【正文】 可觀察的由市場決定的金額，但是當(dāng)無法獲得這種可觀察的市 場金額的信息時(shí)，就只能轉(zhuǎn)而使用未來現(xiàn)金流量的估計(jì)值或現(xiàn)值來計(jì)量某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債了。簡而言之就是，?先用間接計(jì)價(jià)法，實(shí)在不行時(shí)再用直接計(jì)價(jià)法?。 . 計(jì)量 公允價(jià)值 標(biāo)準(zhǔn) 有關(guān)計(jì)量屬性必須同時(shí)符合以下四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，才能確認(rèn)為公允價(jià)值。這四個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是 : 符合定義 — 計(jì)量屬性要符合公允價(jià)值的定義 。可計(jì)量性 — 足以 28 充分可靠的予以計(jì)量 。相關(guān)性 — 有相關(guān)信息在用戶決策中有舉足輕重的作用 ?？煽啃?— 反映真實(shí)的、可核實(shí)的、無偏向的。 其他 計(jì)量屬性的關(guān)系 在討論公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系之前，首先要明確兩個(gè)概念，即廣 義的公允價(jià)值與狹義的公允價(jià)值。從公允價(jià)值概念特點(diǎn)可以看出，公允價(jià)值與其存在的時(shí)間和空間有著密不可分的聯(lián)系。因此，如果不考慮時(shí)間因素，可以得出這樣的結(jié)論 :若沒有時(shí)間的影響，所有歷史交易的價(jià)格都是公允的價(jià)格，完全符合公允價(jià)值的所有定義及其確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的，即廣義的公允價(jià)值。也就是說，歷史成本也是構(gòu)成廣義公允價(jià)值的組成部分。然而，通常人們 (包括 AFSS 和 IACS在內(nèi) )在談到公允價(jià)值是，并不包括。這樣就引出了狹義的公允價(jià)值 :有時(shí)間性限制的公允價(jià)值，即立足于現(xiàn)在和未來的公允價(jià)值。其實(shí)，公允價(jià)值的這兩部分并不是相互獨(dú)立的。隨 著時(shí)間的流逝，狹義的公允價(jià)值不斷地轉(zhuǎn)變?yōu)闅v史成本。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的時(shí)代這種轉(zhuǎn)變和劃分的意義也許并不大，因?yàn)樵谀欠N情況下兩者之間往往沒有太大的差別。然而，在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，即使相隔時(shí)間很短，同一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的前后兩種公允價(jià)值之間往往也已有明顯的區(qū)別，更重要的是，具有這樣的特征的資產(chǎn)或負(fù)債在企業(yè)總資產(chǎn)或總負(fù)債中所占的比重越來越大，因此就有了劃分的必要，又由于狹義的公允價(jià)值比歷史成本對(duì)經(jīng)濟(jì)決策更為相關(guān)，其地位也日益重要，這種與歷史成本相對(duì)的狹義公允價(jià)值也就日漸成了公允價(jià)值的代名詞。 29 但即使是這樣，公允價(jià)值作為一 種復(fù)合計(jì)量屬性，歷史成本在其中是占有一席之地的。 (以下要討論的關(guān)于公允價(jià)值的問題中所指的是都是不包括歷史成本的狹義公允價(jià)值 ) . 公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系 會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的核心 ,是會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主要是以定期編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表的形式，為公司利益相關(guān)者提供可靠、相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)計(jì)量是在一定的計(jì)量尺度下，運(yùn)用特定的計(jì)量單位，選擇合理的計(jì)量屬性，確定應(yīng)予記錄的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)金額的會(huì)計(jì)記錄過程。計(jì)量屬性指計(jì)量客體的特征或外在表現(xiàn)形式，不同的計(jì)量屬性，會(huì)使相同的會(huì)計(jì)要素表現(xiàn)為不同的貨幣數(shù)量。計(jì)量屬性是指 被計(jì)量客體的特性或外在表現(xiàn)形式。具體到會(huì)計(jì)要素，就是指資產(chǎn) (負(fù)債 )、收入 (費(fèi)用 )等要素可以用貨幣進(jìn)行量化表述的方面， FASB 在第 7 號(hào)概念公告中?