【正文】 031 1062 1093 1124 1155 1155 8未分配利潤(rùn) 349 876 907 938 969 1000 1031 1062 1093 1124 1155 1155 累計(jì)未分配利潤(rùn) 349 1255 2132 3070 4039 5038 6070 7131 8224 9349 10504 11659 ?所得稅稅率為 33% ?盈余公積金按當(dāng)年稅后利潤(rùn) 10%提取 ?公益金按當(dāng)年稅后利潤(rùn) 5%提取 全部投資現(xiàn)金流量表 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 1 2 3 4 5 6 7 （一）現(xiàn)金流入 5600 8000 8000 8000 5600 8000 8000 8000 （二）現(xiàn)金流出 2500 3500 4490 3992 5911 5927 5942 2500 3500 2023 2490 3500 5000 5000 5000 320 480 480 480 172 431 447 462 （三）凈現(xiàn)金流量 2500 3500 4490 1608 2089 2073 2058 （四）累計(jì)凈現(xiàn)金流量 2500 6000 10490 8882 6793 4720 2662 全部投資現(xiàn)金流量表 (續(xù) ) 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 8 9 10 11 12 13 14 15 （一）現(xiàn)金流入 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 12556 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 2066 2490 （二）現(xiàn)金流出 5957 5972 5988 6003 6018 6034 6049 6049 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 480 480 480 480 480 480 480 480 477 492 508 523 538 554 569 569 （三）凈現(xiàn)金流量 2043 2028 2023 1997 1982 1966 1951 6507 （四）累計(jì)凈現(xiàn)金流量 619 1409 3421 5418 7400 9366 11317 17842 ?全部投資內(nèi)部收益率 IRR=% ?靜態(tài)投資回收期 Pt=91+619247。 2028= 自有資金現(xiàn)金流量表 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 1 2 3 4 5 6 7 （一）現(xiàn)金流入 5600 8000 8000 8000 （二）現(xiàn)金流出 1500 1500 1000 5167 7040 7009 6978 1500 1500 1000 3500 5000 5000 5000 320 480 480 480 172 431 447 462 463 463 463 463 463 417 370 324 249 249 249 249 （三）凈現(xiàn)金流量 1500 1500 1000 433 960 991 1022 自有資金現(xiàn)金流量表 (續(xù) ) 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 8 9 10 11 12 13 14 15 （一）現(xiàn)金流入 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 12556 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 2066 2490 （二）現(xiàn)金流出 6947 6916 6885 6854 6823 6792 6298 8788 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 480 480 480 480 480 480 480 480 477 492 508 523 538 554 569 569 463 463 463 463 463 463 278 232 185 139 93 46 0 0 2490 249 249 249 249 249 249 249 249 （三）凈現(xiàn)金流量 1053 1084 1115 1146 1177 1208 1702 3768 ?自有資金投資內(nèi)部收益率 IRR=% 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 1 2 3 4 5 6 7 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 資金來(lái)源與運(yùn)用 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 1 2 3 4 5 6 7 2500 3500 4490 1068 1854 1901 1947 521 1307 1354 1400 547 547 547 547 1000 2023 1000 2490 1500 1500 1000 2500 3500 4490 2500 3500 2023 2490 172 431 447 462 463 463 463 463 （ 12） 0 0 0 433 960 991 1022 0 0 0 433 1393 2348 3406 資金來(lái)源與運(yùn)用 (續(xù) ) 年份 項(xiàng)目 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 8 9 10 11 12 13 14 15 1993 2039 2086 2132 2178 2225 2271 6827 1446 1492 1539 1585 1631 1678 1724 1724 547 547 547 547 547 547 547 547 2066 2490 1764 1805 1847 1889 1930 1973 1550 4040 477 492 508 523 538 554 569 569 463 463 463 463 463 463 0 0 2490 （ 12） 1053 1084 1115 1146 1177 1208 1702 3768 4459 5543 6658 7804 8981 10189 11891 15659 資產(chǎn)負(fù)債表 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 1 2 3 4 5 6 7 2550 6255 11120 11006 11419 11863 12338 2490 2923 3883 4874 5896 2490 2490 2490 2490 2490 433 1393 2384 3406 2550 6255 8630 8083 7536 6989 6442 2負(fù)債與所有者權(quán)益 2550 6255 11120 11006 11419 11863 12338 1050 3255 7120 6657 6149 5731 5268 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 1050 3255 4630 4167 3704 3241 2778 1500 3000 4000 4349 5225 6132 7070 1500 3000 4000 4000 4000 4000 4000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 349 1225 2132 3070 資產(chǎn)負(fù)債表 (續(xù) ) 年份 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 