【正文】 10% 20% 30% 40% 50% 重慶路橋 11260 1735 10852 % % % 0 2023 4000 6000 8000 10000 12023 大橋收費(fèi) 公路收費(fèi) 施工建筑業(yè) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 路橋相關(guān)施工行業(yè)上市公司可分為四類： 1. 收費(fèi)經(jīng)營為主，其他為輔。如東北高速、華北高速、廈門路橋、現(xiàn)代投資、江蘇滬寧 2. 施工為主，其他為輔。如路橋國際、四川路橋、龍建路橋 3. 施工收費(fèi)并重。如湖南投資、重慶路橋 4. 多元化發(fā)展。如海南高速 無錫路橋應(yīng)近于二、三類企業(yè)，研究這兩類企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入及利潤率表明，施工建筑業(yè)利潤在路橋相關(guān)產(chǎn)業(yè)中利潤最低 64 工程行業(yè)經(jīng)營模式有多種 65 從業(yè)者和模式 66 內(nèi)容 公司中期目標(biāo) 公司整體戰(zhàn)略 財務(wù)分析 業(yè)績管理 67 68 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的要點與預(yù)期效果 要點 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程作為財務(wù)規(guī)劃（包括經(jīng)營和預(yù)算）、資金管理和業(yè)績管理等其他管理流程的起點，必須制度化、嚴(yán)格執(zhí)行 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃必須每年滾動修訂，必須以對市場、競爭情況的嚴(yán)謹(jǐn)分析為基礎(chǔ)，充分考慮外部因素對集團(tuán)的威協(xié)及機(jī)會，并結(jié)合集團(tuán)內(nèi)部實際情況，制訂相應(yīng)的戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)略質(zhì)詢會作為集團(tuán)每年最重要的管理會議之一，由總裁及高層領(lǐng)導(dǎo)對各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略進(jìn)行質(zhì)詢 預(yù)期效果 ? 建立必要的制度，培養(yǎng)相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃能力，確保集團(tuán)在快速變化的市場中，制訂新的發(fā)展方向及戰(zhàn)略，以求能夠“跳躍性非常規(guī)”發(fā)展 ? 幫助總裁及高層領(lǐng)導(dǎo)將精力集中于最重要的領(lǐng)域，通過對戰(zhàn)略規(guī)劃的質(zhì)詢、指導(dǎo)來領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)發(fā)展，而不再是日常工作中的干預(yù)、“救火” 69 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計劃要點 3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求 5. 財務(wù)預(yù)測 . 管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 . 過渡計劃 . 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑 . 可能的風(fēng)險 . 市場容量 . 市場份額 . 分產(chǎn)品銷售額預(yù)測 . ROIC及費(fèi)用項目 . 關(guān)鍵比率指標(biāo)與價值評估 2. 大唐內(nèi)部競爭力分析 . 優(yōu)勢 . 劣勢 . 機(jī)會 . 威脅 1. 市場及競爭環(huán)境 . 市場需求 . 競爭勢態(tài) . 技術(shù)發(fā)展趨勢 . 政策環(huán)境 . 使命和遠(yuǎn)景 (為何 ) . 產(chǎn)品和服務(wù)組合 (何種 ) . 價值定位 . 成長階段 (何時 ) . 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ) . 實施計劃 . 機(jī)會及風(fēng)險 70 3. 戰(zhàn)略 4. 組織結(jié)構(gòu)要求 5. 財務(wù)預(yù)測 . 管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 . 過渡計劃 . 組織結(jié)構(gòu)重組里程碑 . 可能的風(fēng)險 . 市場容量 . 市場份額 . 分產(chǎn)品銷售額預(yù)測 . ROIC及費(fèi)用項目 . 關(guān)鍵比率指標(biāo)與價值評估 2. 大唐內(nèi)部競爭力分析 . 優(yōu)勢 . 劣勢 . 機(jī)會 . 威脅 1. 市場及競爭環(huán)境 . 市場需求 . 競爭勢態(tài) . 技術(shù)發(fā)展趨勢 . 政策環(huán)境 . 使命和遠(yuǎn)景 (為何 ) . 產(chǎn)品和服務(wù)組合 (何種 ) . 價值定位 . 成長階段 (何時 ) . 價值實現(xiàn)和能力獲取 (如何 ) . 實施計劃 . 