【正文】 果。 雕龍數(shù)據(jù) 華大基因 思派網(wǎng)絡(luò) 成立時(shí)間 ? 2023年 ? 1999年 ? 2023年 服務(wù)客戶 ? 醫(yī)院 ? 醫(yī)院 /科研機(jī)構(gòu) ? 藥企 /科研機(jī)構(gòu) /醫(yī) 院 業(yè)務(wù) /產(chǎn)品 ? 醫(yī)療大數(shù)據(jù)服務(wù)（如決 策支持系統(tǒng)） ? 醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)品（如醫(yī) 院數(shù)據(jù)集成系統(tǒng)） ? 移動(dòng) app產(chǎn)品（如醫(yī)了 app、風(fēng)濕控等） ? 測(cè)序設(shè)備， BGISEQ500 ? 基因數(shù)據(jù)庫(kù) ? 基因測(cè)序分析服務(wù) ? 腫瘤數(shù)據(jù)平臺(tái) ? 智能診療系統(tǒng) 盈利模式 ? 系統(tǒng)銷售 ? 系統(tǒng)維護(hù)升級(jí)費(fèi)用 ? 測(cè)序設(shè)備銷售 ? 數(shù)據(jù)庫(kù)使用費(fèi) ? 基因測(cè)序分析服務(wù)費(fèi) ? 腫瘤數(shù)據(jù)使用費(fèi) ? 系統(tǒng)銷售 最新融資 ? 新三板 ? 未披露，擬 IPO ? B輪， ，數(shù) 千萬(wàn)美元 累計(jì)融資 ? N/A ? N/A ? 2輪，數(shù)千萬(wàn)美元 投資人 ? N/A ? N/A ? 騰訊 ? 斯道資本 (富達(dá)亞洲 ) ? 中國(guó)平安 (平安創(chuàng)新 投 ) 臨床決策支持 臨床決策支持相關(guān)公司 臨床決策支持根據(jù)醫(yī)療數(shù)據(jù)種類主要分為三種： ? 第一種是綜合醫(yī)療數(shù)據(jù) ， 代表公司是雕龍數(shù)據(jù) ， 它為醫(yī)院提供數(shù) 據(jù)集成解決方案， 同時(shí)利用醫(yī)院的 綜 合數(shù)據(jù)為各種臨 床 決策提供 支持服務(wù) 。 ? 第二種是基因數(shù)據(jù)， 代表公司有國(guó)內(nèi)最大的基因測(cè)序公司華大基 因 ，它的優(yōu)勢(shì)是擁有國(guó)內(nèi)最大的基因數(shù)據(jù)庫(kù)及生物技術(shù)人才。 ? 第三種是腫瘤數(shù) 據(jù) ，代表公司有思 派 網(wǎng) 絡(luò) ， 它利用大 數(shù) 據(jù)技術(shù) 為腫瘤診斷提供臨床決策支持 ，優(yōu)勢(shì)是擁有資深腫瘤專家支持。 ? 醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)收 集 基礎(chǔ)設(shè)施提供商 可 能拓展醫(yī)藥企業(yè) 臨 床試驗(yàn)數(shù) 據(jù)收集 、藥物警戒系統(tǒng)業(yè)務(wù)； ? 醫(yī)藥研發(fā)外包公司憑借其數(shù)據(jù)、 生物信息分析經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)可能切 入大數(shù)據(jù)分析咨詢服務(wù) ； ? 此領(lǐng)域，坐擁大 體 量醫(yī)藥研發(fā)數(shù) 據(jù)（ 醫(yī)藥信息化廠 商 ） 、 具有多 年生物信息分析經(jīng)驗(yàn)積累的公司可奪得市場(chǎng) 。 XtalPI晶泰科技 太美醫(yī)療 行動(dòng)基因 思路迪 注釋 ：藍(lán)色字體為一級(jí) 市 場(chǎng)公 司 ，灰 色 字體 為 二級(jí) 市 場(chǎng)公司 埃森哲 塔塔咨詢 泰克科技 確定藥物針對(duì)的 “Biomarker“ 提升化合物篩選效率 研發(fā)早期 藥物基因組研究增進(jìn)對(duì)候選藥物的機(jī)理和安全性了解 通過(guò)基因倒寫篩選臨床實(shí)驗(yàn)對(duì)象（如：僅在具備此 biomarker的病人組中試 驗(yàn)），提高藥物試驗(yàn)有效應(yīng)答率 