【正文】 ? 2輪，數(shù)千萬人民幣 ? 12輪， ? 3輪， 4000萬美元 投資人 ? 經(jīng)緯中國 ? 丁香園 ? Longitude Capital ? Qualm Ventures ? ARTIS Ventures ? Founders Fund ? Glynn Capital Management ? Menthaler Ventures ? GGV Capital ? Venrock 數(shù)據(jù)收集基礎(chǔ)設(shè)施 國內(nèi)外代表企業(yè)案例分析 我們選取三家在國內(nèi)外具有代表性的公司 ： ? 領(lǐng)健信息： 專注于診所管理系統(tǒng)，優(yōu)勢在于其專注于牙科領(lǐng)域 ， 打通 pc/移動端，擁有牙科 /計算機專業(yè)人才； ? Practice Fusion： 采取免費戰(zhàn)略占領(lǐng)市場， 優(yōu)勢在于有美國政府政策支持 ； ? Athenahealth： 電子病歷早期實踐者，優(yōu)勢在于技術(shù)積累深厚， ? 主要包括醫(yī)院、診所、體檢機構(gòu)、基因測序公司等； ? 擁有約 90%的醫(yī)療數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)累積速度快； ? 數(shù)據(jù)質(zhì)量一般 （ 存在孤立 、 不標(biāo)準(zhǔn)化 、 非結(jié)構(gòu)化等問題 ） ， 從而 數(shù)據(jù)處理分析成本較高 ， 隨著 區(qū) 域信 息 化建 設(shè) 程度 的 提高 、 圖像 識別技術(shù)進(jìn)步等 ， 有望提高； ? 臨床數(shù)據(jù)短期內(nèi)變現(xiàn)能力一般 ， 一是醫(yī)院數(shù)據(jù)質(zhì)量一般 ， 二是醫(yī) 院不愿意開放共享數(shù)據(jù) ， 三是 其 部門 應(yīng) 用場 景 的受 益 方購 買 動機 不強 ， 如醫(yī)院購買臨床 決 策系 統(tǒng) ， 但 隨 著數(shù) 據(jù) 質(zhì)量 提 高和 醫(yī) 院開 放數(shù)據(jù)態(tài)度改善 ， 其變現(xiàn)潛力可期待 。 ? 擁有約 6%的醫(yī)療數(shù)據(jù)，數(shù) 據(jù) 累積 速 度高 速 增長 ， 未來 數(shù) 據(jù)比例 將大大提高； ? 數(shù)據(jù)質(zhì)量普遍較差（健 康 管理 app的數(shù) 據(jù) 質(zhì)量 較 高， 且 具有 實 時 性和持續(xù)性），數(shù)據(jù)處理分析成本一般較高； ? 短期內(nèi)患者行為數(shù)據(jù)變 現(xiàn) 能力 較 差， 一 是大 部 分?jǐn)?shù) 據(jù) 質(zhì)量 較 差， 二是 2C端的受益方購買動機不強，如患者購買慢病管理服務(wù)。 我們 認(rèn) 為 低 成 本 和 高 效率的數(shù)據(jù)處理及存儲 是數(shù)據(jù)管理企業(yè)的核心競爭力 。 部 分新 進(jìn) 入者基本選擇從單一的醫(yī)療 影 像數(shù) 據(jù) 或基 因 數(shù)據(jù) 存 儲切入 （ 一 是 技術(shù)難度相對小 ， 二是此類數(shù)據(jù)體量大 ， 市場需求多 ） ； ? 數(shù)據(jù)整合平臺： 一級市 場 參與 者 眾多 ， 主要 從 影像 、 醫(yī)藥 電 商 、體征數(shù)據(jù) 、腫瘤數(shù)據(jù)、 基 因、 云 端電 子 病歷 等 數(shù)據(jù) 切 入。 當(dāng) 數(shù)據(jù) 整 合平 臺 積累 了 海量 數(shù)據(jù)，可通過數(shù)據(jù)出售 、 開發(fā) 應(yīng) 用系 統(tǒng) 、咨 詢 服務(wù) 等 方式 變 現(xiàn)。 但 隨著 政 策的 推 進(jìn) ， 大 型醫(yī)療信息化廠商可憑借數(shù)據(jù)安全技術(shù)及客戶資源壟斷市場 。 ? 解碼 DNA： 通過自建平臺收集醫(yī)療數(shù)據(jù)的醫(yī)療數(shù)據(jù)公司之一 ， 其 為醫(yī)院和個人提供個人基因測序服務(wù) ， 專注于臨床基因的檢測 ， 同時能夠收集大量的基因數(shù)據(jù) ， 建立龐大的基因數(shù)據(jù)庫 。 具有大體量基因數(shù)據(jù) 、 先進(jìn)的生物信息分析挖掘技術(shù)者具有核心競爭力和建立行業(yè)壁壘 ， 易切入藍(lán)海市場 。 臨床決策支持 看好具有數(shù)據(jù)累積優(yōu)勢 的 數(shù)據(jù) 收 集 基 礎(chǔ) 設(shè)施 提 供 商和基因測序公司 ? 精準(zhǔn)診療 臨床決策支持系統(tǒng) ：目前參與者較少 。 精準(zhǔn) 診療 臨床 決策 支持 系統(tǒng) 華大基因 燃石醫(yī)學(xué) 雅森科技 精準(zhǔn) 達(dá)安基因 安諾優(yōu)達(dá) Preics 用藥 行動基因 貝瑞和康 海普洛斯 百邁客 鼎晶生物 天昊基因 思路迪 和壹基因 臨床決策支持 精準(zhǔn) 診療 臨床 決策 支持 系統(tǒng) 精 準(zhǔn)用藥 數(shù)據(jù)采集 數(shù)據(jù)分析 應(yīng)用干預(yù) 健康風(fēng) 風(fēng)險 患者分 患者 療效 數(shù)據(jù)驅(qū)動 臨床決 險預(yù)測 因素 群分析 特征 分析 的證據(jù) 策支持 癥狀： 發(fā)熱、頭暈、 嘔吐、影像、 咳嗽、無力、 肚子痛等 家族病史 /基 因譜： 糖尿病、高血 壓、乳腺癌、 青光眼等 患者數(shù)據(jù) ： 飲 食鍛煉、體重 身 高 、睡眠、 血壓心率脈 搏、個人病史 等 患者組學(xué)： 基因組 、 轉(zhuǎn)錄 組 、 蛋白組 、 代謝組 、 生物 標(biāo)記組等 科研進(jìn) 展： 新藥、新 靶點、新 機理等 上億的其他患者病史 、治療路徑、療效等數(shù)據(jù) 上萬醫(yī)生對同種病的治療方案及療效 ? （ 1） 結(jié)合組學(xué)知識數(shù)據(jù)庫的大數(shù)據(jù)模型能對病前臨界態(tài)進(jìn)行預(yù) 警 ， 發(fā)現(xiàn) “準(zhǔn)病患 ” 并及時干預(yù) 。 這 類 干 預(yù) 對控 制心臟病 、 癌癥等慢性疑難病癥療效顯著 。 當(dāng)醫(yī)生輸入新病人 的特征變量 ，臨床決策輔助系統(tǒng)就能通過建立在醫(yī)療大數(shù)據(jù)的診療模型直接輸出 建 立在對以往相似 病 患大數(shù)據(jù)挖掘基 礎(chǔ) 之上的 關(guān) 于同類患者類型 、 使用各種已有的處理方式的療效以及一系列從 最優(yōu)到最差的診療建議推薦等結(jié)果 。 從醫(yī)療大數(shù)據(jù)挖掘到形成最終臨床決策支持的常規(guī)流程 醫(yī)療文檔抽取 數(shù)據(jù)修復(fù) 臨床決策支持 診療：提高醫(yī)生診斷的精度和效率 ， 實現(xiàn)疾病早 預(yù)警和治未病 大數(shù) 據(jù) 模型 預(yù) 測 疾 病發(fā) 展 能實 現(xiàn) 全 靠 醫(yī)生 經(jīng) 驗積 累 達(dá) 不 到 精 度 。 與人 的頭 腦 相 比 ， 計 算 機能 更 快 、 更 全 面 地存 儲和 學(xué) 習(xí) 醫(yī) 療 知識 信 息 ， 因此通過建立在更強大的醫(yī)療信息庫上的的健康大數(shù)據(jù)模型得到的 病情惡化可能性預(yù)測比純靠醫(yī)生經(jīng)驗的預(yù)測更精準(zhǔn) ： 目前診療：對癥 精準(zhǔn)診療：對人 ? （ 2） 幫助安全用藥 。 衛(wèi)生部數(shù)據(jù)顯示每年因藥物不良反應(yīng)造成 20萬人死亡 、 250萬人 住院 。 