計(jì)算： (1)原始投資額在第三年年末的終值； (2)項(xiàng)目投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量在第四年初的現(xiàn)值； (3)分析該項(xiàng)目投資是否可行。 (P/F， 6％ ,3)=； (F/A,6％ ,3)=； (P/A,6％ ,3)=； (P/A,6％ ,5)=； (F/A,6％ ,8)= 解： （ 1） 第三年末終值 =200 (F/A,6％ ,3)（ 1+6%） =200* = （ 2） 現(xiàn)金流在第四年初的初值 =175 (P/A,6％ ,5)=175 = （ 3） 產(chǎn)出大于投入，項(xiàng)目可行 56．某公司年銷(xiāo)售額 420萬(wàn)元，稅息前收益為 120萬(wàn)元，固定成本 48萬(wàn)元，變動(dòng)成本率 60％，總成本 300萬(wàn)元，公司總資產(chǎn) 300萬(wàn)元，負(fù)債比率 45％，債務(wù)利率 12％，分別計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。 P102 解： 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) =（ 120+48） /120= 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =120/（ 120300 45% 12%） = 復(fù)合杠桿系數(shù) = = 2021 年 10 月江蘇省 27092 財(cái)務(wù)管理學(xué) 一、單項(xiàng)選擇題 對(duì)所有證券都有影響，但企業(yè)無(wú)法控制的風(fēng)險(xiǎn)是 （ B ）輔 P69 A．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 2．資本結(jié)構(gòu)的 MM理論屬于（ A ） P108 A． 籌資理論 B投資理論 C損益及分配理論 D資本運(yùn)營(yíng)理論 3．下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)使企業(yè)的速動(dòng)比率提高的是（ A ） P68 A銷(xiāo)售庫(kù)存商品 B收回應(yīng)收帳款 C購(gòu)買(mǎi)短期債券 D用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 4．當(dāng)債券的票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行應(yīng)（ C ）輔 P60 A． 溢價(jià)發(fā)行 B面值發(fā)行 C折價(jià)發(fā)行 D等價(jià)發(fā)行 5．某人某年年初存入銀行 2021元，年利率 3%，按復(fù)利方法計(jì)算，第三年年末他可以得到本利和 ( D ) 21 / 40 A 2021元 B2180元 6．現(xiàn)值指數(shù)法更適應(yīng)于兩個(gè)方案的投資額（ A ） P258 A不相等的情況 B相等的情況 C第一期相等以后不等的情況 D第一期不相等以后均等的情況。 7．某企業(yè)普通股發(fā)行數(shù)為 1800萬(wàn)股，每股盈利 。計(jì)提盈余公積金、公益金共計(jì) ，該企業(yè)無(wú)優(yōu)先股，無(wú)留用利潤(rùn)。則該企業(yè)每股股利是（ B ） A． B． C． D． 8．市盈率的倒數(shù)可看作是 （ B） P56 A． 權(quán)益乘數(shù) B投資報(bào)酬率 C償債基金系數(shù) D投資回收系數(shù) 9．下列支出項(xiàng)目不得列入企業(yè)成本費(fèi)用的開(kāi)支范圍是（ C） P331 A． 直接工資 B其他直接支出 C對(duì)外投資支出 D財(cái)務(wù)費(fèi)用 10．某企業(yè)年初存貨為 40萬(wàn)元，年末存貨為 60萬(wàn)元，全年銷(xiāo)售收入為 1200萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為 800萬(wàn)元。則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ B ） P71 A． B． 16次 C． 20次 11．在計(jì)算各種資金來(lái)源的資金成本率時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是（ C） P101 A． 優(yōu)先股成本率 B普通股成本率 C留用利潤(rùn)成本率 D長(zhǎng)期債券成本率 12．信用等級(jí)評(píng)價(jià)法通常按企業(yè)提供給客戶(hù)的應(yīng)收帳款可能發(fā)生的什么項(xiàng)目劃分等級(jí)？