【正文】 公司經(jīng)營計(jì)劃分析大額固定資產(chǎn)增加的合理性（例如，某種子企業(yè)在現(xiàn)金流短缺、市場需求發(fā)生重大不利變化的情況下，固定資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)大額異常增加）。在建工程此項(xiàng)目和固定資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注，企業(yè)財(cái)務(wù)造假水平越來越高，固定資產(chǎn)和在建工程的大窟窿比其他應(yīng)收款更加隱晦。在建工程核查同固定資產(chǎn)。生物資產(chǎn)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制情況，核查與生物資產(chǎn)核算相關(guān)的原始單據(jù)（特別是第三方單據(jù)如合同、發(fā)票、運(yùn)輸單、銀行流水等）是否齊全，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否存在現(xiàn)金收付款。結(jié)合公司土地租賃合同、單位面積產(chǎn)能產(chǎn)量，并實(shí)地查看企業(yè)生物資產(chǎn)是否真實(shí)存在、是否高估；獲取企業(yè)生物資產(chǎn)成本歸集和分配表，復(fù)核其計(jì)算是否準(zhǔn)確。對企業(yè)生產(chǎn)人員或者合作農(nóng)戶進(jìn)行現(xiàn)場走訪或者訪談，核查企業(yè)生物資產(chǎn)的真實(shí)性和收入的真實(shí)性。擴(kuò)大生物資產(chǎn)銷售和客戶的核查范圍，獲取會計(jì)師應(yīng)收款項(xiàng)詢證函回函率、函證比例，獲取項(xiàng)目組的相關(guān)底稿計(jì)算復(fù)核。（案例1：某企業(yè)報(bào)告期內(nèi)生物資產(chǎn)大幅增加，但是對應(yīng)土地租賃合同面積并無重大變化，企業(yè)也不讓現(xiàn)場盤點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)太高不予承接。案例2：某水果種植企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的第一大客戶均為某房地產(chǎn)公司，銷售金額崎高，該房地產(chǎn)公司報(bào)告期內(nèi)并無新開發(fā)或者新開盤樓盤，其銷售真實(shí)性和合理性無法解釋，風(fēng)險(xiǎn)太高不予承接。）長期股權(quán)投資結(jié)合企業(yè)和被投資企業(yè)歷次出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東資金來源情況，犀牛之星：核查是否投資企業(yè)和被投資企業(yè)屬于同一控制，所持股權(quán)比例、委派董事和高管人員情況，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，確認(rèn)企業(yè)長期股權(quán)投資后續(xù)核算選擇成本法/權(quán)益法是否合理。除關(guān)注長期股權(quán)投資核算外，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在特殊利益安排，是否涉嫌利益輸送。（案例：A公司與B公司投資設(shè)立C公司，A和B分別持股60%和40%，C生產(chǎn)的產(chǎn)品全部向B銷售，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)最終因特殊利益安排被勸退）。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)（二）負(fù)債類短期借款關(guān)注短期借款余額與公司經(jīng)營規(guī)模是否匹配（進(jìn)而核查是否存在內(nèi)外帳），關(guān)注短期借款賬齡劃分是否準(zhǔn)確（對照現(xiàn)金流量表），是否需要重分類。關(guān)注短期借款中擔(dān)保、抵押、保證情況，是否存在互保、聯(lián)保等情況，進(jìn)而核查關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易是否披露完整。應(yīng)付賬款關(guān)注應(yīng)付賬款賬齡列示是否準(zhǔn)確，勾稽關(guān)系是否合理。關(guān)注應(yīng)付賬款各期前五名披露情況，應(yīng)付賬款前五名是否與公司前五大供應(yīng)商情況矛盾；應(yīng)收賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。關(guān)注應(yīng)付賬款與成本事項(xiàng)、存貨情況的配比關(guān)系，應(yīng)付賬款與現(xiàn)金流量表中對應(yīng)項(xiàng)目的匹配關(guān)系。預(yù)收賬款重點(diǎn)關(guān)注預(yù)收賬款賬齡列示是否準(zhǔn)確，勾稽關(guān)系是否合理。關(guān)注預(yù)收賬款各期前五名披露情況，預(yù)收賬款前五名是否與公司前五大供應(yīng)商情況矛盾；預(yù)收賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。關(guān)注預(yù)收賬款與成本事項(xiàng)、存貨情況的配比關(guān)系，預(yù)收賬款與現(xiàn)金流量表中對應(yīng)項(xiàng)目的匹配關(guān)系。重點(diǎn)關(guān)注賬齡超過1年的預(yù)收賬款，分析其到期未結(jié)算的原因。應(yīng)付職工薪酬對比應(yīng)付職工薪酬增減變動情況，并與管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用明細(xì)表中工資情況、說明書和法律意見書中人員結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行比對，計(jì)算平均工資，與當(dāng)?shù)仄骄奖葘?