【正文】 《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6,000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3,000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。[6]（三）政府因素分析 長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，政府部門的扶持力度不夠，雖然近年來國家政策改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)不健全許多金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持不夠，把信貸資金逐漸轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。中小企業(yè)不能與大企業(yè)享受到同等的金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。由于中小企業(yè)需要的資金量小，銀行以及其他金融機構(gòu)不重視，忽略了中小企業(yè)這個特殊的群體，而把資金和最好的服務(wù)提供給大企業(yè)。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障對中小企業(yè)的信貸支持沒有切實、具體的政策，更多的只是對金融機構(gòu)的鼓勵措施。目前為止我國仍沒有建立一套健全、公平、公開的信用管理服務(wù)體系，全社會沒有形成完善的信用約束機制，缺乏有效的失信懲罰制度，造成中小企業(yè)存在誠信意識差、存續(xù)期短的問題。這些問題導(dǎo)致金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款風(fēng)險大，金融機構(gòu)普遍對中小企業(yè)缺乏信任。信用擔(dān)保制度不健全為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機構(gòu)數(shù)量相對較少、擔(dān)保能力有限，擔(dān)保資金規(guī)模偏小，安全風(fēng)險準(zhǔn)備金不足，不能滿足快速發(fā)展的中小企業(yè)，使得很多需要資金的中小企業(yè)因為沒有合適的擔(dān)保而不能貸款。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔(dān)保體系不健全。中小企業(yè)是我國改革開放下的產(chǎn)物、起步晚、自身經(jīng)濟(jì)實力是有限的，所以很難找到擔(dān)保企業(yè)，政府也缺乏對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機構(gòu)或相關(guān)的政策、制度的支持。因為信用擔(dān)保風(fēng)險比較高，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實際需要，而且其運作、管理方式也存在缺陷，制約了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。三、解決我國中小企業(yè)融資問題的有效措施（一）提高企業(yè)自身的融資能力明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制積極推動企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，只有企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者對自己的行為和對企業(yè)未來的發(fā)展負(fù)責(zé),企業(yè)信用才可以有效的建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和特點，大力推進(jìn)股份合作制企業(yè)，加快中小企業(yè)改革的速度。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)發(fā)展開辟新的融資渠道。加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級通常情況下，加強中小企業(yè)信用水平的提高，金融機構(gòu)才能考慮其融資申請，所以企業(yè)必須建立良好的企業(yè)形象，消除不良信用記錄，提高企業(yè)的信譽程度。同時還要建立信用評級制度的評價和指標(biāo)，積極配合有關(guān)部門建立信用體系。切實履行貸款合同和提高自己的聲譽，以推動誠信經(jīng)營，這是中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。與此同時，中小企業(yè)信用還包括企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場前景等管理理念和營銷方法，提高核心競爭力，在競爭提高管理理念，拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)，樹立良好的企業(yè)形象。良好信譽是得到銀行貸款的基礎(chǔ)。[7]規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的核心之一，健全的財務(wù)制度是融資能力的重要條件。企業(yè)要不斷完善財務(wù)制度，提供真實可靠的財務(wù)信息。在財務(wù)管理實踐中要進(jìn)行風(fēng)險控制。首先，要加強制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)的財務(wù)管理體系。要制定適合本單位的財務(wù)管理制度，實現(xiàn)本單位財務(wù)管理規(guī)范化和制度化。建立內(nèi)部控制制度，加強中小企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督。其次，加強行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的市場分析和預(yù)測，使有限的資金發(fā)揮最大的效益，加強財務(wù)監(jiān)控，使得透明化的財務(wù)管理為中小企業(yè)成功融資提供強力的保障。加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整合適自身發(fā)展特點、適應(yīng)市場變化的組織，促進(jìn)企業(yè)完善各種基本管理制度，逐步形成科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學(xué)化、民主化，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的競爭需要的公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐馁Y源、市場、科技等方面的優(yōu)勢，逐步形成競爭優(yōu)勢和區(qū)域特征的主導(dǎo)產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗、清潔生產(chǎn)技術(shù)、注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競爭力。引入人才，加大企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新度技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)的生命線，提升產(chǎn)品的科技含量，而創(chuàng)新來源于人才，建立完善的人才激勵機制，要做到引入人才，留住人才，最大限度的發(fā)揮人才資源，進(jìn)一步提升企業(yè)的競爭力。（二）加快建立和完善融資體系，強化對中小企業(yè)的金融支持轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，突破企業(yè)規(guī)模性質(zhì)的誤區(qū)目前我國國有商業(yè)銀行的信用評級標(biāo)準(zhǔn)中，經(jīng)營規(guī)模指標(biāo)占比例高，使得中小企業(yè)在申請貸款時處于不利地位。因此，商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)觀念上的突破，采取有效措施，積極的發(fā)展信用良好的中小企業(yè),實現(xiàn)自身利益的長期穩(wěn)定增長。在信貸資金和金融服務(wù)上，實行一視同仁的政策，徹底走出以企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)的誤區(qū)。商業(yè)銀行應(yīng)選擇內(nèi)部管理完善、內(nèi)控機制良好、市場潛力大的中小企業(yè)，幫助其規(guī)范經(jīng)營、科學(xué)管理，并提供必要的支持。