8 9 10 11 12 13 14 15 12844 13381 13949 14548 15178 15839 16994 18149 6949 8033 9148 10294 11471 12679 14381 16083 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 4459 5543 6658 7804 8981 10189 11891 13593 5895 5348 4801 4254 3707 3160 2613 2066 2負(fù)債與所有者權(quán)益 12844 13380 13949 14548 15177 15839 16994 18149 4805 4342 3879 3416 2953 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2490 2315 1852 1389 926 463 0 0 0 8039 9038 10070 11131 12224 13349 14504 15659 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 0 0 0 0 0 0 0 0 4039 5038 6070 7131 8224 9349 10504 11659 評(píng)價(jià)結(jié)論 第五節(jié) 既有法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ?既有法人項(xiàng)目具有一般建設(shè)項(xiàng)目的共同特征，上述的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)也適用于技術(shù)改造項(xiàng)目。但既有項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)比新建項(xiàng)目要復(fù)雜。 改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目與一般新建相比，有以下顯著特點(diǎn)： ? 項(xiàng)目在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動(dòng)存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益。 ? 原來(lái)已在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其狀況還會(huì)發(fā)生變化，因此項(xiàng)目效益和費(fèi)用的識(shí)別、計(jì)算較復(fù)雜。 ? 技術(shù)改造項(xiàng)目的目標(biāo)可以增加產(chǎn)量、擴(kuò)大品種、提高質(zhì)量、降低能耗、合理利用資源、提高技術(shù)裝備水平、改善勞動(dòng)條件、保護(hù)環(huán)境和綜合利用等，有的難以定量計(jì)算。 ?一般采用有無(wú)對(duì)比法?！盁o(wú)項(xiàng)目”和“有項(xiàng)目”兩個(gè)方案。 ?評(píng)價(jià)方法：有總量效果評(píng)價(jià)法和增量效果評(píng)價(jià)法。 ?一般應(yīng)著重考察增量投資的經(jīng)濟(jì)效益，來(lái)判定技術(shù)改造項(xiàng)目的可行性。 ? *例某改造項(xiàng)目原有資產(chǎn)的重估值為 200萬(wàn)元，其中 100萬(wàn)元的資產(chǎn)將在改造后被拆除變賣(mài)，其余的 100萬(wàn)元資產(chǎn)繼續(xù)留用。改造的新增投資估計(jì)為 300萬(wàn)元，改造后預(yù)計(jì)的每年凈收益可達(dá) 100萬(wàn)元，而不改造每年的凈收益預(yù)計(jì)只有 40萬(wàn)元。假定改造、不改造的壽命期均為 8年，基準(zhǔn)收益率為 10%，問(wèn)企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行技術(shù)改造？ ?解：現(xiàn)金流量圖如下： 無(wú)改造 40萬(wàn) 200萬(wàn) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 有改造： 100萬(wàn) 300萬(wàn) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 200萬(wàn) 100萬(wàn) ?采用現(xiàn)值法。 ? NPV無(wú) =200+40(P/A,10%,8)= ? NPV有 =400+100(P/A,10%,8)= ?因?yàn)?NPV有 NPV無(wú) 0，所以應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造。 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/4/172023/4/17Monday, April 17, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 2023/4/172023/4/172023/4/174/17/2023 6:37:53 AM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 2023/4/172023/4/172023/4/17Apr2317Apr23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023/4/172023/4/172023/4/17Monday, April 17, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023/4/172023/4/172023/4/172023/4/174/17/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 4月 17日星期一 2023/4/172023/4/172023/4/17 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 4月 2023/4/172023/4/172023/4/174/17/2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/4/172023/4/17April 17, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 2023/4/172023/4/172023/4/172023/4/17 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 2023/4/172023/4/17Monday, April 17, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023/4/172023/4/172023/4/174/17/2023 6:37:53 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023/4/172023/4/172023/4/17Apr2317Apr23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 2023/4/172023/4/172023/4/17Monday, April 17, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023/4/172023/4/172023/4/172023/4/174/17/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 4月 17日星期一 2023/4/172023/4/172023