【正文】 律規(guī)范的空白。其次，盡快建立再擔(dān)保制度。民營(yíng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該依靠再擔(dān)保體系來(lái)分散和規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保損失的實(shí)際代償率，提高擔(dān)保倍率。適時(shí)組建作為“最后擔(dān)保人“的全國(guó)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)置身于結(jié)構(gòu)合理、層次分明、功能完善的信用安全保障網(wǎng)中。再次，加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)范，提升業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力。要實(shí)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展，歸根結(jié)底還是取決于擔(dān)保業(yè)自身的素質(zhì)和能力，關(guān)鍵是要擁有一套完善的識(shí)別、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系和管理制度。第四，建立擔(dān)?；鸷驮贀?dān)?；鹬贫?。民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展自身風(fēng)險(xiǎn)很大，如果僅依賴擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金是難以為繼的，應(yīng)當(dāng)由政府支持，或者政府、銀行和企業(yè)的聯(lián)合支持，建立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金和再擔(dān)?；?。最后，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，根據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展，按比例逐步提取準(zhǔn)備，用于沖抵代償支出和彌補(bǔ)呆帳、壞賬損失。擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，只靠收取少量擔(dān)保費(fèi)無(wú)力維持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展。對(duì)于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)政應(yīng)給予一定的資金補(bǔ)償。財(cái)政為擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資補(bǔ)償導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的部分損失，看起來(lái)增加了財(cái)政支出，實(shí)際上通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，支持民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，會(huì)增加更多的財(cái)政收入。(四)增強(qiáng)民營(yíng)中小企業(yè)的信用觀念民營(yíng)中小企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大，擁有一個(gè)暢通的融資渠道是必不可少 的，企業(yè)最重要的一點(diǎn)就是講求信用。樹立民營(yíng)中小企業(yè)的信用意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)信用管理，增強(qiáng)企業(yè)講求信用的能力，對(duì)提高民營(yíng)中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，改善民營(yíng)中小企業(yè)融資條件，促進(jìn)民營(yíng)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。在會(huì)計(jì)資料處理方面，要嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體規(guī)則辦事，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)完整，準(zhǔn)確無(wú)誤。會(huì)計(jì)報(bào)表的編制要實(shí)事求是，嚴(yán)禁弄虛作假、違背計(jì)原則的違法犯罪事件發(fā)生。資金占用上，既保持資產(chǎn)有一定流動(dòng)性又保持資產(chǎn)有一定盈利性，兼顧兩者之間的關(guān)系。嚴(yán)格按合同辦事，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)貸款要按期還本付息，即使在資金緊張的情況下也要盡一切努力確保還款。在與其他企業(yè)或者單位的經(jīng)濟(jì)往來(lái)中形成的應(yīng)付賬款也同樣講求信用。(五)降低企業(yè)融資成本的思路我國(guó)90%以上的民營(yíng)中小企業(yè)都建在縣域內(nèi)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產(chǎn)抵押是當(dāng)前銀行發(fā)放貸款通用的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。集體土地所有權(quán)的主體虛位和錯(cuò)位，使實(shí)際工作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，經(jīng)常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)，帶來(lái)集體土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中各主體的土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”，后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押?jiǎn)栴}?！稉?dān)保法》規(guī)定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨(dú)抵押。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時(shí)抵押“?！案?、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押”。房屋所有權(quán)與宅基地使用權(quán)在抵押上的錯(cuò)位，已成為當(dāng)前民營(yíng)中小企業(yè)難融資、金融機(jī)構(gòu)難變現(xiàn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)難擔(dān)保的死結(jié)。