【正文】 ,而且為中小企業(yè)找到了融資擔(dān)保單位。更重要的是促進(jìn)了整個社會生產(chǎn)的專業(yè)化和社會化。,實行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機(jī)構(gòu),提高銀行職工的整體素質(zhì),使其成為市場經(jīng)營貨幣的法人實體和競爭主體,當(dāng)前要乘鄉(xiāng)鎮(zhèn)清理債務(wù)之機(jī),追償舊債,或仿照國有商業(yè)銀行的辦法,剝離不良資產(chǎn)。使其輕裝上陣,更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。在地方金融機(jī)構(gòu)中逐步推行利率市場化,利率是貨幣的價格,靠價格進(jìn)行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當(dāng)干預(yù)下的利率市場化,就能搞活地方金融機(jī)構(gòu),提高其競爭能力。拓展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)動的特點(diǎn),推出靈活的、多樣化的結(jié)算工具,暢通匯路,為中小企業(yè)提供方便快捷的結(jié)算工具。應(yīng)盡快加大對中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另外,還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢,為中小企業(yè)提供市場商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道,擴(kuò)大其資金來源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,并逐步實現(xiàn)其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國民待遇”。、成長型的中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。以調(diào)動金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。針對中小型企業(yè)量大面廣,布局分散的特點(diǎn),政府實行分類指導(dǎo),鼓勵優(yōu)勝劣汰,采取適者生存的競爭性措施。對產(chǎn)品有銷路,市場前景廣闊,技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),效益好的中小企業(yè),進(jìn)行重點(diǎn)優(yōu)先扶持。實行扶優(yōu)扶。,以全面解決中小企業(yè)發(fā)展的一系列重大問題,讓中小企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)。中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量,是地方經(jīng)濟(jì)的一個重要支撐點(diǎn),特別是在解決我國目前所面臨的就業(yè)難問題具有十分重要的作用。當(dāng)前應(yīng)著重研究中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題,重點(diǎn)通過搞活地方金融機(jī)構(gòu),多渠道解決中小企業(yè)融資難的問題,以推動中小企業(yè)的發(fā)展,使之成為我國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。黨的十五大就已經(jīng)明確指出,非公有經(jīng)濟(jì)是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對個體、私營等非公有制經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)鼓勵引導(dǎo),使之健康發(fā)展。因此,國有商業(yè)銀行應(yīng)對非公有企業(yè)一視同仁,按照商業(yè)銀行的經(jīng)營原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經(jīng)濟(jì)的投入力度。而且,隨著國有小型企業(yè)的改制的完成,中小企業(yè),特別是小型企業(yè)的信貸市場基本上就是非國有企業(yè)的市場。例如在浙江、福建等地區(qū)則主要是非公有企業(yè),即私營個體、外商投資企業(yè)的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業(yè)的的投入,便會失去一個大市場,失去一個最有活力、不斷發(fā)展壯大而貸款風(fēng)險又相對較小的效益增長點(diǎn)。我國約有95%以上的科技型中小企業(yè)其資產(chǎn)在1000萬元以下,企業(yè)規(guī)模小造成R＆D費(fèi)用投入不足,一些成果因企業(yè)財力不足不能進(jìn)入中試而被束之高閣。因此,對于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的高新技術(shù)中小企業(yè),應(yīng)積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系,尋找風(fēng)險投資資金。同時,中小企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理制度,規(guī)范其生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作,塑造其良好形象,并應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其信息交流和商務(wù)溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流,尋找其支持和幫助。,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式,它一方面可以調(diào)動全體員工的生產(chǎn)經(jīng)營積極性,另一方面則可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來源,將全體職工的閑散資金積聚起來,發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。