【正文】 允情形，為中小企業(yè)的成長締造精采的情形。以政府財政出資為主設立中小企業(yè)成長基金、手藝立異基金，首要用于中小企業(yè)貸款貼息、創(chuàng)業(yè)扶助、手藝立異撐持以及出口津貼等。成立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用打點看管社會化。成立專門處事于中小企業(yè)為主的貸款信用擔保系統(tǒng)，為中小企業(yè)向銀行貸款供給有用擔保。是以，只有不竭改變對中小企業(yè)的歧視，不竭改善中小企業(yè)的成長情形，使中小企業(yè)獲得足夠的資金，中小企業(yè)才能更好的成長。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。如果不對這些新問題加以及時關注，并采取應對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應用。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權歸屬于個人，很少具備健全的內控制度和財務制度。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導致了中小企業(yè)的擔保難、抵押難、融資難。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權融資的門檻。但是，多次反復整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務的信息咨詢機構，提供咨詢、教育、信息、技術、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務。4．有關中小企業(yè)融資的相關法律、政策尚未完善。與信用有關的法律法規(guī)主要有等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應的法律支持。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應該數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構來實現(xiàn)的，渠道單一。我國應大力發(fā)展中小型金融機構，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標專用權、專利權、著作權等知識產(chǎn)權中的財產(chǎn)權質押，倉單、提單質押，基金份額、股權質押，應收賬款質押，存貨抵押，出口退稅稅單質押，資信良好企業(yè)供銷合同質押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質押以及保證擔保等。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。2．要放松金融管制，引導民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。民間融資是利國利民的大好事。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應借鑒4．制定和完善相關的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。第四篇：我國民營民營中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對策研究我國民營民營中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對策研究【摘 要】民營中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的組成部分，對我國經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調發(fā)展起來的重要作用。融資。measures引 言當前，無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，民營中小企業(yè)的數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的絕大部分，在產(chǎn)值、銷售額、就業(yè)人數(shù)等方面也都占有很高比重。工業(yè)企業(yè)中從業(yè)人數(shù)占80%：工業(yè)總產(chǎn)值達60%以上。首先，民營中小企業(yè)較之大企業(yè)的許多競爭優(yōu)勢，使其更能適應現(xiàn)代經(jīng)濟多元化、多樣化、多變化、個性化的特點，更能承受經(jīng)濟周期的沖擊，對國民經(jīng)濟起到了“穩(wěn)定器’’和“調節(jié)器’’的作用。然而，總體來說，民營中小企業(yè)在社會經(jīng)濟群體中仍然處于弱勢地位，與大企業(yè)相比，它們面臨著更多的困難。在西方經(jīng)濟發(fā)達國家，民營中小企業(yè)融資難常表現(xiàn)為一種單純的經(jīng)濟運行現(xiàn)象。加入WTO后，我國民營中小企業(yè)在獲得發(fā)展契機同時，也面臨更多的挑戰(zhàn)。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業(yè)融資體系，最重要目的是促進實體經(jīng)濟——民營中小企業(yè)發(fā)展，將對我國經(jīng)濟建設和擴大就業(yè)起到戰(zhàn)略性的推動作用。從現(xiàn)實來看，我國民營中小企業(yè)的資金來源主要有以下幾個。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業(yè)提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。首先，可以采取成為大企業(yè)的子公司或者控股公司的形式，利用大企業(yè)的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性。商業(yè)信用是隨商品交易而產(chǎn)生的信用，除了商業(yè)擔保以外，大部分商業(yè)信用都同具體的商品交易有直接的聯(lián)系。民間融資一直是個人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是民營中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源，在大力發(fā)展民營經(jīng)濟的條件下尤其是這樣。