企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)與計(jì)量?中，列舉了 5 種可能的計(jì)量屬性，它們是：歷史成本／歷史收入；現(xiàn)行成本；現(xiàn)行市價(jià)；可變現(xiàn) (清償 )凈值；公允價(jià)值。 現(xiàn)將其他四種計(jì)量屬性分別與公允價(jià)值進(jìn)行一個(gè)比較分析： 公允價(jià)值與歷史成本的關(guān)系 從兩者的定義上看，公允價(jià)值與歷史成本之間的不同點(diǎn)其實(shí)是很明顯的。歷史成本所注重的是已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，它把資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的計(jì)價(jià)功能主要轉(zhuǎn)交給了市場 ，而僅僅對(duì)取得的成本或收入進(jìn)行估計(jì)性的跨期配比。另外，歷史成本的運(yùn)用要求有兩個(gè)前 30 提條件，即幣值穩(wěn)定假設(shè)和社會(huì)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率不變假設(shè)。有了這兩個(gè)假設(shè)，即使短期內(nèi)商品的價(jià)格受供求關(guān)系影響可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但從長期來看，由于商品內(nèi)在價(jià)值的恒定和貨幣幣值的恒定，價(jià)格波動(dòng)的幅度會(huì)越來越小，并最終恒定在由不變幣值貨幣和不變勞動(dòng)生產(chǎn)率共同決定的價(jià)格上。同時(shí)歷史成本還假定市場的交易價(jià)格均為合理、公允的，并不會(huì)發(fā)生大幅度的變動(dòng)，這樣就可以保證賬面價(jià)值與市場價(jià)值之間不會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的背離，從而使財(cái)務(wù)信息具有了可靠性。 而公允價(jià)值所強(qiáng) 調(diào)的則是必須動(dòng)態(tài)、及時(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值變化，即使交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生，只要有證據(jù)表明某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的市場價(jià)值或預(yù)期價(jià)值發(fā)生了變化，那么財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就必須對(duì)賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整并在表內(nèi)進(jìn)行反映，同時(shí)還需在表外進(jìn)行披露?？梢?，公允價(jià)值的產(chǎn)生與應(yīng)用是適應(yīng)現(xiàn)今科技發(fā)達(dá)，商品價(jià)格變化比較快的市場環(huán)境的，因?yàn)楣蕛r(jià)值能夠及時(shí)調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值，使會(huì)計(jì)所提供的信息更能滿足投資者、債權(quán)人等信息使用者的要求，從而也就使財(cái)務(wù)信息更具有了相關(guān)性。以上是兩者之間的區(qū)別，而兩者之間的聯(lián)系在本節(jié)開始時(shí)就已經(jīng)討論過了，在此就不再重復(fù) 。 公允價(jià)值與市場價(jià)格的關(guān)系 如上所述，公允價(jià)值是一個(gè)很廣義的概念。最能代表公允價(jià)值的，在市場經(jīng)濟(jì)中，是可以觀察到的、由市場價(jià)格機(jī)制所決定的市場價(jià)格，市場價(jià)格是市場交易各方承認(rèn)和接受的。歷史成本就是過 31 去的市場價(jià)格，現(xiàn)行成本是當(dāng)前的市場價(jià)格，它們都是用于會(huì)計(jì)計(jì)量，由市場價(jià)格轉(zhuǎn)化的形式。因此，為了真實(shí)公允地進(jìn)行計(jì)量，市場價(jià)格應(yīng)是會(huì)計(jì)計(jì)量中的基本計(jì)量屬性。 公允價(jià)值與現(xiàn)值的關(guān)系 從數(shù)學(xué)上講，任何一種現(xiàn)金流量和利率的結(jié)合都可以用來計(jì)算現(xiàn)值。然而現(xiàn)值本身不是會(huì)計(jì)計(jì)量的目的。在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)值的目的是為了盡可 能地捕捉和反映各種不同類型的未來現(xiàn)金流量之間的經(jīng)濟(jì)差異。