【導(dǎo)讀】銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司。北京市石景山區(qū)八大處高科技園區(qū)西井路3號(hào)樓。此項(xiàng)目總投資為1000萬(wàn)元，浙江銀江電子股份有限公司擁有100%股權(quán)。上述1,000萬(wàn)元資金全部來(lái)自浙江銀江電子股份有限公司創(chuàng)業(yè)板上市超募資金。該投資包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資和裝修費(fèi)用。

　　

【正文】 第 5年 第 6年 9 經(jīng)營(yíng)總成本估算 經(jīng)營(yíng)總成本包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、期間費(fèi)用和稅金支出。其中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主 要包括原材料、人工成本（工資）和固定資產(chǎn)折舊等。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相應(yīng) 20 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 銀江 (北京 )物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 項(xiàng) 目 可 行 性 研 究 報(bào) 告 的會(huì)計(jì)制度，結(jié)合目前的材料成本價(jià)格等，公司未來(lái) 2－ 6年經(jīng)營(yíng)總成本估算明細(xì) 表如下（注：第 1年為建設(shè)期）： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 直接材料 員工薪酬 租賃費(fèi) 維修費(fèi) 水電費(fèi) 折舊及攤銷(xiāo) 市場(chǎng)費(fèi)用 其他支出 成本費(fèi)用合計(jì) 第 2年 280 208 32 10 10 150 950 第 3年 360 208 32 10 10 130 950 第 4年 468 378 52 30 10 168 第 5年 406 52 30 10 200 第 6年 406 52 30 10 150 注 1：?jiǎn)T工工資第一年按照 30人編制， 結(jié)合當(dāng)?shù)毓べY水平等預(yù)測(cè)，包括員工工資、獎(jiǎng)金及社 會(huì)福利等支出。以后幾年 ,隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大 ,公司將招收更多優(yōu)秀的員工進(jìn)入公司工作。 注 2：折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)：按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及公司會(huì)計(jì)制度進(jìn)行攤銷(xiāo)，辦公和交通工具按 7年 及其他按 8年采用直線法進(jìn)行攤銷(xiāo)，其凈殘值率按 5%；裝修費(fèi)用按 7年進(jìn)行攤銷(xiāo)；表中的長(zhǎng) 期待攤費(fèi)用中包含籌建費(fèi)用支出 30萬(wàn)元。 注 3：廣告、推廣等市場(chǎng)費(fèi)用：第 1年按收入的 15%預(yù)計(jì)，以后按收入的 10%－ 5%預(yù)計(jì)。 9 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)估算 根據(jù)上述對(duì)經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)總成本、稅金 的預(yù)測(cè)，計(jì)算所得稅，建設(shè)項(xiàng)目 2 － 6年的利潤(rùn)估算表如下（注：第 1年為建設(shè)期）： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 利潤(rùn)總額 所得稅 凈利潤(rùn) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 為考察建設(shè)項(xiàng)目建成后的獲利能力、債務(wù)償還能力等財(cái)務(wù)狀況，從財(cái) 務(wù)上判 斷此項(xiàng)目的可行性，現(xiàn)采用動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，并以動(dòng)態(tài)分析為主的辦 法對(duì)此項(xiàng)目新增收入、利潤(rùn)和投資等進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目的情況和特點(diǎn)， 特采用以下主要評(píng)價(jià)指標(biāo)：內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期、凈現(xiàn)值等。 根據(jù)上述銷(xiāo)售收入、成本和利潤(rùn)的預(yù)計(jì)，計(jì)算此建設(shè)項(xiàng)目各年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈 流量及，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目稅后內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算結(jié)果見(jiàn) 21 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 銀江 (北京 )物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 項(xiàng) 目 可 行 性 研 究 報(bào) 告 下表（注：第 1年為建設(shè)期）： 序號(hào) 1 2 3 4 5 6 7 8 項(xiàng) 目 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 總成本費(fèi)用（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 (萬(wàn)元） 稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (I=8%) 稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 總投資收益率（平均） 稅后投資回收期（不 含建設(shè)期 ） 第 2年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 1200 950 1560 950 2028 第 6年 總計(jì) 萬(wàn)元 % % 年 由上述數(shù)據(jù)可知，建設(shè)項(xiàng)目方案可行。 不確定性分析 項(xiàng)目敏感性分析。考慮本項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中一些不定因素的變化，根據(jù)項(xiàng)目 預(yù)測(cè)期，我們對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行敏感性分析。我們?cè)诩僭O(shè)原始投資總額和投資項(xiàng)目期 不變的情況下，對(duì)營(yíng)業(yè)收入作了增減 15%、 10%、 5%變化對(duì)，測(cè)試其變動(dòng)情況 對(duì)所得稅后凈現(xiàn)金流、項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值以及內(nèi)含報(bào)酬率的影響。 