財(cái)政金融與證券期末復(fù)習(xí)題-資料下載頁
2025-07-27 17:55本頁面
【導(dǎo)讀】款的一種匯款方式是。支付一定金額并可以轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。A、對(duì)于發(fā)行者來說，成本較低、具有靈活性、提高發(fā)行公司的聲譽(yù)。B、商業(yè)票據(jù)市場的要素有發(fā)行者、投資者、發(fā)行及銷售、發(fā)行成本、信用評(píng)級(jí)、發(fā)行程序等。D、首家發(fā)行商業(yè)票據(jù)的大消費(fèi)信貸公司是美國通用汽車公司。它們的面額以美元計(jì)，到期期限從1個(gè)月到12個(gè)月，并且多為固定利率。的利息要低于國內(nèi)銀行存單。A、1893年美國成立的第一只封閉式基金“波士頓個(gè)人投資信托”。D、在中國基金唯一形式則是契約型封閉式基金，稱為封閉式證券投資基金。事先約定的價(jià)格買入或賣出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。金融期貨市場一般是指沒有組織的、沒有嚴(yán)密規(guī)章制度
【正文】 外流現(xiàn)象。反之，則會(huì)形成大量拋售外匯、搶購本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。 9 （ T） 1當(dāng)本國居民預(yù)期本幣會(huì)貶值而紛紛出售本幣資產(chǎn)，購買外匯資產(chǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)本幣匯率、國內(nèi)債券市場和股票市場的“三重下跌”。 （ F） 由收款人出票，通過銀行委托其國外分支行或代理行向付款人 收取匯票上所列款項(xiàng)的外匯交易方式，叫順匯交易。 （ T） 2直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率＋升水，或遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率－貼水。 （ F） 2在進(jìn)行套利活動(dòng)的同時(shí)，在遠(yuǎn)期外匯市場上賣出外匯以防止匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的套利就叫非拋補(bǔ)套利。 （ T） 2基金中的基金是一種以其他基金的受益憑證或股票為投資對(duì)象的基金，專門以一種基金的受益憑證或股票為投資對(duì)象的則稱為“單投基金 (feeder fund)，它是一種特殊的基金中的基金。 （ T） 2資金同時(shí)來源于國內(nèi)外，但投向同一個(gè)對(duì)象、地區(qū)和領(lǐng)域的為鏡子基金。 （ T） 2基金的設(shè)立有兩種基本方式，即注冊制和核準(zhǔn)制。 （ T） 2消極管理策略是指基金管理者根據(jù)某一指數(shù)構(gòu)造投資組合，以跟蹤該指數(shù)的收益率。這種策略又稱為指數(shù)化，采取指數(shù)化策略的基金稱為指數(shù)基金。 （ T） 2備用信用證與商業(yè)信用證的不同之處在于：商業(yè)信用證業(yè)務(wù)中銀行承擔(dān)的是第一支付人的責(zé)任；而在備用信用證業(yè)務(wù)中，客戶是第一付款人，銀行只承擔(dān)連帶支付責(zé)任，只有在客戶無法履行支付義務(wù)時(shí)，才由銀行代為支付款項(xiàng)。 （ T） 2中央銀行的職能可概括為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。 （ T） 2傳統(tǒng)的貨幣政策工具 ，即法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。 （ T） 金融監(jiān)管的具體目標(biāo)主要包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全，保護(hù)社會(huì)公眾的利益，促進(jìn)公平、有效的競爭，提高金融市場運(yùn)行的效率。 （ F） 3對(duì)銀行存款利息征收利息稅，會(huì)導(dǎo)致國債價(jià)格 下降 。 （ F） 3在許多國家，政府規(guī)定企業(yè)必須定期向債權(quán)銀行提交主要財(cái)務(wù)信息乃至生產(chǎn)經(jīng)營資料，這樣做的主要目的是為了減少 逆向選擇 的發(fā)生。 （ F） 3看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)定價(jià)格的升高而 升高 。 （ T） 3信用評(píng)級(jí)在 BB3或 BBB以下的債券被稱為垃圾債券。 （ T） 3國庫 券的價(jià)格與貼現(xiàn)率反向相關(guān)，國庫券的收益率與市場利率正向相關(guān)。 （ F） 3在發(fā)生在某國的一件非法集資案件中，集資者宣稱能夠向提供資金者支付超過 500％的年利率，而該國當(dāng)時(shí)平均年利率為 5％，結(jié)果大批銀行和投資者向其提供了巨額資金。這種現(xiàn)象屬于 道德風(fēng)險(xiǎn) 。 （ F） 3 B企業(yè)委托 C咨詢公司尋求投資者，不久 C咨詢公司向 B企業(yè)介紹了投資者 A，并最終促成 A投資者向 B企業(yè)投資 500萬元購買了 50％的股份，為此 B企業(yè)按照協(xié)議向 C咨詢公司支付了 20萬元酬金。 