對于組建股份合作制發(fā)展好的企業(yè),則可以轉(zhuǎn)化為股份制公司,直至最后爭取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端,使中小企業(yè)走上開放式經(jīng)營與管理,向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)。現(xiàn)在,已有許多中小企業(yè)通過改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據(jù)統(tǒng)計,截止1999年底,在我國深滬證券交易所上市的民營企業(yè)已有14家。這些企業(yè)都是由中小企業(yè)通過改組發(fā)展壯大而來的。這可以說是我國中小企業(yè)的發(fā)展方向之一。這種協(xié)會或聯(lián)盟應(yīng)是互助型的,它不僅可以為協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)提供經(jīng)營所需的信息,而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場所和條件。協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作,資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo),還可以相互間提供貸款擔(dān)保。這樣,某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)得到解決。而且,這種協(xié)會或聯(lián)盟為其以后發(fā)展為集團(tuán)公司或聯(lián)營公司奠定了基礎(chǔ)。、合資的力度。在市場競爭日益加劇的今天,單個企業(yè)的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼并的浪潮襲卷世界各地。中小企業(yè)應(yīng)借這一趨勢,積極進(jìn)行兼并或聯(lián)營、合資。通過兼并某些資金雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難,通過與其他實力雄厚的企業(yè)聯(lián)營也可以達(dá)到這一目的。中小企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資,通過改組成為中外合資企業(yè),這樣一方面可以增加自身的資金實力,另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗和技術(shù)。通過特許經(jīng)營、代理制等新形式的引進(jìn),可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進(jìn)經(jīng)營形式的引進(jìn),甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變,引起其經(jīng)營與管理的變革,在增強(qiáng)企業(yè)資金實力的同時實現(xiàn)其發(fā)展的飛躍。綜上所述,我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題,我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛,而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣,這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決,中小企業(yè)必將達(dá)到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用。參考文獻(xiàn)：：《我國民營中小企業(yè)融資問題分析》，《四川教育學(xué)院學(xué)報》，2003年1期。：《中小企業(yè)融資五難》，《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》，2003年第1期。：《中小企業(yè)如何制定最佳融資決策》，《中國中小企業(yè)》，2002年第9期。：《我國中小企業(yè)的融資問題探析》，《經(jīng)濟(jì)體制改革》，2003年第1期：《中小企業(yè)融資障礙的理論分析》，《商業(yè)研究》，2002年第3期。 楊旭：《浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與體系重構(gòu)》，《浙江社會科學(xué)》，2002年4期。第五篇：我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策研究我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對策研究李 凡 廣西師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院[摘 要] 《民營經(jīng)濟(jì)三十六條》的出臺使民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入到一個嶄新的階段。但民營經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展遇到了融資困難的嚴(yán)重制約。本文認(rèn)為這是一種信息不對稱的下的市場失靈,并針對這一失靈問題提出從政府和企業(yè)兩方努力來解決這種信息的不對稱, 以便掃清民營中小企業(yè)融資的障礙。[關(guān)鍵詞] 民營中小企業(yè) 融資 市場失靈一、引言改革開放2 8 年來, 中國的民營中小企業(yè)逐步成為推動我國經(jīng) 濟(jì)發(fā)展的重要力量, 但根據(jù)“2005中國民營中小企業(yè)問卷跟蹤調(diào) 查”, 發(fā)現(xiàn)融資困難, 人才短缺, 科技創(chuàng)新能力不強(qiáng), 管理水平落后, 是民營中小企業(yè)發(fā)展遇到的主要障礙。而且選擇融資困難的比例 更是達(dá)到了7 5 %。二、。企業(yè)進(jìn)行融資決策 的關(guān)鍵是決定其資本結(jié)構(gòu)，使融資的風(fēng)險，成本，與收益之間尋 求一種均衡。但我國的民營中小企業(yè)缺少政府和金融機(jī)構(gòu)有力的 支持，主要依靠內(nèi)部融資，形成了較為特殊的融資結(jié)構(gòu)。表1 中國民營中小企業(yè)的主要融資方式對比 單位:%由該圖我們不難看出:(1)雖然隨著民營中小企業(yè)的不斷成長 自我融資的比例有所下降，但其比例仍在90% 以上。