，分析其合理性；對比?yīng)付職工薪酬增減變動情況與現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目勾稽關(guān)系；應(yīng)付職工薪酬增減變動與收入增減變動的關(guān)系是否合理。分析應(yīng)付職工薪酬中各科目增減變動情況，判斷公司是否為員工繳納社保等。應(yīng)交稅費(fèi)關(guān)注應(yīng)交稅費(fèi)是否與銷售、采購情況相匹配，各項(xiàng)稅費(fèi)的期末余額是否合理。其他應(yīng)付款重點(diǎn)關(guān)注期末余額合理性，披露完整性（是否披露發(fā)生的性質(zhì)和原因，前五名情況及其占比情況，占比計(jì)算是否準(zhǔn)確等）；對照發(fā)生額核查是否存在大額、異常的資金往來；核查是否存在關(guān)聯(lián)往來非關(guān)聯(lián)化、是否存在使用股東、員工或關(guān)聯(lián)方賬戶資金收款情況，分析公司對關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方資金是否存在重大依賴。重點(diǎn)關(guān)注其他應(yīng)付款中應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)，發(fā)生額是否頻繁、異常。長期應(yīng)付款（三）權(quán)益類項(xiàng)目重點(diǎn)關(guān)注各期增減變動情況。犀牛之星：（四）利潤表項(xiàng)目營業(yè)收入重點(diǎn)關(guān)注營業(yè)收入確認(rèn)方法是否和公司業(yè)務(wù)模式一致，實(shí)現(xiàn)情況公司實(shí)際情況是否一致，是否存在提前或者滯后確認(rèn)收入的情況，收入確認(rèn)原則是否穩(wěn)健；收入的波動情況與公司所處的行業(yè)環(huán)境等是否一致。重點(diǎn)關(guān)注營業(yè)收入是否按產(chǎn)品、地區(qū)等分類列示，各產(chǎn)品各報(bào)告期的毛利率是否存在重大異常波動情況。是否披露前五大客戶情況，前五大占比情況，是否存在對關(guān)聯(lián)方的重大依賴，進(jìn)而判斷公司獨(dú)立性，對前五大客戶均納入企業(yè)信息系統(tǒng)排查，核查其銷售的真實(shí)性、合理性、是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化和其他利益安排。對于部分行業(yè)，可追查經(jīng)銷商或客戶的產(chǎn)品最終銷售或者消費(fèi)情況，并分析其銷售的真實(shí)性和合理性（可參見應(yīng)收賬款部分案例）。重點(diǎn)關(guān)注收入與應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目匹配性。營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加管理費(fèi)用是否披露報(bào)告期內(nèi)明細(xì)情況，各項(xiàng)目變動情況是否合理，與其他報(bào)表項(xiàng)目是否匹配。銷售費(fèi)用是否披露報(bào)告期內(nèi)明細(xì)情況，各項(xiàng)目變動情況是否合理，與其他報(bào)表項(xiàng)目是否匹配。財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失營業(yè)外收入重點(diǎn)關(guān)注營業(yè)外收入的真實(shí)性，公司取得稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助的相關(guān)政策文件，是否存在補(bǔ)繳稅款風(fēng)險(xiǎn)。是否披露政府補(bǔ)助明細(xì)，是否對關(guān)聯(lián)方構(gòu)成重大依賴。營業(yè)外支出重點(diǎn)關(guān)注公司報(bào)告期內(nèi)是否存在被處罰的情況，是否重大。（五）現(xiàn)金流量表項(xiàng)目注釋重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流量相關(guān)項(xiàng)目與其他報(bào)表各項(xiàng)目的勾稽關(guān)系，現(xiàn)金流量表是比較容易出錯(cuò)的；重點(diǎn)關(guān)注表中的“其他”是否詳細(xì)披露?，F(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料是否與股轉(zhuǎn)公司要求的模板一致。四、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易是否披露完整五、或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)六、重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)及其波動情況盈利能力指標(biāo)毛利率、凈利率、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率營運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率成長能力營業(yè)收入增長率、利潤周轉(zhuǎn)率期間費(fèi)用占比情況分析犀牛之星：七、其他補(bǔ)充資料是否詳細(xì)列示每股收益、凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算過程關(guān)注加權(quán)過程是否準(zhǔn)確是否列示非經(jīng)常性損益明細(xì)表關(guān)注明細(xì)表相關(guān)項(xiàng)目列示情況，與營業(yè)外收支的對比情況，非經(jīng)常性損益項(xiàng)目對納稅情況的影響。財(cái)報(bào)由董事會審議通過（不需要股東大會審議），企業(yè)相關(guān)人員簽字蓋章。第五篇：外資參與新三板掛牌問題外資參與新三板掛牌企業(yè)的主要法律問題黃才華、董立陽 國浩律師事務(wù)所 發(fā)表于 20150725 09:07 0新三板，即全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，被稱為中國的“納斯達(dá)克”。