財務(wù)管理理論培訓(xùn)知識-資料下載頁
2025-11-10 22:31本頁面
【正文】 金貸給客戶（企業(yè)）時所用的利率，也叫銀行貸款利率。該利率因貸款的時間不同，而利率不同?；蛞蚱髽I(yè)的實力不同而貸款利率不同，但是這個利率肯定比央行的基準(zhǔn)利率要高。 第二類： 按債權(quán)人取得的報酬情況劃分 P17 ★實際利率 —即在物價水平不變的情況下，從而使購買力也不變所用的利率，或在物價有變化時，但必須扣除通貨膨脹率以后所用的利率 .★名義利率 —是指包含對通貨膨脹補償率在內(nèi)的利率 .? 名義利率的計算公式 : K=KP+IP? （ K名義利率； KP 實際利率； IP通貨膨脹率）? 實際利率的計算公式 : KP=K－ IP? 例 1:假設(shè)根據(jù)統(tǒng)計部門公布， 8月份的物價上漲指數(shù)為 %，而銀行一年期存款利率 %，則目前的實際利率是 :? KP=K－ IP? =%－ %,=－ 3 %? 例 2:假設(shè)根據(jù)統(tǒng)計部門公布， 8月份的物價指數(shù)為 %，而銀行一年期存款利率為 %，則目前的實際利率是 :? KP=K－ IP? =%－ ( %)=7%第三類： 根據(jù)在借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整劃分★固定利率 —是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率。在物價上漲時固定利率對債務(wù)人是有利的，但是會使債權(quán)人的利益受到損害；在物價下降時則相反，固定利率對債權(quán)人是有利的，但是會使債務(wù)人的利益受到損害?！锔永?—是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。即在物價上漲時而隨之上漲的利率，在物價下降時而隨之下降的利率。在物價上漲時可保護債權(quán)人的利益；在物價下降時則可保護債務(wù)人的利益 .? 第四類 ： 根據(jù)利率變動與市場的關(guān)系可劃分★市場利率 —是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系，并隨市場規(guī)律而自由變動的利率。★官定利率 —也叫法定利率，是指由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率。? ? （ 1）資金供應(yīng)量? （ 2）資金需求量 即資金供應(yīng)量增加，而資金需求量不變，則利率下降；資金供應(yīng)量不變，而資金需求量增加，則利率上升；若兩者同時增加或下降的幅度一樣，利率不變；若兩者同時增加或下降的幅度不一樣，利率將發(fā)生變動。? 除此之外，影響利率的其他因素還有 :① 經(jīng)濟周期； ②通貨膨脹； ③ 貨幣政策； ④ 財政政策； ⑤ 國際經(jīng)濟政治關(guān)系； ⑥ 國家利率管制制度。? P14? 利率一般是由三個因素構(gòu)成：? 利息率構(gòu)成公式 : k=k0+IP+RR? k—資金的利率① k0—純利率，即沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的均衡 點的利率，也可看成資金的時間價值率② IP—通貨膨脹補償率（也叫通貨膨脹率）③ RR—風(fēng)險補償率（風(fēng)險報酬率），即投資者冒風(fēng)險而 得到超過純利率（時間價值率）的那部分報酬 率，風(fēng)險報酬率（ RR ）是由三個部分組成 : DP—違約風(fēng)險報酬? LP—流動風(fēng)險報酬? Mp—期限風(fēng)險報酬? 從以上公式可以看出，影響某一特定借款利率或投資利率的因素也可以看成五個因素 :? k0—純利率? IP—通貨膨脹補償率? DP—違約風(fēng)險報酬? LP—流動風(fēng)險報酬? Mp—期限風(fēng)險報酬作業(yè)題：? ？財務(wù)管理包括那些內(nèi)容？? ？? 3. 從現(xiàn)實的角度出發(fā)，企業(yè)財務(wù)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)如何確定？? 4. 確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是否應(yīng)當(dāng)考慮各利益相關(guān)者的利益？? .? ？
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