II, III期臨床 僅在有應(yīng)答的病人中開(kāi)展試驗(yàn)節(jié)約開(kāi)支，縮短研發(fā)時(shí)間，提高研發(fā)效率 通過(guò)基因倒寫排除可能對(duì)藥物產(chǎn)生嚴(yán)重副反應(yīng)的實(shí)驗(yàn)對(duì)象 申報(bào) 高應(yīng)答率、低副反應(yīng)率提升新藥上市審批通過(guò)概率和定價(jià)優(yōu)勢(shì) 上市后 觀測(cè)和收集大批量使用人群的療效 副作用的真實(shí)數(shù)據(jù)，為后續(xù)研發(fā)起指導(dǎo) 作用 ? 我國(guó)醫(yī)藥信息化市場(chǎng)和研發(fā)大數(shù)據(jù)分析服務(wù)提供者較少 ， 主要原 因是我國(guó)研發(fā)藥 少， 以仿制藥為主 ， 但隨著研發(fā)需求 的 增多和國(guó) 家促醫(yī)藥行業(yè)信息化政策的推進(jìn) ，將出現(xiàn)大批新進(jìn)入者； 醫(yī)藥研發(fā) 市場(chǎng)處于起步期， 看好 醫(yī) 藥 信 息 化 廠 商 和具 有 領(lǐng) 先的生物信息挖掘技術(shù)的公司 ? 藥企研發(fā)從臨床前至上市后醫(yī)療大數(shù)據(jù)都很重要： Mididata 醫(yī) 藥 研 發(fā) 被撤出市場(chǎng)的藥物 適應(yīng)癥 毒性 相關(guān)基因突變 Alosetron 腸道綜合癥 缺血性結(jié)腸炎 SLC6A4（羥色胺轉(zhuǎn)運(yùn)體 Astemizole 變態(tài)反應(yīng) QT延長(zhǎng) CYP2J2 Cerivastin 高脂血癥 橫紋肌溶解 CYP2C8， SLCO1BQ(陰離子轉(zhuǎn)速 體 1B) Cisapride 胃十二指腸返流 QT延長(zhǎng) SCN5A(鈉離 子 通道 α亞單 位基 因 )， KCNQ1 Dexfenfluramine 肥胖 肺動(dòng)脈高壓 CYP2D6， BMPR2(骨形態(tài)發(fā)生蛋 白 II型受體） Rofecoxib, Vioxx 疼痛 心臟猝死 UDP葡萄糖苷酸轉(zhuǎn)移酶 ： UGT2B7 ， UGT2B15 Terfenadine 變態(tài)反應(yīng) QT，扭轉(zhuǎn)型室速 KCNQ1(鉀離子通道基因 ) Dilevalol 高血壓 肝毒性 KGT(2023， UK) Sertindole 精神分裂癥 QT，扭轉(zhuǎn)型室速 KCN(1998， UK) Terodiline 尿失禁 扭轉(zhuǎn)型室性心動(dòng)過(guò)速 CYP2C19(1991， UK) 生物大數(shù)據(jù)提高藥企研發(fā)效率成功案例 輝瑞 研發(fā)克唑替尼： 通過(guò)基因檢測(cè)篩選出 藥物最可能有效的 II期臨床試驗(yàn)的 255個(gè)病人 最終藥物應(yīng)答率高達(dá) 60%，獲 FDA批準(zhǔn) 輝瑞 /禮來(lái) /諾華 合作改進(jìn) ，致力于將個(gè)人健康檔案與臨床試驗(yàn)項(xiàng)目進(jìn)行匹配 幫助醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)找到最佳臨床試驗(yàn)對(duì)象 醫(yī)藥研發(fā) 臨床試驗(yàn)：可提高研發(fā)效率， 看好基因測(cè)序公司 及科研學(xué)術(shù)信息集成平臺(tái) 麥肯錫估計(jì)醫(yī)療大數(shù)據(jù)為醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)造 400700億美元 /年的價(jià)值： ? （ 1） 利用文獻(xiàn)傳遞關(guān)聯(lián)分析提升潛在藥物篩選效率 .。 例如通過(guò) 分析挖掘包含 1900萬(wàn)篇以上文獻(xiàn)的 MEDLINE數(shù)據(jù)庫(kù) ， 有效判斷 研發(fā)項(xiàng)目的成功可能性 。 科研學(xué)術(shù)信息集成平臺(tái)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì) 。 ? （ 2） 結(jié)合基因組及蛋白組學(xué)信息可優(yōu)化藥物研發(fā)方案及臨床實(shí) 驗(yàn)設(shè)計(jì) ， 如更有針對(duì)性地篩選潛在靶點(diǎn) 、 在臨床試驗(yàn)前對(duì)藥物療效和副作用提前預(yù)測(cè) 、 更高效地尋找參與臨床試驗(yàn)的高質(zhì)量目標(biāo) 志愿者等 。 此應(yīng)用場(chǎng)景直指基因測(cè)序公司； ? （ 3） 基因組大數(shù)據(jù)分析可能挽回部分新藥的潛力和研究靶向藥 ?；谝蚪M大數(shù)據(jù)挖掘的藥物研發(fā)輔助如用基因測(cè)序 +全基因組 關(guān)聯(lián)分析（ GWAS）能用于挽回正常情況下有可能因適用人數(shù)比 重過(guò)低、或在部分人群中出現(xiàn)和基因型差異緊密關(guān)聯(lián)的顯著毒性 而無(wú)法通過(guò)臨床試驗(yàn)的藥物， 進(jìn)而避免相關(guān)巨額研發(fā)費(fèi)用的損失 ， 這在藥物研發(fā)費(fèi)用投入不斷攀升的制藥業(yè)是非常重要功能。 麥肯錫估計(jì)醫(yī)療大數(shù)據(jù)為醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)造 400700億美元 /年的價(jià)值： ? 提早預(yù)測(cè)新藥入市的不良反應(yīng)事件，阻止其發(fā)生 。 由于藥品反應(yīng)、 治療重復(fù)、藥品重復(fù)、副作用等導(dǎo)致的藥物不良反應(yīng)事件（ ADEs）普遍發(fā)生在臨床干預(yù)中， 1個(gè)ADE事件導(dǎo)致住院患者平均治療費(fèi)用增加 3244美元、住院平均時(shí)間增加 。 通過(guò)對(duì)多個(gè)醫(yī)療數(shù)據(jù)源如 MEDLINE的科技論文、不良事件報(bào)告、藥品信 息源、海量 HER等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析挖掘，在新藥進(jìn)入市場(chǎng)前提早識(shí) 別因臨床樣本局限在臨床試驗(yàn)中未能發(fā)現(xiàn) ADEs，約 %的事 實(shí) ADEs和 %的 PADEs能被阻止，約占所有住院患者數(shù)的 %。 此類應(yīng)用可細(xì)分為 兩 種形 式 的服 務(wù) ：一 是 藥物 警 戒相 關(guān) 臨 床試驗(yàn)系統(tǒng)，二是純大數(shù)據(jù)分析服務(wù)。 ? 提高新藥通過(guò)審批和納入醫(yī)保范疇可能性 。比如， 藥企開(kāi)發(fā)的新藥 A比治同病的原有藥 B單療 程 更貴 、 但全 生 命周 期 綜合 成本 更低 ， 當(dāng)沒(méi)有衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)大數(shù)據(jù)評(píng)估之時(shí)，藥企經(jīng)常不易說(shuō)服醫(yī)保部 門將新藥 A納入醫(yī)保和讓 CFDA通過(guò) 新 藥 A，而 臨 床研 發(fā) 的衛(wèi)生 經(jīng) 濟(jì)學(xué)大數(shù)據(jù)分析卻能為新藥通過(guò)審批和納入醫(yī)保提供必需、確鑿 的證據(jù)。此外，大數(shù)據(jù)可以用于藥物經(jīng)濟(jì)學(xué)或衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)分析， 以治療結(jié)果及其相應(yīng)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)效益作為定價(jià)基礎(chǔ)， 從而幫助監(jiān)管部門及醫(yī)療支付方科 學(xué) 制 定 新 藥 上 市 及報(bào) 銷 政 策 。 看好 多 年藥物警戒系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)累積的醫(yī)藥信息化廠商 ，因?yàn)閷?duì)政策、 審批流程更熟悉 。 ? 助力基礎(chǔ)科學(xué)研究的發(fā) 展 。多 個(gè) 藥企 已 經(jīng)開(kāi) 始 和研 究 機(jī)構(gòu) 合 作， 進(jìn)行各種組學(xué)、電子病 歷 等多 累 生物 大 數(shù)據(jù) 的 搜集 、 整合 、 分析， 力圖推進(jìn)基礎(chǔ)研究的進(jìn)展，帶動(dòng)下游企業(yè)研發(fā)步入新的高度。 醫(yī)藥研發(fā) 藥物警戒：減少新藥不良反應(yīng)事件， 看好醫(yī)藥信 息化系統(tǒng)廠商及具有大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的企業(yè) Mididata 太美醫(yī)療 成立時(shí)間 ? 1999年 ? 2023年 服務(wù)客戶 ? 藥企 /科研機(jī)構(gòu) ? 藥企 /科研機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù) /產(chǎn)品 ? 臨床試驗(yàn)管理 SaaS服務(wù) ? 臨床研發(fā)戰(zhàn)略咨詢服務(wù) ? 專業(yè)服務(wù)和培訓(xùn)認(rèn)證 ? EDC電子數(shù)據(jù)采集系統(tǒng) ? CTMS臨床試驗(yàn)項(xiàng)目管理系統(tǒng) ? IWRS交互式應(yīng)答隨機(jī)系統(tǒng) ? PV藥物安全警戒系統(tǒng) ? 數(shù)據(jù)處理分析服務(wù) 盈利模式 ? 向制藥企業(yè)、 CRO公司、科 研機(jī)構(gòu)收費(fèi)（云服務(wù)使用費(fèi) / 咨詢服務(wù)費(fèi)） ? 向制藥企業(yè)、 CRO公司收費(fèi)（系統(tǒng)購(gòu)買 / 維護(hù)費(fèi)用 /數(shù)據(jù)處理分析服務(wù)費(fèi)） 最新融資 ? 已上市，市值約 27億美元 ? B輪 數(shù)千萬(wàn)人民幣 累計(jì)融資 ? N/A ? 3輪，數(shù)千萬(wàn)人民幣 投資人 ? N/A ? 蘇州凱風(fēng)創(chuàng)投（天使輪） ? 經(jīng)緯中國(guó)（ A輪） ? 北極光創(chuàng)投（ B輪） 醫(yī)藥研發(fā) 醫(yī)藥研發(fā)相關(guān)公司 醫(yī)藥研發(fā)主要是幫助醫(yī)藥企業(yè)收集 /分析實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)， 已有的企業(yè)包括 國(guó)外成立較早的Mididata和國(guó)內(nèi)新成立的太美醫(yī)療： ? 太美醫(yī)療 ， 被稱為國(guó)內(nèi)的 Mididata， 基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù) ， 幫助醫(yī)藥企業(yè) /科研機(jī)構(gòu)收集 /分析醫(yī)療實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)； ? Mididata已于 2023年上市 ， 其產(chǎn)品基于云端的 SaaS服務(wù) ， 用戶 可以定制適合自己的服務(wù) ， 對(duì)臨床試驗(yàn)進(jìn)行云端管理和追蹤 ， 對(duì) 試驗(yàn)進(jìn)行大規(guī)模監(jiān)控 ， 降低研發(fā)成本 。 ? 我國(guó)醫(yī)療處方主要集中在醫(yī)院 ， 因此醫(yī)療大數(shù)據(jù)在醫(yī)療支付方向的應(yīng)用直指信息化 智能管控提供商 。 由于醫(yī)療體系的 差 異 ， 與美國(guó) PBM業(yè) 務(wù)相比 ， 我 國(guó) 醫(yī)保控費(fèi) 信息化 公 司的盈利 模 式和 產(chǎn) 業(yè)鏈 地位相對(duì)受限 。 醫(yī) 保支付方在產(chǎn)業(yè) 鏈 中仍有較高的主 導(dǎo) 權(quán) ， 因此 與社保合作緊密的信息化智能管控提供商有一定的卡位優(yōu)勢(shì) ； ? 