【導讀】動適用本辦法規(guī)定。資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。資金性質實行資產負債管理和全面風險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化。保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監(jiān)會有關監(jiān)管規(guī)定。（三）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為；務融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。具體辦法由中國保監(jiān)會制定。公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監(jiān)會償付能力。（七）中國保監(jiān)會禁止的其他投資行為。中國保監(jiān)會可以根據(jù)有關情況對保險資金運用的禁止性規(guī)定進行適當調整。關比例要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。（五）法律、法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。立書面合同，約定雙方權利與義務，確保委托人、受托人、托管人三方職責各自獨立。

　　

【正文】 運用監(jiān)管有關事項的通知 【發(fā)布部門】 中國保險監(jiān)督管理委員會 【發(fā)文字號】保監(jiān)發(fā) [2021]44 號 【批準部門】 【批準日期】 【發(fā)布日期】 【實施日期】 【時效性】現(xiàn)行有效 【效力級別】部門規(guī)范性文件 【類別】 保險監(jiān)管 【文件代碼】 173767 各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司： 為適應當前我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢，深化保險資金運用體制改革，更好地貫徹落實《 保險資金運用管理暫行辦法 》（以下簡稱 《資金運用辦法》 ）等監(jiān)管規(guī)定，防范投資運作風險，現(xiàn)就有關事項通知如下： 一、 《資金運用辦法》 第 五十四條 第一款規(guī)定，保險集團（控股）公司、保險公司的重大股權投資，應當報中國保監(jiān)會核準。重大股權投資，是指對擬投資非保險類金融企業(yè)或者與保險業(yè)務相關的企業(yè)實施控制的投資行為?？刂?，是指對被投資企業(yè)擁有絕對控股權、 相對控股權或者能實質性決定其財務和經(jīng)營政策的情形。上述范圍之外的其他股權投資，按規(guī)定事后報告。 保險集團（控股）公司及其下屬保險公司開展股權和不動產投資業(yè)務，可以整合集團內部資源，在保險機構建立股權和不動產投資的專業(yè)團隊，由該專業(yè)團隊統(tǒng)一提供咨詢服務和技術支持。同一集團內部建立了專業(yè)團隊的保險公司，仍應當作為申報和投資主體，自主決策、自行投資、自擔風險，且符合《 保險資金投資股權暫行辦法 》和《 保險資金投資不動產暫行辦法 》規(guī)定的最基本要求。 二、 《資金運用辦法》 第 五十四條 第二款規(guī)定，保險資產管理機構發(fā)行或者發(fā)起設立的保險資產管理產品，實行初次申報核準，同類產品事后報告。具體是指，保險資產管理機構發(fā)起設立的保險資產管理產品獲得備案后，該機構再發(fā)行投資標的、交易結構、償債來源、信用 增級和流動性安排等核心要素基本一致的產品時，按規(guī)定事后報告。保險資產管理產品，目前包括基礎設施債權投資計劃、不動產投資計劃等。中國保監(jiān)會將根據(jù)市場發(fā)展需要，改革并建立與之相適應的產品發(fā)行、登記托管、交易流通、信息披露和風險控制等體制機制。 三、 《資金運用辦法》 第 五十四條 第三款規(guī)定，中國保監(jiān)會對重大股權投資、保險資產管理產品初次申報實施合規(guī) 性、程序性審核。合規(guī)性審核是指對相關事項是否符合法律法規(guī)、產業(yè)政策、監(jiān)管比例，以及是否存在監(jiān)管規(guī)定中禁止行為等的審核；程序性審核是指對相關事項是否經(jīng)過研究論證、風險評估以及投資決策等程序的審核。 四、 保險機構可以投資以簿記建檔方式公開發(fā)行的已上市交易的無擔保企業(yè)債、非金融企業(yè)債務融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無擔?？赊D換公司債等債券。保險機構投資前述債券的發(fā)行方式，將納入《保險資金投資債券暫行辦法》中進一步調整和規(guī)范。 五、 保險公司開展股權、不動產、保險資產管理產品和無擔保企業(yè)（公司）類債券等投資，償 付能力和財務狀況應當滿足監(jiān)管規(guī)定。保險公司出現(xiàn)償付能力不足或者財務指標下降，不再符合規(guī)定的，應當及時采取措施，并不得開展新增投資。中國保監(jiān)會將根據(jù)保險公司的治理結構、償付能力、投資管理、風險控制等狀況，推進和加強分類監(jiān)管。 六、 保險機構應當嚴格遵守投資比例規(guī)定。中國保監(jiān)會將根據(jù)有關情況，適當調整保險資金運用的投資比例，并將出臺 《資金運用辦法》 等規(guī)定中有待完善的業(yè)務規(guī)則。在相關規(guī)定出臺前需辦理的事項，可報中國保監(jiān)會研究處理 。 中國保險監(jiān)督管理委員會 二 ○一二年五月七日. 