目前我國民營中小企業(yè)的主要融資機構是城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營銀行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現(xiàn)已建立了地方民營中小企業(yè)擔保公司，擔保公司還沒有發(fā)揮主要作用。2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業(yè)貸款的主要方式為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風險，1998年以來各商業(yè)銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。4)民營中小企業(yè)直接融資渠道不暢通我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標準對企業(yè)已有規(guī)模和投資回報的要求把民營中小企業(yè)排除在資本市場之外。債券的發(fā)行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產(chǎn)評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業(yè)發(fā)行債券可望而不可及。東部地區(qū)由于當?shù)囟酁槊駹I企業(yè)，民間資金較為充裕，因此企業(yè)自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。同時由于缺乏區(qū)域性股權交易市場和柜臺交易市場，職工目前所擁有的企業(yè)股權難以流通變現(xiàn)，未來希望更多地從職工手中募集資金也會越來越困難。另外，國內的創(chuàng)業(yè)板市場尚未建立，海外資本市場也只有極個別民營中小企業(yè)才有實力參與，這些都限制了我國民營中小企業(yè)融資能力的進一步提高。在實行浮動利率時，對民營中小企業(yè)的浮動幅度也比大企業(yè)高，少數(shù)金融機構還采取一些不合理的方式，扭曲或變相提高對民營中小企業(yè)的貸款利率。在外源性融資中，由于民營中小企業(yè)不能像國有大中型企業(yè)那樣，通過招股或發(fā)行債券的形式融資，一般只能向銀行申請貸款，外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款。民營中小企業(yè)一般置身于兩類信用體系中：一是與 銀行的縱向信用體系。例如支撐外源融資機制的民間借貸就是橫向信用關系，其主要依賴社會成員的自律和相互約束。這就使民營中小企業(yè)不可避免地陷入了一種信用困境。實際上民營中小企業(yè)能否獲得銀行貸款，起決定性作用的不是銀行，而是在與企業(yè)自身。長期以來，我國一直實行低折舊制度，并且在折舊率的計算上只考慮設備使用中的有形損耗，而沒有考慮科技進步、生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗，相當一部分民營中小企業(yè)的重置投資能力因此大大降低，維持簡單再生產(chǎn)都十分困難，更談不上積累足夠的資金進行設備的更新改造了。地方國有企業(yè)經(jīng)營普遍不景氣，非國有企業(yè)自然成為基層的征稅重點，因而大多數(shù)民營中小企業(yè)的實際稅賦往往重于一般納稅人，這在一定程度上削弱了民營中小企業(yè)的內源融資能力。此外，民營中小企業(yè)向銀行爭取貸款的實際成效，往往還因資產(chǎn)評估等相關的金融中介服務機構發(fā)展不足，導致抵押資產(chǎn)評估作價難，資產(chǎn)處理損失大，“以資抵貸”資產(chǎn)變現(xiàn)難、管理費用增長快，“以資抵貸’’過程交易費用高等現(xiàn)實問題而受到制約。(四)治理結構不規(guī)范由于我國正在經(jīng)歷由計劃到市場經(jīng)濟的轉變，許多中小企業(yè)在設立就存在先天的缺陷，近年來雖然都已經(jīng)歷了企業(yè)改制，但大量企業(yè)的改制流于形式，其結果自然是產(chǎn)權不清和國有股一股獨大。僅信用等級這一條件，許多民營中小企業(yè)就不能列入銀行信貸支持的范圍之內。由于民營中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小、組織結構變動快、內部財務制度 和財務管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，使民營中小企業(yè)的資信等級普遍不高。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調查中發(fā)現(xiàn)，民營中小企業(yè)的違約率要遠遠高于大企業(yè)的違約率。首先是約束民營中小企業(yè)內部管理和市場行為的專項法律法規(guī)不完善?！胺砂讞l”大量存在，對銀行債權的保護能力比較低，民營中小企業(yè)逃廢銀行債務現(xiàn)象難以完全杜絕，這樣就加劇金融機構對民營中小企業(yè)的“恐貸心理”。目前工商、稅務、財政等部門都負有對民營中小企業(yè)的管理職責：二是專門扶持民營中小企業(yè)的政策性金融機構尚未真正建立起來。另外，全國或區(qū)域性再擔保機構尚未建立，擔保機構的經(jīng)營風險難以有效分散和化解，制約了信用擔保業(yè)務的進一步發(fā)展。(八)銀行等金融機構的原因。三是銀行放貸的壞賬損失與信貸員個人責任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，不敢輕易貸款。由于民營中小企業(yè)在市場競爭中的淘汰率比大企業(yè)要高，銀行貸款給民營中小企業(yè)要承擔較大的風險，加之受傳統(tǒng)觀念以及歷史遺留的影響，民營中小企業(yè)向銀行貸款還受到“所有制歧視”?；鶎有袥]有真正的貸款審批權，每發(fā)放一筆新貸款需通過二級分行或省分行批準。