測(cè)試結(jié)果如下表： 項(xiàng)目 內(nèi)含報(bào)酬率 凈現(xiàn)值（萬(wàn)元） 投資回收期（年） 15% 12% 10% % 5% % 0% % 5% 22% 4 10% % 15% % 從上表可以看出：即使當(dāng)收入降低 15%時(shí)，建設(shè)項(xiàng)目的稅后內(nèi)含報(bào)酬率仍達(dá) 到 12%，稅后凈現(xiàn)值達(dá)到 。因此，在綜合考慮以上不確定因素后， 建 設(shè)項(xiàng)目方案可行。 22 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 銀江 (北京 )物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 項(xiàng) 目 可 行 性 研 究 報(bào) 告 二、項(xiàng)目社會(huì)效益 本項(xiàng)目不僅擁有明顯的經(jīng)濟(jì)效益 , 還擁有明顯的社會(huì)效益。建設(shè)項(xiàng)目可以整 合相關(guān)社會(huì)信息化資源，提升相關(guān)行業(yè)的信息化水準(zhǔn)，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)由傳 統(tǒng)向現(xiàn)代的轉(zhuǎn)型。同時(shí)，建設(shè)項(xiàng)目可以促進(jìn)部分行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)水準(zhǔn)。 第九章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策 一、 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素 銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司所 處信息技術(shù)服務(wù)業(yè)與下游應(yīng)用領(lǐng)域 密切相關(guān)，下游行業(yè)需求的變化直接影響本行業(yè)的發(fā)展。 銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司主要的部分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)涉及了城市社會(huì)公 共部門(mén)負(fù)責(zé)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而帶有一定的不確定性，即當(dāng)政府鼓勵(lì)某產(chǎn)業(yè)發(fā)展 時(shí)，社會(huì)公共部門(mén)通過(guò)擴(kuò)大對(duì)這些產(chǎn)品或服務(wù)的采購(gòu)量，扶持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn) 產(chǎn)業(yè)的興盛，次階段相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)就會(huì)出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)，規(guī)模也隨之快 速擴(kuò)大；反之，當(dāng)政府限制某產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時(shí)，則會(huì)收縮采購(gòu)規(guī)模。因此，公司業(yè) 績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)與政府對(duì)上述社會(huì)固定資產(chǎn)投資導(dǎo)向政 策有著相當(dāng)緊密的關(guān)系。預(yù) 計(jì)公司所服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域受政府的扶持力度較大，政府正投入大量的經(jīng)費(fèi)用于推 動(dòng)交通、醫(yī)療、電力等領(lǐng)域智能化水平的提高。但是如出現(xiàn)政府投資策略調(diào)整， 可能造成訂單、合同數(shù)量減少，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。 核心人員流失及自主技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。 銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司從事的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用是典型的以技術(shù) 創(chuàng)新為主導(dǎo)的知識(shí)密集型業(yè)務(wù)。核心管理人員、核心技術(shù)專(zhuān)業(yè)人員和核心營(yíng)銷(xiāo)人 員和是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新能力持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，并在企業(yè)中發(fā)揮著帶頭人和頂梁柱的 作用。但如果出現(xiàn)了上述人員大量外流甚至是核心技術(shù)嚴(yán)重泄密，將會(huì)對(duì)公司創(chuàng) 新能力的保持和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的延續(xù)造成很大的影響。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司主要將提供各種物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用服務(wù)。隨著 IT 應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展，交通、醫(yī)療領(lǐng)域信息化需求市場(chǎng)的擴(kuò)大，吸引了國(guó)內(nèi) 外一大批企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域。隨著進(jìn)入企業(yè)的增加，將帶給公司技術(shù)、資金、營(yíng)銷(xiāo) 服務(wù)等幾個(gè)層面的競(jìng)爭(zhēng)壓力，銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司未來(lái)不僅要應(yīng)對(duì) 23 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 銀江 (北京 )物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 項(xiàng) 目 可 行 性 研 究 報(bào) 告 國(guó)內(nèi)同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也需要面臨國(guó)外廠商的競(jìng)爭(zhēng)。 二、 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 高度關(guān)注國(guó)家政策調(diào)整，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向。 銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司現(xiàn)階段將重點(diǎn)發(fā)展的交通、醫(yī)療、電力三大領(lǐng) 域業(yè)務(wù)都是政府大力扶持的高科技領(lǐng)域。公司將密切關(guān)注國(guó)家的各種政策調(diào)整， 適時(shí)調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)方向。 對(duì)員工要有公平的績(jī)效薪資標(biāo)準(zhǔn)，獎(jiǎng)罰分明。 公司的發(fā)展靠員工，而員工工作績(jī)效的大小在很大程度上取決于企業(yè)的激勵(lì) 機(jī)制是否健全、激勵(lì)手段是否有效。科學(xué)有效的激勵(lì)對(duì)于調(diào)動(dòng)員工積極性、發(fā)掘 員工潛能、提高員工素質(zhì)等方面具有突出的作用。公司將制定目標(biāo)激勵(lì)，就是通 過(guò)制訂科學(xué)的發(fā)展目標(biāo)，激勵(lì)員工為之奮斗，最終達(dá)成目標(biāo)，滿(mǎn)足自我實(shí)現(xiàn)需要 的一種激勵(lì)方式。確立了發(fā)展目標(biāo)，就明確了工作方向，促使廣大員工在實(shí)現(xiàn)發(fā) 展目標(biāo)的過(guò)程中，不斷提高自身素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值。 公司將建立科學(xué)的績(jī)效考核體系，嚴(yán)格考核流程管理，實(shí)施公正的績(jī)效考核， 并把考核結(jié)果直接與員工工資收入掛鉤，逐步實(shí)現(xiàn)全員同工同酬，真正體現(xiàn)按勞 分配的收入分配原則，用利益杠桿激勵(lì)員工加倍努力，取得更好的業(yè)績(jī)。同時(shí)， 公司將積極開(kāi)展評(píng)優(yōu)樹(shù)先活動(dòng)，評(píng)選出責(zé)任心強(qiáng)、工作扎實(shí)、業(yè)績(jī)突出的先進(jìn)典 型人物，享受更加優(yōu)厚的經(jīng)濟(jì)待遇，充分發(fā)揮先進(jìn)典型的帶動(dòng)和激勵(lì)作用，為廣 大員工樹(shù)立身邊學(xué)習(xí)的榜樣，進(jìn)一步增強(qiáng)趕超先進(jìn)、爭(zhēng)創(chuàng)一流的豪情，在企業(yè)內(nèi) 部營(yíng)造比學(xué)趕超、干事創(chuàng)業(yè)的濃厚氛圍。 同時(shí)公司將與所 有員工簽訂了《保守商業(yè)秘密的協(xié)議》，加強(qiáng)對(duì)核心人員、 技術(shù)人員和營(yíng)銷(xiāo)人員的保密工作。公司將考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候推行核心人員持有公 司股份和期權(quán)激勵(lì)制度，有利于公司的平穩(wěn)快速發(fā)展。 提高公司資金、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。 目前與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司將秉承和發(fā)揮項(xiàng)目 建設(shè)單位在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、后期維護(hù)及服務(wù)質(zhì)量管理上的優(yōu)勢(shì)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān) 持以滿(mǎn)足客戶(hù)需求為目標(biāo)。公司將時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變化，適時(shí)調(diào)整技術(shù)、資 金、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等工作。 24 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 銀江 (北京 )物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 銀 江 (北 京 )物 聯(lián) 網(wǎng) 技 術(shù) 有 限 公 司 建 設(shè) 項(xiàng) 目 可 行 性 研 究 報(bào) 告 第十章 項(xiàng)目可行性研究主要結(jié)論 本項(xiàng)目的建設(shè)，是有效滿(mǎn)足物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場(chǎng)的需要，也是實(shí)現(xiàn)銀江智慧城市 戰(zhàn)略目標(biāo)的重要舉措。可行性研究表明： 第一，該項(xiàng)目在業(yè)務(wù)發(fā)展方面擁有巨大的市場(chǎng)潛力，項(xiàng)目實(shí)施后，能獲得充 分的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)和 豐富的投資回報(bào)。同時(shí)，項(xiàng)目業(yè)務(wù)受到國(guó)家多個(gè)政策的鼓勵(lì) 支持，具有很強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展力。 第二，項(xiàng)目建設(shè)單位具有成功的公司運(yùn)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)、良好的品牌優(yōu)勢(shì)、強(qiáng) 大的技術(shù)實(shí)力、遍布全國(guó)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等資源和優(yōu)勢(shì)、眾多的客戶(hù)資源。這些優(yōu)勢(shì) 和資源能夠使新成立的銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司得到共享和運(yùn)用并產(chǎn)生 集約效應(yīng)。同時(shí)，建設(shè)項(xiàng)目所在地地處首都北京，擁有充足的人才資源、良好的 政策支持、廣闊的市場(chǎng)空間和良好的典型應(yīng)用全國(guó)示范效應(yīng)，確保了建設(shè)項(xiàng)目在 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具備較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。 第三，本項(xiàng) 目的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均符合銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司的發(fā) 展要求，同時(shí)也能為當(dāng)?shù)貛?lái)良好的社會(huì)效益：加快整個(gè)社會(huì)的信息化建設(shè)進(jìn)度， 促進(jìn)城市公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。 綜上所述，銀江（北京）物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施，在經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)效益上具有良好發(fā)展前景。因此該項(xiàng)目可行。 25