保險資金委托投資管理暫行辦法 【法規(guī)標題】中國保監(jiān)會關于印發(fā)《保險資金委托投資管理暫行辦法》的通知 【發(fā)布部門】 中國保險監(jiān)督管理委員會 【發(fā)文字號】保監(jiān)發(fā) [2021]60 號 【批準部門】 【批準日期】 【發(fā)布日期】 【實施日期】 【時效性】現(xiàn)行有效 【效力級別】部門規(guī)范性文件 【類別】 保險監(jiān)管 【文件代碼】 179693 第一章 總則 第一條 為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產安全，維護保險當事人合法權益，根據(jù)《 中華人民共和國保險法 》、《 中華人民共和國合同法 》、《 保險資金運用管理暫行辦法 》等法律法規(guī)，制定本辦法。 第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產管理、專項資產管理或者特定客戶資產管理等投資業(yè)務，適用本辦法。 本辦法所稱投資管理人，是指在中 國境內依法設立的，符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的保險資產管理公司、證券公司、證券資產管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機構。 第三條 保險公司開展保險資金委托投資，應當建立資產托管機制，并按照本辦法規(guī)定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運用形成的財產，應當獨立于投資管理人、托管人的固有財產及其管理的其他財產。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產和收益，應當歸入委托投資資產。相關機構不得對受托投資的保險資金采取強制措施 。 第四條 中國保監(jiān)會負責制定保險資金委托投資的政策規(guī)定，依法對委托投資和受托投資等行為實施監(jiān)督管理。 第二章 資質條件 第五條 保險公司開展委托投資，應當滿足下列要求： （一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制； （二）具有健全的資產管理體制和明確的資產配置計劃； （三）財務狀況良好，資產配置能力符合中國保監(jiān)會有關規(guī)定； （四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監(jiān)督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程； （五）建立委托資產托管機制，資金運作透明規(guī)范； （六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。 第六條 保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應當符合下列條件： （一）公司治理完善，市場信譽良好，具有國家有關部門認可的資產管理業(yè)務資質； （二）具有健全的操作流程、內控機制、風險管理及稽核制度，建立公平交易和風險隔離機制； （三）具有豐富的產品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績； （四）設置產品開發(fā)、投資研究、投資管理、風險控制、績效評估、咨詢服務等專業(yè)崗位； （五）具有穩(wěn)定的投資管 理團隊，擁有不少于 15 名具有相關資質和投資經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中具有 5 年以上投資經(jīng)驗的不少于 5 名，具有 3 年以上投資經(jīng)驗的不少于 5 名； （六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。 第七條 保險公司選擇保險資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件： （一）注冊資本不低于 1 億元； （二）管理資產余額不低于 100 億元； （三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗。 保險資產管理公司受托管理關聯(lián)方機構的資金，不受前款第（二）、（三）項的限制。 第八條 保險公司選擇 證券公司或證券資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件： （一）取得客戶資產管理業(yè)務資格三年以上； （二）最近一年客戶資產管理業(yè)務管理資產余額（含全國社保基金和企業(yè)年金）不低于100 億元，或者集合資產管理業(yè)務受托資金余額不低于 50 億元； （三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。 第九條 保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件： （一）取得特定客戶資產管理業(yè)務資格三年以上； （ 二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于 100 億元； （三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。 第三章 投資規(guī)范 第十條 保險資金委托投資范圍，限于境內市場的存款、依法公開發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定。 第十一條 保險公司開展委托投資，應當按照規(guī)定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會、董事會和經(jīng)營管理層的決策及批準權限，由董事會承擔委托投資的最終責任。 第十 二條 保險公司開展委托投資，應當制定投資管理人選聘標準和流程，綜合考慮風險、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數(shù)量。 