【導(dǎo)讀】《金融理論與實(shí)務(wù)》考試大綱。第一章貨幣與貨幣制度。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，領(lǐng)會(huì)本章的基本理論。國(guó)家貨幣制度的演變；掌握我國(guó)人民幣制度的主要內(nèi)容；了解國(guó)際貨幣體系的演變歷程，掌。握布雷頓森林體系和牙買加體系的主要內(nèi)容。馬克思的貨幣起源說(shuō)從商品和商品交換人手，用完整的勞動(dòng)價(jià)值理論富有邏輯地論證了。貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。（四）歐洲貨幣聯(lián)盟與歐元。1999年1月1日，歐元誕生，這是世界貨幣制度發(fā)展史中的一個(gè)重大事件，它標(biāo)志著。歐洲貨幣制度的正式建立，成為區(qū)域性貨幣一體化的成功范例。布雷頓森林體系崩潰的原因。、赤字與債權(quán)債務(wù)關(guān)系。第三章利息與利率

　　

【正文】 市場(chǎng)。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為 “ 格雷欣法則 ” 。 最早實(shí)行金本位制的是英國(guó)。金本位 制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài) 。 金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點(diǎn)是：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無(wú)限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時(shí)流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國(guó)境。 金塊本位制又稱生金本位制，在這種貨幣制度下，已經(jīng) 不再鑄造金幣，市場(chǎng)中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券只能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換成金塊 。 金匯兌本位制又稱虛金本位制。這種貨幣制度與金塊本位制 相同之處在于 ，也不鑄造金幣，市場(chǎng)中流通的 都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量； 不同之處在于 ，銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，想要兌換黃金，只能先兌換成本國(guó)在該國(guó)存有黃金并與該國(guó)貨幣保持固定匯率國(guó)家的外匯，然后再用外匯在該國(guó)兌換黃金。 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點(diǎn)是： 一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。 二是信用貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的。 三是國(guó)家通過(guò)中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理調(diào)控。 1） 1948 年 12月 1 日中 國(guó)人民銀行成立并開(kāi)始發(fā)行人民幣。 2）目前，我國(guó)人民幣制度的三項(xiàng)主要內(nèi)容。 一是人民幣是我國(guó)法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有 “ 角 ” 和 “ 分 ” 兩種，分、角、元均為十進(jìn)制。 二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。 三是 20xx年 7月 21日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。 三、國(guó)際貨幣體系的歷史演變 布雷頓森林體系的主要內(nèi) 容： （ 1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行 “ 雙掛鉤 ” 的國(guó)際貨幣體系。 “ 雙掛鉤 ” 是指美元直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤。 （ 2）實(shí)行固定匯率制。 （ 3）建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（ IMF），對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國(guó)際磋商，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。 布雷頓森林體系實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制。 牙買加體系的核心內(nèi)容包括： （ 1）將業(yè)已形成的浮動(dòng)匯率和其他浮動(dòng)匯率制度合法化，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動(dòng)幅度 。 （ 2）黃金非貨幣化。 （ 3）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。 （ 4）國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。 四、歐洲貨幣聯(lián)盟與歐元 年 1 月 1日歐元誕生，標(biāo)志著歐洲貨幣制度正式建立。 ：是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。 復(fù)習(xí)思考題 ？ 參考答案：按照馬克思的貨幣起源學(xué)說(shuō)，貨幣是伴隨著商品價(jià)值形式的不斷發(fā)展變化而最終產(chǎn)生的。商品價(jià)值形式經(jīng)歷了四個(gè)不同的發(fā)展變化階段： 1）簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式階段 在這一階段上，一種商品的價(jià)值僅僅是簡(jiǎn)單的或偶然的表現(xiàn)在與它相交換的另外一種商品上。 2）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式階段 在這一階段上，一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在了與它相交換的一系列商品上。 3）一般價(jià)值形式階段 在這一階段，所有商品的價(jià)值都表現(xiàn)在了一個(gè)作為一般等價(jià)物的商品身上。 4）貨幣形式階段 在這一階段，所有商品的價(jià)值都 表現(xiàn)在了作為固定的一般等價(jià)物的金或銀上。當(dāng)價(jià)值形式發(fā)展到第四個(gè)階段時(shí)，貨幣就產(chǎn)生了。 ？ 參考答案：推動(dòng)貨幣形式由低級(jí)向高級(jí)不斷演變的動(dòng)力是商品生產(chǎn)和商品交換活動(dòng)的不斷發(fā)展。 ？貨幣為什么具有價(jià)值貯藏職能？ 參考答案：貨幣的交易媒介職能是指，當(dāng)貨幣作為商品交換的媒介物時(shí)所發(fā)揮出的職能。 