【導(dǎo)讀】武漢某莊園有限公司中泰合作優(yōu)質(zhì)李項(xiàng)目?？尚行匝芯孔稍儐挝唬何錆h理工大學(xué)

　　

【正文】 50 1993— 2021 年 2 月 夏 王 500 400 1999— 2021 年 2 月 李 橋 500 400 1999— 2021 年 2 月 楊 集 4000 3500 2021— 2021 年 2 月 建成 1000 畝 微噴灌工程 1999— 2021 年 2 月 合 計(jì) 5800 4950 表 2021 年新征“四荒”土 地投資表 單位 年份 面積（畝） 投資總額（萬元） 備注 張店 2021 年 2200 250 李橋 2021 年 2600 300 合計(jì) 4800 550 表 已完成 1000 畝微噴灌工程投資明細(xì)表 序號(hào) 設(shè)備及安裝工程名稱 數(shù) 量 單位 單 價(jià)(元 ) 總 價(jià) 值(元 ) 第一部分 :灌溉部分 一 灌水器 1 澳大利亞 SnapJet 微噴頭 34000 個(gè) 小計(jì) 二 電機(jī)部分 1 離心水泵 30KW 機(jī)組 1 套 2 離心水泵 22KW 機(jī)組 2 套 第 35 頁 共 47 頁 35 3 電動(dòng)機(jī)啟動(dòng)控制柜 3 套 小計(jì) 三 管道部分 1 PVC 管 D110mm() 426 10m 2 PVC 管 D160mm() 225 10m 3 PVC 管 D200mm() 115 10m 4 PVC 管 D250mm() 156 10m 5 PVC 管 D315mm() 115 10m 6 PE 管 φ40() 10579 10m 7 PE 管 φ4() 10200 10m 8 首部過濾系統(tǒng) 4 套 9 管 道閥、配件 1 小計(jì) 四 總計(jì) 五 工程取費(fèi) 六 工程含稅總造價(jià) 第二部分 :土建部分 1 管溝開挖、回填 100m3 2 泵房 42 m2 小計(jì) 第三部分 :工程總投資 項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)將完成原有 4800 畝果園的微噴灌工程、新征地 4800 果園的建設(shè)、采后處理車間的建設(shè)、 1200T 氣調(diào)庫的建設(shè)、綜合辦公樓建設(shè)、行政及生活設(shè)施的建設(shè)等工程內(nèi)容。 2．投資估算 本項(xiàng)目的總投資為 萬元。到目前為止已完成投資 萬元，主要用于購買土地、平整土地、建設(shè)廠房、購買肥料及農(nóng)藥等，具體見表 。需新增投資 萬元 ,具體用途見表 。 第 36 頁 共 47 頁 36 表 已完成投資表 序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 金額（萬元 ） 1 建設(shè)投資 土地改良費(fèi)用 廠房建設(shè) 樹苗購置成本 297 肥料及農(nóng)藥購置 設(shè)備購置費(fèi)用 設(shè)備安裝調(diào)試 微噴灌工程 2 建設(shè)期利息 3 固定資產(chǎn)投資 4 無形資產(chǎn) 5 流動(dòng)資金 6 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目新增投資估算如下： （ 1） 9600 畝微噴灌工程投資 1800 萬元。 包括現(xiàn)有 5800畝果園中未建設(shè)微噴灌工程的 4800畝和新征地 4800畝。采用單位生產(chǎn)能力估算法進(jìn)行估算。估算如下： 已建成 1000 畝微灌工程投資 萬元，按每千畝投資測算，待建9000 畝微灌工程預(yù)計(jì)投資 1800 萬元。 （ 2）新征地 4800 畝果園建設(shè)投資 2880 萬元。 以夏王 500 畝果園基礎(chǔ)開發(fā)費(fèi)為依據(jù)（扣除土地購置費(fèi)），采用單位生產(chǎn)能力估算法，估算新增 4800 畝果園新增建設(shè)投資 2880 萬元。 （ 3）采后處理車間設(shè)備及儀器購置、安裝、調(diào)試、建筑物及土建工程700 萬元。 （ 4） 1200T 氣調(diào)庫的建設(shè) 380 萬元。 氣調(diào)庫建設(shè)工程。其中包括引進(jìn)水果貯藏保鮮設(shè)備（氣調(diào)庫）及配套設(shè)施，投資 360 萬元（參見附件十四）；土建工程及其它費(fèi)用 20 萬元，合第 37 頁 共 47 頁 37 計(jì) 460 萬元。 （ 5）綜合辦公樓的建設(shè)工程 75 萬元。 地點(diǎn)：祈家灣街張灣（孝天路旁） 規(guī)模：占地面積 750 平方米，建筑面積 1500 平方米 造價(jià)： 1500 平方米 500 元 /平方米 =75 萬元 （ 6）其它投資（包括公用工程、電訊等） 50 萬元 （ 7）新增流動(dòng)資金投資 300 萬元 以上 7 項(xiàng)合計(jì)： 6185 萬元。按投資性質(zhì)分類的投資估算參見表 。 