布局較早且客戶資源豐富的醫(yī)療信息化廠商也可以通過(guò)與不同的 社保信息化廠商合作來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值突破 ； ? 由于醫(yī)保是醫(yī)療信息化的主要受益者 ， 也是投入資金動(dòng)力最強(qiáng)的 相關(guān)方以及最終埋單者 ， 醫(yī)保的主要?dú)w屬將對(duì)信息化市場(chǎng)的格局有決定性影響 。 考慮到我國(guó)近年來(lái)在 醫(yī)療體系領(lǐng)域的不斷改革如醫(yī)藥分離的趨勢(shì) 可 能為商保的發(fā)展 開(kāi) 辟出新的 空間 ， 醫(yī) 藥電 商 、 大型連鎖藥店可獲得大量處方和支付數(shù)據(jù) ， 容易切入藥品福利監(jiān) 管服務(wù) 。 ? PBM業(yè)務(wù)潛力巨大： CVS Caremark是美國(guó)最大的 PBM業(yè)務(wù)提 供商 ， 其股價(jià)在過(guò)去 27年來(lái)翻了近 20倍 ， 大幅超過(guò)同期標(biāo)普 500， 現(xiàn) 在 市值 約 為 1020億美 元。 海 虹控 股 是我 國(guó) PBM相關(guān) 的 概 念 股 ， 自 2023年 開(kāi)始 轉(zhuǎn) 型 做 PBM業(yè) 務(wù) ， 其 股價(jià) 一路 飆 升 ， 從 18元 / 股上漲超過(guò) 80元 /股 ， 目前股價(jià)約為 42元 /股 。 醫(yī)療支付 看好坐擁大量處方、支付數(shù)據(jù)的公司 ? 目前此領(lǐng)域參與者較少， 但隨著國(guó)家醫(yī)?？刭M(fèi)動(dòng)機(jī)增強(qiáng)以及醫(yī)藥 分家政策的推進(jìn) ，將涌現(xiàn)大批新進(jìn)入者。 快馬醫(yī)療 大特保 音特立杰 海虹控股 德力信息 注釋：藍(lán)色字體為一級(jí) 市 場(chǎng)公 司 ，灰 色 字體 為 二級(jí) 市 場(chǎng)公司 Oscar 醫(yī) 保 控 費(fèi) 商 保 開(kāi) 發(fā) 醫(yī)療支付 醫(yī)?？刭M(fèi)： 醫(yī)療大 數(shù)據(jù) 應(yīng) 用幫 助 降低 醫(yī) 療成 本 和 醫(yī)保欺詐 醫(yī)療大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)醫(yī)療保險(xiǎn)精細(xì)化管理： ? （ 1） 平衡醫(yī)療效用和支出 ， 實(shí)現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)的經(jīng)濟(jì)性 。 通過(guò)在臨 床決策系統(tǒng)中添 加 治療方案的成本 數(shù) 據(jù) ， 臨床路徑模 擬 模型 就 能 同時(shí)評(píng)估和比較 不 同治療方案的經(jīng) 濟(jì) 性 ， 給出以效用 和 成本組 合 最優(yōu)的治療方案順序 。 例如 A治療方案單一療程費(fèi)用比 B、 C貴 ， 但在全療程治療周期視角下 A方案更經(jīng)濟(jì) ， 臨床決策系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì) 性 評(píng) 估 結(jié)果 即 優(yōu)先 使 用 A。 此 應(yīng) 用場(chǎng) 景 的 投 資 方向 指 向 “ 具備 經(jīng) 濟(jì)性評(píng)估能力的 ” 臨床決策支持系統(tǒng)提供商 。 治療方案 單一療程成本 需要的療程 治療總成本 經(jīng)濟(jì)性診療推薦 A 200元 2個(gè)療程 400元 1st 選擇 B 150元 3個(gè)療程 390元 2nd 選擇 C 100元 4個(gè)療程 400元 3rd 選擇 醫(yī)保運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)缺陷 不恰當(dāng)支出類型舉例 可能的發(fā)生原因