為了使財(cái)務(wù)報(bào)告能夠提供具有決策相關(guān)性的信息，現(xiàn)值必須能夠反映被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的某些可觀察的計(jì)量屬性。這種屬性就是公允價(jià)值。作為一種價(jià)格的公允價(jià)值，它為現(xiàn)金流量和利率在現(xiàn)值計(jì)量的過程中提供了一個(gè)意義明晰的目標(biāo)。所以，說現(xiàn)值計(jì)量只有以公允價(jià)值為目的，才能為報(bào)表使用者提供即相關(guān)又可 靠的信息。 然而，由于許多資產(chǎn)和負(fù)債并沒有來自于市場交易的容易觀察到的價(jià)值。而如果不能獲得可觀察的市場價(jià)格，現(xiàn)值計(jì)量常常就是估計(jì)該價(jià)格應(yīng)為多少的最好的可用技術(shù)。在運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)對(duì)公 允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)的過程時(shí)，主要涉及到三個(gè)步驟 :(1)如何估計(jì)未來現(xiàn)金流量 。(2)如何合理地選擇折現(xiàn)率 。(3)通過現(xiàn)值如何估計(jì)公允價(jià)值。其中，最重要的是第 1 個(gè)步驟 。第 2， 3 步驟說明現(xiàn)值不等于公允價(jià)值。 現(xiàn)值同公允價(jià)值的關(guān)系是 : 第一，現(xiàn)值只是任何一種現(xiàn)金流量同利率的結(jié)合?，F(xiàn)金流量是估計(jì) 32 的，利率可以隨意選擇。這樣，就會(huì)出現(xiàn)多種現(xiàn)值。這些現(xiàn)值不可能都與決策相關(guān)。 第二，現(xiàn)值本身不是計(jì)量的目的，也不是獨(dú)立的計(jì)量屬性。 第三，現(xiàn)值要成為計(jì)量屬性，它就必須反映、至少應(yīng)能近似地反映公允價(jià)值的定義。 現(xiàn)值計(jì)量的目的通過現(xiàn)值計(jì) 量，應(yīng)能捕捉到形成公允價(jià)值的各項(xiàng)要素。 這些要素產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)差異 : 第一，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)或者在較復(fù)雜的案例中對(duì)一系列未來現(xiàn)金流量按其發(fā)生的不同時(shí)間的估計(jì) 。 第二，對(duì)這些現(xiàn)金流量的金額與時(shí)間安排的可能變量的預(yù)期 。 第三，用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值 。 第四，內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債中的價(jià)格的不確定性 。 第五，其他難以識(shí)別的因素，包括不能變現(xiàn)、市場不完善等等。 由此可以得出結(jié)論，公允價(jià)值和現(xiàn)值是交叉的關(guān)系。從對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量可以看出，當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債沒有由市場直接決定的市場價(jià)格的情況下 (包括沒有類似交易 )，公允價(jià)值 就需要運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)估計(jì)，因此，現(xiàn)值只是公允價(jià)值的一種計(jì)量技術(shù)，而且現(xiàn)值也不等同于公允價(jià)值。因?yàn)楝F(xiàn)值只是任何一種現(xiàn)金流量同利率的結(jié)合，現(xiàn)金流量是估計(jì)的，利率可以隨意選擇，這樣，就會(huì)出現(xiàn)多種現(xiàn)值。這些現(xiàn)值中只有與決策相關(guān)的能近似反映公平交易額的部分才可 以用來估計(jì)公允價(jià)值?，F(xiàn)值本身并不是計(jì)量的目的， FABS 在其頒布 33 的 中也指出，在初始計(jì)量和重新計(jì)量中，使用現(xiàn)值的惟一目的是估計(jì)公允價(jià)值。 公允價(jià)值與可實(shí)現(xiàn)凈值的關(guān)系 可實(shí)現(xiàn)凈值是未經(jīng)貼現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，按照可實(shí)現(xiàn)凈值計(jì)里，今天收回的 1000 元 與 5 年后收回的 1000 元似乎是等價(jià)的，而顯然，市場參與者不會(huì)為兩者支付同樣的價(jià)格，所以，可實(shí)現(xiàn)凈值不能代表公允價(jià)值。但對(duì)于短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目，由于其貨幣的時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)，故其可實(shí)現(xiàn)凈值可以近似地代表這些項(xiàng)目的公允價(jià)值。 