【正文】 有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；(五 )為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；(六 )公司章程規(guī)定的其他人員；(七 )中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。我國(guó)獨(dú)立董事任職資格獨(dú)立董事任職的積極資格 擔(dān)任獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件： （一）根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格； （二）具有本 《 指導(dǎo)意見 》 所要求的獨(dú)立性； （三）具備上市公司運(yùn)作的基本知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則； （四）具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)； （五）公司章程規(guī)定的其他條件。 獨(dú)立董事任職的消極資格下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：　　 （一）在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會(huì)關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會(huì)關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；　　（二）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份 1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；　?。ㄈ┰谥苯踊蜷g接持有上市公司已發(fā)行股份 5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；　　（四）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；　　（五）為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；　?。┕菊鲁桃?guī)定的其他人員；　?。ㄆ撸┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。獨(dú)立董事主要職責(zé) 248。 除了必須履行董事的一般職責(zé)之外，獨(dú)立董事還兼有如下職責(zé)：v協(xié)助確保董事會(huì)考慮的是所有股東的利益，而非某一特定部分或團(tuán)體的利益；v就公司戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)、資源等問(wèn)題做出獨(dú)立判斷，包括主要人員任命和操守標(biāo)準(zhǔn)；v考核董事會(huì)和執(zhí)行董事的表現(xiàn)；v在執(zhí)行董事可能存在利益沖突時(shí)介入。獨(dú)立董事在公司治理中的作用獨(dú)立董事在公司治理中的作用強(qiáng)化董事會(huì)248。監(jiān)督管理者248。參與公司戰(zhàn)略規(guī)劃248。提出和甄別公司自我價(jià)值判斷的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)董事會(huì)促進(jìn)信息公開四、監(jiān)事會(huì)? 監(jiān)事會(huì)制度的國(guó)際比較? 監(jiān)事會(huì)制度在我國(guó)的生成和演進(jìn)? 我國(guó)監(jiān)事會(huì)的運(yùn)行機(jī)制? 監(jiān)事會(huì)制度與獨(dú)立董事制度德國(guó)：股東與職工雙向控制下的監(jiān)督機(jī)制? 從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，在德國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會(huì)在董事會(huì)之上；? 從構(gòu)成上來(lái)看，監(jiān)事會(huì)有一半是資方代表，一半是勞方代表。勞方代表由勞動(dòng)者、管理職員以及工會(huì)中選出，監(jiān)事會(huì)主席由資方代表選出，副主席由勞方代表選出。表決時(shí)票數(shù)相同的情況下，監(jiān)事會(huì)主席擁有最終的投票權(quán)。日本：可選擇的監(jiān)督方式 ? 日本監(jiān)事會(huì)制度萌芽及變遷：革新背景下的制度移植 ? 日本監(jiān)事會(huì)制度的創(chuàng)新：路徑依賴下的制度演進(jìn) ? 新世紀(jì)伴隨著監(jiān)事會(huì)機(jī)能強(qiáng)化的獨(dú)立董事制度的導(dǎo)入：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒中的戰(zhàn)略互補(bǔ)性 日本：可選擇的監(jiān)督方式 在日本監(jiān)事會(huì)是與董事會(huì)平級(jí)的。日本公司的董事會(huì)基本上是業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)合二為一，董事會(huì)不是股東真正行使監(jiān)控權(quán)力的機(jī)構(gòu)。同時(shí)重視公司員工的治理作用。經(jīng)營(yíng)者的選拔、連任以及工作業(yè)績(jī)都需要得到員工的支持和認(rèn)可。因此，日本實(shí)行的是由股東、員工、主銀行以及社會(huì)組成的多元化共同治理模式。（一）監(jiān)事會(huì)制度的再次出現(xiàn) 1993年 12月 29日， 《 公司法 》 的公布正式確立了監(jiān)事會(huì)在公司中的法律地位，規(guī)定了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與經(jīng)理層相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的監(jiān)事會(huì)? 