因此，要解決這個(gè)問(wèn)題，就應(yīng)明確集體土地所有權(quán)的性質(zhì)，嚴(yán)格區(qū)分集體土地的所有權(quán)主體、經(jīng)營(yíng)管理主體和監(jiān)督主體，強(qiáng)化集體土地所有權(quán)與使用權(quán)的權(quán)能。第一，拓寬民營(yíng)中小企業(yè)直接融資渠道，推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。中小資本市場(chǎng)體系應(yīng)主要包括二板市場(chǎng)和區(qū)域性小額資本市場(chǎng)。前者解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的民營(yíng)中小企業(yè)融資問(wèn)題。后者則為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的民營(yíng)中小企業(yè)提供融資服務(wù)，在一定意義上，我國(guó)更需要后一層面的資本市場(chǎng)。因?yàn)槎迨袌?chǎng)仍位于證券交易所的框架之內(nèi)，很難擺脫證交所內(nèi)存在的各種問(wèn)題和限制，同時(shí)由于容量有限，上市成本相當(dāng)高昂，眾多民營(yíng)中小企業(yè)將難以進(jìn)入該市場(chǎng)進(jìn)行融資。要發(fā)展多層次市場(chǎng)就要發(fā)展多市場(chǎng)主辦主體的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，如類似于NASDAQ的場(chǎng)外交易市場(chǎng)和有中國(guó)特色的代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也就是三板市場(chǎng)。第二，設(shè)立與發(fā)展多層次的專業(yè)性民營(yíng)中小企業(yè)投資公司，是解決民營(yíng)中小企業(yè)直接融資的主要來(lái)源。一是建立政策性的民營(yíng)中小企業(yè)投資公司，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新型民營(yíng)中小企業(yè)。政策性投資機(jī)構(gòu)應(yīng)以財(cái)政出資為主，也可由現(xiàn)在成立的省地兩級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過(guò)出售其擁有的國(guó)有資產(chǎn)而出資。二是建立民間合伙制的投資公司。在我國(guó)，與大銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象正好相反，民間的民營(yíng)中小企業(yè)貸款活動(dòng)卻異?；钴S。特別是在私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，由于民間融資與加上各種手續(xù)費(fèi)后的銀行融資的費(fèi)用差別不大，而民間融資又具有靈活方便、效率快捷等許多優(yōu)勢(shì)。從國(guó)外民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展歷程看，在政策和制度上都留有非正式金融制度發(fā)展的一定空間。鑒于此，我國(guó)可通過(guò)加快利率市場(chǎng)化的步伐，使資金在同等條件下在正規(guī)金融與民間金融之間合理分布。第三，鼓勵(lì)針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的金融創(chuàng)新。一是放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開辦融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。通過(guò)融資租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法。就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。二是進(jìn)一步推廣綜合授信、買方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款、出口創(chuàng)匯貸款、無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款等新型融資方式，為民營(yíng)中小企業(yè)融資開拓更多的融資渠道。三是加大風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資作為一個(gè)系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)行為，需要政府及相關(guān)部門從規(guī)范的角度出發(fā)，認(rèn)真借鑒國(guó)際通行做法，對(duì)現(xiàn)行的一些法律、規(guī)章和制度進(jìn)行必要的修改和完善。(六)降低銀行貸款單位成本的思路目前國(guó)有商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)是按行政區(qū)域布局的，這種層級(jí)結(jié)構(gòu)的組織形式，在相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境中是效率較高的，但在市場(chǎng)環(huán)境快速變化的今天卻很容易導(dǎo)致大型商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)臃腫、效率低下，與民營(yíng)中小企業(yè)資金需求的靈活性與短期性產(chǎn)生嚴(yán)重沖突。而且一旦總行因?yàn)殛P(guān)注貸款風(fēng)險(xiǎn)而上收了基層銀行貸款權(quán)或大量裁撤分支機(jī)構(gòu)，又會(huì)造成縣域經(jīng)濟(jì)真空并激化民營(yíng)中小企業(yè)的融資矛盾。與傳統(tǒng)的層級(jí)制組織相比，基于BPR的扁平化組織的典型特征是：圍繞業(yè)務(wù)流程而不是部門職能來(lái)建立組織結(jié)構(gòu)，具有充分自主權(quán)的以任務(wù)為導(dǎo)向的流程小組成為基本的構(gòu)成單位，縱向管理層次簡(jiǎn)化，企業(yè)資源和權(quán)力側(cè)重于基層，受顧客需求驅(qū)動(dòng)。扁平化管理有利于拉近管理層和市場(chǎng)的距離，提供更準(zhǔn)確及時(shí)的信息，幫助快速?zèng)Q策，有利于嚴(yán)密監(jiān)控分支機(jī)構(gòu)，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。由于民營(yíng)中小企業(yè)存在信息不透明的特點(diǎn)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資的有效性，很大程度上取決于基層信貸經(jīng)理的努力。