商業(yè)銀行還可以試圖對原來的貸款方式進(jìn)行改革，更為人性化，更加有利于中小企業(yè)進(jìn)行貸款。[8]完善信貸管理體制，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度商業(yè)銀行應(yīng)該適度放寬貸款審批程序，對一些信用記錄良好的企業(yè)，可以向企業(yè)發(fā)放信用貸款；對一些規(guī)模相對較大、信譽較好的中小企業(yè)實行授信制度；對一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極開辦中小企業(yè)聯(lián)保保證制度。建立一個適合中小企業(yè)發(fā)展需要的信貸支持和金融服務(wù)體系，就要完善和發(fā)展適合中小企業(yè)特點的評估、授信制度，放寬對基層銀行的貸款限制。與此同時，建立中小企業(yè)信用等級的措施，不過分依賴企業(yè)財務(wù)報表，實事求是，使風(fēng)險評估和信用等級評估最真實的表現(xiàn)出來。積極幫助企業(yè)和銀行建立信息平臺，不斷完善溝通機制，促使銀行于中小企業(yè)之間的合作越來越緊密。建立科學(xué)的風(fēng)險評估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風(fēng)險控制機制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀(jì)錄庫，完善中小企業(yè)信用評級機制，建立以信用評級機構(gòu)為核心的體制，對中小企業(yè)信用進(jìn)行評級，評定結(jié)果記入企業(yè)信用檔案庫，并構(gòu)建一個完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)。這一網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建不僅有利于銀行把握授信風(fēng)險，也有利于銀行進(jìn)行更廣泛的客戶選擇，進(jìn)而給予企業(yè)更多的金融支持。[9]金融部門應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)融資需求，合理配置金融資本在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。根據(jù)中小企業(yè)信貸時間短，數(shù)額不大，頻率較高的特點，適當(dāng)提高利率，既降低了自己的信貸成本，又使得中小企業(yè)不必要的奔波和在民間高利貸拆借。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健全財務(wù)管理制度。（三）加強政府對中小企業(yè)的扶持統(tǒng)一中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，發(fā)揮中介組織輔助作用為我國的中小企業(yè)管理機構(gòu)系統(tǒng)更加完善，需要設(shè)置一些專業(yè)和具體的職能部門并為其提供服務(wù)。一是應(yīng)充分發(fā)揮職能部門在中小企業(yè)發(fā)展的重要作用。建立和規(guī)范支持中小企業(yè)發(fā)展的組織,幫助中小企業(yè)培訓(xùn)管理和技術(shù)人才，為中小企業(yè)的發(fā)展提供管理咨詢、診斷及其他服務(wù)。二是建立和完善中小企業(yè)金融支持社會輔助系統(tǒng)，主要是完善社會化服務(wù)體系。三是加快建立和完善中小商業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)提供貸款評估、信息咨詢、管理咨詢服務(wù)體系。[10]加快中小企業(yè)融資的法制建設(shè)，完善法律和政策體系通過法律的確定的中小企業(yè)地位，維護(hù)其合法權(quán)益，是政府服務(wù)于中小企業(yè)融資的重要內(nèi)容。近年來中國已經(jīng)制定了一系列鼓勵發(fā)展中小企業(yè)健康發(fā)展的政策、法律、法規(guī)的規(guī)定，但中國的中小企業(yè)的立法仍然不是很全面，只有完善各個方面的法律法規(guī)，才能確保中小企業(yè)和大中型企業(yè)公平競爭，使中小企業(yè)可以享受到方便的融資。建立健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系一方面要建立中小企業(yè)信用制度。通過中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中的各項數(shù)據(jù)，建立并完善中小企業(yè)信用信息檔案。另一方面要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。推動各級政府、企業(yè)、社會團(tuán)體等部門、行業(yè)組織出資，特別是要鼓勵由民間資本出資組建多層次、不同類型的信用擔(dān)保機構(gòu)。最后，政府可以設(shè)立相關(guān)機構(gòu)直接由政府為中小企業(yè)擔(dān)保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔(dān)保，銀行的風(fēng)險就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。四、結(jié)論我國中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢頭，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的穩(wěn)定。我們不僅要重視中小企業(yè)發(fā)展，還要為其建立一個更有利的發(fā)展環(huán)境，隨著我國市場化程度的提高和國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，我國中小企業(yè)融資困難的問題將會逐步改善。但重要的是要解決中小企業(yè)融資難的問題，我們需要更多的改革。致謝：本論文是在導(dǎo)師范方華老師的悉心指導(dǎo)下完成的。導(dǎo)師淵博的專業(yè)知識，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實無華、平易近人的人格魅力對我影響深遠(yuǎn)。使我樹立了遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)、掌握了基本的研究方法。本論文從選題到完成，每一步都是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下完成的，傾注了導(dǎo)師大量的心血。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！本論文的順利完成，還離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。參考文獻(xiàn)[1]劉豪皞、秦儀：《融資策劃》，民主與建設(shè)出版社，2001:26160.[2]陳曉紅、郭聲琨：《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000:75220.[3]謝代銀：《現(xiàn)代企業(yè)融資策略研究》，西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2004:4795.[4]王麗婭：《企業(yè)融資理論與實務(wù)》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004:145325.[5]王寧：《企業(yè)融資研究》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2002:62178.[6]楊開明：《企業(yè)融資—理論。實務(wù)與風(fēng)險管理》，武漢理工大學(xué)出版社，2004:126276.[7]羅正英：《中小企業(yè)融資問題研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004:.[8]高正平等：《中小企業(yè)融資實務(wù)》，中國金融出版社，2006:47132.[9]藍(lán)裕平：《企業(yè)融資戰(zhàn)略：實務(wù)操作與案例分析》，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2005:68322.[10]劉百寧：《中小企業(yè)融資實務(wù)與技巧》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004: 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institutions。bank