在 1999年 12月 25日對(duì) 《 公司法 》 進(jìn)行修訂的時(shí)候，增加了國(guó)有獨(dú)資公司監(jiān)事會(huì)設(shè)置問(wèn)題 ? 2023年 3月 15日的 《 國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例 》 以及 2023年 1月 9日由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合公布的 《 中國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則 》 中進(jìn)一步擴(kuò)大了監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的范圍，明確了相應(yīng)的權(quán)責(zé)。 ? 2023年 10月 27日新公司法對(duì)監(jiān)事會(huì)的職責(zé)又予以強(qiáng)化，新增加了 “ 罷免權(quán) ” 、 “ 提案權(quán) ” 、 “ 股東會(huì)的召集權(quán)和主持權(quán) ” 、 “ 訴訟權(quán) ” 。（二）監(jiān)事會(huì)制度的創(chuàng)新發(fā)展監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的方式日常運(yùn)行監(jiān)督 重大事項(xiàng)監(jiān)督監(jiān)事會(huì)的工作原則p維護(hù)出資者權(quán)益，確保資產(chǎn)的安全、完整；p不干預(yù)企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；p對(duì)監(jiān)督中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題要及時(shí)向股東會(huì)或出資方報(bào)告。 關(guān)于監(jiān)事會(huì)的任職資格、任期與職權(quán) 我國(guó) 《 公司法 》 第五十三條規(guī)定：監(jiān)事的任期每屆為三年。監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。監(jiān)事任期屆滿未及時(shí)改選，或者監(jiān)事在任期內(nèi)辭職導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)成員低于法定人數(shù)的，在改選出的監(jiān)事就任前，原監(jiān)事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，履行監(jiān)事職務(wù)。監(jiān)事會(huì)的職權(quán)《 公司法 》 第五十四條：監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：；、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議；；，對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟；。監(jiān)事的義務(wù)與責(zé)任1． 監(jiān)事執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。，監(jiān)事應(yīng)當(dāng)列席并接受股東的質(zhì)詢。、高級(jí)管理人員有 《 公司法 》 第一百五十條規(guī)定的情形的，有限責(zé)任公司的股東、股份有限公司連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之一以上股份的股東，可以書面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)或者不設(shè)監(jiān)事會(huì)的有限責(zé)任公司的監(jiān)事向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事之間的關(guān)系u 從成員的來(lái)源及其專業(yè)背景來(lái)看，二者可以實(shí)現(xiàn)專業(yè)知識(shí)上的互補(bǔ)。u 從監(jiān)督的過(guò)程來(lái)看，獨(dú)立董事一般承擔(dān)著事前、事中的監(jiān)督作用，而監(jiān)事會(huì)更側(cè)重于事后監(jiān)督。u 上市公司的獨(dú)立董事，監(jiān)督上更側(cè)重公司的重大事項(xiàng)。監(jiān)事會(huì)作為公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)，進(jìn)行的是經(jīng)常性監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)的事后監(jiān)督涵蓋了檢查、落實(shí)、評(píng)價(jià)與反饋等多種功能在內(nèi)，是對(duì)獨(dú)立董事制度所具有的事前監(jiān)督、外部監(jiān)督及其決策過(guò)程監(jiān)控的延續(xù)。u 獨(dú)立董事作為自利的經(jīng)濟(jì)人，也應(yīng)該施以一定的監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)有對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任。同時(shí)，獨(dú)立董事也可以通過(guò)對(duì)公司監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)力結(jié)果與效果出具評(píng)估報(bào)告，并據(jù)此作為選擇監(jiān)事會(huì)成員的重要參考，進(jìn)而推動(dòng)監(jiān)事會(huì)公正、有效地開展工作。獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)制度比較 獨(dú)立董事 監(jiān)事會(huì)成員來(lái)源 外聘專家 股東和職工代表專業(yè)背景要求 有 無(wú)獨(dú)立聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)權(quán) 有 有召開臨時(shí)股東大會(huì)提請(qǐng)權(quán) 有（向董事會(huì)提請(qǐng)） 有（召集和主持）公開向股東征集投票 有 無(wú)提名、任免董事或解聘高級(jí)管理人員 有 (獨(dú)立發(fā)表意見 ) 有（但限于違規(guī)者）向股東會(huì)會(huì)議提出提案 無(wú) 有對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟或罷免建議 無(wú) 有向證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)和其他部門直接報(bào)告情況 無(wú) 有公司董事、高管人員的薪酬 有 (獨(dú)立發(fā)表意見 ) 無(wú)關(guān)于重大關(guān)聯(lián)交易 有（事前認(rèn)可權(quán)） 有（事后檢查公司財(cái)務(wù)）對(duì)董事、高管人員盡職情況的監(jiān)督權(quán) — 有聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的提議權(quán) 有 —五、管理層的激勵(lì)機(jī)制216。 激勵(lì)理論與實(shí)踐的演進(jìn)216。 經(jīng)營(yíng)層激勵(lì)與制度設(shè)計(jì)216。 其他激勵(lì)方式216。 公司高管人員作為公司關(guān)鍵成員，其行為激勵(lì)的重要性日益突出216。 公司高層管理者的激勵(lì)方式正從傳統(tǒng)支薪模式向分享模式轉(zhuǎn)變216。 近年來(lái)公司高管層激勵(lì)的制度環(huán)境和企業(yè)條件發(fā)生劇烈變化216。 薪酬激勵(lì)與產(chǎn)權(quán)激勵(lì)相混合的公司管理層激勵(lì)計(jì)劃日趨復(fù)雜和精致中國(guó)公司高管人員激勵(lì)的現(xiàn)實(shí)與演進(jìn)從管理激勵(lì)到制度激勵(lì)(motivation to incentive)? 由人的需求、動(dòng)機(jī)和行為鏈條所涵蓋的激勵(lì)因素? 適合于所有層面員工的激勵(lì)? 以支付薪酬為主要形式管理學(xué)意義的激勵(lì)– 由制度安排和運(yùn)作機(jī)制設(shè)計(jì)所決定的激勵(lì)因素– 適合 高層管理者 和關(guān)鍵員工的激勵(lì)– 以參與剩余分享為重要組成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的激勵(lì)克服高管層薪酬激勵(lì)的不足經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)基礎(chǔ)能力 行為 績(jī)效 ”評(píng)價(jià)模式企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（長(zhǎng)期與短期目標(biāo)）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效顯示（經(jīng)營(yíng)績(jī)效、管理績(jī)效）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者職位勝任能力（知識(shí)、技能、能力）企業(yè)運(yùn)行環(huán)境（體制改革、市場(chǎng)環(huán)境）目標(biāo)分解與任期責(zé)任環(huán)境作用分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)者履職行為管理層激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)一般原理 216。管理層激勵(lì)中的董事激勵(lì)一般董事人員激勵(lì) 在高層管者群體中，一般董事與高級(jí)經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)有所不同。但在實(shí)際運(yùn)作中，除獨(dú)立董事以外的其余董事與高級(jí)管理人員具有較高的重合度。獨(dú)立董事人員激勵(lì)：報(bào)酬激勵(lì)聲譽(yù)激勵(lì)法律激勵(lì)管理層激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)一般原理216。選擇經(jīng)營(yíng)者績(jī)效的綜合評(píng)價(jià)應(yīng)遵循的原則（ 1）基于職責(zé)進(jìn)行評(píng)價(jià)（ 2）過(guò)程與結(jié)果相結(jié)合的評(píng)價(jià)。（ 3）評(píng)價(jià)結(jié)果與激勵(lì)體系的適用性（ 5）避免棘輪效應(yīng)原理管理層激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)一般原理216。構(gòu)建經(jīng)理層激勵(lì)體系的綜合模式（ 1） 建立所有者與經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期合作關(guān)系 （ 2）設(shè)計(jì)合理的報(bào)酬結(jié)構(gòu)（ 3）引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制的結(jié)構(gòu)與類型216。年薪制 – 年薪制就是以年度為單位決定工資薪金的制度? 經(jīng)營(yíng)者年薪制就是指企業(yè)以年度為單位根據(jù)經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果和所承擔(dān)的責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)確定其工資收入的工資分配制度。經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制的結(jié)構(gòu)與類型216。