2013年年底，新三板方案突破試點(diǎn)國家高新區(qū)限制，開始擴(kuò)容至所有符合條件的企業(yè)，在新三板掛牌的企業(yè)迅猛增加。新三板成了中小企業(yè)的福音，也成了資本市場的寵兒，除此之外，它還成就了各大金融機(jī)構(gòu)。擴(kuò)容1年多以來，券商、公募、私募等機(jī)構(gòu)紛紛推出投向新三板的產(chǎn)品，而新三板產(chǎn)品銷售的火爆更體現(xiàn)了這個(gè)領(lǐng)域的投資價(jià)值。在各路投資人對于新三板的未來前景看好時(shí)，一些外商投資企業(yè)以及外資投資機(jī)構(gòu)也對于參與新三板懷有濃厚的興趣。外商投資企業(yè)和外資投資機(jī)構(gòu)如何參與這場新三板的盛宴呢? 外資機(jī)構(gòu)參與新三板的可能情形有兩種，第一種：外商投資企業(yè)或外商投資企業(yè)的自然人股東或法人股東，以該外商投資企業(yè)作為主體直接掛牌新三板，從而分享未來的估值增值，并享受做市制度及未來可能的轉(zhuǎn)板制度紅利帶來的流動性。第二種，外資自然人投資人或機(jī)構(gòu)投資人，希望參與對于新三板擬掛牌企業(yè)或已掛牌企業(yè)的定向增發(fā)，從而分享新三板掛牌企業(yè)的增值。我們將根據(jù)這兩種不同的情形分別予以分析其參與新三板掛牌過程的法律可行性和法律障礙。一、外商投資企業(yè)新三板掛牌的可行性分析 1外商投資企業(yè)可否在新三板掛牌交易? 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》(國發(fā)〔2013〕49號)的規(guī)定，境內(nèi)股份公司只要符合條件的，均可通過主辦券商申請?jiān)谛氯鍜炫?，公開轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會〔2013〕49號公告的規(guī)定，境內(nèi)符合條件的股份公司均可提出股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行證券的申請?！稑I(yè)務(wù)規(guī)則》的規(guī)定，股份有限公司不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，均可申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。而《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》同時(shí)規(guī)定，外商投資企業(yè)可申請?jiān)谛氯鍜炫?，但申請時(shí)須提供商務(wù)主管部門出具的外商投資企業(yè)設(shè)立批復(fù)文件。同時(shí)，該指引規(guī)定了，申請掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。因而，根據(jù)法律法規(guī)的要求，外商投資企業(yè)可以在新三板掛牌。實(shí)踐中，也存在類似的案例。例如，展唐通訊科技(上海)有限公司于2013年5月8日獲得上海市商務(wù)委員會《市商務(wù)委關(guān)于同意展唐通訊科技(上海)有限公司改制為外商投資股份有限公司的批復(fù)》(編號：滬商外資批[2013]1567號)，同意展唐有限改制為外商投資股份有限公司并更名為“展唐通訊科技(上海)股份有限公司”，隨后展唐通訊科技(上海)股份有限公司成為首家在新三析掛牌的外商投資企業(yè)。同樣的案例還有如旭建新材(股份代碼：430485)，其發(fā)起人為香港錦發(fā)商務(wù)拓展有限公司等。那么問題來了，外商投資企業(yè)如果在新三板掛牌的話，應(yīng)當(dāng)符合哪些條件呢? 2外商投資企業(yè)在新三板掛牌的條件根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下稱“《業(yè)務(wù)規(guī)則》”)的規(guī)定，外商投資企業(yè)應(yīng)符合的條件與其它赴新三板掛牌的企業(yè)條件是一致的，即應(yīng)符合以下條件：(一)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。(二)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。(三)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。(四)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(五)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。(六)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。而根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》的規(guī)定，外商投資企業(yè)若為中外合資經(jīng)營企業(yè)，其組織形式為有限責(zé)任公司。外商投資企業(yè)若為中外合作經(jīng)營企業(yè)，其組織形式包括依法取得中國法人資格的合作企業(yè)和不具有法人資格的合作企業(yè)，若合作企業(yè)依法取得中國法人資格的，為有限責(zé)任公司。同時(shí)，《外資企業(yè)法》、《外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，外商投資企業(yè)若為外資企業(yè)，其組織形式為有限責(zé)任公司，但經(jīng)批準(zhǔn)也可以為其他責(zé)任形式。實(shí)踐中，外商投資企業(yè)一般是依據(jù)前述的法律法規(guī)設(shè)立的，因此外商投資企業(yè)不論其是中外合營、合作企業(yè)，還是外資企業(yè)，一般的組織形式是有限責(zé)任公司。因此，在赴新三板掛牌上市前，外商投資企業(yè)一般會先進(jìn)行股份制改造，將公司整體變更為股份有限公司的組織形式。其中，外資企業(yè)屬外商獨(dú)資企業(yè)，整體變更為股份有限公司前還須引入中國股東。