信息經(jīng)濟(jì)學(xué)第五章_逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)-資料下載頁(yè)
2025-03-05 00:33本頁(yè)面
【正文】 投保后，就可能不會(huì)有動(dòng)力繼續(xù)執(zhí)行防火措施，并可能疏于防范，結(jié)果，發(fā)生火災(zāi)的概率從 ，保險(xiǎn)公司的實(shí)際預(yù)期損失為 ＄ 100,000 =＄ 800 結(jié)果，每出售一張保險(xiǎn)單平均會(huì)損失＄ 300。因此，這種保險(xiǎn)單設(shè)計(jì)對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是不可行的。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 二、理論模型 ——保險(xiǎn)市場(chǎng) 假設(shè)消費(fèi)者收入為 W，出現(xiàn)意外時(shí)，損失為 d，正常出現(xiàn)意外的概率為 p。消費(fèi)者可以通過(guò)投保來(lái)使自己出現(xiàn)意外時(shí)得到保障。 又假設(shè)保險(xiǎn)公司以預(yù)期的損失 d p＝ a來(lái)收取保險(xiǎn)費(fèi)，使消費(fèi)者得到全額賠償。 這時(shí)，消費(fèi)者由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，其出現(xiàn)意外的概率從 p變?yōu)?q，且 q p。 如果保險(xiǎn)公司按 a來(lái)收取保險(xiǎn)費(fèi)的話(huà)，將導(dǎo)致?lián)p失為d （ q－ p），保險(xiǎn)公司無(wú)法長(zhǎng)期生存。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 三 、 例題分析 例題 1： 個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn) 假設(shè)你現(xiàn)在有一部彩色電視機(jī) ， 市場(chǎng)價(jià)值為 3000元 。 你到保險(xiǎn)公司投保家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) ， 保險(xiǎn)公司規(guī)定凡家用電器投保后當(dāng)年購(gòu)買(mǎi)的賠付率為 95%，次年以上為 90%。 假設(shè)電視機(jī)有毛病后正常維修成本為 150元 ， C為分?jǐn)偟诫娨暀C(jī)上的保險(xiǎn)成本 ， 而你對(duì)新電視機(jī)的福利評(píng)價(jià)為 200元 。 假設(shè)這部電視機(jī)使用兩年后損壞了 ， 你面臨下列選擇： 電視機(jī)不被偷而拿去維修的預(yù)期福利收益為： 3000－ 150－ X－ C=2850－ X－ C （ X為折舊費(fèi)用） 電視機(jī)不拿去維修而被偷竊的預(yù)期福利收益為： 3000 90%＋ 200－ 300－ C=2600－ C 當(dāng)折舊費(fèi)用 X小于 250元時(shí) ， 你選擇維修電視；當(dāng)折舊費(fèi)用 X大于 250元時(shí) ， 你會(huì)有動(dòng)力讓小偷將電視偷走 。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 例題 2： 金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn) A公司向 B銀行（一個(gè)地區(qū)支行）申請(qǐng)貸款 900萬(wàn)元，但 B支行的貸款審批權(quán)最高只有 300萬(wàn)元。信貸人員在收取賄賂后，授意 A公司找了另外兩家公司 C和 D，三家公司各從 B銀行貸款 300萬(wàn)元。然后，將 C、 D兩家公司貸的600萬(wàn)元再轉(zhuǎn)給 A公司。 后來(lái)， A公司倒閉，導(dǎo)致 900萬(wàn)元貸款無(wú)法償還。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 例題 3： 大型跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn) 美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話(huà)公司 ——世通公司在一年多的時(shí)間內(nèi)，虛報(bào)利潤(rùn)達(dá) 38億美元 世界最大的復(fù)印機(jī)生產(chǎn)商 ——美國(guó)施樂(lè)公司在 5年中虛報(bào)收入達(dá) 14億美元 主要原因之一：股票期權(quán) 公司經(jīng)營(yíng)者通過(guò)虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，拉動(dòng)公司的股票價(jià)格，在股票價(jià)格大幅提升后，就賣(mài)出自己擁有的期權(quán)，從而獲取暴利。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 例題 4： 國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn) ——在職消費(fèi) ——資源外流 ——濫用權(quán)力 ——規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 討論： 為何中小企業(yè)貸款很困難？ ——逆向選擇 ——道德風(fēng)險(xiǎn) 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 四、道德風(fēng)險(xiǎn)的解決方法 ——信號(hào)發(fā)送和信號(hào)甑別 ——信任機(jī)制： 信息機(jī)制是指在長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)交往過(guò)程中交易雙方彼此掌握的、控制對(duì)方和克制自己的機(jī)制。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信任機(jī)制的懲罰措施是有效地降低道德風(fēng)險(xiǎn)的方式。 ——部分保險(xiǎn)和抵押機(jī)制： 大多在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是有效地降低道德風(fēng)險(xiǎn)的方式。 ——長(zhǎng)期合同機(jī)制： 大多長(zhǎng)期合同有助于市場(chǎng)交易雙方建立起較強(qiáng)的相互約束的機(jī)制。長(zhǎng)期合同機(jī)制與聲譽(yù)密切相關(guān)，建立聲譽(yù)需要耗費(fèi)大量成本，從而加大了道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)成本。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 本 章 小 結(jié) ——逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中是普遍存在的 ——逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)能通過(guò)一定的機(jī)制得到解決 ——每一種機(jī)制和制度都存在缺陷和漏洞 ——通過(guò)在市場(chǎng)中進(jìn)行長(zhǎng)期的多輪博弈，委托人和代理人能夠找到有效降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的解決方法，達(dá)到均衡。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)課堂延伸 ? 理論拓展： Wilson， C.， 1979，“ Equilibrium and Adverse Selection”， American Economic Review，69(2)， 313317.。 ? 觀(guān)察實(shí)踐：與二手產(chǎn)品的同學(xué)交流或回顧自己的二手產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)經(jīng)歷，總結(jié)該二手市場(chǎng)的價(jià)格規(guī)律和購(gòu)買(mǎi)體會(huì)，總結(jié)其與課堂所討論的二手汽車(chē)市場(chǎng)逆向選擇現(xiàn)象的異同。 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) X 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)演講完畢，謝謝觀(guān)看！
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