信息經(jīng)濟學(xué)第五章_逆向選擇與道德風(fēng)險-資料下載頁
2025-03-05 00:33本頁面
【正文】 投保后，就可能不會有動力繼續(xù)執(zhí)行防火措施，并可能疏于防范，結(jié)果，發(fā)生火災(zāi)的概率從 ，保險公司的實際預(yù)期損失為 ＄ 100,000 =＄ 800 結(jié)果，每出售一張保險單平均會損失＄ 300。因此，這種保險單設(shè)計對保險公司來說是不可行的。 信息經(jīng)濟學(xué) X 二、理論模型 ——保險市場 假設(shè)消費者收入為 W，出現(xiàn)意外時，損失為 d，正常出現(xiàn)意外的概率為 p。消費者可以通過投保來使自己出現(xiàn)意外時得到保障。 又假設(shè)保險公司以預(yù)期的損失 d p＝ a來收取保險費，使消費者得到全額賠償。 這時，消費者由于道德風(fēng)險的存在，其出現(xiàn)意外的概率從 p變?yōu)?q，且 q p。 如果保險公司按 a來收取保險費的話，將導(dǎo)致?lián)p失為d （ q－ p），保險公司無法長期生存。 信息經(jīng)濟學(xué) X 三 、 例題分析 例題 1： 個人財產(chǎn)保險的道德風(fēng)險 假設(shè)你現(xiàn)在有一部彩色電視機 ， 市場價值為 3000元 。 你到保險公司投保家庭財產(chǎn)險 ， 保險公司規(guī)定凡家用電器投保后當(dāng)年購買的賠付率為 95%，次年以上為 90%。 假設(shè)電視機有毛病后正常維修成本為 150元 ， C為分?jǐn)偟诫娨暀C上的保險成本 ， 而你對新電視機的福利評價為 200元 。 假設(shè)這部電視機使用兩年后損壞了 ， 你面臨下列選擇： 電視機不被偷而拿去維修的預(yù)期福利收益為： 3000－ 150－ X－ C=2850－ X－ C （ X為折舊費用） 電視機不拿去維修而被偷竊的預(yù)期福利收益為： 3000 90%＋ 200－ 300－ C=2600－ C 當(dāng)折舊費用 X小于 250元時 ， 你選擇維修電視；當(dāng)折舊費用 X大于 250元時 ， 你會有動力讓小偷將電視偷走 。 信息經(jīng)濟學(xué) X 例題 2： 金融機構(gòu)從業(yè)人員的道德風(fēng)險 A公司向 B銀行（一個地區(qū)支行）申請貸款 900萬元，但 B支行的貸款審批權(quán)最高只有 300萬元。信貸人員在收取賄賂后，授意 A公司找了另外兩家公司 C和 D，三家公司各從 B銀行貸款 300萬元。然后，將 C、 D兩家公司貸的600萬元再轉(zhuǎn)給 A公司。 后來， A公司倒閉，導(dǎo)致 900萬元貸款無法償還。 信息經(jīng)濟學(xué) X 例題 3： 大型跨國公司經(jīng)營者的道德風(fēng)險 美國第二大長途電話公司 ——世通公司在一年多的時間內(nèi)，虛報利潤達(dá) 38億美元 世界最大的復(fù)印機生產(chǎn)商 ——美國施樂公司在 5年中虛報收入達(dá) 14億美元 主要原因之一：股票期權(quán) 公司經(jīng)營者通過虛假的財務(wù)報告，拉動公司的股票價格，在股票價格大幅提升后，就賣出自己擁有的期權(quán)，從而獲取暴利。 信息經(jīng)濟學(xué) X 例題 4： 國有企業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險 ——在職消費 ——資源外流 ——濫用權(quán)力 ——規(guī)避風(fēng)險 信息經(jīng)濟學(xué) X 討論： 為何中小企業(yè)貸款很困難？ ——逆向選擇 ——道德風(fēng)險 信息經(jīng)濟學(xué) X 四、道德風(fēng)險的解決方法 ——信號發(fā)送和信號甑別 ——信任機制： 信息機制是指在長期的經(jīng)濟交往過程中交易雙方彼此掌握的、控制對方和克制自己的機制。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，信任機制的懲罰措施是有效地降低道德風(fēng)險的方式。 ——部分保險和抵押機制： 大多在信息不對稱的情況下，分擔(dān)風(fēng)險也是有效地降低道德風(fēng)險的方式。 ——長期合同機制： 大多長期合同有助于市場交易雙方建立起較強的相互約束的機制。長期合同機制與聲譽密切相關(guān)，建立聲譽需要耗費大量成本，從而加大了道德風(fēng)險的機會成本。 信息經(jīng)濟學(xué) X 本 章 小 結(jié) ——逆向選擇和道德風(fēng)險在現(xiàn)實環(huán)境中是普遍存在的 ——逆向選擇和道德風(fēng)險能通過一定的機制得到解決 ——每一種機制和制度都存在缺陷和漏洞 ——通過在市場中進(jìn)行長期的多輪博弈，委托人和代理人能夠找到有效降低逆向選擇和道德風(fēng)險的解決方法，達(dá)到均衡。 信息經(jīng)濟學(xué) X 信息經(jīng)濟學(xué)課堂延伸 ? 理論拓展： Wilson， C.， 1979，“ Equilibrium and Adverse Selection”， American Economic Review，69(2)， 313317.。 ? 觀察實踐：與二手產(chǎn)品的同學(xué)交流或回顧自己的二手產(chǎn)品購買經(jīng)歷，總結(jié)該二手市場的價格規(guī)律和購買體會，總結(jié)其與課堂所討論的二手汽車市場逆向選擇現(xiàn)象的異同。 信息經(jīng)濟學(xué) X 信息經(jīng)濟學(xué)演講完畢，謝謝觀看！
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