【導(dǎo)讀】建邦集團(tuán)關(guān)于鋼鐵市場的調(diào)研報告。第一節(jié)20xx年上半年鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況7. 六、企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，但盈利水平下降25. 第二章20xx年國際鋼材市場分析及全年預(yù)測31. 六、能耗標(biāo)準(zhǔn)將成項(xiàng)目審批強(qiáng)制性門檻49. 第四章“十一五”期間國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)測53

　　

【正文】 中國最大管理資源中心 第 23 頁 共 88 頁 圖十四 20xx 年國內(nèi)部分鋼材品種價格指數(shù)走勢圖 國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品價格走勢之所以如此，主要是因?yàn)椋?20xx年第一季度的大幅上漲主要是因?yàn)殍F礦石進(jìn)口價格上升 %，導(dǎo)致 4月份以前國內(nèi)鋼材價格快速大幅攀升。 20xx年 4月份以后，為應(yīng)對進(jìn)口鐵礦石漲價、促進(jìn)鋼鐵業(yè)的健康發(fā)展，國家有關(guān)部門強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步搞好對鋼鐵工業(yè)發(fā)展的宏觀調(diào)控，嚴(yán)格控制鋼鐵產(chǎn)品 出口，落實(shí)了取消對鋼坯、鋼錠出口退稅措施；加強(qiáng)鐵礦石進(jìn)口協(xié)調(diào)和管理，整頓和規(guī)范鐵礦石經(jīng)營秩序；加大鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，抑制鋼鐵生產(chǎn)能力盲目擴(kuò)張。例如，從 20xx年 4月 1日起，我國取消鋼坯等初級產(chǎn)品的出口退稅，自 20xx年 5月 1日起，二十項(xiàng)鋼材出口退稅率由 13%下調(diào)至 11%，涉及了以不銹鋼、合金鋼為主的絕大多數(shù)鋼材品種，這是自今年 4月 1日起對鋼錠、鋼坯等鋼鐵初級產(chǎn)品取消出口退稅后，國出臺的又一項(xiàng)重大舉措；與此同時，商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告稱，自 20xx年 5月 19日起，將鐵礦石、生鐵、廢鋼、鋼坯等產(chǎn)品列入 加工貿(mào)易禁止類商品目錄，自 20xx 年 8 月 1 日起，其進(jìn)口料件和出口制成品均按一般貿(mào)易管理。這些措施導(dǎo)致了國內(nèi)鋼鐵價格的持續(xù)下跌。 20xx年第四季度，由于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量快速增加，國內(nèi)需要增長緩慢，鋼鐵需求也進(jìn)入淡季，因此導(dǎo)致 20xx 年第四季度鋼鐵產(chǎn)品價格為全年最低。 進(jìn)入 06 年以來，國內(nèi)鋼材市場價格基本處于穩(wěn)中上揚(yáng)的態(tài)勢，社會庫存壓力不大，市場需求正常，市場購買心理穩(wěn)定，近期國內(nèi)一些大的重點(diǎn)工程即將啟動，例如北京的南客站將進(jìn)行大規(guī)模改造，對國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品價格起到了支撐的作用。因此， 06年上半年國內(nèi)鋼鐵價格一直處 于平穩(wěn)回升過程中。 從今年６月中旬開始，國內(nèi)鋼材市場價格開始下跌。鋼材市場價格的下跌的原因如下：第一，自今年年初開始，在國內(nèi)鋼鐵市場價格連續(xù)上漲的同時，風(fēng)險也在漸漸形成。特別是在鋼材市場價格轉(zhuǎn)而下跌的關(guān)鍵時期，國家宏觀政策的調(diào)控力度逐漸加大，市場的購買心理也發(fā)生了一定的變化，在資金越來越緊張的被動前提下，鋼廠的 7月份預(yù)付貨款回攏困難，市場用戶的資金周轉(zhuǎn)也十分困難，鋼材價格下跌是難以避免的。第二，在 20xx 年鋼材市場價格下跌的壓力下，由于上半年鋼廠的生產(chǎn)成本是相對較低的。成本幾乎沒有上漲，而鋼材的市場價格卻有 了較大幅度的提高，這樣刺激了產(chǎn)量的大幅度的增長，一些小的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)也加大了生產(chǎn)量，而價格卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于主流鋼廠的成交價格，對市場造成一定的沖擊，在市場不太樂觀的情況下，在一定程度上起到了推波助瀾的作用，使得市場價格連續(xù)下跌。