【正文】 某種財(cái)產(chǎn)權(quán)利要成為質(zhì)押的標(biāo)的物，必須具備一個(gè)最基本的要件：可轉(zhuǎn)讓性。股權(quán)是股東因出資而取得的，依法定或公司章程規(guī)定的規(guī)則和程序參與公司事務(wù)并在公司中享受財(cái)產(chǎn)利益的，具有轉(zhuǎn)讓性的權(quán)利。正是由于兼?zhèn)湄?cái)產(chǎn)性和可轉(zhuǎn)讓性，股權(quán)才可以作為一種適格的質(zhì)押物。因此，在判斷某公司股權(quán)是否可以質(zhì)押時(shí)，我們首先要看其是否可以依法轉(zhuǎn)讓。（二）必須簽定書面股權(quán)質(zhì)押合同我國(guó)《物權(quán)法》第210條規(guī)定，以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票或者有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面質(zhì)押合同。由此可見，簽定書面質(zhì)押合同是股權(quán)質(zhì)押生效不可或缺的法定要件。以股票質(zhì)押，質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括擔(dān)保的主債權(quán)的種類、數(shù)額、債務(wù)人履行債務(wù)的期限、出質(zhì)股票的名稱、種類、數(shù)額、質(zhì)押擔(dān)保的范圍、股票、權(quán)利證書移交的時(shí)間、當(dāng)事人需要約定的其他事項(xiàng)。以有限責(zé)任公司股東的出資額（股份）質(zhì)押，質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括：被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額、債務(wù)人履行債務(wù)的期限、出質(zhì)股份的名稱、所代表的出資額、質(zhì)押擔(dān)保的范圍、出資證明書的編號(hào)和核發(fā)日期、出質(zhì)人和債權(quán)人的姓名（個(gè)人）或者名稱（法人）及住所。（三）必須辦理出質(zhì)登記根據(jù)《公司法》第二百二十六條規(guī)定：以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立?；鸱蓊~、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價(jià)款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。股權(quán)的出質(zhì)分為股票出質(zhì)和出資額（股份）出質(zhì)兩種。以股份有限公司的股票出質(zhì)，出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在訂立書面質(zhì)押合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)阶C券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。目前，我國(guó)上市公司的股票統(tǒng)一托管于上海中央證券登記結(jié)算公司或深圳證券登記結(jié)算公司。非上市股份有限公司的股票托管于各地的證券登記結(jié)算部門。將有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)，則應(yīng)當(dāng)記載于本公司的股東名冊(cè)，并到工商行政管理部門辦理股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)。（四）禁止預(yù)設(shè)流質(zhì)條款在股權(quán)質(zhì)押合同中預(yù)設(shè)流質(zhì)條款，是指質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人在質(zhì)押合同中約定，債權(quán)未實(shí)現(xiàn)時(shí)，出質(zhì)的股權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給質(zhì)權(quán)人。由于質(zhì)物的價(jià)值有時(shí)會(huì)大于被擔(dān)保的債權(quán)，因此如果允許流質(zhì)，很有可能會(huì)造成質(zhì)權(quán)人乘出質(zhì)人之危而侵害出質(zhì)人合法利益的結(jié)果。為了維護(hù)出質(zhì)人的應(yīng)有權(quán)益，各國(guó)法律均有關(guān)于禁止流質(zhì)的規(guī)定。我國(guó)擔(dān)保法律制度對(duì)流質(zhì)的禁止性規(guī)定體現(xiàn)在《物權(quán)法》第211條中，即出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時(shí)，質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有。三、不同類型公司股權(quán)質(zhì)押的規(guī)定（一）有限責(zé)任公司根據(jù)《擔(dān)保法》規(guī)定，以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《公司法》72條規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。（二）股份有限公司根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。根據(jù)《公司法》第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第一百三十九條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。股東大會(huì)召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。但是，法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第一百四十一條 無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。特定持有人股份轉(zhuǎn)讓的限制：發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。四、股權(quán)質(zhì)押生效后的法律效力股權(quán)質(zhì)押的法律效力是指股權(quán)質(zhì)押生效后，質(zhì)權(quán)人依法享有的權(quán)利。依照我國(guó)現(xiàn)行擔(dān)保法律制度的規(guī)定，股權(quán)質(zhì)押的法律效力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）質(zhì)權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán)股權(quán)質(zhì)押法律關(guān)系中的質(zhì)權(quán)人在其質(zhì)權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)清償期屆滿而未獲清償時(shí)，可以依法行使質(zhì)權(quán)。根據(jù)《物權(quán)法》219條和220條的規(guī)定，股權(quán)質(zhì)押法律關(guān)系中的質(zhì)權(quán)人可以通過(guò)與出質(zhì)人協(xié)議以股權(quán)折價(jià)或依法拍賣、變賣股權(quán)的方式行使質(zhì)權(quán)，并從股權(quán)的處分價(jià)款中優(yōu)先受償。應(yīng)當(dāng)注意的是，質(zhì)物折價(jià)或拍賣、變賣后，其價(jià)款如超過(guò)質(zhì)押合同約定的擔(dān)保范圍，超出部分歸出質(zhì)人所有；如有不足，出質(zhì)人不再承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，不足部分作為普通債務(wù)由債務(wù)人承擔(dān)。