從前述的定義及其與其他計(jì)量屬性的比較分析中，可以看出：公允價(jià)值概念主要倡導(dǎo)的是會(huì)計(jì)在資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益等的計(jì)量上要使交易的雙方做到公平與公認(rèn)，強(qiáng)調(diào)計(jì)量的真實(shí)與公允。但是公允價(jià)值它是一種復(fù)合的計(jì)量屬性，它可以通過多種形式表現(xiàn)出來，這些形式主要有：歷史成本 (歷史收入 )、現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)行成本、短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的可變現(xiàn)凈值等。也就是說，選擇上述計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量的結(jié)果在一定的條件下都有可能是公允的。當(dāng)然，為了與歷史成本相對(duì)立，我們通常所說的公允價(jià)值是指不包括歷史成本的公允價(jià)值。 既然公允價(jià)值跟其他計(jì)量屬性相比能夠?yàn)闆Q策提供更相關(guān)的信息，也更符合配比原則，更真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營成果，那么為什么公允價(jià)值在我國的運(yùn)用情況卻顯得如此慎重呢？上文中我們已經(jīng)分析了一方面是因?yàn)楣蕛r(jià)值的可靠性比較低，實(shí)際操作也比較困 34 難，致使使用成本也比較高，另一方面主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值極易成為別人操縱利潤的工具，那為什么公允價(jià) 值會(huì)成為企業(yè)操縱利潤的工具呢？其根本原因在哪里呢？ . 公允價(jià)值容易成為利潤操縱工具的根源分析 公允價(jià)值是在存在活躍市場交易的情況下，基于交易而產(chǎn)生的交換價(jià)格即為公允價(jià)值。然而，在各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度以及會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，公允價(jià)值的實(shí)際應(yīng)用卻大大超出了交易范圍，它不僅僅適用于初始計(jì)量，還適用于后續(xù)新起點(diǎn)計(jì)量，而后續(xù)新起點(diǎn)計(jì)量大多是在沒有交易的情況下進(jìn)行的。某些時(shí)候，資產(chǎn)或負(fù)債即便是有交換并形成了一個(gè)交換價(jià)格，也不一定存在著活躍的市場和可觀察的市場價(jià)格，而是基于交換雙方對(duì)資產(chǎn)（或負(fù)債）的價(jià)值有著相同或相近的評(píng)價(jià)，通過 討價(jià)還價(jià)達(dá)成一致意見而形成的，其代表有成本累計(jì)值、有效清償價(jià)值、在用價(jià)值以及特定主體價(jià)值等。這些計(jì)量基礎(chǔ)存在一個(gè)共同的特征，即都加入了非市場的評(píng)價(jià)。另外，公允價(jià)值的核心（也是公允價(jià)值運(yùn)用的難點(diǎn)） —— 現(xiàn)值技術(shù)，無論是貼現(xiàn)率的選擇還是對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，均離不開對(duì)未來事項(xiàng)和不確定性的主觀判斷。 可見，公允價(jià)值就其目的來說，本應(yīng)是尋求一種客觀的價(jià)值（即使用價(jià)值），然而客觀的使用價(jià)值必須通過人的主觀判斷才能實(shí)現(xiàn)，而且公允價(jià)值的定義與應(yīng)用也考慮并認(rèn)可了交易方或評(píng)價(jià)主體主觀判斷的影響。所以，公允價(jià)值的?價(jià)值?歸根結(jié) 底是一種效用價(jià)值， 35 而這正是公允價(jià)值造成資本市場混亂以及在應(yīng)用中面臨困難的根本原因。既然公允價(jià)值確實(shí)存在人為操縱利潤的可能，那為什么新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中又重新啟用它呢？ 6. 公允價(jià)值的相關(guān)性和可靠性 公允價(jià)值的相關(guān)性和可靠性問題一直是國際會(huì)計(jì)界研究的熱點(diǎn) ， 因?yàn)楣蕛r(jià)值帶有很大的主觀性，取決于行為人的主觀判斷，所以，對(duì)公允價(jià)值的可靠性研究就成為了熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。近幾年來，AFBS、 ACS 現(xiàn)值籌委會(huì)等國際機(jī)構(gòu)都對(duì)這一問題發(fā)表了很多觀點(diǎn)，例如，估計(jì)和假設(shè)是會(huì)計(jì)所固有的，并不影響其可靠性 。