通過(guò)其努力，獲得關(guān)于所在社區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)的各種“軟信息“，較之標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)硬信息，對(duì)做出正確的民營(yíng)中小企業(yè)融資決策作用更大。而目前大銀行普遍存在“惜貸”、“慎貸“現(xiàn)象，基層信貸經(jīng)理對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)貸款積極性不高，與銀行的信貸激勵(lì)機(jī)制密切相關(guān)。為強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低不良貸款率，各商業(yè)銀行紛紛上收信貸管理權(quán)限，了解民營(yíng)中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒(méi)有貸款權(quán)力，只有推薦權(quán)，卻要承擔(dān)完全的收貸收息責(zé)任，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，收入待遇受到嚴(yán)重影響。信息、標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任的嚴(yán)重不對(duì)稱，使基層信貸員對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)“恐貸”，一些前景好的民營(yíng)中小企業(yè)被擋在貸款門檻之外。因此若要提高信貸人員對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的放貸主動(dòng)性與積極性，應(yīng)進(jìn)一步完善銀行的信貸激勵(lì)機(jī)制?！案袢R珉銀行模式”成立中國(guó)特色的“窮人銀行”(也稱孟加拉鄉(xiāng)村銀行)，以表彰他們“自下層為建立經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所做的努力”。格萊珉銀行是一個(gè)非政府組織，其最為世人矚目的貢獻(xiàn)是創(chuàng)造了一種小額信貸的模式，有人稱之為“格萊珉銀行模式”，或“GB模式”。該模式旨在滿足在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中難以獲得貸款的最赤貧者的信貸需求，窮人貸款不需要抵押、法律文件、團(tuán)體擔(dān)?；蛘哌B帶責(zé)任。所有的貸款者都必須屬于一個(gè)5人小組，目的是關(guān)注每個(gè)人的行為，并且確保不會(huì)有任何人發(fā)生償還貸款的問(wèn)題。格萊珉銀行在商業(yè)上也是成功的。貸款者的貸款償還數(shù)額超過(guò)40億美元，%，這是一個(gè)傳統(tǒng)商業(yè)銀行無(wú)論如何難以想象的數(shù)字。至今，格萊珉銀行的小額信貸模式己經(jīng)被世界五大洲的100多個(gè)國(guó)家效仿。我國(guó)可以根據(jù)實(shí)際情況建立起一個(gè)靈活的小額信貸部門，成立中國(guó)特色的“窮人銀行”，緩解民營(yíng)中小企業(yè)融資難，加強(qiáng)小額貸款機(jī)構(gòu)的影響以及對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持。參考文獻(xiàn)[1]王宣喻、[J].經(jīng)濟(jì)研究，2008(10)：3 [2][J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2008(2)：[3]李哲、[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2006(8)：[3][J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2008(4)：[4][J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008(2)：[5]林毅夫、[J].經(jīng)濟(jì)研究，2008(1)：[6][J].經(jīng)濟(jì)研究，2008(4)：[7]李揚(yáng)、[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008：102—118[8]謝妹妍，我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展研究[J]，合作經(jīng)濟(jì)與科技，2006(2)：4748[9]——訪吳曉靈[J].中國(guó)投資，2008(2)：第五篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策探討我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策探討（1）內(nèi)源性權(quán)益資本籌集中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：第一是通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)獲得；第二是通過(guò)企業(yè)內(nèi)源性融資來(lái)獲得，也就是把獲得的利潤(rùn)不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權(quán)益的形式留存在企業(yè)內(nèi)部，用以支持企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長(zhǎng)慢，因此，以各種方式發(fā)行權(quán)益性金融證券是中小企業(yè)擴(kuò)張權(quán)益性資本的主要渠道。但我國(guó)相關(guān)體制還不健全，對(duì)中小企業(yè)限制較多，能夠通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)解決資金問(wèn)題的企業(yè)比重較少。而由于傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念的影響，大部分企業(yè)股東將所得利潤(rùn)分光花完，很少存在投資意識(shí)，這也限制了內(nèi)源性融資手段的實(shí)施。（2）內(nèi)源性債務(wù)資本籌集內(nèi)源性債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒(méi)有或較少有引起融資困難的信息不對(duì)稱問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種融資方式是個(gè)不錯(cuò)的選擇。事實(shí)上，這種融資方式常是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中難以逾越的階段。