【正文】 股份公司分得的紅利收益。股票的收益 波動較大，屬于風險較大的投資品。通過 發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，形成 一定規(guī)模的信托資產，交由基金托管人托 管，由基金管理人管理和運用資金，以資 產保值為目的，按照投資組合的原理，從事股票、債券等金融工具投資，投資者最 終按照投資比例分享其收益并承擔風險的 一種投資工具。債權的利率是事先確定的，因此屬于固定收益投資，收益較低，風險低。銀行 的理財產品較多，各家銀行會根據金融市 場的需求推出適合當時的產品，比如在07 年發(fā)行的新股申購類產品，在保本的前提 下實現了15%的平均年化收益率。但在08 年該產品全線退出金融市場?？傮w來說銀 行的理財產品分為兩類:保本型與非保本 產品。非保本型一般預期收益率較高，但 風險也較大。投資信托產品的收益比較穩(wěn) 定，雖然不保本，但基本都能達到預期收 益率，且收益率高于同期儲蓄存款利率水平。且缺點是起點稍高，最低也需要5 萬 元人民幣。信托投資是以資財為核心、信任為基礎、委托為方式的一種財產管理制度。有 財產的人為了自己的或第三者的利益，把 自己不能很好管理和運用的財產交給所信 任的人去進行管理或處理。受托財產權的 人要收取一定的費用。信托的一個“缺陷”，就是起點太高，一般都要100萬元人 民幣，所以離普通投資者有點距離。保險 一般指投資升值型的保險，如萬能險以及 投連險。這類產品一般要5 年以上才可以 看出收益效果。保險屬于風險較低，收益 不高的產品。個人可從事外匯買賣業(yè)務，個人外匯期權買賣，個人外匯遠期交易。個人外匯 投資專業(yè)性較強，收益高，風險較大，適 合少數對外匯市場、現貨市場、期權概念 有相當了解的投資者。如外國貨幣，包括 鈔票、鑄幣；外幣有價證劵，包括政府公 債，國庫卷、公司債券、股票等；外幣支 付憑證，包括票據（本票、支票等）、銀行 存款憑證等。除上述所介紹的金融投資品外，還有包括房地產、藝術品、古玩、紀念貨幣及 郵票等在內的實物投資。相對而言，這類 產品的流動性較低，而行業(yè)性和專業(yè)性較 強，投資者進入的門檻相對較高。尤其是 藝術品和古玩，投資者需要具備較強的專業(yè)知識和鑒賞能力，一般不為廣大民眾所 投資。個人理財除了要了解理財產品的風險收益外，不同年齡的人對風險的承受能力 是不同的,而巨大的財務差異也存在于人 的生命周期的各階段，因此，個人理財投 資也要考慮人生的不同階段，理財的目標 不同，投資的重點也相應不同。處于不同 的人生階段，生活重心、收入水平、投資 需求、風險承受能力等都會呈現出截然不 同的特征，從而形成了個人及家庭的財務 生命周期。盡管每個人及家庭情況迥異，但大多數都會呈現為單身期、家庭建立 期、家庭成熟期、空巢期及養(yǎng)老期五個財 務階段。單身期：單身階段主要是指大學畢業(yè)參加工作至結婚的這段時期。這階段的男 女大多有自己獨立的收入，盡管初期收入 水平不高，但還沒有太多的經濟負擔，可 支配收入較多。因為剛剛邁入獨立生活階 段，這時期的他們較愿意滿足自身的消費 愿望，往往消費開支比較大，這段時期是 投資自己的大好時期，個人進修與加強職 業(yè)培訓以期獲得更高的收入水平是這時期 的主要理財目標，其次，為結婚做準備也 是這一階段需要完成的任務。因此，在此 階段，收入的一部分投資在如何加強自己 的職業(yè)能力，為未來的發(fā)展做積極的準 備。隨著工作經驗的增加，收入也進一步 提高，在后期有一定財務能力的前提下，可投資股票，期貨，外匯等風險較大，收 益較高的產品，因為此時段的年輕人風險 承受能力較強，因此儲蓄和債券的比例可 以很小，但仍然需要保留一部分銀行活期 存款以應對不時之需，活期存款的比例一 般為家庭月支出的3~6 倍為宜。