機(jī)會及風(fēng)險 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計劃要點 71 市場與競爭環(huán)境 技術(shù)趨勢 ? ? ? 政策環(huán)境 ? ? ? 市場需求 ? ? ? 競爭態(tài)勢 ? ? ? 小結(jié) ? ? ? 72 PEST分析重點及對策 1. 資質(zhì)的含金量？ ① 獲取重要資質(zhì)未來能夠產(chǎn)生大量的經(jīng)濟(jì)效益 ② 資質(zhì)能夠形成重要的進(jìn)入壁壘 2. 業(yè)主投資走向？ ① 由 DBB向 BOT模式？ 3. 地方保護(hù)有多強(qiáng)烈？ 4. 未來是否要求施工企業(yè)轉(zhuǎn)向施工總承包 5. 技術(shù) ① 公路工程的技術(shù)重要性？ ② 公路養(yǎng)護(hù)對技術(shù)的要求？ ③ 無錫路橋的橋梁技術(shù)含金量？ ? 專家訪談 73 市場信息 1. 十五規(guī)劃？（全國、江蘇） 74 競爭分析 1. 行業(yè)特點 – 民用建筑＋施工、離散行業(yè)？ – 行業(yè)生命周期（規(guī)模、增長） – 平均利潤？ – 問題 ① 為什么利潤：路基 路面 橋梁 ② 為什么價格日趨低？ ③ 市場增長、價格低之間的矛盾？ 2. 競爭結(jié)構(gòu) ① 競爭者數(shù)量、市場份額、集中度？ ② 競爭方式？ ③ 中標(biāo)分析 3. 競爭對手分析（人、財、物）（優(yōu)勢、劣勢） 4. 壁壘 5. 標(biāo)竿分析 75 無錫路橋面對廣闊的成長機(jī)會，必須決定舍棄哪些 1. 公路工程投資規(guī)模（歷史、預(yù)測） ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？（高等級公路、低等級公路） ? 投資主體？（國家、省級、地市級、國企、私企、外資） ? 區(qū)域結(jié)構(gòu)？（全國、華東、江蘇、各市） 2. 城市交通基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模（歷史、預(yù)測） ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？（輕軌、城市道路和高架） 76 客戶分析 ? 省高指 ? 市高指 – 職責(zé)分工 – 決策模式 ? 市公路管理處 ? 市公路建設(shè)處 ? 市交通工程（集團(tuán)）公司 ? 縣公路管理站 ? 經(jīng)營范圍 – 建、管、養(yǎng)、征 77 企業(yè)增長模式 有機(jī)發(fā)展 戰(zhàn)略聯(lián)盟 自我創(chuàng)業(yè) 合并收購 增長模式 增長方法 增長現(xiàn)有業(yè)務(wù) 增加市場份額 隨市場而增長 發(fā)展新業(yè)務(wù) 垂直一體化 多元化 企業(yè)增長 地域性擴(kuò)張 與自身能力 相關(guān)的擴(kuò)張 78 戰(zhàn)略方陣 高等級公路施工 產(chǎn)品 需求 質(zhì)量、成本、進(jìn)度、關(guān)系 客戶 政府 江蘇 地域 ? 輕軌地鐵 ? 城市路橋 ? 一次性完成（ BOT模式） ? 企業(yè) ? 民資 ? 外資 ? 華東 ? 全國 ? 采掘行業(yè) ? 收費(fèi)公路 ? 養(yǎng)護(hù) 79 供應(yīng)商分析 ? 目的 1. 降低供應(yīng)商壓力 – 目前供應(yīng)商形成的壓力有多大？趨勢如何？ – 怎樣減輕供應(yīng)商壓力？進(jìn)入采掘市場是否可以降低供應(yīng)商壓力？ 2. 是否應(yīng)該進(jìn)入采掘市場？ ? 采掘行業(yè)吸引力分析 ? 采掘市場規(guī)模？增長率？利潤率？ ? 市場未來發(fā)展趨勢？未來收益率？ ? 企業(yè)競爭力分析 – 采掘行業(yè)的關(guān)鍵成功因素 CSF？ – 現(xiàn)有競爭對手？ – 競爭優(yōu)勢？（市場份額構(gòu)成） – 協(xié)同效益？ 3. 如何進(jìn)入采掘市場？ – 進(jìn)入壁壘？ 80 材料組合－決策依據(jù) 比例大 比例小 材料占成本比例 弱 強(qiáng) 材料重要性 （緊缺程度、戰(zhàn)略重要性） 材料 1 材料 2 材料 5 材料 3 材料 4 81 市場需求－市場歷史增長 銷量 銷售額 人民幣 97 98 99 00 年遞增率 = 97 98 99 00 年遞增率 = 82 市場需求－市場預(yù)測 主要驅(qū)動力 ? ? ? 2023 2023 2023 2023 2023 年遞增率 20232023 X X X X X 單位：百萬美元 product1 product2 X% X% X% X% X% X% X% X% X% X% X% X% X% 100%= X% product3 X% X% X% X% X% 83 市場需求－客戶群分析 主要客戶 ? ? ? ? ? ? 客戶需求 市場份額 84 競爭態(tài)勢 競爭集中力度 市場份額 百分比 廠家數(shù)量 銷售額 前三名 前十名 其它 100%= 85 競爭態(tài)勢－主要競爭對手情況 國內(nèi)競爭對手 ? ? ? ? 國際業(yè)者 ? ? ? 主要對手 主要產(chǎn)品 優(yōu)勢 市場占有率 主要客戶 劣勢 86 技術(shù)發(fā)展趨勢 ?主要特點 ?主要功能 87 政策環(huán)境分析 政策對需求的影響 ? ? ? ? 政策對供給的影響 ? ? ? ? 政策可能的變化及啟示 ? ? ? ? 88 89 價值鏈 90