表 新 增投資估算表 序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 金額 (萬元 ) 1 建設(shè)投資 土地改良費(fèi)用 樹苗購置成本 288 肥料及農(nóng)藥購置 微噴灌工程 1800 設(shè)備購置費(fèi)用 1260 設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi)用 63 廠房建設(shè) 2 無形資產(chǎn) 410 3 流動(dòng)資金 300 4 預(yù)備費(fèi)用 50 5 合計(jì) 6185 第 38 頁 共 47 頁 38 十五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1．項(xiàng)目總投資及資金籌措 本項(xiàng)目總投資 13314萬元人民幣（已完成投資 7129 萬元，新增投資 6185萬元），其中：中方中方武漢某莊園有限公司以不動(dòng)產(chǎn)和現(xiàn)匯投入 萬元，泰國亞泰國際投資集團(tuán)有限公司投資 265 萬美元，按照市場現(xiàn)在的市場匯率（ 1 美元 = 人民幣）計(jì)算，折合人民幣 萬元。 其資金來源由以下幾部分構(gòu)成： （ 1）中方武漢某莊園有限公司已完成投資 7129 萬元人民幣 。 （ 2）中方武漢某莊園有限公司新增投資 萬元，折合美元 萬元。其中：銀行貸款 1920 萬元（農(nóng)業(yè)銀行已發(fā)放貸款 1320 萬元，正在向農(nóng)業(yè)銀行申請(qǐng)貸款 600 萬元），企業(yè) 自籌資金 萬元。 則：中方武漢某莊園有限公司以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和現(xiàn)金投入 萬元人民幣，泰國亞泰國際投資集團(tuán)有限公司投資折合人民幣 萬元，雙方投資比例為 :。 2．財(cái)務(wù)效益分析 根據(jù)現(xiàn)在的市場行情 ,對(duì)水果的生產(chǎn)成本進(jìn)行估計(jì)預(yù)測。其方法如下：人工費(fèi)用 300 元 /畝，技術(shù)員工資 100 元 /畝，肥料 600 元 /畝，農(nóng)藥 100 元 /畝，采摘費(fèi)用 100 元 /畝，銷售費(fèi)用 400 元 /畝，包裝運(yùn)輸費(fèi)用 400 元 /畝，冷藏費(fèi)用 200 元 /畝。 第 39 頁 共 47 頁 39 管理費(fèi)用按照總成本的 4％提取。試果期 水果不計(jì)收入，計(jì)算成本時(shí)不計(jì)采摘費(fèi)用、銷售費(fèi)用，包裝運(yùn)輸費(fèi)用，冷藏費(fèi)用，而增加水土改良費(fèi) 350 元 /畝。 財(cái)務(wù)費(fèi)用則是每年借款的利息。 具體成本計(jì)算見表 。 目前市場上黑布朗一級(jí)品的價(jià)格為 38 元 /公斤，公司為了獲得最佳社會(huì)效益，決定對(duì)外提供樹苗，傳授技術(shù)，使更多農(nóng)民發(fā)家致富?？紤]到優(yōu)質(zhì)李普遍推廣種植，產(chǎn)量增加后，市場必定按價(jià)值規(guī)律行事，價(jià)格將有所回落。為確保效益預(yù)測的實(shí)現(xiàn)有充分把握，在產(chǎn)品上市的前兩年的售價(jià)定為 8 元 /公斤，以后價(jià)格估計(jì)回落至 6 元 /公斤。在此基礎(chǔ)上對(duì)其銷售情況進(jìn)行估算。損益計(jì)算表參見 表 。 該項(xiàng)目在銀行有借款， 2021 年已經(jīng)向農(nóng)業(yè)銀行借款 1320 萬元，預(yù)計(jì)還需再借款 600 萬元。按照銀行利率 %的比例計(jì)算利息。根據(jù)與外方的合作協(xié)議，需按照規(guī)定的比例支付外方投資的回報(bào)金，并且要按規(guī)定償還外方本金。對(duì)此擬定一個(gè)借款償還計(jì)劃表參見表 。 根據(jù)該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表可以得出：該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（ i=10%） 為 萬元，投資回收期為 6 年，內(nèi)部收益率為 %。 (現(xiàn)金流量表參見表 ) （ 1）盈虧平衡分析 本項(xiàng)目的盈虧平衡分析采用正常生產(chǎn)年份 2021年的成 本和銷售數(shù)據(jù)為第 40 頁 共 47 頁 40 計(jì)算依據(jù)，測算生產(chǎn)能力利用率指標(biāo)。 BEP(生產(chǎn)能力利用率 ) =年銷售稅金年可變成本年銷售收入 年固定成本 ??100% = ??100%=% 則：盈虧平衡點(diǎn)的總產(chǎn)量 =11625噸 %=3710噸 盈虧平衡點(diǎn)銷售收入 =6975萬元 %=2226萬元 以以上計(jì)算為基礎(chǔ)做出的盈虧平衡圖如圖 4所示。 