【正文】 經(jīng)營風險的角度，一般都會要求中小企業(yè)采取抵押或擔保方式進行融資。中小企業(yè)還要支付擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關費用。這些都加大了中小企業(yè)的融資成本。我國中小企業(yè)信用擔保體系不健全我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產(chǎn)少，抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中易發(fā)生物質形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請貸款信用擔保。但我國信用擔保體系才開始建立，能提供擔保的金融機構較少，且擔?；鸩蛔愕葐栴}都表明我國中小企業(yè)信用擔保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導的擔保機構有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔保機構普遍規(guī)模較小，自負盈虧的擔保機構為了減少風險，只能提高擔保條件并嚴把擔保業(yè)務辦理關。這嚴重限制了中小企業(yè)的資金融通。二、我國中小企業(yè)融資困難的原因企業(yè)自身的原因（1)企業(yè)管理水平低，財務管理制度不規(guī)范我國中小企業(yè)的企業(yè)管理技術水平比較低，企業(yè)內(nèi)部缺少有效的監(jiān)督機制，其所造成的結果就是企業(yè)資金使用率不高。中小企業(yè)經(jīng)營透明度低，許多中小企業(yè)不同程度的存在財務制度不健全，財務報表不規(guī)范，財務管理混亂，達不到銀行對企業(yè)貸款的條件和要求。中小企業(yè)還存在另一個比較普遍的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)都不愿公開太多的內(nèi)部信息，并且存在做假賬的問題。企業(yè)財務狀況的真實性等較難取得銀行等信貸金融機構的認可，這產(chǎn)生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構便緊縮面向中小企業(yè)的貸款，使中小企業(yè)難以籌集到資金。（2)中小企業(yè)信用較低，抵押品或擔保不足由于中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，利潤回報率也比較低，從而使得其抵抗風險的能力差，直接導致中小企業(yè)償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的幾率較高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔保機構要求的擔保物。這是企業(yè)向銀行等金融機構獲取資金的重要限制因素之一。社會信用體系的缺乏，致使銀行和企業(yè)處于信息不對稱狀態(tài)，一方面，銀行找不到一個標準來評價企業(yè)信用情況，不敢貿(mào)然對中小企業(yè)提供貸款。另一方面，因為缺乏社會信用體系支持，中小企業(yè)沒有足夠證據(jù)證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。金融體系的原因（1)我國金融體系業(yè)務效率低我國目前的金融機構體系還是以銀行為主導，四大國有銀行占據(jù)了銀行業(yè)務的多數(shù)份額。從所有制結構看，盡管我國銀行的所有制形式是國有獨資、股份制、合作制等多種形式，但根據(jù)2009年4月份統(tǒng)計局發(fā)布的相關數(shù)據(jù)，52%以上為國有銀行。這樣的所有制形式實質是國家對銀行的風險承擔了無限連帶責任，導致銀行業(yè)內(nèi)發(fā)展動力不足、缺乏競爭，金融業(yè)務產(chǎn)品供給不足，金融服務效率較低，從而影響到中小企業(yè)的信貸資金業(yè)務。（2)我國金融機構的融資程序和融資條件阻礙中小企業(yè)融資的可獲得性金融機構針對資金使用的原則是“收益性、安全性、流動性”，在實際操作中的金融機構以有效擔保作為向客戶提供貸款的前提條件，但是中小企業(yè)卻因為自身資本的限制無法提供足額擔保。此外，中小企業(yè)融資量少，頻率高，需要金融機構提供簡捷迅速的融資服務。然而金融機構為了保證其自身融資安全度，推行嚴格完整的融資程序和融資企業(yè)資格條件，這難以滿足中小企業(yè)對融資業(yè)務簡捷迅速的要求，阻礙了中小企業(yè)融資。（3)我國金融機構高息貸款增加中小企業(yè)融資難度從銀行的貸款業(yè)務來看，我國大部分商業(yè)銀行把經(jīng)營戰(zhàn)略定位于大型企業(yè)，中小企業(yè)的主動參與意識不強，導致貸款數(shù)量明顯偏少。對于中小企業(yè)的貸款定價，銀行一般會根據(jù)市場情況，采取動態(tài)方式來制定，即使某一時期制定上浮或下降一定比例的標準，具體執(zhí)行起來，會根據(jù)企業(yè)的具體情況來定。尤其是商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟效益和信貸資產(chǎn)質量，近年來普遍實行了授權授信制度，客觀上使貸款條件更加嚴格，環(huán)節(jié)更加復雜，增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的難度。由于中國大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數(shù)量太少，中小企業(yè)融資困難問題遠未根本解決。目前，國家成立的一些政策性中小企業(yè)擔保公司的擔保費比較高，小額貸款公司利息更高。三、中小企業(yè)貸款利率的定價——當前商業(yè)銀行貸款定價理論述評（一）成本加成模式該模式的公式為：預定利差水平=[目標利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計算貸款的最低利率時，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風險補償水平和目標收益率。銀行以最低利率為底線，根據(jù)市場競爭情況和相對于客戶的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標收益。（二）基準利率加點模式該模式公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準利率）*[1+系數(shù)（即風險加點）]。該模式是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方式。主要是把對資信最好的客戶發(fā)放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據(jù)其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數(shù)來確定。