表現(xiàn)在：第一，多數(shù)農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況不佳，不僅缺乏良性資金循環(huán)的融資條件，而且也無力解決農(nóng)村民營中小企業(yè)融資問題：第二，多數(shù)城市商業(yè)銀行沒有從建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的角度來改革股權結構、失去了部分信貸約束，加之結算、清算問題沒有得到解決，形成功能不全、直接影響經(jīng)營效率等原因，導致多數(shù)城市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營不力、主營業(yè)務萎縮?，F(xiàn)行的金融體系建立于改革開放初期，基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配。民營中小企業(yè)尤其是民營民營中小企業(yè)借貸無門，不得不從非正式的金融市場上尋求融資渠道，如進行民間私募資本等。國家在整頓“亂集資”以后很多有能力集資的人不敢去做，從而導致資本有效供給和資本需求脫節(jié)的情況越來越嚴重。首先是擔保機構本身的運作機制存在的一些問題，既制約了資金的擴充，使民間社會資本無法進入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運行不暢。民營中小企業(yè)的情況復雜，不是一刀切就能解決的，需要不同針對性的手段，有針對現(xiàn)金流的貸款，有針對自然人的貸款，需要有一些新的工具來滿足，而我國商業(yè)銀行的貸款種類太少，很難滿足百花齊放的民營中小企業(yè)實際情況。建立民營中小企業(yè)信用激勵和懲罰機制系統(tǒng)，定期發(fā)布民營中小企業(yè)信用等級指數(shù)。所以，政府應出臺相應的優(yōu)惠政策，使各種金融服務公司、企業(yè)診斷公司、企業(yè)顧問公司、會計師事務所、律師事務所等等愿意為民營中小企業(yè)服務。要保證這項業(yè)務的順利開展需要政府的大力支持，但應避免成為政府的“出納”，最后的責任全部由政府來承擔。首先，盡快出臺信用擔保行業(yè)的法律法規(guī)，填補信用擔保機構的市場準入、監(jiān)督管理、風險處置、市場退出等方面法律規(guī)范的空白。再次，加強擔保業(yè)務規(guī)范，提升業(yè)務運營能力。最后，建立擔保機構風險補償機制。財政為擔保機構出資補償導致機構的部分損失，看起來增加了財政支出，實際上通過擔保機構商業(yè)化運營，支持民營中小企業(yè)的發(fā)展，會增加更多的財政收入。會計報表的編制要實事求是，嚴禁弄虛作假、違背計原則的違法犯罪事件發(fā)生。(五)降低企業(yè)融資成本的思路我國90%以上的民營中小企業(yè)都建在縣域內或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠房用地多是集體用地、宅基地。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內的土地使用權同時抵押“。第一，拓寬民營中小企業(yè)直接融資渠道，推進多層次資本市場建設。因為二板市場仍位于證券交易所的框架之內，很難擺脫證交所內存在的各種問題和限制，同時由于容量有限，上市成本相當高昂，眾多民營中小企業(yè)將難以進入該市場進行融資。政策性投資機構應以財政出資為主，也可由現(xiàn)在成立的省地兩級國有資產(chǎn)管理機構通過出售其擁有的國有資產(chǎn)而出資。從國外民營中小企業(yè)發(fā)展歷程看，在政策和制度上都留有非正式金融制度發(fā)展的一定空間。融資租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式，在經(jīng)濟發(fā)達國家已經(jīng)成為設備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。三是加大風險投資，風險投資作為一個系統(tǒng)性的經(jīng)濟行為，需要政府及相關部門從規(guī)范的角度出發(fā)，認真借鑒國際通行做法，對現(xiàn)行的一些法律、規(guī)章和制度進行必要的修改和完善。扁平化管理有利于拉近管理層和市場的距離，提供更準確及時的信息，幫助快速決策，有利于嚴密監(jiān)控分支機構，控制經(jīng)營風險，降低經(jīng)營成本。為強化資產(chǎn)風險管理，降低不良貸款率，各商業(yè)銀行紛紛上收信貸管理權限，了解民營中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力，只有推薦權，卻要承擔完全的收貸收息責任，一旦出現(xiàn)問題，收入待遇受到嚴重影響。格萊珉銀行是一個非政府組織，其最為世人矚目的貢獻是創(chuàng)造了一種小額信貸的模式，有人稱之為“格萊珉銀行模式”，或“GB模式”。貸款者的貸款償還數(shù)額超過40億美元，%，這是一個傳統(tǒng)商業(yè)銀行無論如何難以想象的數(shù)字。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長慢，因此，以各種方式發(fā)行權益性金融證券是中小企業(yè)擴張權益性資本的主要渠道。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒有或較少有引起融資困難的信息不對稱問題和道德風險問題。另外，值得所提出的是內源性直接債務融資是在非正式金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項目和國有大企業(yè)，信用社貸款和非金融機構貸款所提供的資金也只是杯水車薪。由于國家對企業(yè)利用證券市場融資的約束十分嚴格，且只有那些大型重點企業(yè)和重大基礎設施建設才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達到要求上市融資。（1）中小企業(yè)自我積累意識差中小企業(yè)為應付市場的變化，應該提高自我積累的意識，而很多中小企業(yè)在分配中存在短期化傾向，積累意識淡薄，很少考慮未來市場的變化對資金的需求，利潤分配上幾乎近于“分光”。（2）新稅制的實施使中小企業(yè)失去了往日的稅負優(yōu)勢在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇。這 使得中小企業(yè)內源融資“源水”枯竭。有的企業(yè)被迫從銀行貸款搞技術改造，卻無法用折舊提成來歸還。而德國中小企業(yè)的外源融資中，銀行貸款占57%，從證券市場融資的比重是16%。結果銀行的貸款單位經(jīng)營成本和費用上升，給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，給