【導讀】家有關法律法規(guī)、行業(yè)標準的規(guī)定和要求進行設計。準前提下高新建廠區(qū)的建筑密度和容積率。性等原則進行編制。足投資和成本控制要求。案、決策、審批提供可靠的依據。家有關基本建設和技術改造的一系列政策和法規(guī)。多，而板式家具產量占木家具產量比例接近80%。隨著中國城鎮(zhèn)化及新農村建設的推進。符合低碳經濟要素，板式家具。林業(yè)產業(yè)是規(guī)模最大的循環(huán)經濟體。溫家寶總理指出，要大力發(fā)展林業(yè)產業(yè)，把。國家林業(yè)局等五部委聯(lián)合發(fā)布了《林業(yè)產業(yè)。規(guī)劃指出要合理布局重大項目，種及生產規(guī)模進行了充分論證。10000套復合板家具項目切實可行。家具行業(yè)名列前茅，中國木家具國家標準主要起草單位。東及東南亞等國家和地區(qū)。商標、四川省著名商標、四川省名牌等殊榮。次全國森林資源清查結果介紹，全國森林面積億公頃，森林覆蓋率%，森林蓄積m3。

　　

【正文】 的 2%估算 240萬元。 根據國家計委 1999 年發(fā)布《國家計委 關于加強對基本建設大中型項目概算 中“漲價預備費”管理有關問題的通知》 (計投資 1340 號文件 )的規(guī)定 年來我國物價趨于平穩(wěn) 指數按零計算 98 項目預備費為 240 萬元。 綜上 12204萬元。 固定資產投資 =建筑工程投資 +工程建設其他費用 +預備費 8372+2506+1086+240 12204 表 155 建設項目固 定資產投資估算表 序 號 費用名稱 計算依據 99 費 率 備 注 費用 (萬 元 ) 1 建筑工程投資 8372 2 設備購置投資 2506 3 工程建設其他 費用 1086 100 4 預備費 240 合 計 12204 三、 總投資估算 項目建設期申請銀行貸款 5000萬元 設期利息支出為 270 萬元。 項目流動資金估算采用分項詳細估算法的各項流動資產 和 流動負債分別估算。經對存貨、現(xiàn)金、應收帳款、應付帳款四項內容進行估算 項目運營需要流動資金 1400萬元 30 金為 126萬元 1526萬元。 項目建設總投資 =建設投資 +建設期利息 +流動資金 =12204萬元 +270萬元 +1526萬元 101 =14000萬元 四、 資金籌措與使用計劃 本項目資金籌措主要通過自籌資金和申請銀行貸款二種渠道 為 9000 萬元 ,占項目總投資的 % 5000萬元 資金的 %。 項目建設期 2年 第一年投入 8000 萬元 4000 萬元。流動資金分別在經營期第一年投 入 1500萬元 500萬元。 第十一章 財務效益分析 一、 財務評價基礎數據與參數選取 102 《項目經濟評價方法與參數》第三版 《投資項目可行性研究指南》的有關規(guī)定 項目單位提供的有關基礎資料 。 計算期與生產負荷 本項目建設期兩年 6年 8年。第一年試生產的生產負荷 80% 100 財務基準收益率設定 根據銀行長期貸款利率和投資人預期 ,設定財務基準收益率為 12%。 銀行貸款利率 103 銀行 5年期開發(fā)貸款有效年利率 :% 稅金 增值稅稅率 17% 城市維護建設率 5% 教育費附加 4% 所得稅 25%。 二、 銷售收 入及銷售稅金估算 項目完成后 2021 套式家具 10000套 年銷售收入達到 6400萬元。詳見下表 序 號 產品名稱 104 單 位 設計產 量 單價 元 / 銷售收入 1 實木家具 套 2021 20210 4000 2 板式家具 套 10000 6000 6000 105 3 合計 10000 年增值稅為 400萬元 40萬元。 項目逐年銷售收入及稅金估算表 三、成本費用估算 根據公司以往經營經驗并結合行業(yè)特點 產品名稱 單位成 本合計 原材料 能源 及動力 106 人工費 用 其 他 費用 實木家具 16000 12021 500 2021 1500 板式家具 3600 2500 200 500 400 合計 根據上表 項目產品生產成本表 產品名稱 產量 原 輔 材料 能 源 107 及動力 人 工 費用 其 他 費用 項 目 2021 2021 2021 2021 2017 2018 合計 銷 售收入 108 8000 10000 10000 10000 10000 10000 58000 增 值稅 320 400 400 400 400 400 2320 城 建稅、教 育費附 加 32 40 40 40 40 40 232 實木家具 109 2021 2400 100 400 300 板式家具 1000 0 2500 200 500 400 合計 4900 300 900 700 原、輔材料成本 項目達產年原、輔材料成本總計為 4900 萬元。 