（三）客戶盈利分析模式該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營業(yè)稅及附加稅率）+其他服務收入 *（1—營業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶提供服務發(fā)生的總成本+銀行的目標利潤。該模式強調銀行確定貸款利率時，以客戶為中心，考慮客戶與銀行各種業(yè)務往來的成本和收益，試圖從銀企全部關系往來中尋找最優(yōu)，得出具有競爭力的利率水平。上述三種模式各有優(yōu)劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內(nèi)向型的定價模式可能影響貸款定價的市場競爭力；基準利率加點模式表現(xiàn)出更強的市場導向，但作為“外向型” 的貸款定價模型，它由于對資金成本重視不夠，有時可能導致占有市場而失去利潤；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報的同時，又保有銀行貸款對高質量客戶的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶，對中小企業(yè)貸款定價適用性一般。在實踐中，銀行必須根據(jù)各種模型的優(yōu)缺點和實際情況選取適合自身的定價模式。四、對策及建議重視企業(yè)內(nèi)部管理，實現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，提高信用水平解決中小企業(yè)融資難問題的根本途徑是提升其自身素質。重視企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)自有資金的使用效率，使得企業(yè)內(nèi)部資金充足的同時又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀念，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理的需要。其次，需要制定適合中小企業(yè)的正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極創(chuàng)新培育名牌特色產(chǎn)品，突破自身資金不足、技術落后的局限性。強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權，建立良好的銀企關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要注重健全規(guī)范財務制度，提高自身的信用水平，增強信譽，創(chuàng)造良好的貸款條件，以爭取更多的融資機會。加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴格按照會計準則編制財務報表，及時、完整、準確提供財務信息，提高信息透明度。加強銀行的聯(lián)系與溝通，及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務狀況、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時間以及企業(yè)擁有可抵押資產(chǎn)等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進相互了解，建立互相信賴的銀企合作關系。商業(yè)銀行也應充分重視與中小企業(yè)的合作項目，不斷完善現(xiàn)行的信貸風險評估體系，科學合理的評估中小企業(yè)的信貸風險。強化政府部門的支持保障作用。由于中小企業(yè)經(jīng)營風險大、資金籌措能力低，在市場競爭中一般處于劣勢地位。政府應當制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營造良好的經(jīng)營環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。同時，政府應加大對中小企業(yè)的資金支持，緩解中小企業(yè)對資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。健全中小企業(yè)貸款擔保體系，完善中小企業(yè)中介服務體系，繼續(xù)加大中小企業(yè)貸款風險補償基金和財政貼息、稅收減免等政策實施力度，積極設立落實中小企業(yè)貸款獎勵專項基金，為中小企業(yè)直接融資提供和創(chuàng)造更多的渠道與選擇。構建中小企業(yè)政策性金融體系，發(fā)展地方性中小金融機構地方中小金融機構具有為中小企業(yè)提供服務的信息優(yōu)勢，中小金融機構通過與中小企業(yè)的長期合作關系，對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對稱問題。為了使中小金融機構更好地為中小企業(yè)服務，應做好以下工作:（1)調整中小金融機構的產(chǎn)權結構和制度，建立規(guī)范的公司管理模式。（2)改善中小金融機構的監(jiān)管制度，加強監(jiān)督力度，控制市場風險。（3)制定符合中小企業(yè)的彈性利率調整機制。（4)建立科學完善的中小企業(yè)信用評估體系，根據(jù)中小企業(yè)的管理水平、風險保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評出其信用等級，作為中小金融機構對中小企業(yè)信貸決策和重點扶持的依據(jù)。充分利用利率市場化趨勢，推動中小企業(yè)健康發(fā)展利率市場化趨勢為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風險決策權力，在合理判斷中小企業(yè)類型和實際調研其貸款用途的基礎上，通過恰當?shù)馁J款定價規(guī)范和引導中小企業(yè)貸款資金的應用，從而推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。拓寬中小企業(yè)直接融資渠道我國中小企業(yè)的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國外直接融資方式要成熟很多，我國應借鑒國外的成功經(jīng)驗，大力發(fā)展直接融資渠道。（1）制定多套標準大力發(fā)展二板、三板市場，加快創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展，對不同的企業(yè)設定不同標準。（2）降低債券市場在企業(yè)規(guī)模、發(fā)行額度等方面的標準，為中小企業(yè)發(fā)展風險提供擔保，鼓勵經(jīng)營情況良好、償債能力強的中小企業(yè)采取發(fā)行債券的融資方式籌集資金。參考文獻：[1] 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