xxxx年擔(dān)保機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制-資料下載頁(yè)
2025-04-06 15:16本頁(yè)面
【正文】 金流的未來(lái)行為作出假設(shè)，如基礎(chǔ)資產(chǎn)存續(xù)期間的經(jīng)濟(jì)情況、借款人還貸能力以及違約概率 ? 對(duì)大量基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，以確保假設(shè)具有現(xiàn)實(shí)意義 72 3. 會(huì)計(jì)處理 ? SPE的收入必須依法免稅 ? 交易會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金流清楚地說(shuō)明了每月的本金和利息現(xiàn)金流是如何在交易參與者之間進(jìn)行分配的 ? 根據(jù)這些現(xiàn)金流，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)需要清楚的告知投資者每月現(xiàn)金流的組成部分以及哪些需要繳稅，哪些不需要繳稅 ? 應(yīng)清楚地列明證券化的費(fèi)用以及向信托人、托管人和服務(wù)方支付的費(fèi)用 73 4. 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ? 由于發(fā)行的證券受到貸款人發(fā)放的消費(fèi)或商業(yè)貸款的支持，因此投資者自然會(huì)比較關(guān)心這些貸款的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 證券化產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)取決于交易的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，證券的信用情況通常需要由一家或幾家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)予以評(píng)定。在美國(guó)目前有三家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾 ? 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將對(duì)證券現(xiàn)金流的各個(gè)部分給予評(píng)級(jí) 74 5. 投資銀行 ? 新發(fā)行證券的承銷(xiāo)和分銷(xiāo)屬于投資銀行的職責(zé)，他們是連接發(fā)行人和投資者的橋梁 ? 在整個(gè)證券化的過(guò)程中，投資銀行發(fā)揮著重要作用： – 協(xié)調(diào)并幫助發(fā)行人處理有關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)以及現(xiàn)金流分析等問(wèn)題。 – 確定證券價(jià)格、并包銷(xiāo)證券。 – 通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上頻繁地買(mǎi)賣(mài)該證券來(lái) “造市 ”，為證券提供流動(dòng)性。 75 6. 國(guó)債市場(chǎng) ? 為保證證券化市場(chǎng)健康發(fā)展，必須有一個(gè)健全的國(guó)債市場(chǎng)。由于國(guó)債不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)債確立了不同期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率水平。描述國(guó)債期限和收益率關(guān)系的曲線被稱(chēng)為 “國(guó)債收益率曲線 ” ? 國(guó)債收益率曲線為其他不同期限不同風(fēng)險(xiǎn)的固定收益證券在一級(jí)市場(chǎng)和隨后的二級(jí)市場(chǎng)上的定價(jià)確定了基準(zhǔn)。所有非政府的固定收益證券均是在國(guó)債收益率曲線基礎(chǔ)上加一定的利差來(lái)進(jìn)行定價(jià) 76 7. 活躍的二級(jí)市場(chǎng) ? 證券在一級(jí)市場(chǎng)上的成功發(fā)行需要有活躍的二級(jí)市場(chǎng)做支撐 ? 提供重要的定價(jià)信息和流動(dòng)性 ? 投資者大很大程度上有能力創(chuàng)造一個(gè)活躍的二級(jí)市場(chǎng)。盡管投資銀行在道義上有責(zé)任通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上頻繁買(mǎi)賣(mài)證券來(lái)提供流動(dòng)性。但他們也需要投資者的合作。如果投資者在證券發(fā)行后只是持有證券而不愿進(jìn)行交易，僅靠投資銀行來(lái)維持一個(gè)活躍的二級(jí)市場(chǎng)是非常困難的。 77 8. 投資者的多元化 ? 投資者多元化對(duì)于發(fā)展活躍的二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)非常重要 ? 投資者包括貨幣市場(chǎng)基金、企業(yè)財(cái)務(wù)主管、債券基金、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等 ? 不同期限檔次和不同信用檔次的結(jié)構(gòu)化融資證券能滿足不同投資者的需求 78 中小企業(yè)信用擔(dān)保 79 一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理的基本要求 《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》第三條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，以及自身發(fā)展的需要，建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，設(shè)置財(cái)務(wù)管理職能部門(mén)，配備專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，綜合運(yùn)用規(guī)劃、預(yù)測(cè)、計(jì)劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評(píng)價(jià)和分析等方法，籌集資金，營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，控制成本，分配收益，配置資源，反映經(jīng)營(yíng)狀況，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和價(jià)值最大化。” 