（ B ） P207 A． 收帳率 B呆帳率 C邊際貢獻(xiàn)率 D壞帳準(zhǔn)備率 13．年金是指在一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項(xiàng)。其中，每期期初收付的年金是（ D ） P37 A． 普通年金 B延期年金 C永續(xù)年金 D預(yù)付年金 14．年數(shù)總和法計(jì)提折舊的基礎(chǔ)是固定資產(chǎn)的（ D ） P269 A． 期初凈值 B原值 C重置價(jià)值 D原值減凈殘值后的余額 15．下列財(cái)務(wù)比率中，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的是（ D ） P73 A． 資產(chǎn)負(fù)債率 B流動(dòng)比率 C營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 D存貨周轉(zhuǎn)率 16．某公司普通股每股年股利額為 3元，企業(yè)投資要求得到的收益率為 12%，則該普通股的內(nèi)在價(jià)值是（ B） P297 A． B． 25元 C． 36元 17．長(zhǎng)期借款籌資與長(zhǎng)期債券籌款相比，其特點(diǎn)是（ B ） P167 A． 利息能節(jié)稅 18．企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，位于債務(wù)清償順序第一位的應(yīng)該是（ B ） P426 19．國(guó)際債券市場(chǎng)包括（ C ） P435 、非洲債券市場(chǎng)、歐洲債券市場(chǎng)、美洲債券市場(chǎng)和大洋洲債券市場(chǎng) 、美洲債券市場(chǎng) 、美洲債券市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)和外國(guó)債券市場(chǎng) 20．期權(quán)把事先約定好的價(jià)格稱(chēng)為（ B ）輔 P69 A．竟價(jià) 21．公司為能夠把握廉 價(jià)購(gòu)買(mǎi)原料或資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，而持有的現(xiàn)金金額，被稱(chēng)為（ C ） P192 A． 交易性余額 B補(bǔ)償性余額 C投機(jī)性余額 D預(yù)防性余額 22．屬于企業(yè)擴(kuò)張的形式是 ( A ) P406 A企業(yè)收購(gòu) B企業(yè)剝離 C企業(yè)分立 D企業(yè)清算 ,凈現(xiàn)值一定為 ( C ) P258 A. 1 B. 0 C. 負(fù) D. 正 22 / 40 ,同一期間的未來(lái)值 ( B ) P34 A 越小 ( A ) P105 A 負(fù)債規(guī)模 B資產(chǎn)規(guī)模 C生產(chǎn)規(guī)模 D銷(xiāo)售額 ” 2/10,n/30”時(shí) ,如果企業(yè)不取得現(xiàn)金折扣 ,在第 30 天付清貨款 ,則其機(jī)會(huì)成本為 ( A ) % % % % ( B ) P4 A 合伙人企業(yè) B公司制企業(yè) C投資企業(yè) D個(gè)人企業(yè) 二、多項(xiàng)選擇題 28．信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收帳款的政策，其主要構(gòu)成內(nèi)容有（ ACE ） P205 P211 A．信用期限 ( BCE ) P267 A． 平均年限法 B年數(shù)總和法 C雙倍余額遞減法 D工作量法 E余額遞減法 ( ABCDE ) P7 A企業(yè)與其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 C企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D企業(yè)與其職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 E企業(yè)與其債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ( ABDE ) P170 A債券面值 B債券利率 C債券發(fā)行數(shù)量 D市場(chǎng)利率 E債券到期日 ( AC ) P112 A. 資本成本最低 B投資風(fēng)險(xiǎn)最小 C．企業(yè)價(jià)值最大 D勞動(dòng)生產(chǎn)率最高 E． 投資回收期最短 三、判斷改錯(cuò)題 33．存貨的儲(chǔ)存費(fèi)用隨著存貨批量的增加而 減少 。（ ） P219 34．一般說(shuō)來(lái)，在其他條件不變的情況下，延長(zhǎng)信用期限，也就等于延長(zhǎng)了應(yīng)收帳款的平均收帳期。（ √ ）輔P84