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，90%以上的初始資本主要由業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其家庭成員提供。另外，值得所提出的是內(nèi)源性直接債務(wù)融資是在非正式金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。這種融資方式常被人們指責(zé)為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴(yán)重抑制了“民間融資”的發(fā)展。對(duì)于這種融資方式，我們應(yīng)該給予合理引導(dǎo)，并給以法律保護(hù)，它對(duì)中小企業(yè)的融資也起到了重要作用。（1）間接融資渠道從間接融資方面來(lái)看，企業(yè)融資渠道有商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項(xiàng)目和國(guó)有大企業(yè)，信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金也只是杯水車薪。然而商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，管理繁瑣，運(yùn)作費(fèi)用高，因此，中小企業(yè)在間接融資方面也并不順暢。（2）直接融資渠道從直接融資方面來(lái)看，中小企業(yè)要從資本市場(chǎng)籌集到資金是相當(dāng)困難的。企業(yè)直接融資渠道主要是發(fā)行債券和股票。由于國(guó)家對(duì)企業(yè)利用證券市場(chǎng)融資的約束十分嚴(yán)格，且只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達(dá)到要求上市融資。就企業(yè)板市場(chǎng)而言，目前符合其條件的中小企業(yè)僅有1200多家，而我國(guó)實(shí)際上有1000多萬(wàn)家中小企業(yè)，大部分中小企業(yè)不具備上市資格。（二）目前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀內(nèi)源融資的成本最低，而且無(wú)須復(fù)雜的手續(xù)，是最佳的資金來(lái)源。但在現(xiàn)實(shí) 中，中小企業(yè)的內(nèi)源融資狀況卻令人擔(dān)憂。（1）中小企業(yè)自我積累意識(shí)差中小企業(yè)為應(yīng)付市場(chǎng)的變化，應(yīng)該提高自我積累的意識(shí)，而很多中小企業(yè)在分配中存在短期化傾向，積累意識(shí)淡薄，很少考慮未來(lái)市場(chǎng)的變化對(duì)資金的需求，利潤(rùn)分配上幾乎近于“分光”。這是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者過(guò)于看重短期利益，或?qū)ξ?來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況不自信，或沒(méi)有長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，客觀上又缺乏上級(jí)部門的監(jiān)督而造成的。還有，我國(guó)的有關(guān)政策和法律缺乏連貫性和穩(wěn)定性。特別是民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益沒(méi)有切實(shí)得到保護(hù)，甚至有些地方的行政部門對(duì)效益好的企業(yè)“吃、拿、卡、要“、百般刁難、亂派雜稅，這也是造成企業(yè)自我積累意識(shí)差的原因。（2）新稅制的實(shí)施使中小企業(yè)失去了往日的稅負(fù)優(yōu)勢(shì)在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇。中小企業(yè)特別是個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實(shí)際稅收增加。個(gè) 體、私營(yíng)企業(yè)還存在雙重納稅現(xiàn)象。小規(guī)模納稅人的稅負(fù)要重于一般納稅人。這 使得中小企業(yè)內(nèi)源融資“源水”枯竭。（3）折舊費(fèi)率低無(wú)法滿足企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造的需要折舊費(fèi)用不僅要滿足企業(yè)設(shè)備維護(hù)和更新設(shè)備來(lái)維持企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，還應(yīng)該在技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下，保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直 實(shí)行低折舊制度，在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，而沒(méi)有考慮 科技進(jìn)步，生產(chǎn)力提高所帶來(lái)的無(wú)形損耗，使不少企業(yè)沒(méi)有足夠的資金用于維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，就更談不上進(jìn)行設(shè)備的更新改造了。由于折舊率太低，加上自留折 舊不多，使企業(yè)無(wú)法滿足對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造的需要，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn) 品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不足，重置投資能力不強(qiáng)。有的企業(yè)被迫從銀行貸款搞技術(shù)改造，卻無(wú)法用折舊提成來(lái)歸還。中小企業(yè)由于底子薄，自有資金少，民間融資渠道又不暢通。我國(guó)中小企業(yè)融資主要采用向銀行貸款的方式。上海中小企業(yè)的外源融資中，銀行貸款的比重為73%，通過(guò)有價(jià)證券融資為2%。而德國(guó)中小企業(yè)的外源融資中，銀行貸款占57%，從證券市場(chǎng)融資的比重是16%。另外，國(guó)有銀行改制后，對(duì)中小企業(yè)貸款 存在著種種體制上的障礙，從而使中小企業(yè)間接融資困難重重。（1）考慮中小企業(yè)規(guī)模小，銀行貸款向大企業(yè)傾斜第一，成本高由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，流動(dòng)資金不足，其貸款的特點(diǎn)也正好表明為要得急、頻率高、數(shù)量少。而對(duì)于銀行而言每筆貸款資金量的大小都要履行復(fù)雜的審批發(fā)放程序。結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用上升，給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，給中