第十三條 保險公司開展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當事人權利義務、關鍵人員變動、利益沖突處理、風險防范、信息披露、異常情況處置、資產退出安排以及責任追究等事項。 保險公司應當根據(jù)保險資金風險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調整。 第十四條 保險公司與投資管理人應當按照市場化原則，根據(jù)資產規(guī)模、投資目標、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費率定價機制，動態(tài)調整管理費率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。 第十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當履行以下職責： （一）嚴格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效的管理義務； （二）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待； （ 三）依法保守保險資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風險合規(guī)及投資人員變動等信息，為保險公司查詢上述信息提供便利和技術支持； （四）對不同保險公司和不同保險產品的保險資金進行分賬和分類管理。 第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險公司應當及時解聘或者更換投資管理人： （一）違反保險資金委托投資管理協(xié)議約定； （二）利用保險資金財產謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益； （三）與受托管理保險資金發(fā)生重大利益沖突； （四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產； （五）不再滿足受托管理保險資金業(yè)務資質； （六）中國保監(jiān)會規(guī)定或保險資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。 第四章 風險控制 第十七條 保險公司應當根據(jù)保險資金風險收益特征，加強資產配置管理，優(yōu)化投資資產結構。 第十八條 保險公司選聘投資管理人，應當開展審慎盡職調查： （一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統(tǒng)配置、技術支持等方面；充分評估投資管理人的信用風險、操作風險、道德風險和法律風 險等風險管理能力； （二）根據(jù)投資管理人過往投資業(yè)績、風險特征以及管理經(jīng)驗等指標，實行動態(tài)業(yè)務授權管理或者比例管理； （三）定期分析潛在利益沖突，并制定應急管理預案。 第十九條 保險公司應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務質量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風險及合規(guī)狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險公司應當立即采取有效措施。 第二十條 保險公司可在規(guī)定范圍內，授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產品，管理和對沖投資風險，且不得用于投機。 第二 十一條 保險公司應當建立完善的風險防范和控制機制，配備滿足業(yè)務發(fā)展需要的風險監(jiān)測和信息反饋系統(tǒng)。 第二十二條 保險公司應當建立委托投資責任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務人員違反規(guī)定，未履行職責并造成損失的，應當依法追究責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業(yè)務人員責任的，保險公司應當按照有關規(guī)定和合同約定，追究其責任。 第二十三條 保險公司開展委托投資，應當建立投資資產退出機制，有效維護保險資產的安全與完整。 第五章 監(jiān)督管理 第二十四條 保險公司開展委托投資，應當向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料： （一）股東（大）會或者董事會有關開展委托投資的決議； （二）公司治理、決策流程、管理體制及內控機制的說明； （三）資產管理部門、崗位設置及專業(yè)人員資質的說明； （四）委托投資管理制度； （五）委托投資資產配置計劃； （六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關協(xié)議。 第二十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料： （一）股東（大）會或者董事會有關開展受托管理保險資金 的決議； （二）受托管理保險資金的可行性報告； （三）受托投資管理制度和風險控制制度；受托投資管理部門、崗位設置及專業(yè)人員資質和經(jīng)驗的說明；投資管理信息系統(tǒng)的說明； （四）國家相關部門頒發(fā)的資產管理業(yè)務許可證明；開展業(yè)務情況、管理資產規(guī)模、過往業(yè)績說明及有關證明文件。 第二十六條 中國保監(jiān)會將定期檢驗、跟蹤監(jiān)測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請