（二）質(zhì)權(quán)人享有收取孳息權(quán)《物權(quán)法》213條規(guī)定，質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息，孳息應(yīng)當(dāng)先充抵收取孳息的費(fèi)用。質(zhì)押合同另有規(guī)定的，按照約定。由此可以得出這樣一個(gè)結(jié)論：在沒(méi)有質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人沒(méi)有特別約定的情況下，質(zhì)權(quán)的效力及于質(zhì)物所生的孳息。需要注意的是，質(zhì)權(quán)人在收取孳息時(shí)并不當(dāng)然取得孳息的所有權(quán)，而是僅就孳息取得質(zhì)權(quán)，孳息是作為質(zhì)物的一部分而成為債權(quán)的擔(dān)保。（三）質(zhì)權(quán)人享有禁止出質(zhì)人違法轉(zhuǎn)讓已設(shè)質(zhì)股票權(quán)《物權(quán)法》226條規(guī)定，股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。股權(quán)質(zhì)押采用的是登記公示生效制度，并不發(fā)生質(zhì)物——股票，移交質(zhì)權(quán)人占有的情況。因此，為了防止出質(zhì)人隨意轉(zhuǎn)讓股權(quán)，侵犯質(zhì)權(quán)人所享有的擔(dān)保利益，法律作了如此規(guī)定。在出質(zhì)人沒(méi)有取得質(zhì)權(quán)人書面同意的情況下，試圖非法轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，股票設(shè)質(zhì)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有義務(wù)不予辦理相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。（四）質(zhì)權(quán)人享有對(duì)股權(quán)的物上代位權(quán)根據(jù)《物權(quán)法》第二百一十六條規(guī)定 因不能歸責(zé)于質(zhì)權(quán)人的事由可能使質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損或者價(jià)值明顯減少，足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利的，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人提供相應(yīng)的擔(dān)保；出質(zhì)人不提供的，質(zhì)權(quán)人可以拍賣、變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，并與出質(zhì)人通過(guò)協(xié)議將拍賣、變賣所得的價(jià)款提前清償債務(wù)或者提存。如果質(zhì)物損害或者價(jià)值明顯減少的“可能”不足以危害質(zhì)權(quán)人的權(quán)利的，則質(zhì)權(quán)人不能要求出質(zhì)人另行提供相應(yīng)的擔(dān)保。因此，根據(jù)我國(guó)《民事訴訟法》所規(guī)定的“誰(shuí)主張誰(shuí)舉證”的原則，當(dāng)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人就上述“可能”有爭(zhēng)議并訴諸法院時(shí)，應(yīng)當(dāng)由質(zhì)權(quán)人承擔(dān)舉證責(zé)任。此外，由于股權(quán)的價(jià)值具有很大的波動(dòng)性，作為質(zhì)權(quán)人，應(yīng)當(dāng)密切注意出質(zhì)人所設(shè)質(zhì)股權(quán)的價(jià)值變化。一旦出現(xiàn)股權(quán)的價(jià)值具有明顯減少的情況，應(yīng)當(dāng)立即要求出質(zhì)人提供相應(yīng)的擔(dān)?；虿扇∑渌鄳?yīng)的措施。附：公司股權(quán)登記程序（僅供參考）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部二0一0年六月二十六日公司股權(quán)質(zhì)押登記程序適用法律：《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》條件：（1）申請(qǐng)出質(zhì)的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)；（2）質(zhì)押雙方簽定了質(zhì)押合同；（3）質(zhì)押合同的出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出申請(qǐng)；（4）或者質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無(wú)效或者被撤銷，由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出申請(qǐng)。公司股權(quán)質(zhì)押登記設(shè)立所需要提交的材料（1）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書》；（2）經(jīng)辦人身份證明（復(fù)印件1份）；（3）指定代表或者共同委托代理人證明；（4）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者股權(quán)托管機(jī)構(gòu)出具的非上市股份公司股東名冊(cè)（股權(quán)質(zhì)押專用）（5）質(zhì)權(quán)合同；（6）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件；（7）以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，提交審批機(jī)關(guān)審批文件；（8）國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其他材料。公司股權(quán)質(zhì)押變更登記設(shè)立所需要提交的材料（1）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)變更登記申請(qǐng)書》；（2）經(jīng)辦人身份證明；（3）指定代表或者共同委托代理人證明；（4）有關(guān)登記事項(xiàng)變更的證明文件。屬于出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補(bǔ)充合同；屬于出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改的，提交姓名或者名稱更改的證明文件和更改后的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件；（5）以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，提交審批機(jī)關(guān)審批文件；（6）國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其他材料。公司股權(quán)質(zhì)押注銷登記設(shè)立所需要提交的材料（1）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請(qǐng)書》；（2）經(jīng)辦人身份證明；（3）指定代表或者共同委托代理人證明。公司股權(quán)質(zhì)押撤銷登記設(shè)立所需要提交的材料（1）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)撤銷登記申請(qǐng)書》；（2）質(zhì)權(quán)合同被依法確認(rèn)無(wú)效或者被撤銷的法律文件；（3）經(jīng)辦人身份證明；（4）指定代表或者共同委托代理人證明