(2)在民營中 小企業(yè)發(fā)展的初期也是其資金最缺乏的階段其非金融機(jī)構(gòu)融資的 比例高于或等于銀行貸款的比例，這說明商業(yè)銀行在對民營中小 企業(yè)的支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。(3)除自我融資和銀行貸款外其他的 融資渠道相對較少，比例總計不超過3 %。內(nèi)部融資方式的優(yōu)點(diǎn)在于, 可以保證企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)競爭中獲 得一定的獨(dú)立性, 避免過多的政府干預(yù), 但依靠這種融資方式進(jìn)行 資本擴(kuò)張, 其速度是極其緩慢, 很難在短時間內(nèi)籌集大量的資金, 來 滿足企業(yè)資本迅速擴(kuò)張的需要。因為這種融資途徑受到民營中小 企業(yè)自身狀況的制約, 而且還受資本分散程度的制約。民營中小企業(yè)的外部融資 主要是商業(yè)銀行的貸款，即間接融資。但這一渠道現(xiàn)階段還比較 窄小，主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的貸款比例偏小。表2 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營個體企業(yè)貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的比重從圖表我們可以看出民營中小企業(yè)貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款 的比重不到9 %（扣除鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中的集體企業(yè)）。間接融資的渠道 是我國各個企業(yè)融資的主要渠道, 但是, 上面數(shù)據(jù)卻說明民營中小 企業(yè)卻很難通過這條渠道進(jìn)行融資, 它們從銀行獲得的貸款在整 個融資總額中占有的比例很小, 銀行對民營中小企業(yè)的金融支持 力度很不夠。外部融資方式雖然在成本上較之內(nèi)部融資要高, 但是在企業(yè)的 起步和成長期會是一種很好的融資方式, 在我國當(dāng)前中小企業(yè)靠 直接融資（上市發(fā)行股票）的方式還比較困難。間接融資這種方 式更切實可行, 但目前我國的商業(yè)銀行和中小企業(yè)中的種種問題 使得商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的貸款較少, 這一融資渠道也表現(xiàn) 的比較窄小。三、中國民營中小企業(yè)融資問題的原因分析從理論上分析，我國民營中小企業(yè)的融資困境是信息不對稱 情況下的市場失靈。所謂的信息不對稱是指在商品或勞務(wù)市場上，交易的雙方往 往對于交易的對象具有不對稱的信息, 使資源配置達(dá)不到“帕累 托”最優(yōu)，其主要特點(diǎn)表現(xiàn)為一種“帕累托”改進(jìn)狀態(tài)，市場失 靈主要是因為競爭的不完全（或存在壟斷）、信息的不完善（不 充分、不對稱）、存在外部經(jīng)濟(jì)效果、存在公共產(chǎn)品、存在交易 成本、經(jīng)濟(jì)主體的有限理性等。一方對于交易對象具有信息優(yōu)勢，另一方則在信息上處于劣勢。民營中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象實質(zhì)上是一種市場失靈。在一個 經(jīng)濟(jì)效率的市場條件下，資金的流動應(yīng)該按照市場需求來進(jìn)行。但在民營中小企業(yè)融資中，由于存在著諸多壁壘，資金的供給與 需求難以得到協(xié)調(diào)，也就難以達(dá)到“帕累托”最優(yōu)狀態(tài)。聯(lián)系實際分析，大部分的中國民營中小企業(yè)有以下四個方面 的不足，這使得銀行處于信息劣勢。.大多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)裝備差，經(jīng)營業(yè)績和預(yù)期收益不佳，企業(yè)業(yè)績不穩(wěn)定。, 這是 商業(yè)銀行不愿涉足的深層次原因之一。，不規(guī)范。財務(wù)報告隨意性大，真實性差，透明度低。 較差，并且缺乏信用的積累。以上關(guān)于現(xiàn)階段民營中小企業(yè)的弱點(diǎn)具有普遍性，而面對中 國民營中小企業(yè)參差不齊的狀況，商業(yè)銀行如同面對著一個信息 不對稱的劣等品市場，存在著逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。這就 增加了銀行的審查監(jiān)督成本，而這種成本正是在這種信息的不對 稱的情況下用在了收集足夠的信息上面，這樣銀行便會提高貸款 的門檻以防范和化解道德風(fēng)險，同時也降低了商業(yè)銀行向民營中 小企業(yè)貸款的積極性。四、關(guān)于民營中小企業(yè)融資的政策建議既然民營中小企業(yè)融資問題從理論上是信息不對稱的條件下 的市場失靈，就是在現(xiàn)有體制下, 單純的市場作用對某些領(lǐng)域無 能為力, 不能使資源配置達(dá)到帕累托最優(yōu)。那么, 便需要非市場的 力量即政府的介入, 需要政府對這一市場進(jìn)行調(diào)節(jié)和改進(jìn)。筆者 認(rèn)為作為政府應(yīng)當(dāng)著力解決兩個問題: 一是對目前的金融機(jī)構(gòu)進(jìn) 行一定的政策扶持，以降低其對中小企業(yè)的監(jiān)督審查成本。二是 盡快建立起適合中小企業(yè)上市融資的二板市場。另外，中小企業(yè)自身素質(zhì)的提升是拓寬其融資渠道的基礎(chǔ), 對 于中小企業(yè)首先要從講誠信做起, 其次是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制, 完善 企業(yè)法治管理結(jié)構(gòu)。其三是規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理, 健全財務(wù)制度, 為 銀行提供客觀準(zhǔn)確的財務(wù)信息。其四是建立自有資產(chǎn)補(bǔ)充機(jī)制, 提高企業(yè)內(nèi)源融資的能力。參考文獻(xiàn)：[1]俞建國:中國中小企業(yè)融資[M].中國計劃出版社, 2002年版 [2]許崇正:中國金融市場創(chuàng)新論[M].中國財經(jīng)出版社,1996 年版