【正文】 股份公司分得的紅利收益。股票的收益 波動較大，屬于風(fēng)險較大的投資品。通過 發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，形成 一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由基金托管人托 管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，以資 產(chǎn)保值為目的，按照投資組合的原理，從事股票、債券等金融工具投資，投資者最 終按照投資比例分享其收益并承擔(dān)風(fēng)險的 一種投資工具。債權(quán)的利率是事先確定的，因此屬于固定收益投資，收益較低，風(fēng)險低。銀行 的理財產(chǎn)品較多，各家銀行會根據(jù)金融市 場的需求推出適合當(dāng)時的產(chǎn)品，比如在07 年發(fā)行的新股申購類產(chǎn)品，在保本的前提 下實(shí)現(xiàn)了15%的平均年化收益率。但在08 年該產(chǎn)品全線退出金融市場。總體來說銀 行的理財產(chǎn)品分為兩類:保本型與非保本 產(chǎn)品。非保本型一般預(yù)期收益率較高，但 風(fēng)險也較大。投資信托產(chǎn)品的收益比較穩(wěn) 定，雖然不保本，但基本都能達(dá)到預(yù)期收 益率，且收益率高于同期儲蓄存款利率水平。且缺點(diǎn)是起點(diǎn)稍高，最低也需要5 萬 元人民幣。信托投資是以資財為核心、信任為基礎(chǔ)、委托為方式的一種財產(chǎn)管理制度。有 財產(chǎn)的人為了自己的或第三者的利益，把 自己不能很好管理和運(yùn)用的財產(chǎn)交給所信 任的人去進(jìn)行管理或處理。受托財產(chǎn)權(quán)的 人要收取一定的費(fèi)用。信托的一個“缺陷”，就是起點(diǎn)太高，一般都要100萬元人 民幣，所以離普通投資者有點(diǎn)距離。保險 一般指投資升值型的保險，如萬能險以及 投連險。這類產(chǎn)品一般要5 年以上才可以 看出收益效果。保險屬于風(fēng)險較低，收益 不高的產(chǎn)品。個人可從事外匯買賣業(yè)務(wù)，個人外匯期權(quán)買賣，個人外匯遠(yuǎn)期交易。個人外匯 投資專業(yè)性較強(qiáng)，收益高，風(fēng)險較大，適 合少數(shù)對外匯市場、現(xiàn)貨市場、期權(quán)概念 有相當(dāng)了解的投資者。如外國貨幣，包括 鈔票、鑄幣；外幣有價證劵，包括政府公 債，國庫卷、公司債券、股票等；外幣支 付憑證，包括票據(jù)（本票、支票等）、銀行 存款憑證等。除上述所介紹的金融投資品外，還有包括房地產(chǎn)、藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念貨幣及 郵票等在內(nèi)的實(shí)物投資。相對而言，這類 產(chǎn)品的流動性較低，而行業(yè)性和專業(yè)性較 強(qiáng)，投資者進(jìn)入的門檻相對較高。尤其是 藝術(shù)品和古玩，投資者需要具備較強(qiáng)的專業(yè)知識和鑒賞能力，一般不為廣大民眾所 投資。個人理財除了要了解理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益外，不同年齡的人對風(fēng)險的承受能力 是不同的,而巨大的財務(wù)差異也存在于人 的生命周期的各階段，因此，個人理財投 資也要考慮人生的不同階段，理財?shù)哪繕?biāo) 不同，投資的重點(diǎn)也相應(yīng)不同。處于不同 的人生階段，生活重心、收入水平、投資 需求、風(fēng)險承受能力等都會呈現(xiàn)出截然不 同的特征，從而形成了個人及家庭的財務(wù) 生命周期。盡管每個人及家庭情況迥異，但大多數(shù)都會呈現(xiàn)為單身期、家庭建立 期、家庭成熟期、空巢期及養(yǎng)老期五個財 務(wù)階段。單身期：單身階段主要是指大學(xué)畢業(yè)參加工作至結(jié)婚的這段時期。這階段的男 女大多有自己獨(dú)立的收入，盡管初期收入 水平不高，但還沒有太多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，可 支配收入較多。因為剛剛邁入獨(dú)立生活階 段，這時期的他們較愿意滿足自身的消費(fèi) 愿望，往往消費(fèi)開支比較大，這段時期是 投資自己的大好時期，個人進(jìn)修與加強(qiáng)職 業(yè)培訓(xùn)以期獲得更高的收入水平是這時期 的主要理財目標(biāo)，其次，為結(jié)婚做準(zhǔn)備也 是這一階段需要完成的任務(wù)。因此，在此 階段，收入的一部分投資在如何加強(qiáng)自己 的職業(yè)能力，為未來的發(fā)展做積極的準(zhǔn) 備。