經(jīng)理層持股 經(jīng)理層持股是指公司中層以上管理人員和核心技術(shù)人員通過(guò)適當(dāng)?shù)闹贫劝才藕蜋C(jī)制設(shè)計(jì)，持有一定比例的股權(quán)，參與企業(yè)部分剩余分享，以改善其收入結(jié)構(gòu)，從而激勵(lì)其采取有利于公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的行為。（ 1）股票期權(quán) （ 2）限制性股票（ 3）經(jīng)理層收購(gòu)（ MBO） 山西票號(hào)的經(jīng)理人激勵(lì)喬家大院的治理精義管理層收購(gòu)制度 MBO（ Management Buyouts）是指公司的經(jīng)理層利用借貸所融資本或股權(quán)交易收購(gòu)本公司的行為，通過(guò)收購(gòu)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者。 ?衡量收購(gòu)動(dòng)機(jī)?初步評(píng)估收購(gòu)的商業(yè)價(jià)值?成立收購(gòu)專門小組，設(shè)計(jì)、發(fā)出收購(gòu)要約?盡職調(diào)查與評(píng)價(jià)?公司估值、確定收購(gòu)方案和收購(gòu)戰(zhàn)術(shù)，尋找股權(quán)投資人和債權(quán)投資人，與買方談判確定最終收購(gòu)價(jià)?收購(gòu)方成立新公司?安排融資，收購(gòu)支付與交易完成?資產(chǎn)重組、現(xiàn)金回購(gòu)與債務(wù)清償?公司發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)重組?組織運(yùn)行機(jī)制再造、制度建設(shè)、人事調(diào)整與財(cái)務(wù)控制收購(gòu)準(zhǔn)備 收購(gòu)談判與交易設(shè)計(jì) 收購(gòu)后的整合MBO的操作過(guò)程六、外部治理機(jī)制外部治理機(jī)制框架來(lái)自企業(yè)外部市場(chǎng)和主體的監(jiān)督與約束 控制權(quán)市場(chǎng)的影響因素 控制權(quán)市場(chǎng)治理功能的發(fā)揮，需要一定的制度環(huán)境，而且與其他治理機(jī)制存在互動(dòng)關(guān)系?？刂茩?quán)市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制兩種形式比較控制權(quán)爭(zhēng)奪與接管機(jī)制控制權(quán)爭(zhēng)奪方式216。 216。 216。 216。 216。 反并購(gòu)策略? 并購(gòu)的威脅有助于提高公司治理效率和績(jī)效水平，但敵意的收購(gòu)有時(shí)會(huì)對(duì)公司發(fā)展帶來(lái)不利的影響。于是，實(shí)踐中出現(xiàn)了旨在防止或挫敗敵意收購(gòu)種種措施。? 但是，有時(shí)對(duì)公司有利的并購(gòu)行為，卻因?yàn)閷?duì)管理層不利而遭到抵制。因此，如何確保管理層基于公司利益考慮來(lái)采取反收購(gòu)行為就至關(guān)重要。? 與制度環(huán)境有關(guān)。 20世紀(jì) 80年代，歐美的并購(gòu)浪潮促使許多公司的經(jīng)營(yíng)者尋求相應(yīng)的防御策略以避免被其他公司惡意并購(gòu)。美國(guó)的反并購(gòu)策略比較豐富，而英國(guó)對(duì)目標(biāo)公司管理部門的反收購(gòu)行為原則上是禁止的，它把反收購(gòu)措施的決策權(quán)賦予了目標(biāo)公司的股東。1.“ 毒丸 ” 防御 ? 指在并購(gòu)發(fā)生之前，目標(biāo)公司在公司章程中設(shè)定一系列的規(guī)定，如許多美國(guó)公司采用的 “ 股東權(quán)利計(jì)劃 ” ，當(dāng)公司正常運(yùn)營(yíng)的時(shí)候，這些 “ 毒丸 ” 不會(huì)發(fā)生作用，但當(dāng)公司遭遇敵意收購(gòu)時(shí)，這些 “ 毒丸 ” 就會(huì)發(fā)作。? 新浪的 “ 毒丸 ” ： 2023年 2月，面對(duì)盛大的收購(gòu)?fù){，新浪公司決定采納購(gòu)股權(quán)計(jì)劃，于股權(quán)確認(rèn)日 (預(yù)計(jì)為 2023年 3月 7日 )當(dāng)日記錄在冊(cè)的每位股東，均將按其所持的每股普通股而獲得一份購(gòu)股權(quán)。一旦新浪 10%或以上的普通股被收購(gòu)，購(gòu)股權(quán)的持有人 (收購(gòu)人除外 )將有權(quán)以半價(jià)購(gòu)買新浪公司的普通股。如新浪其后被收購(gòu)，購(gòu)股權(quán)的持有人將有權(quán)以半價(jià)購(gòu)買收購(gòu)方的股票。 ? “ 毒丸 ” 計(jì)劃的一種，是目標(biāo)公司針對(duì)管理層提出的權(quán)利計(jì)劃。當(dāng)目標(biāo)公司在并購(gòu)發(fā)生前就作了如下規(guī)定：一旦公司被并購(gòu)，董事會(huì)成員和高層管理者面臨被解雇的時(shí)候，他們可以領(lǐng)到一筆價(jià)值可觀的補(bǔ)償金。蘭州黃河（ 000929）在 2023年 4月 29日披露的公司章程第 10條第 2款規(guī)定了 “ 當(dāng)發(fā)行公司被并購(gòu)接管的情形時(shí)，在公司董事、監(jiān)事和其他高級(jí)管理人員任期未屆滿前如確需終止或解除職務(wù)，必須得到本人的認(rèn)可，且公司須一次性支付其相當(dāng)于前一年年薪總和十倍以上的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。 ” ? 指當(dāng)持有目標(biāo)公司股份的收購(gòu)者表示要收購(gòu)目標(biāo)公司時(shí)，經(jīng)營(yíng)者為了防止并購(gòu)的發(fā)生，會(huì)以較高的價(jià)格出資購(gòu)買收購(gòu)方的股票，使收購(gòu)者獲得巨額利潤(rùn)。216。 1984年，巴斯兄弟已經(jīng)獲得了美國(guó)德克薩斯石油公司 %的股份，而且有興趣收購(gòu)剩余 %的股份。德克薩斯石油公司的管理層支付 13億美元購(gòu)買巴斯兄弟手中的股票，而這個(gè)數(shù)字要