品牌投資公司運(yùn)營狀況調(diào)研報告a-資料下載頁
2025-07-13 11:01本頁面
【導(dǎo)讀】投資業(yè)，在我國屬新興產(chǎn)業(yè)，近幾年獲得了較快的發(fā)展。目前，我國投資公。司和貨幣市場投資類公司。時代創(chuàng)新投資管理有限公司、上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司。開，并通過查詢和搜集有關(guān)間接資料，從中提煉出所需信息。這也就使得調(diào)研的。況，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評價和提出建議。公司興起的推動下，美國風(fēng)險投資大獲發(fā)展。風(fēng)險投資大多數(shù)是通過風(fēng)險投資公司進(jìn)行具體運(yùn)作的。額利潤抵償失敗的風(fēng)險損失。根據(jù)人大副委員長成思危的調(diào)查，國內(nèi)號稱100多億。迄今為止，已向中國創(chuàng)業(yè)公司投資超過1億美元。與中國科學(xué)技術(shù)部在北京簽署合作備忘錄。根據(jù)這項(xiàng)備忘錄，IDGVC將在七年。內(nèi)向中國的高新技術(shù)企業(yè)投資10億美元，扶植支持中國發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。們提供一系列增值服務(wù)和強(qiáng)有力的支持。IDGVC總部設(shè)在北京，并在上海、廣。·第一家進(jìn)入中國的美國風(fēng)險投資公司；·業(yè)績顯著的專業(yè)投資管理人隊伍；·與中國的創(chuàng)業(yè)者群體強(qiáng)有力的合作關(guān)系；·與中國有關(guān)政府部門保持密切關(guān)系；
【正文】 產(chǎn)力。 1992 年以來，我國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)取得了迅猛發(fā)展，高新區(qū)成為我國科技投入和技術(shù)創(chuàng)新 的重點(diǎn)區(qū)域。 在一些技術(shù)和知識相對密集的高技術(shù)園區(qū)設(shè)立了一批類似國外“孵化器”的創(chuàng)業(yè)中心，吸引高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)進(jìn)入中心創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化和商品化，這些創(chuàng)業(yè)中心普遍面臨的問題是資金的嚴(yán)重不足。 全國民營科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展也是對創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有利支持。在總數(shù)超過6 萬家的民營科技企業(yè)中， 97%的為年經(jīng)營收入不到 1 億元的中小企業(yè)，其中許多處在創(chuàng)業(yè)初期，面臨較好的市場機(jī)遇，急盼資金的扶持。 以上種種都為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)尋找項(xiàng)目提供了良好機(jī)遇和條件。 2．社會資金源源不斷 社會資金分為境內(nèi)資金和境外資金，從 境內(nèi)資金來源看，至少存在三條來源渠道，一是金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存款，二是社會保險資金，三是實(shí)業(yè)資本。 改革開放二十多年來，特別是非公有經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，我國已經(jīng)涌現(xiàn)出了一大批管理良好、資金實(shí)力雄厚的企業(yè)。這些企業(yè)在繼續(xù)專注原有領(lǐng)域發(fā)展的同時，出于經(jīng)營多元化和分散風(fēng)險的的戰(zhàn)略考慮，也在積極為其剩余資本尋找增值的機(jī)會，創(chuàng)業(yè)投資無疑是頗具吸引力的選擇。 從境外資金的來源看， 80 年代中期以來，在全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退頻繁發(fā)生的國際大背景下，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持了 8%的增長速度，加之人民幣幣值穩(wěn)定，對境外資本產(chǎn)生了極大的 吸引力。境外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)也紛紛看好我國的創(chuàng)業(yè)投資市場。美國 IDGVC 計劃在未來 7 年內(nèi)向中國的高新技術(shù)企業(yè)投資10 億美元，扶持中國發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，就是境外資金看好我國創(chuàng)業(yè)投資的例證。 3．