B企業(yè)的融資過程屬于間接融資。 （ T） 3期貨交易多采用保證金結(jié)算 和對(duì)沖了結(jié)合約，很少進(jìn)行實(shí)物的交割。 （ F） 3貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、國庫券市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、回購協(xié)議市場、股票市場等。 （ T） 中國香港特別行政區(qū)的貨幣港元實(shí)行的是聯(lián)系匯率制。 （ F） 4在通貨膨脹條件下，實(shí)行固定利率會(huì)給 債務(wù)人 造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。 （ T） 4 商業(yè)銀行可以通過收回貸款、出售有價(jià)證券、向中央銀行借款、同業(yè)拆借、吸收存款或保留一定的超額準(zhǔn)備金滿足流動(dòng)性的要求。 （ T） 4 在一個(gè)相對(duì)完善的市場中，風(fēng)險(xiǎn)、期限、流動(dòng)性相似的金融產(chǎn)品的一般收益率會(huì)逐漸趨向一個(gè)平均水平。 （ T） 4 背對(duì)背信用證，又稱轉(zhuǎn)開信用證。指受益人以自己為申請(qǐng)人，要求原證的通知行或其它銀行以原證為基礎(chǔ)，另開一張內(nèi)容相似的以實(shí)際供貨人為受益人的新信用證。背對(duì)背信用證的開立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物，從中圖利，或兩國不能直接辦理進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)通過第三者以此種方法來溝通貿(mào)易。 （ F） 4 住房抵押貸款屬于 銀行 信用。 10 （ F） 4 銀行承兌匯票是 銀行 信用工具，可以流通和轉(zhuǎn)讓。 （ T） 4當(dāng)一國貨幣出現(xiàn)對(duì)外匯率高估，會(huì)出現(xiàn)資本加速外流現(xiàn)象。反之，則會(huì)形成大量拋售外匯、搶購本幣的現(xiàn)象，使資本流入增加。 （ T） 4一般而言，本幣對(duì)外匯率貶值能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口。但是，本幣貶值的上述影響并不是在任何條件下都能實(shí)現(xiàn)的。 （ T） 4若一國相對(duì)利率較高，使用本國貨幣資金成本上升，在外匯市場上本國貨幣的供應(yīng)相對(duì)減少；同時(shí)，還會(huì)吸引外資內(nèi)流，從而一起推動(dòng)本國貨幣匯率的上升。 （ T） 50、中央政府債券又稱為國債，是由國家財(cái)政部直接發(fā)行的，國債的信譽(yù)在所有有價(jià)證券中是最高的，被譽(yù)為“金邊債券”。 四、 操作題（ 10分） 假設(shè) 2020年 6月 1日， 某一國債 9月份期貨 價(jià)格為 126． 04元， 12月份 價(jià)格為 127． 58元，兩者交收日期相距 91天，市場 年 利率水平 為 %。投資者該如何操作？ 香港某股票投資人計(jì)劃投入 800 萬港元購買股票，但是資金 要三個(gè)月后才能 到位， 目前香港恒生指數(shù)期貨為 10000 點(diǎn) （每點(diǎn) 50 港元）。 他認(rèn)為在未來 三 個(gè)月中，股市會(huì)猛升，等到籌集到資金再入市，將會(huì)多支付許多資金。為了避免這種損失，他 該如何進(jìn)行多頭套期保值？ 假定你有 100 萬美元存款。美國三個(gè)月期的存款年利率為 3％，而 人民幣 三個(gè)月期的存款年利率為 4％ ?，F(xiàn)在美元與人民幣之間的匯率為 1： ，三個(gè)月后美元與人民幣之間的匯率為 1： 。你會(huì)進(jìn)行套利操作嗎 ？ 假設(shè)，在紐約外匯市場上，美元與歐元之間現(xiàn)在的匯率為： $1=E1． 1800。在英國倫敦外匯市場上，英鎊與美元之間的匯率為： ￡ 1=$1． 4230。在法蘭克福外匯市場上，歐元與英鎊之間的匯率為： E1=￡ 0． 5120。是否存在套匯的機(jī)會(huì) ?假設(shè)你有 100萬美元， 你會(huì)如何進(jìn)行套匯交易？ 假定英鎊與美元之間當(dāng)前的匯率為 ，即 1 英鎊可以換回 美元。你預(yù)計(jì)三個(gè)月后英鎊與美元的匯率會(huì)上升到 。于是你以 ，約定英鎊與美元的匯率為 。 在何種匯率下， 你會(huì)執(zhí)行買入期權(quán)？ 假定 2020年 4月 10日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)測從 2020年 6月 16日到 9月 15日的三個(gè)月的遠(yuǎn)期利率會(huì)上升，想通過遠(yuǎn)期利率協(xié)定來規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)， 他該如何操作？ 五、簡答題（ 10分） 試結(jié)合金融學(xué)知識(shí)，分析晉商票號(hào)興衰的原因。
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