藥物類型 有效人群 選擇性環(huán)氧化酶 2抑制劑 80% 抗抑郁藥 62% 抗哮喘藥 60% 抗心律失常藥 60% 抗糖尿病藥 57% 抗急性偏頭痛藥 52% 預(yù)防偏頭痛藥 50% 抗 HCV藥 47% 抗尿失禁藥 40% 抗阿茲海默癥藥 30% 抗腫瘤藥 Herceptin 25% 藥物療效與毒性的 20個檢測基因 藥物療效與毒性檢測的常見藥物 ABCB CYP19A MTHFR、 UGT1A ATIC 、 DPYD、 RRM UMPS、 CBR ERCC SOD VEST CDA、 GSTP SLIT XPC、 CYP2D MTRR、 TPS XRCC1 非小細(xì)胞肺癌治療常規(guī) 用 藥： 鉑 類、 紫 杉類 、 吉西 他 濱、依 托泊苷、伊立替康 臨床其他常用藥： 環(huán)磷 酰 胺、 蒽 環(huán)類 、他莫 替 芬、 來 曲唑、 氟尿嘧淀類、甲氨蝶呤、阿霉素 靶向藥物 檢測基因 Gefitinib 吉非替尼 Erlotinib 厄洛替尼 I cotinib 埃克替尼 EGFR 突變 KRAS 野生型 Afatinib 阿法替尼 EGFR 突變 HER2 突變 Osimertinib (AZD9291) Rociletinib (CO1686) 艾維替尼 (HM61713) EGFR (T790M) Crizotinib 克唑替尼 MET 擴增 MET 14 exon skipping ROS1 融合 ALK 融合 Certinib 色瑞替尼 (LDK378) ALK 融合 Alectinib ALK 融合 Vemurafenib 威羅菲尼 Dabrafenib 達(dá)拉菲尼 BRAF 突變 Trastuzumab 曲妥珠單抗 HER2 突變 Cabozantinib 卡博替你 RET 融合 藥物 變異基因 藥物不良反應(yīng)的基因組層及原因 華法林 CYP2C9 劑量需求低，達(dá)到穩(wěn)態(tài)濃度的時間較長，治療初期出血危險性較高 別嘌呤醇 HLAB*5801 可能出現(xiàn)嚴(yán)重的皮膚反應(yīng) 氨基糖苷類抗生 A1555G或 C1494T 易引發(fā)感音神經(jīng)性耳聾 氯吡格雷 CYP2C19 可能使藥效下降，增加出血危險性 他汀類藥物 SLCO1B1 使藥物在體內(nèi)過量殘留 硝酸甘油 ALDH2 使酶活性降低，導(dǎo)致無法產(chǎn)生有效一氧化氮，從而藥品無效 卡馬西平 HLAB*1502 可能出現(xiàn)嚴(yán)重甚至致死的皮膚反應(yīng) 伊立替康 UGT1A1 會造成中性粒細(xì)胞降低及其它毒性反應(yīng) 臨床決策支持 用藥： 基于藥物基因組 學(xué) 的基 因 檢測 幫 助醫(yī) 生 精準(zhǔn)用藥 ? （ 1） 精準(zhǔn)選擇靶向藥物 ， 為患者選擇直接受益的治療 。 例如人體表 皮 細(xì)胞生長因子 受 體 發(fā) 生 了基因突變 的 肺癌病 人 接受分子靶向治療的有效率高達(dá) 70%， 若此基因沒有突變 ， 即使 接受了目前國際上最先進(jìn)的分子靶向治療藥物也不會有效果。 ? 第二種是基因數(shù)據(jù)， 代表公司有國內(nèi)最大的基因測序公司華大基 因 ，它的優(yōu)勢是擁有國內(nèi)最大的基因數(shù)據(jù)庫及生物技術(shù)人才。 ? 醫(yī)療機構(gòu)數(shù)據(jù)收 集 基礎(chǔ)設(shè)施提供商 可 能拓展醫(yī)藥企業(yè) 臨 床試驗數(shù) 據(jù)收集 、藥物警戒系統(tǒng)業(yè)務(wù)； ? 醫(yī)藥研發(fā)外包公司憑借其數(shù)據(jù)、 生物信息分析經(jīng)驗等優(yōu)勢可能切 入大數(shù)據(jù)分析咨詢服務(wù) ； ? 此領(lǐng)域，坐擁大 體 量醫(yī)藥研發(fā)數(shù) 據(jù)（ 醫(yī)藥信息化廠 商 ） 、 具有多 年生物信息分析經(jīng)驗積累的公司可奪得市場 。 例如通過 分析挖掘包含 1900萬篇以上文獻(xiàn)的 MEDLINE數(shù)據(jù)庫 ， 有效判斷 研發(fā)項目的成功可能性 。 ? （ 2） 結(jié)合基因組及蛋白組學(xué)信息可優(yōu)化藥物研發(fā)方案及臨床實 驗設(shè)計 ， 如更有針對性地篩選潛在靶點 、 在臨床試驗前對藥物療效和副作用提前預(yù)測 、 更高效地尋找參與臨床試驗的高質(zhì)量目標(biāo) 志愿者等 ?；谝蚪M大數(shù)據(jù)挖掘的藥物研發(fā)輔助如用基因測序 +全基因組 關(guān)聯(lián)分析（ GWAS）能用于挽回正常情況下有可能因適用人數(shù)比 重過低、或在部分人群中出現(xiàn)和基因型差異緊密關(guān)聯(lián)的顯著毒性 而無法通過臨床試驗的藥物， 進(jìn)而避免相關(guān)巨額研發(fā)費用的損失 ， 這在藥物研發(fā)費用投入不斷攀升的制藥業(yè)是非常重要功能。 由于藥品反應(yīng)、 治療重復(fù)、藥品重復(fù)、副作用等導(dǎo)致的藥物不良反應(yīng)事件（ ADEs）普遍發(fā)生在臨床干預(yù)中， 1個ADE事件導(dǎo)致住院患者平均治療費用增加 3244美元、住院平均時間增加 。 此類應(yīng)用可細(xì)分為 兩 種形 式 的服 務(wù) ：一 是 藥物 警 戒相 關(guān) 臨 床試驗系統(tǒng)，二是純大數(shù)據(jù)分析服務(wù)。比如， 藥企開發(fā)的新藥 A比治同病的原有藥 B單療 程 更貴 、 但全 生 命周 期 綜合 成本 更低 ， 當(dāng)沒有衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)大數(shù)據(jù)評估之時，藥企經(jīng)常不易說服醫(yī)保部 門將新藥 A納入醫(yī)保和讓 CFDA通過 新 藥 A，而 臨 床研 發(fā) 的衛(wèi)生 經(jīng) 濟(jì)學(xué)大數(shù)據(jù)分析卻能為新藥通過審批和納入醫(yī)保提供必需、確鑿 的證據(jù)。 看好 多 年藥物警戒系統(tǒng)經(jīng)驗累積的醫(yī)藥信息化廠商 ，因為對政策、 審批流程更熟悉 。多 個 藥企 已 經(jīng)開 始 和研 究 機構(gòu) 合 作， 進(jìn)行各種組學(xué)、電子病 歷 等多 累 生物 大 數(shù)據(jù) 的 搜集 、 整合 、 分析， 力圖推進(jìn)基礎(chǔ)研究的進(jìn)展，帶動下游企業(yè)研發(fā)步入新的高度。 ? 我國醫(yī)療處方主要集中在醫(yī)院 ， 因此醫(yī)療大數(shù)據(jù)在醫(yī)療支付方向的應(yīng)用直指信息化 智能管控提供商 。 醫(yī) 保支付方在產(chǎn)業(yè) 鏈 中仍有較高的主 導(dǎo) 權(quán) ， 因此 與社保合作緊密的信息化智能管控提供商有一定的卡位優(yōu)勢 ； ? 布局較早且客戶資源豐富的醫(yī)療信息化廠商也可以通過與不同的 社保信息化廠商合作來實現(xiàn)價值突破 ； ? 由于醫(yī)保是醫(yī)療信息化的主要受益者 ， 也是投入資金動力最強的 相關(guān)方以及最終埋單者 ， 醫(yī)保的主要歸屬將對信息化市場的格局有決定性影響 。 ? PBM業(yè)務(wù)潛力巨大： CVS Caremark是美國最大的 PBM業(yè)務(wù)提 供商 ， 其股價在過去 27年來翻了近 20倍 ， 大幅超過同期標(biāo)普 500， 現(xiàn) 在 市值 約 為 1020億美 元。 醫(yī)療支付 看好坐擁大量處方、支付數(shù)據(jù)的公司 ? 目前此領(lǐng)域參與者較少， 但隨著國家醫(yī)保控費動機增強以及醫(yī)藥 分家政策的推進(jìn) ，將涌現(xiàn)大批新進(jìn)入者。 通過在臨 床決策系統(tǒng)中添 加 治療方案的成本 數(shù) 據(jù) ， 臨床路徑模 擬 模型 就 能 同時評估和比較 不 同治療方案的經(jīng) 濟(jì) 性 ， 給出以效用 和 成本組 合 最優(yōu)的治療方案順序 。 此 應(yīng) 用場 景 的 投 資 方向 指 向 “ 具備 經(jīng) 濟(jì)性評估能力的 ” 臨床決策支持系統(tǒng)提供商