因而，如果外商投資企業(yè)可以符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定的條件要求，并整體變更為股份有限公司，則可以在新三板掛牌。外商投資企業(yè)變更為股份有限公司主要是依據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》(以下稱“《暫行規(guī)定》”)。其中的要求包括(1)對發(fā)起人要求：以發(fā)起方式設(shè)立的公司，除應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的發(fā)起人的條件外，其中至少有一個(gè)發(fā)起人應(yīng)為外國股東。(2)對投資產(chǎn)業(yè)的要求：應(yīng)符合國家有關(guān)外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定，如《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2015年修訂)》。(3)對于審批權(quán)限的規(guī)定：限額(《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)類、允許類1億美元，限制類5000萬美元)以下(轉(zhuǎn)制企業(yè)以評估后的凈資產(chǎn)值計(jì)算)外商投資股份公司的設(shè)立及其變更(包括限額以下外商投資上市公司其他有關(guān)變更)，由省級商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)審批，但涉及外商投資有專項(xiàng)規(guī)定的行業(yè)、特定產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)控行業(yè)以及外國投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，仍按現(xiàn)行規(guī)定辦理或按有關(guān)規(guī)定報(bào)商務(wù)部審核。(4)需要符合《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他條件。主要條件為“以發(fā)起方式設(shè)立的公司，除應(yīng)符合公司法規(guī)定的發(fā)起人的條件外，其中至少有一個(gè)發(fā)起人應(yīng)為外國股東。以募集方式設(shè)立的公司，除應(yīng)符合前款條件外，其中至少有一個(gè)發(fā)起人還應(yīng)有募集股份前3年連續(xù)盈利的記錄，該發(fā)起人為中國股東時(shí)，應(yīng)提供其近3年經(jīng)過中國注冊會計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。該發(fā)起人為外國股東時(shí)，應(yīng)提供該外國股東居住所所在地注冊會計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。”同時(shí)，“股東認(rèn)購的股份的轉(zhuǎn)讓應(yīng)符合本規(guī)定第七條所規(guī)定的條件。發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓，須在公司設(shè)立登記3年后進(jìn)行，并經(jīng)公司原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。所所在地注冊會計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。”(5)港澳臺在大陸投資的規(guī)定：香港、澳門、臺灣地區(qū)的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，在大陸投資設(shè)立公司的，準(zhǔn)用《暫行規(guī)定》。3對于《暫行規(guī)定》中限定條件的突破根據(jù)此前的分析，我們可以看出，《暫行規(guī)定》對于設(shè)立外商投資股份有限公司做了諸多限制性規(guī)定，例如，需要連續(xù)經(jīng)營三年均由盈利記錄，外國股東持有的股份比例不得低于25%等。實(shí)際上，由于《暫行規(guī)定》出臺的時(shí)間較早，后續(xù)一些法律法規(guī)已經(jīng)將中間的一些限制性規(guī)定突破。《暫行規(guī)定》第七條規(guī)定了外商投資股份公司外資持股必須高于25%，注冊資本不得低于人民幣3000萬元。而《公司法(2013年修訂)》規(guī)定，外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用公司法，但作為上位法及新法，其并未強(qiáng)制要求外商投資股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元。而且《公司法(2013年修訂)》規(guī)定能對注冊資本最低限額另行規(guī)定的，只能是法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定?！渡虅?wù)部關(guān)于改進(jìn)外資審核管理工作的通知》(商資函[2014]314號)規(guī)定，除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對特定行業(yè)注冊資本最低限額另有規(guī)定外，取消公司最低注冊資本的限制。因此，除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對特定行業(yè)注冊資本最低限額另有規(guī)定外，外商投資企業(yè)改制為股份有限公司，其注冊資本無須一定要達(dá)到人民幣3千萬元。此外，2002年12月30日，對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部協(xié)同國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱“通知”)，該通知中雖未明確規(guī)定外商投資股份有限公司中外國股東可以持