創(chuàng)業(yè)資本的退出機(jī)制將逐步形成 創(chuàng)業(yè)資本的“出口”，將隨著我國產(chǎn)權(quán)交易市場的不斷完善和二板市場的建立逐步得到解決。 1997 年以來，法人股場外協(xié)議轉(zhuǎn)讓和并購時有發(fā)生，盡管其中不乏許多欠規(guī)范之處，但法人股場外協(xié)議轉(zhuǎn)讓和企業(yè)并購，確實(shí)為創(chuàng)業(yè)資本的退出提供了一條現(xiàn)實(shí)的途徑，另外，香港聯(lián)交所已于 1999 年 11 月推出二板市場，它的啟 動無疑為國內(nèi)風(fēng)險企業(yè)上市提供了一個可共選擇的場所?？梢灶A(yù)見，隨著我國產(chǎn)權(quán)交易市場、香港聯(lián)交所二板市場和內(nèi)地二板市場的建立，創(chuàng)業(yè)資本退出問題的解決已不遙遠(yuǎn)。 三．建議 1．建議主題 在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)組建創(chuàng)業(yè)投資公司。 2．介入時機(jī) 一年半以后，即在公司“新利潤區(qū)模型設(shè)計與運(yùn)營”實(shí)施一階段后，并形成了二十個左右忠實(shí)的客戶時，可考慮聯(lián)合其中幾家企業(yè)在上海發(fā)起成立風(fēng)險投資公司。（屆時我國的創(chuàng)業(yè)資本退出機(jī)制也會初步形成） 3．介入目的 （ 1）構(gòu)建公司強(qiáng)大的資金運(yùn)營平臺； （ 2）與公司的其它業(yè)務(wù)公司形成資金呼應(yīng)和相 互支持； （ 3）形成公司新的利潤區(qū)。 4．資金來源 由三部分組成，一是普蘭公司，二是普蘭的忠實(shí)客戶 民營企業(yè)集團(tuán)，三是其它資金。 5．注冊資本 前期注冊資本為 5000 萬 10000 萬（屆時根據(jù)籌措到的資金量決定具體金額）。 6．主營業(yè)務(wù) 風(fēng)險投資。 7．輔營業(yè)務(wù) 貨幣市場投資。 8． 組織形式 吸收合伙制優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)公司制不足。 從世界各國的創(chuàng)業(yè)投資活動來看，創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式，歸結(jié)起來大體上可以分為三類，即有限合伙制、信托基金制和公司制。在美國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法制環(huán)境下，這三種制度中，效率 最高的是有限合伙制，其次是信托基金，再次是公司制。但是，由于我國法律體系的欠缺，目前尚無法選擇有限合伙制與信托基金制作為我國創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式。有鑒于此，我們可以考慮在采用公司制的組織形式基礎(chǔ)上，借鑒美國合伙制的成型制度，采取一些措施彌補(bǔ)其不足，以提高其運(yùn)作效率。這些措施主要是解決加強(qiáng)對經(jīng)理人員的約束與激勵、控制經(jīng)營成本、完善決策機(jī)制這幾個問題。 9．投資對象 以高科技企業(yè)為主，兼顧其它非高科技企業(yè)的創(chuàng)新型企業(yè)。 10． 投資出路 以創(chuàng)業(yè)板上市、國內(nèi)外企業(yè)收購兼并為主。 11．投資管理機(jī)構(gòu) 聘請投資 管理（咨詢）公司。為了能夠高效運(yùn)做和管理好創(chuàng)業(yè)投資基金，創(chuàng)業(yè)投資公司以聘請專業(yè)的投資管理公司或者投資咨詢公司進(jìn)行投資選擇與管理為主。其風(fēng)險投資架構(gòu)如圖 6 所示： 圖 6 風(fēng)險投資架構(gòu)圖 附 錄 一． IDGVC 上海公司 地址：上海遵義路 107 號安泰大廈 1105 室 郵編： 20xx51 電話： 862162375408 創(chuàng)業(yè)投資公司 投資管理公司 投資咨詢公司 高新技術(shù)企業(yè) 高新技術(shù)企業(yè) 高新技術(shù)企業(yè) 高新技術(shù)企業(yè) 高 新技術(shù)企業(yè) 傳真： 862162375409 網(wǎng)址： Email： 二． 時代創(chuàng)新投資管理（上海）有限公司 地址：上海張江高科技園區(qū)松濤路 563 號 4 樓 郵編： 20xx20 電話： 862150803282 傳真： 862150803291 網(wǎng)址： 三． 深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司 地址：深圳市深南大道 4009 號投資大 廈 23 層 電話： 8675529128888 傳真： 8675529128880 網(wǎng)址： 四． 上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司 地址：上海市淮海中路 1634 號 2 樓 郵編： 20xx31 電話： 862164311988 傳真： 862164336311 網(wǎng)址：
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