貨幣之所以具有價(jià)值貯藏職能是因?yàn)樨泿疟旧砭哂袃r(jià)值。 ？ 參考答案：貨幣制度的構(gòu)成要素有五個(gè)方 面： 1）規(guī)定貨幣材料（幣材） 2）規(guī)定貨幣單位 3）規(guī)定流通中貨幣的種類 4）規(guī)定貨幣的法定支付能力 5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。 ？我國(guó)人民幣制度的主要內(nèi)容包括哪些？ 參考答案：不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點(diǎn)是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的。三是國(guó)家通過(guò)中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理調(diào)控。 我國(guó)人民幣制度的三項(xiàng)主要內(nèi)容： 一是人民幣是我國(guó)法定貨幣，以人民幣支 付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有 “ 角 ” 和 “ 分 ” 兩種，分、角、元均為十進(jìn)制。 二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。 三是 20xx年 7月 21日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。 ？ 參考答案： 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容： （ 1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行 “ 雙掛鉤 ” 的國(guó)際貨幣體系。 “ 雙掛鉤 ” 是指美元直接與黃金掛鉤， 其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤。 （ 2）實(shí)行固定匯率制。 （ 3）建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（ IMF），對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國(guó)際磋商，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。 ？ 參考答案：因?yàn)椴祭最D森林體系的核心內(nèi)容與國(guó)際金匯兌本位制的特點(diǎn)是相符合的，所以說(shuō)布雷頓森林體系實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制。 ？ 參考答案： 牙買加體系的核心內(nèi)容包括： （ 1）將業(yè)已形成的浮動(dòng)匯率和其他浮動(dòng)匯率制度合法化，國(guó)際貨幣 基金組織對(duì)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動(dòng)幅度。 （ 2）黃金非貨幣化。 （ 3）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。 （ 4）國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。 第二章 信 用 本章學(xué)習(xí)目的和要求 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，考生應(yīng)了解現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)，理解信用的基本含義與作用；掌握直接融資與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)；掌握現(xiàn)代各種信用形式的特點(diǎn)與作用。 課程內(nèi)容 第一節(jié) 信用的含義與作用 一、信用的含義 （此處著重掌握經(jīng)濟(jì)范疇中信用的含義即可） 通常來(lái)講，信用從屬于兩個(gè)范疇：一個(gè)是道德范疇，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)范疇。本章主要從經(jīng)濟(jì)范疇討論信用問(wèn)題。 經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此， 償還性與支付利息是信用活動(dòng)的基本特征 。 二、現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ) ?，F(xiàn)代信用活動(dòng)就是建立在對(duì)盈余單位的盈余和赤字單位的赤字進(jìn)行調(diào)劑的基礎(chǔ)之上的。 注：盈余單位：貨幣收入大于支出的單位。例如：所有自然人的整體 赤字單位：貨幣收入小于支出的單位。例如：非金融企業(yè)、政府 （貨幣資金供給方）與赤字部門（貨幣資金需求方）的貨幣資金余缺調(diào)劑可以自己直接進(jìn)行，也可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行。 若貨幣資金供求雙方通過(guò)一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有關(guān)，則這種融資形式為直接融資。 若貨幣資金供求雙方通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的相互融通，則這種融資形式為間接融資。 直接融資中，資金供求雙方形成了直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而間接融資中，資金供求雙方分別與金融機(jī)構(gòu)形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而資金供求雙方之間并不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 直接融資與間接融資各有優(yōu)缺點(diǎn)。（重點(diǎn)） （ 1） 直 接融資的優(yōu)點(diǎn)： 4個(gè)方面 （見(jiàn)教材 70 頁(yè)第二自然段） ① 有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的合理配置。 ② 有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對(duì)需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。 ③ 有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金。 ④ 直接融資由于沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對(duì)于貨幣資金需求者來(lái)說(shuō)，籌資成本較低；對(duì)于貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，投資收益較高。 缺點(diǎn)： 2個(gè)方面 （見(jiàn)教材 70頁(yè)第三自然段） ① 直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動(dòng)性在很大程度上受制于金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與效率。 ② 對(duì)貨幣 資金供給者來(lái)說(shuō)，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于間接融資。 （ 2） 間接融資的優(yōu)點(diǎn)： 3個(gè)方面（ 見(jiàn)教材 70 頁(yè)第四自然段） ① 靈活便利； ② 分散投資、安全性高； ③ 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 缺點(diǎn)： 2個(gè)方面（ 見(jiàn)教材 70頁(yè)第五自然段） ① 由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力； ② 金融機(jī)構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金 需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。 三、信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用（雙重性） （ 2點(diǎn)） 調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。 動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。 信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性 第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式 按信用參與主體的不同可以將信用的存在形式分為商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用和消費(fèi)信用。這一節(jié)要求 我們大家重點(diǎn)掌握各種信用形式的概念、特征與作用。 一、商業(yè)信用 ：是指工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。 ：商業(yè)信用屬于直接融資的范疇 商業(yè)信用的對(duì)象是商品資本。 商業(yè)信用的參與主體均為工商企業(yè)。 商業(yè)信用的期限較短。 ：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進(jìn)生產(chǎn)和流通的順暢進(jìn)行。 比如說(shuō)，產(chǎn)品具有良好銷售前景的企業(yè)可能因?yàn)槿鄙佻F(xiàn)款而不能購(gòu)買原材料，具有強(qiáng)大銷售能力的商業(yè)企業(yè)也可能由于缺少現(xiàn)款而無(wú)法購(gòu)進(jìn)適銷的商品。沒(méi)有商業(yè)信用，上下游企業(yè) 之間的這種聯(lián)系就會(huì)中斷，原材料企業(yè)無(wú)法出售原材料，商品生產(chǎn)企業(yè)無(wú)法開(kāi)工，銷售企業(yè)無(wú)法購(gòu)進(jìn)適銷商品，最終消費(fèi)者的福利也因此受到損失。 商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證 。 （ 1）商業(yè)票據(jù)的基本特征 1）是一種有價(jià)票 證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值； 2）具有法定的式樣和內(nèi)容； 3）是一種無(wú)因票證； 4）可轉(zhuǎn)讓流通。 （ 2）商業(yè)票據(jù)的類型 商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)；遠(yuǎn) 期商業(yè)匯票有承兌行為，商業(yè)本票沒(méi)有承兌行為。 （ 3）幾種重要的商業(yè)票據(jù)行為 1）票據(jù)簽發(fā) 票據(jù)簽發(fā)又叫做出票，即出票人制作好一張商業(yè)票據(jù)并將其交給持票人的行為。票據(jù)一經(jīng)簽發(fā)就相當(dāng)于出票人從持票人處得到了資金融通。 2）票據(jù)背書(shū) 票據(jù)背書(shū)就是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對(duì)票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓就相當(dāng)于是票據(jù)轉(zhuǎn)讓人從受讓人處得到了資金融通。 3）票據(jù)貼現(xiàn) 票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過(guò)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為。 4）票據(jù)抵押 票據(jù)抵押是 指持票人將商業(yè)票據(jù)作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請(qǐng)抵押貸款的行為。 這里要注意：票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)抵押是兩個(gè)不同的行為，票據(jù)貼現(xiàn)相當(dāng)于是持票人將商業(yè)票據(jù)賣斷給商業(yè)銀行，從商業(yè)銀行處融通到了資金，當(dāng)票據(jù)到期時(shí)由商業(yè)銀行主張票據(jù)上的權(quán)利，而票據(jù)抵押行為中，持票人只是把商業(yè)票據(jù)作為一種質(zhì)押物抵押給了銀行，從銀行取得了一筆貸款，當(dāng)貸款到償還期時(shí)，借款人要償還借款并贖回商業(yè)票據(jù)，票據(jù)到期后仍要由持票人主張票據(jù)上的權(quán)利。 二、銀行信用 （是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本，占主導(dǎo)地位的信用形式） ：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣 形態(tài)提供的間接信用。 ：銀行信用屬于間接融資的范疇。 銀行信用的對(duì)象是貨幣資本。 銀行信用的參與主體一個(gè)是工商企業(yè)，另一個(gè)是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。 銀行信用的期限可長(zhǎng)可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人（即資金供求雙方）的多樣化需求。 ：克服了商業(yè)信用自身的局限性，推動(dòng)了商業(yè)信用的發(fā)展。 銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展并不會(huì)取代商業(yè)信用，相反，銀行信用的良好發(fā)展會(huì)促進(jìn)商業(yè)信用的進(jìn)一步發(fā)展。 三、國(guó)家信用 ：是指以政府作為債權(quán) 人或債務(wù)人的信用。 目前以政府作為債務(wù)人的信用形式最為常見(jiàn)。 ：國(guó)家信用屬于直接融資的范疇（國(guó)家通過(guò)發(fā)行債券方式從資金提供者那里籌集資金） 目前國(guó)家信用的工具主要包括中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券三種。 國(guó)家信用的參與主體中一方為政府，另一方為工商企業(yè)或自然人。 ：彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。