燃料動力費 項目達產年燃料及動力費估算為 300萬元。 工資與福利費 本項目達產年需要職工總人數為 250人 3000元計算 (含福利費 ) 資與福利費估算為 900 萬元。 110 折舊費 項目固定資產原值 10900 萬元8400 萬元 原值 2500萬元。 固定資產折舊年限 20 年 10年。 固定資產凈殘值率取 5%。 采取直線法計提 590 萬元。 攤銷費 項目無無形資產 60 萬元延資產攤銷年限 5 年 12萬元。 111 修理費 修理費按固定資產原值的 10%計提 80 萬元。 財務費用 項目建設期貸款 5000萬元 12個月的貸款利息計 270 萬元。 其他費用 項目各年其他費用包括制造費用、銷售費用、管理費用等估算為 348萬元。 總成本費用 綜 上 7400萬元。 112 經營成本 項目達產年經營成本 =總成本費用 折舊 攤銷 財務費用估算為 6800萬元。 四、財務評價 利潤總額為銷售收入扣除總成本費用和銷售稅金及附加后的余額 利潤總額的 25%計算。 20 13 201 4 113 201 5 201 6 201 7 201 8 合 計 銷 114 售 收 入 80 00 100 00 100 00 100 00 100 115 00 100 00 580 00 總 成本 59 52 744 0 116 744 0 744 0 744 0 744 0 431 52 利 117 潤 20 48 256 0 256 0 256 0 256 0 118 256 0 148 48 所 得稅 51 2 640 640 640 640 640 371 2 稅 119 后 利 潤 15 36 192 0 192 0 192 0 192 120 0 192 0 111 36 未 分 配 利潤 13 82 172 121 8 172 8 172 8 172 8 172 8 100 22 122 通過損益和利潤分配表 (附表 7)計算得出 在整個經營期內 14848 萬元潤總額 2475萬元 在整個經營期內 3712 萬元 , 平均年實現(xiàn)所得稅額 619 萬元 扣除所得稅 25% 潤為 11136 萬元平均年獲稅后利 潤 1856萬元。 稅后利潤額在按 10%的比例提取盈余公積金即為可供分配利潤。在整個 123 經營期內 10022萬元利潤 1670萬元。 投資利潤率 投資利潤率 2475247。 14000 投資凈利潤率 1856247。 14000 項目財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值及投資回收期 根據項目的財務現(xiàn)金流量狀況計算可知 124 指 標 內部收益率 FIRR % 財務凈現(xiàn)值 FNPV 投 資 回 收 期 Pt(年 ) 稅前 % 2696 (含 建 設 期 ) 稅后 % 2281 (含 建 設 125 期 ) 經測算表明 ,項目的稅前、稅后內部收益率均高于基準折現(xiàn)率 12% 現(xiàn)值均大于零 年 較強的盈利能力。項目投資利潤率和 投資利稅率指標測算表明 ,項目不僅可以給 投資人帶來較高的收益 ,而且還可為國家創(chuàng)造高額的稅收。 項目財務上是可行的。 五、不確定性分析 BEP c 126 增值稅銷售稅金及附加可變成本銷售收入 固定成本 100 ≈ % BEP =年均銷售收入 BEP c 10000萬元 %≈ 6528萬元 計算結果表明能力只要達到設計 能力的 % 到 6528 萬元時 127 財務評價以基本數據為基礎據中的銷售收入 利于企業(yè)效益的增加 或降低 5%幅度的變化標的敏感程度。敏感 性分析詳見下表。 敏感性分析表 序號 不確定因 素 128 變化率 % IRR % 敏 感 系 數 基本方案 % 1 銷售收入 +5% % 5% % 2 經營成本 +5% % 5% % 3 建設投資 129 +5% % 5% % 從中可以看出 銷售收入及經營成本均為最敏感因素 5對項目經營產生 較大影響 通過盈虧平衡分析和敏感性分析 不確定因素變化幅度為 5%時 指標仍然優(yōu)于基準值要求 本和提高銷售收入。 130 第十一章 結論與建議 本生產建設項目工程的全部投資財務內部收益率 定的預期收益率 12 1856萬元利稅總額 3094萬元 固定資產總投資利潤率 回收期稅后 年 年敏感性分析和盈虧平衡 分析表明程生產建設項目是可 131 行的。