【正文】 《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6,000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3,000萬元，并且有實(shí)力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。[6]（三）政府因素分析 長期以來，國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，政府部門的扶持力度不夠，雖然近年來國家政策改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持不夠，把信貸資金逐漸轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。中小企業(yè)不能與大企業(yè)享受到同等的金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。由于中小企業(yè)需要的資金量小，銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)不重視，忽略了中小企業(yè)這個(gè)特殊的群體，而把資金和最好的服務(wù)提供給大企業(yè)。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障對(duì)中小企業(yè)的信貸支持沒有切實(shí)、具體的政策，更多的只是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)措施。目前為止我國仍沒有建立一套健全、公平、公開的信用管理服務(wù)體系，全社會(huì)沒有形成完善的信用約束機(jī)制，缺乏有效的失信懲罰制度，造成中小企業(yè)存在誠信意識(shí)差、存續(xù)期短的問題。這些問題導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)中小企業(yè)缺乏信任。信用擔(dān)保制度不健全為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少、擔(dān)保能力有限，擔(dān)保資金規(guī)模偏小，安全風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足，不能滿足快速發(fā)展的中小企業(yè)，使得很多需要資金的中小企業(yè)因?yàn)闆]有合適的擔(dān)保而不能貸款。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔(dān)保體系不健全。中小企業(yè)是我國改革開放下的產(chǎn)物、起步晚、自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力是有限的，所以很難找到擔(dān)保企業(yè)，政府也缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或相關(guān)的政策、制度的支持。因?yàn)樾庞脫?dān)保風(fēng)險(xiǎn)比較高，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實(shí)際需要，而且其運(yùn)作、管理方式也存在缺陷，制約了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。三、解決我國中小企業(yè)融資問題的有效措施（一）提高企業(yè)自身的融資能力明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制積極推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，只有企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者對(duì)自己的行為和對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展負(fù)責(zé),企業(yè)信用才可以有效的建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制企業(yè)，加快中小企業(yè)改革的速度。在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)發(fā)展開辟新的融資渠道。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)通常情況下，加強(qiáng)中小企業(yè)信用水平的提高，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，所以企業(yè)必須建立良好的企業(yè)形象，消除不良信用記錄，提高企業(yè)的信譽(yù)程度。同時(shí)還要建立信用評(píng)級(jí)制度的評(píng)價(jià)和指標(biāo)，積極配合有關(guān)部門建立信用體系。切實(shí)履行貸款合同和提高自己的聲譽(yù)，以推動(dòng)誠信經(jīng)營，這是中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。與此同時(shí)，中小企業(yè)信用還包括企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場前景等管理理念和營銷方法，提高核心競爭力，在競爭提高管理理念，拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)，樹立良好的企業(yè)形象。良好信譽(yù)是得到銀行貸款的基礎(chǔ)。[7]規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的核心之一，健全的財(cái)務(wù)制度是融資能力的重要條件。企業(yè)要不斷完善財(cái)務(wù)制度，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。要制定適合本單位的財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)現(xiàn)本單位財(cái)務(wù)管理規(guī)范化和制度化。建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督。其次，加強(qiáng)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的市場分析和預(yù)測，使有限的資金發(fā)揮最大的效益，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控，使得透明化的財(cái)務(wù)管理為中小企業(yè)成功融資提供強(qiáng)力的保障。加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整合適自身發(fā)展特點(diǎn)、適應(yīng)市場變化的組織，促進(jìn)企業(yè)完善各種基本管理制度，逐步形成科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化、民主化，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的競爭需要的公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐馁Y源、市場、科技等方面的優(yōu)勢，逐步形成競爭優(yōu)勢和區(qū)域特征的主導(dǎo)產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗、清潔生產(chǎn)技術(shù)、注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競爭力。引入人才，加大企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新度技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)的生命線，提升產(chǎn)品的科技含量，而創(chuàng)新來源于人才，建立完善的人才激勵(lì)機(jī)制，要做到引入人才，留住人才，最大限度的發(fā)揮人才資源，進(jìn)一步提升企業(yè)的競爭力。（二）加快建立和完善融資體系，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的金融支持轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，突破企業(yè)規(guī)模性質(zhì)的誤區(qū)目前我國國有商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，經(jīng)營規(guī)模指標(biāo)占比例高，使得中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)處于不利地位。因此，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)觀念上的突破，采取有效措施，積極的發(fā)展信用良好的中小企業(yè),實(shí)現(xiàn)自身利益的長期穩(wěn)定增長。在信貸資金和金融服務(wù)上，實(shí)行一視同仁的政策，徹底走出以企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)的誤區(qū)。商業(yè)銀行應(yīng)選擇內(nèi)部管理完善、內(nèi)控機(jī)制良好、市場潛力大的中小企業(yè)，幫助其規(guī)范經(jīng)營、科學(xué)管理，并提供必要的支持。商業(yè)銀行還可以試圖對(duì)原來的貸款方式進(jìn)行改革，更為人性化，更加有利于中小企業(yè)進(jìn)行貸款。[8]完善信貸管理體制，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度商業(yè)銀行應(yīng)該適度放寬貸款審批程序，對(duì)一些信用記錄良好的企業(yè)，可以向企業(yè)發(fā)放信用貸款；對(duì)一些規(guī)模相對(duì)較大、信譽(yù)較好的中小企業(yè)實(shí)行授信制度；對(duì)一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，積極開辦中小企業(yè)聯(lián)保保證制度。建立一個(gè)適合中小企業(yè)發(fā)展需要的信貸支持和金融服務(wù)體系，就要完善和發(fā)展適合中小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)估、授信制度，放寬對(duì)基層銀行的貸款限制。與此同時(shí)，建立中小企業(yè)信用等級(jí)的措施，不過分依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)事求是，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用等級(jí)評(píng)估最真實(shí)的表現(xiàn)出來。