家庭建立期：這一階段是指結婚至小孩出生階段。此階段經濟收入隨著工作年 限的增加而增加，事業(yè)往往處于上升期，同時也是家庭的主要消費期。這時期生活 穩(wěn)定，為提高生活質量，需要有一些較大 的家庭建設開支，如購買房產、購買高檔 消費品汽車等。處在這一階段的客戶，其 理財目標的選擇可能更重在家庭的建設和為未來生育子女準備資金積累。按照我國 現在的實際情況，大多數家庭采用分期付 款的方式購買房產，每月還房貸的壓力比 較大，由于要為未來孩子的出生做準備，比起單身階段，風險性應該稍小一些。在 投資組合中股票比重略少一些，增加基金 的購買比重，尤其對于工作繁忙，沒有過 多時間關注股票走勢的人群，基金是一個 很好的選擇。個人可根據自己的財力，對 風險的承受能力以及市場的走向，選擇不 同類型的基金。在此階段，儲蓄和債券所 占的比例可以適當增加，但此階段一般不 超過總資產的30%。家庭成熟期：也稱滿巢期。滿巢階段是指小孩出生至大學結束時期。這一時期 的時間較長，雖然家庭收入持續(xù)增加，但 是家庭支出也在為不斷增加，是人生中消 費最大的時期。 擔較重，既需要繼續(xù)承擔每月的房貸；為 子女準備教育資金；準備醫(yī)療保障資金以 及未來的養(yǎng)老資金，同時此階段還要承受 父母漸漸年老增加的醫(yī)療負擔等。處于這 一階段的人們，其風險承受能力較弱，任 何較大的投資失誤都可能會損害其家庭的 正常財務能力。因此，在此階段，應該選 擇風險性較低的投資組合，增大儲蓄和債 券所占的比例，繼續(xù)增大風險較低的基金 的購買比重，只持有少量成長性公司的優(yōu) 質股票，而且這些投資都要堅持長期投 資。在此階段，保險的投資應該加大，不 僅要考慮醫(yī)療保險，事故保險等，同時應 投資可以返還年金的養(yǎng)老保險等。空巢階段(子女經濟已獨立)。空巢階 段是子女就業(yè)結婚離開家庭，父母尚未 退休的時期。這一階段，子女能夠參加工 作，自食其力，家庭開支較小。處于這一 階段的客戶，主要的目的是為安度晚年做 準備，投資主要為準備養(yǎng)老金，由于此階 段仍然處在工作階段，還有可持續(xù)的收 入，雖然可承受風險的能力較弱，但也應 該適當的投資以增加其收益，此階段可將 其大部分資金用于固定收益產品投資中，如定期存款、保險、國債等，少量資金用 于購買基金。購買風險類投資品的資金比重一般小于20%。退休階段：退休階段最忌諱的便是盲目投資，由于此階段收入能力降低，風險 承受能力降至一生中的最低。辛苦積攢的 退休金不應放到風險大的計劃中去。此時 應該選擇保守且套現能力較強的組合上，以備有需要時(如緊急醫(yī)療等)能夠有足夠 現金應急。但老年人群如果一直遵循原來 的保守理財方法，將資金全部存入銀行或 購買債券，則在CPI 超過同期銀行儲蓄利 率的情況下，很可能面臨資金縮水的問 題。因此，老年人還可以投資一些銀行理 財產品，比如銀行推出的信托產品，從經 驗看目還是比較安全的，而且投資時間 短，收益率高于同期儲蓄利率。除了上述分析的人生階段影響人們的投資方向，個人的性格即面對風險時的主 觀決策也是投資的一個重要方面。風險承 擔意愿愈高，表示愿意為了增加多一點的 報酬而負擔較高一些的風險，在投資理財 中，根據個人的條件與個性，其態(tài)度基本 分為：冒險型、積極型、穩(wěn)健型、保守型 和消極型五種類型。因此，在個人投資理財的活動中，每個人都需要結合自己的實際情況，先自我 評價一下自己屬于哪種類型的個性，然后 分析不同投資的風險收益，樹立正確的投 資理財目標，才能將財富實現增值。而在 現實中，個人理財規(guī)劃的專業(yè)服務也越來 越多，如果自己沒有能力作出合理的規(guī) 劃，可以借助專業(yè)的咨詢師的幫助?！緟⒖嘉墨I】張純威、陸磊 《金融理財》北京 中 國金融出版社 2007 年