第三，從去年 4季度以來，由于國際鋼材市場價格的堅(jiān)挺向好，使得國內(nèi)鋼廠的出口量逐月大幅度增加，緩解了國內(nèi)市場壓力，為市場價格的回升7080901001101201301401501601702 0 0 5 1 7 2 0 0 5 5 2 9 2 0 0 5 1 0 1 8 2 0 0 6 3 9 2 0 0 6 7 2 9φ 6 . 5 m m 普線 φ 1225mm螺 紋鋼 6 m m 中厚板2 . 7 5 m m 熱軋板卷 0 . 5 m m 冷軋薄板 0 . 5 m m 鍍鋅板 中國最大管理資源中心 第 24 頁 共 88 頁 創(chuàng)造了客觀條件。 但是，在出口退稅即將要調(diào)整的預(yù)期下，在國際多個國家已經(jīng)或?qū)χ袊M(jìn)行反傾銷的壓力下，出口形勢出現(xiàn)了微弱的變化，對國內(nèi)市場后市的發(fā)展產(chǎn)生了消極的影 響，所以國內(nèi)鋼材市場價格的下跌是在意料之中的。 20xx 年下半年鋼鐵產(chǎn)品價格走勢展望 最近以來，國內(nèi)鋼材市場跌宕起伏，風(fēng)云突變，熱卷、中板、螺紋、線材等主要鋼材的市場價格急劇下跌，下半年的鋼市該怎么走呢？ 我們認(rèn)為目前整個鋼市面臨形勢并不樂觀，震蕩波動不可避免，但也不必悲觀，因?yàn)槔嗬找蛩夭⒋妫瑑r格走勢先揚(yáng)后抑。我們認(rèn)為國內(nèi)鋼材市場價格在 6月上旬見頂之后開始敗走麥城，跌落之前在基本面上沒有任何先兆，也未出現(xiàn)供求關(guān)系轉(zhuǎn)變的跡象，在抵抗性下跌的過程中供求面也沒有出現(xiàn)任何的改變。進(jìn)入 7月份后。整個市場更是劇 烈震蕩，價格急劇下跌。我們認(rèn)為真正引發(fā)價格回落的原因是宏觀面和資金面的變化。伴隨著央行日前最新出臺的緊縮性新政， 流動性過剩 這個自去年下半年以來便屢遭業(yè)界人士警示的話題，被再次拋到臺前。按照央行 6 月 16日晚間公布的政策，從 7月 5日起主要金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率上調(diào) ，最近央行再次宣布從 8 月 15 日起主要金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金率上調(diào) 個百分點(diǎn)?？梢?，宏觀調(diào)控和資金面的變化對鋼鐵價格的走勢起到了很大的作用。 展望未來，鋼鐵市場還有不少利空因素，首先，出口退稅政策的調(diào)整，國際貿(mào)易摩擦的增多，對國內(nèi)鋼材的出口格局將產(chǎn)生一定的影響。有報道說，我國將在 8月 1日把鋼鐵產(chǎn)品出口退稅額度從 11%下調(diào)至 8%。這是在 20xx年 5月出口退稅由 135下調(diào)至 11%之后的又一次下調(diào)。如果這項(xiàng)政策實(shí)施，盡管下降幅度不大，但對市場心態(tài)影響不小。此外，由于今年來我國鋼材出口量不斷上升，已經(jīng)引起了一些我國主要出口市場的密切關(guān)注。歐盟、美國、韓國等幾個國家的鋼鐵行業(yè)已通過不同渠道表示，希望中國鋼鐵企業(yè)注意把握鋼材出口節(jié)奏，如果中國繼續(xù)保持鋼材出口高速增長的勢頭，將提出貿(mào)易調(diào)查。在這雙重壓力之下，在第四季度，我國鋼材進(jìn)出口局面極有 可能改變，一旦出口減少，進(jìn)口增多，無疑影響下半年國內(nèi)鋼材市場走勢。其次，人民幣升值壓力呈增長態(tài)勢，也將影響鋼材市場的運(yùn)行格局。今年上半年人民幣小幅度升值，預(yù)計(jì)下半年外貿(mào)順差和外匯儲備將保持繼續(xù)增長的局面，因而人民幣升值壓力不僅存在，而且有可能加大，這將影響目前鋼材進(jìn)出口的態(tài)勢，如果出現(xiàn)鋼材出口減少，進(jìn)口增長現(xiàn)象，將加劇國內(nèi)市場供需矛盾。第三，宏觀調(diào)控效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，減少國內(nèi)市場對鋼材需求的強(qiáng)度。最近幾個月，國家在宏觀調(diào)控上相繼出臺了諸多措施， 國六條 的頒布，新建項(xiàng)目的整頓清查，信貸、土地閘門的嚴(yán)把，等等，這些調(diào)控措施的效應(yīng)在下半年得到進(jìn)一步的顯現(xiàn)，必然使下游行業(yè)對鋼材需求強(qiáng)度有可能趨緩。比如，隨著 國六條 的實(shí)施，過快增長的住房需求和房地產(chǎn)投資都將有所抑制，由此波及到建筑鋼材的消費(fèi)量。 當(dāng)然，影響下半年鋼市運(yùn)行態(tài)勢的利多業(yè)依然存在，一是國內(nèi)市場需求依然較為旺盛，對鋼市的震蕩波動具有一定的抗衡效應(yīng)。