積極幫助企業(yè)和銀行建立信息平臺(tái)，不斷完善溝通機(jī)制，促使銀行于中小企業(yè)之間的合作越來越緊密。建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽(yù)、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀(jì)錄庫，完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制，建立以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為核心的體制，對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)定結(jié)果記入企業(yè)信用檔案庫，并構(gòu)建一個(gè)完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)。這一網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建不僅有利于銀行把握授信風(fēng)險(xiǎn)，也有利于銀行進(jìn)行更廣泛的客戶選擇，進(jìn)而給予企業(yè)更多的金融支持。[9]金融部門應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)融資需求，合理配置金融資本在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對(duì)市場的金融貸款進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。根據(jù)中小企業(yè)信貸時(shí)間短，數(shù)額不大，頻率較高的特點(diǎn)，適當(dāng)提高利率，既降低了自己的信貸成本，又使得中小企業(yè)不必要的奔波和在民間高利貸拆借。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項(xiàng)目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健全財(cái)務(wù)管理制度。（三）加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持統(tǒng)一中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，發(fā)揮中介組織輔助作用為我國的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)系統(tǒng)更加完善，需要設(shè)置一些專業(yè)和具體的職能部門并為其提供服務(wù)。一是應(yīng)充分發(fā)揮職能部門在中小企業(yè)發(fā)展的重要作用。建立和規(guī)范支持中小企業(yè)發(fā)展的組織,幫助中小企業(yè)培訓(xùn)管理和技術(shù)人才，為中小企業(yè)的發(fā)展提供管理咨詢、診斷及其他服務(wù)。二是建立和完善中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助系統(tǒng)，主要是完善社會(huì)化服務(wù)體系。三是加快建立和完善中小商業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)提供貸款評(píng)估、信息咨詢、管理咨詢服務(wù)體系。[10]加快中小企業(yè)融資的法制建設(shè)，完善法律和政策體系通過法律的確定的中小企業(yè)地位，維護(hù)其合法權(quán)益，是政府服務(wù)于中小企業(yè)融資的重要內(nèi)容。近年來中國已經(jīng)制定了一系列鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)健康發(fā)展的政策、法律、法規(guī)的規(guī)定，但中國的中小企業(yè)的立法仍然不是很全面，只有完善各個(gè)方面的法律法規(guī)，才能確保中小企業(yè)和大中型企業(yè)公平競爭，使中小企業(yè)可以享受到方便的融資。建立健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系一方面要建立中小企業(yè)信用制度。通過中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，建立并完善中小企業(yè)信用信息檔案。另一方面要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。推動(dòng)各級(jí)政府、企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體等部門、行業(yè)組織出資，特別是要鼓勵(lì)由民間資本出資組建多層次、不同類型的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。最后，政府可以設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)直接由政府為中小企業(yè)擔(dān)保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請(qǐng)獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。四、結(jié)論我國中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢頭，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定。我們不僅要重視中小企業(yè)發(fā)展，還要為其建立一個(gè)更有利的發(fā)展環(huán)境，隨著我國市場化程度的提高和國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，我國中小企業(yè)融資困難的問題將會(huì)逐步改善。但重要的是要解決中小企業(yè)融資難的問題，我們需要更多的改革。致謝：本論文是在導(dǎo)師范方華老師的悉心指導(dǎo)下完成的。導(dǎo)師淵博的專業(yè)知識(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實(shí)無華、平易近人的人格魅力對(duì)我影響深遠(yuǎn)。使我樹立了遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)、掌握了基本的研究方法。本論文從選題到完成，每一步都是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下完成的，傾注了導(dǎo)師大量的心血。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！本論文的順利完成，還離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。參考文獻(xiàn)[1]劉豪皞、秦儀：《融資策劃》，民主與建設(shè)出版社，2001:26160.[2]陳曉紅、郭聲琨：《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000:75220.[3]謝代銀：《現(xiàn)代企業(yè)融資策略研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2004:4795.[4]王麗婭：《企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004:145325.[5]王寧：《企業(yè)融資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002:62178.[6]楊開明：《企業(yè)融資—理論。實(shí)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理》，武漢理工大學(xué)出版社，2004:126276.[7]羅正英：《中小企業(yè)融資問題研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004:.[8]高正平等：《中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)》，中國金融出版社，2006:47132.[9]藍(lán)裕平：《企業(yè)融資戰(zhàn)略：實(shí)務(wù)操作與案例分析》，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2005:68322.[10]劉百寧：《中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)與技巧》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004: financingthe small and mediumsized enterprises financingmechanismAbstract: since reform and openingup, China39。s small and mediumsized enterprises to develop the economy in our country, has bee an important part of China39。s economic development and social stability produced a pivotal is the enterprise capital movement, but also the starting point on the business ine distribution based, and now follow the further development of small and mediumsized enterprises is the main difficulties faced by financing article through to our small and mediumsized enterprise development situation and problems faced by the analysis of the system, and in the light of different problems were also put forward their own views, strive to their opinions to solve the shortage of funds of small and mediumsized enterprises in China, and to promote the difficulties the healthy development of small and mediumsized enterprise to provide the words：small and mediumsized enterprise。financing of problematic。financial institutions。bank