要與現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中已運(yùn)用的估計(jì)和假設(shè)的情況 的可靠性進(jìn)行比較來相對(duì)判斷現(xiàn)值和公允價(jià)值計(jì)量的可靠性 。以合理成本、合理可靠地估計(jì)現(xiàn)金流量的金額和時(shí)間等等。這些正確的觀點(diǎn)都是可以借鑒參考的。 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，投資者和債權(quán)人作為會(huì)計(jì)信息使用者，都需要相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，而由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，投資者和債權(quán)人只能獲得不充分的信息。而要做出有利的、正確的決策，必須要有可靠的信息作保證。 1980 年 APBS 在 SFACZ《會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征》中指出，要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，會(huì)計(jì)信息就必須具備一定的質(zhì)量特征。其中，具有影響決策的能力的相關(guān)性和反 映了意在反映的經(jīng)濟(jì)情況或事項(xiàng)的可靠性是兩個(gè)最重要的質(zhì)量特征。因此，在決 36 策有用觀下，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息最重要的質(zhì)量特征。 . 會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性 美國會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森認(rèn)為，相關(guān)性包括三種概念，即決策相關(guān)性、目標(biāo)相關(guān)性和語義相關(guān)性。決策相關(guān)性是指會(huì)計(jì)信息應(yīng)該與使用者的特定經(jīng)濟(jì)決策相關(guān) 。目標(biāo)相關(guān)性是指會(huì)計(jì)信息要與使用者所要達(dá)到的目標(biāo)相關(guān)，目標(biāo)相關(guān)性是評(píng)價(jià)相關(guān)性的最好概念。語義相關(guān)性是指會(huì)計(jì)信息應(yīng)該能夠使使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)告的用意。 . 會(huì)計(jì)信息的可靠性 會(huì)計(jì)信息可靠性是指確保信息能免于錯(cuò)誤和偏差，并能忠實(shí)反映它意欲反映的現(xiàn)象或狀況的質(zhì)量特征?？煽啃缘臉?biāo)志一般認(rèn)為是反映真實(shí)性、可證實(shí)性、客觀性和中立性。需要指出的是，會(huì)計(jì)信息可靠性是相對(duì)的。會(huì)計(jì)是以特定的會(huì)計(jì)符號(hào)表示具體的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。符號(hào)與事項(xiàng)一致的會(huì)計(jì)信息具備可靠性，但由于會(huì)計(jì)中的各項(xiàng)估計(jì)和限制，會(huì)計(jì)符號(hào)很難與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)保持絕對(duì)一致，兩者的差異導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息對(duì)可靠性的偏離。正是會(huì)計(jì)本身的局限性導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的模糊性，也導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息可靠性的相對(duì)性。 相關(guān)性和可靠性是同等重要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，有用的信息既要可靠又要相關(guān)，已成為信息使用者和提供者的共識(shí)。在一定情況下 ，有的信息相關(guān)性很好，但可靠性較差 。有的信息可靠性較好， 37 但相關(guān)性較差。相關(guān)性和可靠性并非總在同一方向上影響有用性，但又必須盡可能統(tǒng)一于決策有用性的目標(biāo)之下。如果相關(guān)性失去可靠性的支持，就會(huì)降低甚至失去相關(guān)性，對(duì)使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)作用 :如果信息雖然真實(shí)可靠，卻與使用者的需求相去甚遠(yuǎn)，也會(huì)因不具備相關(guān)性而使可靠性失去存在的意義。 由此可見，相關(guān)性和可靠性是緊密聯(lián)系在一起的，既不能離開可靠性去談?wù)撓嚓P(guān)性，也不能離開相關(guān)性去談?wù)摽煽啃?，它們總是同時(shí)