隨著工作經(jīng)驗的增加，收入也進(jìn)一步 提高，在后期有一定財務(wù)能力的前提下，可投資股票，期貨，外匯等風(fēng)險較大，收 益較高的產(chǎn)品，因為此時段的年輕人風(fēng)險 承受能力較強(qiáng)，因此儲蓄和債券的比例可 以很小，但仍然需要保留一部分銀行活期 存款以應(yīng)對不時之需，活期存款的比例一 般為家庭月支出的3~6 倍為宜。家庭建立期：這一階段是指結(jié)婚至小孩出生階段。此階段經(jīng)濟(jì)收入隨著工作年 限的增加而增加，事業(yè)往往處于上升期，同時也是家庭的主要消費(fèi)期。這時期生活 穩(wěn)定，為提高生活質(zhì)量，需要有一些較大 的家庭建設(shè)開支，如購買房產(chǎn)、購買高檔 消費(fèi)品汽車等。處在這一階段的客戶，其 理財目標(biāo)的選擇可能更重在家庭的建設(shè)和為未來生育子女準(zhǔn)備資金積累。按照我國 現(xiàn)在的實(shí)際情況，大多數(shù)家庭采用分期付 款的方式購買房產(chǎn)，每月還房貸的壓力比 較大，由于要為未來孩子的出生做準(zhǔn)備，比起單身階段，風(fēng)險性應(yīng)該稍小一些。在 投資組合中股票比重略少一些，增加基金 的購買比重，尤其對于工作繁忙，沒有過 多時間關(guān)注股票走勢的人群，基金是一個 很好的選擇。個人可根據(jù)自己的財力，對 風(fēng)險的承受能力以及市場的走向，選擇不 同類型的基金。在此階段，儲蓄和債券所 占的比例可以適當(dāng)增加，但此階段一般不 超過總資產(chǎn)的30%。家庭成熟期：也稱滿巢期。滿巢階段是指小孩出生至大學(xué)結(jié)束時期。這一時期 的時間較長，雖然家庭收入持續(xù)增加，但 是家庭支出也在為不斷增加，是人生中消 費(fèi)最大的時期。 擔(dān)較重，既需要繼續(xù)承擔(dān)每月的房貸；為 子女準(zhǔn)備教育資金；準(zhǔn)備醫(yī)療保障資金以 及未來的養(yǎng)老資金，同時此階段還要承受 父母漸漸年老增加的醫(yī)療負(fù)擔(dān)等。處于這 一階段的人們，其風(fēng)險承受能力較弱，任 何較大的投資失誤都可能會損害其家庭的 正常財務(wù)能力。因此，在此階段，應(yīng)該選 擇風(fēng)險性較低的投資組合，增大儲蓄和債 券所占的比例，繼續(xù)增大風(fēng)險較低的基金 的購買比重，只持有少量成長性公司的優(yōu) 質(zhì)股票，而且這些投資都要堅持長期投 資。在此階段，保險的投資應(yīng)該加大，不 僅要考慮醫(yī)療保險，事故保險等，同時應(yīng) 投資可以返還年金的養(yǎng)老保險等?？粘搽A段(子女經(jīng)濟(jì)已獨(dú)立)?？粘搽A 段是子女就業(yè)結(jié)婚離開家庭，父母尚未 退休的時期。這一階段，子女能夠參加工 作，自食其力，家庭開支較小。處于這一 階段的客戶，主要的目的是為安度晚年做 準(zhǔn)備，投資主要為準(zhǔn)備養(yǎng)老金，由于此階 段仍然處在工作階段，還有可持續(xù)的收 入，雖然可承受風(fēng)險的能力較弱，但也應(yīng) 該適當(dāng)?shù)耐顿Y以增加其收益，此階段可將 其大部分資金用于固定收益產(chǎn)品投資中，如定期存款、保險、國債等，少量資金用 于購買基金。購買風(fēng)險類投資品的資金比重一般小于20%。退休階段：退休階段最忌諱的便是盲目投資，由于此階段收入能力降低，風(fēng)險 承受能力降至一生中的最低。辛苦積攢的 退休金不應(yīng)放到風(fēng)險大的計劃中去。此時 應(yīng)該選擇保守且套現(xiàn)能力較強(qiáng)的組合上，以備有需要時(如緊急醫(yī)療等)能夠有足夠 現(xiàn)金應(yīng)急。但老年人群如果一直遵循原來 的保守理財方法，將資金全部存入銀行或 購買債券，則在CPI 超過同期銀行儲蓄利 率的情況下，很可能面臨資金縮水的問 題。因此，老年人還可以投資一些銀行理 財產(chǎn)品，比如銀行推出的信托產(chǎn)品，從經(jīng) 驗看目還是比較安全的，而且投資時間 短，收益率高于同期儲蓄利率。除了上述分析的人生階段影響人們的投資方向，個人的性格即面對風(fēng)險時的主 觀決策也是投資的一個重要方面。風(fēng)險承 擔(dān)意愿愈高，表示愿意為了增加多一點(diǎn)的 報酬而負(fù)擔(dān)較高一些的風(fēng)險，在投資理財 中，根據(jù)個人的條件與個性，其態(tài)度基本 分為：冒險型、積極型、穩(wěn)健型、保守型 和消極型五種類型。因此，在個人投資理財?shù)幕顒又校總€人都需要結(jié)合自己的實(shí)際情況，先自我 評價一下自己屬于哪種類型的個性，然后 分析不同投資的風(fēng)險收益，樹立正確的投 資理財目標(biāo)，才能將財富實(shí)現(xiàn)增值。而在 現(xiàn)實(shí)中，個人理財規(guī)劃的專業(yè)服務(wù)也越來 越多，如果自己沒有能力作出合理的規(guī) 劃，可以借助專業(yè)的咨詢師的幫助?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】張純威、陸磊 《金融理財》北京 中 國金融出版社 2007 年