80 二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與可持續(xù)經(jīng)營(yíng) 金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)鏈 :財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)政風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) . ? 識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制等內(nèi)容的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系 . ? 明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)限、程序、應(yīng)急方案和具體措施，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成當(dāng)事人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 環(huán)境和條件發(fā)生變化要再識(shí)別、再評(píng)估，認(rèn)識(shí)未識(shí)別和新的風(fēng)險(xiǎn)。 81 主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括： ⑴資本風(fēng)險(xiǎn) ⑵支付風(fēng)險(xiǎn) ⑶資產(chǎn)質(zhì)量 ⑷利率、匯率 ⑸關(guān)聯(lián)交易 ⑹委托業(yè)務(wù) ⑺受托業(yè)務(wù) ⑻擔(dān)保 ⑼表外業(yè)務(wù) ⑽分支機(jī)構(gòu) 82 資本充足率、償付能力充足率、放大倍數(shù) 《規(guī)則》第十條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立規(guī)范有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，保持業(yè)務(wù)規(guī)模與資本規(guī)模相適應(yīng)，在資本充足率、償付能力等方面滿足有關(guān)法律、法規(guī)的要求?！? 83 支付能力風(fēng)險(xiǎn) 《規(guī)則》第十一條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照保障相關(guān)各方利益、保證支付能力、實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的原則，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，控制資產(chǎn)負(fù)債比例，足額提留用于清償債務(wù)的資金?！? 84 資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 《規(guī)則》第十一條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年終對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并逐步實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，按照規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，對(duì)可收回金額低于賬面價(jià)值的部分，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 85 ⑷、政府的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 擔(dān)保的準(zhǔn)公共品特點(diǎn) 限率補(bǔ)償 限額補(bǔ)償 86 ? 擔(dān)保 ⑴壞帳準(zhǔn)備，主要指應(yīng)收擔(dān)保費(fèi)、應(yīng)收分擔(dān)保帳款、其他應(yīng)收款，不包括應(yīng)收代償款： % ⑵長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備：持有到期、可供出售； ⑶固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：預(yù)計(jì)可收回金額低于帳面價(jià)值的差額。 ⑷無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：預(yù)計(jì)可收回金額低于帳面價(jià)值的差額。 ⑸委托貸款減值準(zhǔn)備：逾期委貸五級(jí)分類(lèi)，正常、關(guān)注 2%、次級(jí) 25%、可疑 50%、損失 100%； ⑹抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：預(yù)計(jì)可收回金額低于帳面價(jià)值的差額。 短期投資 :市值 應(yīng)收代償款 :擔(dān)保賠償準(zhǔn)備覆蓋。 87 受托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 《規(guī)則》第十六條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)依法受托發(fā)放貸款、經(jīng)營(yíng)衍生產(chǎn)品、進(jìn)行證券期貨交易、買(mǎi)賣(mài)黃金、管理資產(chǎn)以及開(kāi)展其他業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分開(kāi)管理，按照合同約定分配收益、承擔(dān)責(zé)任，不得挪用客戶資金，不得轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！? 88 擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 《規(guī)則》第十七條規(guī)定 :“ 金融企業(yè)對(duì)外提供擔(dān)保應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，根據(jù)被擔(dān)保對(duì)象的資信及償債能力，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并設(shè)立備查賬簿登記，及時(shí)跟蹤監(jiān)督。 金融企業(yè)提供除主營(yíng)擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍以外的擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)由股東（大）會(huì)或者董事會(huì)決議；為金融企業(yè)投資者或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)由股東（大）會(huì)決議?！? 89 90 演講完畢，謝謝觀看！
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1