工程經(jīng)濟(jì)學(xué)7-敏感度和風(fēng)險(xiǎn)分析[1]-資料下載頁
2025-02-28 21:54本頁面
【正文】 時(shí)期發(fā)生某一幅度不利變動(dòng)的概率差別較大時(shí)，應(yīng)進(jìn)行概率分析。第三節(jié) 概率分析? 通過研究各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動(dòng)的概率分布及其對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，對方案的凈現(xiàn)金流量及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)作出某種概率描述，從而對方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作出比較準(zhǔn)確的判斷項(xiàng)目凈現(xiàn)值的概率描述假定 A、 B、 C是影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的不確定因素，它們分別有 l、 m、 n 種可能出現(xiàn)的狀態(tài)，且相互獨(dú)立，則項(xiàng)目現(xiàn)金流有 k＝ l mn 種可能的狀態(tài)。根據(jù)各種狀態(tài)所對應(yīng)的現(xiàn)金流，可計(jì)算出相應(yīng)的凈現(xiàn)值。設(shè)在第 j 種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 NPV（ j） ,第 j 種狀態(tài)發(fā)生的概率為 Pj , 則項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值與方差分別為 :概率分析示例概率樹兩種不確定因素影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的概率樹PA1PA2PA3PB1PB2PB1PB3PB2PB3PB1PB2PB3?A1?A2?A3?B2?B1?B1?B3?B3?B1?B2?B2?B3?1＝ ?A1 ∩ ?B1 ； P1＝ PA1 PB1?3＝ ?A1 ∩ ?B3 ； P3＝ PA1 PB3?4＝ ?A2 ∩ ?B1 ； P4＝ PA2 PB1?5＝ ?A2 ∩ ?B2 ； P5＝ PA2 PB2?6＝ ?A2 ∩ ?B3 ； P6＝ PA2 PB3?7＝ ?A3 ∩ ?B1 ； P7＝ PA3 PB1?8＝ ?A3 ∩ ?B2 ； P8＝ PA3 PB2?9＝ ?A3 ∩ ?B3 ； P9＝ PA3 PB3?2＝ ?A1 ∩ ?B2 ； P2＝ PA1 PB2各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率?A1∩ ?B1?A1∩ ?B2?A1∩ ?B3?A2∩ ?B1?A2∩ ?B2?A2∩ ?B3?A3∩ ?B1?A3∩ ?B2?A3∩ ?B3投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)上例中項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值及標(biāo)準(zhǔn)差假定項(xiàng)目凈現(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項(xiàng)目凈現(xiàn)值大于或等于 0的概率為各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)值及累計(jì)概率?A2 ∩ ?B3?A1 ∩ ?B2?A1 ∩ ?B3?A2 ∩ ?B1?A2 ∩ ?B2?A1 ∩ ?B1?A3 ∩ ?B1?A3 ∩ ?B2?A3 ∩ ?B3項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的圖示法
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