今年是我國第 十一五 規(guī)劃的開局之年，重點(diǎn)工程項(xiàng)目集中上馬，決定了固定資產(chǎn)投資還將保持較高的增長水平。據(jù)最新報道，上半年中國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長 %。到 5月末，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資 151019億元，比去年同期增長 27%；新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資 26293 億元，同比增長 24%，考慮到慣性作用，下半年固定資產(chǎn)投資增幅盡管將會減緩，但仍較為強(qiáng)勁，對鋼材需求依然十分旺盛。二是國際市場的鋼材需求繼續(xù)呈增長態(tài)勢，有利于國內(nèi)鋼材的出口。今年以來，一些國家經(jīng)濟(jì)增長較大，對鋼材需求較為強(qiáng)勁，促使國際市場鋼材價格持續(xù)走高，拉動了國內(nèi)鋼材出口不斷增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，美國經(jīng)濟(jì)增長 %，日本經(jīng)濟(jì)增長 %，使這些國家的鋼材消費(fèi)量上升，導(dǎo)致國際市場價格大幅上揚(yáng)， CRU全球鋼材價格指數(shù)顯示，今年 6月 16日達(dá)到 ，創(chuàng)歷史新高。從而為我國鋼材 中國最大管理資源中心 第 25 頁 共 88 頁 出口提供在商機(jī)。今年前 5個月，我國累計(jì)出口鋼材 1267萬噸，同比增長 %；累計(jì)進(jìn)口鋼材774 萬噸，同比下降 %。我國鋼鐵產(chǎn)品大舉進(jìn)入國際市場，緩解了國內(nèi)市場壓力。這種強(qiáng)勁的出口勢頭，在下半年有可能持續(xù)保持，至少在最近幾個月還不會出現(xiàn)大的變化。三是成本因素的推動，鋼廠的出廠價格很難大幅下調(diào)，對市場價格的支撐效應(yīng)繼續(xù)存在。鐵礦石價格上漲 19%，最近電價上調(diào)，油價上漲，運(yùn)價上漲，使鋼鐵生產(chǎn)成本繼續(xù)上升，因而成本遏制鋼材價格大幅下跌的力度在加大，這種支撐力度在下半年 繼續(xù)存在。四是隨著淘汰落后產(chǎn)能工作的加緊開展，一批中小企業(yè)淘汰出局，進(jìn)一步緩解供需矛盾。今年國家有關(guān)部門加大淘汰落后產(chǎn)能的力度，加上鋼材市場價格的持續(xù)下跌，一些缺乏市場競爭的企業(yè)紛紛停產(chǎn)限產(chǎn)，在一定程度上遏制產(chǎn)能的釋放。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年 15月份，我國累計(jì)生產(chǎn)的粗鋼，無論是同比增產(chǎn)量還是增長幅度，均較去年同期下降，這是自 20xx 年以來的第一次。下半年的產(chǎn)能雖說可能繼續(xù)釋放，但增長幅度有限，不會超越上半年的增長水平。我們認(rèn)為，正是因?yàn)樯鲜龅睦嗪屠找蛩氐耐瑫r存在，制約著下半年國內(nèi)鋼材市場價格的走勢，從總體來看， 下半年國內(nèi)鋼鐵價格應(yīng)該以震蕩波動為主，在三季度，鋼材價格在平穩(wěn)中小幅上揚(yáng)，進(jìn)入四季度，由于季節(jié)因素的加大，可能有所回落。 六、企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，但盈利水平下降 6 月份，我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，國內(nèi)鋼材市場價格繼續(xù)回升，因此鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)今年上半年以來的最高點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況繼續(xù)保持良好上升狀況。 據(jù)財務(wù)快報統(tǒng)計(jì)， 6月份冶金大中型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益比 5 月份明顯提高，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值、收入、利稅和利潤均有不同幅度增長，且超過去年同期。 16 月份銷售收入已實(shí)現(xiàn)同比增長，扭轉(zhuǎn)了今年以來同比下降的局面，但實(shí)現(xiàn)利稅和利潤 由于去年上半年基數(shù)較高，累計(jì)同比仍為負(fù)增長，但降幅在逐月減弱。