3基金法修訂若干問題的研究報告-資料下載頁
2025-08-17 19:34本頁面
【正文】 所謂 “ 拖斗 ” ）方式拼湊成的 “ 合格投資者 ” （形式上是一個合格的 entity）。從國外的經(jīng)驗看，監(jiān)管部門要采取 “ 看穿 ” （ lookthrough）的方式進行事后監(jiān)管和處罰，因為這是以私募的方式行公募之實。 對從業(yè)人員購買標的證券，并放開基金管理人員的激勵安排，是采取了 “ 面對基金基金法修訂若干問題的研究報告第 2 頁 現(xiàn)實 ” 的明智之舉。一方面使公募基金管理人員 的積極性得以提高，也可防止其 “ 一心二用 ” 的道德風(fēng)險。 基金從業(yè)人員可以購買基金建倉的股票，但是，基金公司應(yīng)建立并嚴格執(zhí)行內(nèi)控制度，防止 “ 老鼠倉 ” 和其他利益沖突交易行為，如果公司內(nèi)控出問題，公司應(yīng)對基金承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)然，監(jiān)管部門會采取數(shù)據(jù)審查、專項檢查的防止來獲取基金內(nèi)部人員的投資行為，并根據(jù)交易前后的基金建倉時機、成本、股價波動等因素評估基金從業(yè)人員是否構(gòu)成 “ 利益沖突 ” 交易。但是，無論是內(nèi)部管理和外部監(jiān)管難度都很高，包括制度的嚴密和審查的 第 5 頁 共 5 頁 嚴格，依法取證，同時需要內(nèi)部和外部監(jiān)管的自覺配合。
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