金額（萬元） 銷售收入 總成本 2226 產(chǎn)量（噸） 0 3710 11625 圖 4 盈虧平衡圖 由計(jì)算結(jié)果可知，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率較低，項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)方案有較強(qiáng)的承受市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。 （ 2）敏感性分析 對(duì)項(xiàng)目的價(jià)格、產(chǎn)量、投資、經(jīng)營成本四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析，其計(jì)算分析結(jié)果參見表 。 第 41 頁 共 47 頁 41 表 敏感性分析表 敏感因素 變動(dòng)范圍 基準(zhǔn)方案 指標(biāo)測算結(jié)果 凈現(xiàn)值（萬元） 內(nèi)部收益率 （ %） 凈現(xiàn)值 （萬元） 內(nèi)部收益率 （ %） 價(jià)格 10% 產(chǎn) 量 10% 投資 經(jīng)營成本 由敏感性分析結(jié)論可知：本項(xiàng)目的最敏感因素是產(chǎn)品的價(jià)格，但是，所有的因素在向不利方向變化 10%的情況下，都不會(huì)影響項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可行性?？梢?，本項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。 4．項(xiàng)目清償能力分析 企業(yè)目前的債務(wù)少，資產(chǎn)負(fù)債率低，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都很高。本項(xiàng)目在實(shí)施過程中的借款少，營運(yùn)過程中，通過加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理（企業(yè)目前的應(yīng)收帳款為零），可確保企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率較低。 對(duì)于擬向銀行 借款的部分資金和泰方投入合作資金的償還，其借款償還期為 年（包括 1 年的建設(shè)期在內(nèi)，參見表 ），償還速度很快，完全具備按協(xié)議償還泰方投資的能力，且能很快償還銀行借款。 5．結(jié)論 根據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其內(nèi)部收益率（ %）高于農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)收益率，投資回收期（ 6 年）較短，風(fēng)險(xiǎn)較小，且財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，經(jīng)濟(jì)上合理可行。根據(jù)技術(shù)指標(biāo)可以看出，技術(shù)先進(jìn)，項(xiàng)目可行。 第 42 頁 共 47 頁 42 表 總成本估算表 序號(hào) 項(xiàng)目 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 1 生產(chǎn)成本 肥料 39 297 297 297 558 558 558 558 558 558 558 農(nóng)藥 93 93 93 93 93 93 包裝運(yùn)輸費(fèi) 26 198 198 198 372 372 372 372 372 372 372 冷藏費(fèi)用 13 99 99 99 186 186 186 186 186 186 186 直接人工 26 198 198 198 372 372 372 372 372 372 372 燃料動(dòng)力 制造費(fèi)用 折舊 維修費(fèi)用 采摘費(fèi)用 93 93 93 93 93 93 93 水土改良費(fèi)用 0 2 管理費(fèi)用 3 銷售費(fèi)用 26 198 198 198 372 372 372 372 372 372 372 4 財(cái)務(wù)費(fèi)用 5 總成本 其中：折舊 攤銷 6 固定成本 7 變動(dòng)成本 8 經(jīng)營成本 第 43 頁 共 47 頁 43 表 損益計(jì)算表 項(xiàng)目 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021年 2021 年 2021 年 價(jià)格 (元 /千克 ) 8 8 8 6 6 6 6 6 6 6 產(chǎn)量（噸） 11625 11625 11625 11625 11625 11625 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入（萬元） 650 4950 4950 6975 6975 6975 6975 6975 6975 土地稅 總成本費(fèi)用 利