本月末存貨資金占用與 5 月末基本持平，比上年同期有所下降；產(chǎn)成品資金占用比 5月末和去年同期均呈現(xiàn)下降態(tài)勢。由于 6月下旬鋼材市場的變化，企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款、銀行借款均有所上升。具體情況如下： 實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和銷售收入情況 6月份， 83戶大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價） ，比 5月份增長 %，比上年同期增長 %；實(shí)現(xiàn)銷售收入 1197億元，比 5月份增長 %，比上年同期增長 %。 其中 61 戶鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)實(shí) 現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價） 1101 億元，比 5月份增長 %；實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，比 5月份增長 %，同比上升 %。 中國最大管理資源中心 第 26 頁 共 88 頁 圖十五 20xx 年 1－ 6 月大中型企業(yè)銷售收入對比圖 16 月份累計(jì)，大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價） ，比上年同期下降 %；實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元，同比上升 %。其中鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價） 億元，同比下降 %；實(shí)現(xiàn)銷售收入 ，同比上升 %。收入出現(xiàn)正增長，產(chǎn)值仍為負(fù)增長，但降幅已比 15月份 下降 。 實(shí)現(xiàn)利潤和利稅情況 6月份，大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 ，比 5月份增長 %，比上年同期增長 %，已超過去年 3 月份利潤最高點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利稅 億元，比 5 月份增長 %，同比增長 %。其中鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 ，比 5月份增長 %，比上年同期增長 %；實(shí)現(xiàn)利稅，比 5月份增長 %，同比上升 %。 16 月份累計(jì)，大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 ，比上年同期下降 %，降幅比 15 月份減少 ；實(shí)現(xiàn)利稅 ，同比下降 %。其中鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 億元，同比下降 %，降幅比 15月份減少 ；實(shí)現(xiàn)利稅 億元，同比下降 %。 圖十六 20xx 年 1－ 6 月大中型企業(yè)利潤對比圖 實(shí)現(xiàn)利潤前 20名企業(yè)， 6月份實(shí)現(xiàn)利潤 ，比 5月 份增長 %；鋼產(chǎn)量在 500萬噸以上的 17戶鋼鐵企業(yè)， 6月份實(shí)現(xiàn)利潤 ，比 5月份增長 31%。 16月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤 億元，同比下降 %；鋼產(chǎn)量在 1000萬噸的 8戶鋼鐵企業(yè)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤 ，同比下降 %。 虧損企業(yè)情況 6月份， 83戶大中型企業(yè)中有 7戶虧損，比 5月份減少 1戶，虧損面 %，比 5月份下降 個百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額 3093萬元，比 5月份減少 850萬元，減虧 %。 16月份累計(jì)有 14戶虧損，比 15月份減少 4戶，比上 年同期增加 5戶；虧損面 %，比 15月份下降 ；虧損企業(yè)虧損額 ，同比增加 %。 其中 61戶鋼鐵企業(yè)中有虧損企業(yè) 5戶，同比增加 2戶，虧損面 %，比 15月份下降 中國最大管理資源中心 第 27 頁 共 88 頁 分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額 ，同比下降 %，今年以來首次出現(xiàn)下降。 成本和費(fèi)用情況 6 月份，大中型企業(yè)銷售成本